公司业绩 - 2025年一季度公司实现归属于上市公司股东的净利润2.50亿元，较上年同期增长5.68% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.51亿元，较上年同期增长7.17% [3] - 业绩增长主要受益于CDMO业务订单的稳步增长，客户管线及产品管线日益丰富，研发能力及产品交付能力快速提升 [3] 业务概况 - 公司是一家技术驱动的行业领先CDMO企业，致力于为全球制药公司、生物科技公司、科研机构等提供一站式的医药定制研发和生产（CDMO）服务 [3] - 服务范围包含小分子化学药物、多肽药物、偶联药物和小核酸药物 [3] - 公司恪守国际质量监管标准，以高效的交付效率和贴心的客户服务为宗旨 [3] 业绩说明会安排 - 公司计划于2025年4月22日15:00-16:00召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [8] - 说明会将在上海证券交易所上证路演中心以视频录播和网络互动方式召开 [9][12] - 投资者可于2025年4月15日至4月21日16:00前通过上证路演中心或公司邮箱提交问题 [7][13] 公司治理 - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整 [2] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整 [2]

中巨芯调研纪要 - 2024年营业收入主要来源于集成电路领域，占比近74%，半导体市场需求缓慢复苏 [1] - 光伏行业毛利率为负，未来将以集成电路客户为主 [1] - 电子湿化学品毛利率下降因行业内卷和湖北基地未形成规模效应 [1] - 电子特种气体营收2.47亿元，毛利率20.70%，主要贡献来自高纯氯气等 [1] - 氟碳类气体有产业链垂直整合优势，供应稳定 [1] - 电子特种气体二期产品放量将提升毛利率 [1] - 前驱体产品研发以客户定制化为主 [1] - 境外销售收入约9000万元，对美销售占营收不足1%，影响有限 [1] - 第四季度亏损因计提人工成本、加大研发投入和年终集中结算项目费用 [1] - 在建工程包括电子湿化学品扩能改造等项目 [1] - 2025年将加大市场开拓力度，拓宽海外市场销售渠道 [1] - 重要参股子公司晶恒希道收购英国石英产品公司，需改善经营业绩并平稳过渡交接 [1] 九洲药业调研纪要 - 印度暂停PLI计划对其他国家原料药生产企业有利，国内原料药价格逐步企稳 [2] - 2024年新增CDMO项目数同比增长15%，合同金额增长20%，一季度项目数稳健增长 [2] - CDMO业务收入接近39亿元，国外占比接近80%，主要以欧洲客户为主，现有关税政策无影响 [2] - 抗感染产品价格逐步企稳，中枢神经产品价格走低，其他品种逐步企稳 [2] - 预计2025年CDMO毛利率恢复到40%左右合理水平 [2] - 新签订单海外占比60%，大药企占比50-60%，Biotech占比40-50% [2] - 2024年研发人员1,034人，计划未来3年继续增长，重点引进多肽、DC、小核酸领域领军人才 [2] - 一季度整体产能利用率约60%，2025年资本性支出控制在5-6亿元，重点推进多肽、DC、小核酸车间建设 [2] - 多肽部门二期商业化产能建设预计2025年9月投产，偶联药物平台已具备独立GMP生产线 [2] - 2024年为70余家客户提供服务，引入新客户近30家，重点推进吸入制剂、脂质体等技术平台 [2] 正圆投资机构信息 - 深圳正圆投资2015年成立于深圳前海自贸区，并于当年获得私募证券投资基金牌照 [3] - 正圆拥有专业的投研团队，丰富的投资经验，完善的风险管理制度 [3] - 立足于中国经济结构转型升级，服务于中国实体经济发展 [3] - 依赖团队专业的投研能力，致力于成为社会资本与优质产业之间的纽带 [3] - 通过将客户资产配置于符合发展趋势的优质公司，实现客户资产的保值增值 [3]

九洲药业调研纪要 - 印度暂停PLI计划对其他国家原料药生产企业有利，国内原料药价格逐步企稳 [1] - 2024年新增CDMO项目数同比增长15%，合同金额增长20%，一季度项目数稳健增长 [1] - CDMO业务收入接近39亿元，国外占比接近80%，主要以欧洲客户为主，现有关税政策无影响 [1] - 抗感染产品价格逐步企稳，中枢神经产品价格走低，其他品种逐步企稳 [1] - 预计2025年CDMO毛利率恢复到40%左右合理水平 [1] - 新签订单海外占比60%，大药企占比50-60%，Biotech占比40-50% [1] - 2024年研发人员1,034人，计划未来3年继续增长，重点引进多肽、DC、小核酸领域领军人才 [1] - 一季度整体产能利用率约60%，2025年资本性支出控制在5-6亿元，重点推进多肽、DC、小核酸车间建设 [1] - 多肽部门二期商业化产能建设预计2025年9月投产，偶联药物平台已具备独立GMP生产线 [1] - 2024年为70余家客户提供服务，引入新客户近30家，重点推进吸入制剂、脂质体等技术平台 [1] 澜起科技调研纪要 - 未来5-10年将专注于智算硬件底座中运力芯片的研发，互连芯片重要性凸显 [2] - AI产业趋势推动DDR5内存接口芯片需求及渗透率大幅提升 [2] - MRCD/MDB芯片随支持MRDIMM的服务器CPU上市，第二子代MRDIMM有望成为高性能计算、人工智能等应用系统的优选方案 [2] - 已投入研发PCIe Switch芯片，基于PCIe Retimer的成功经验，具备核心底层技术和客户资源优势 [2] - 受益于AI产业趋势，PCIe Retimer芯片需求将继续提升，主要来自AI服务器出货增长和PCIe协议迭代 [2] - MXC芯片处于行业领先水平，CXL相关应用正逐步成熟，市场潜力巨大 [2] - 将继续推进内存接口芯片、PCIe Retimer和MXC芯片的研发迭代，并布局PCIe Switch、以太网及光互连领域 [2] - CKD芯片将随DDR5-6400内存模组规模应用，预计未来三至四年完成主流渗透 [2] - 时钟芯片市场空间大，推出首批可编程时钟发生器芯片，计划进一步丰富产品型号 [2] - 核心业务质量高，主要产品为高附加值产品，毛利率较高，客户回款及时，成本及费用管控好，存货控制合理 [2] - 连续3年将市值作为高管绩效考核指标之一，旨在实现管理层利益与股东利益挂钩 [2] - 在美国交付的产品营收占比小于1%，本次关税调整对公司的直接影响很小 [2] 世诚投资机构简介 - 成立于2007年，实缴注册资本3000万元，基金业协会普通会员，具备"3+3"投顾资格 [3] - 第一批在基金业协会备案登记的私募证券投资基金管理人 [3] - 专注权益投资，坚守"高质量成长"的投资理念 [3] - 旗下产品兼顾收益和风险，风格高度一致，重视客户的投资体验 [3] - 自成立以来连续多年荣获业内各项大满贯奖项，与多家大型金融机构开展了长期的资管业务合作 [3] ETF市场数据 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨跌4.01%，市盈率20.87倍，最新份额59.4亿份，减少1200万份，主力资金净流出489.5万元 [6] - 游戏ETF(159869)近五日涨跌3.65%，市盈率43.19倍，最新份额58.7亿份，增加1.3亿份，主力资金净流入2216.6万元 [6] - 机器人ETF(562500)近五日涨跌2.38%，市盈率59.63倍，最新份额146.3亿份，减少150万份，主力资金净流出4739.6万元 [6] - 云计算50ETF(516630)近五日涨跌5.13%，市盈率85.22倍，最新份额5.7亿份，增加400万份，主力资金净流入51.5万元 [6]

英思特2024年业绩 - 2024年营业收入11.85亿元 同比增长24.45% [1] - 2024年归母净利润1.77亿元 同比增长28.15% [1] - 基本每股收益2.04元/股 拟每10股派现1.2元 [1] - 公司主营稀土永磁材料应用器件研发生产销售 [2] 钧达股份2025年一季度业绩 - 2025年一季度营业收入18.75亿元 同比下降49.52% [3] - 2025年一季度归母净亏损1.06亿元 同比由盈转亏 [3] - 基本每股收益亏损0.46元/股 [3] - 公司主营光伏电池片研发生产销售 [4] 安纳达2025年一季度业绩 - 2025年一季度营业收入4.73亿元 同比增长1.44% [5] - 2025年一季度归母净亏损1026万元 同比由盈转亏 [5] - 基本每股收益亏损0.0477元/股 [5] - 公司主营钛白粉系列产品和磷酸铁系列产品 [6] 九洲药业2025年一季度业绩 - 2025年一季度营业收入14.90亿元 同比增长0.98% [7] - 2025年一季度归母净利润2.50亿元 同比增长5.68% [7] - 基本每股收益0.28元/股 [7] - 公司主营医药定制研发和生产(CDMO)服务 [7] 日久光电2024年业绩 - 2024年营业收入5.83亿元 同比增长22% [10] - 2024年归母净利润6747.42万元 同比增长506.90% [10] - 基本每股收益0.25元/股 拟每10股派现2元 [10] - 公司主营触控显示应用材料研发生产销售 [10] 如通股份2024年业绩 - 2024年营业收入4.08亿元 同比增长7.54% [10] - 2024年归母净利润9598.2万元 同比增长0.91% [10] - 基本每股收益0.47元/股 拟每10股派现2元 [10] - 公司主营石油天然气钻采井口装备研发生产销售 [10] 双象股份2024年业绩 - 2024年营业收入22.90亿元 同比增长51.55% [11] - 2024年归母净利润4.72亿元 同比增长754.84% [11] - 基本每股收益1.76元/股 拟每10股派现1.5元 [11] - 公司主营人造革合成革和光学级PMMA业务 [11] 信邦制药2024年业绩 - 2024年营业收入60.32亿元 同比下降6.63% [12] - 2024年归母净利润1.01亿元 同比下降64.70% [12] - 拟每10股派现0.3元 [13] - 公司从事医疗服务医药流通和医药制造 [14] 东星医疗2024年业绩 - 2024年营业收入4.35亿元 同比增长0.40% [15] - 2024年归母净利润9742万元 同比增长0.21% [15] - 基本每股收益0.98元/股 拟每10股派现6元 [15] - 公司主营外科手术医疗器械研发生产销售 [15] 五洲特纸2025年一季度业绩 - 2025年一季度营业收入19.89亿元 同比增长15.21% [16] - 2025年一季度归母净利润6467.59万元 同比下降51.56% [16] - 基本每股收益0.14元/股 [16] - 公司主营机制纸和纸浆研发生产销售 [17] 金瑞矿业2025年一季度业绩预告 - 预计2025年一季度归母净利润1528.28万元 同比增长617.40% [18] - 预计扣非净利润1515.83万元 同比增长659.59% [18] - 公司主营锶盐系列产品生产与销售 [19] 有研新材2025年一季度业绩预告 - 预计2025年一季度归母净利润6000万-7500万元 同比增长13076%-16370% [20] - 预计扣非净利润5500万-7000万元 [20] - 公司主营电子薄膜及贵金属材料稀土材料等 [20] 国力股份2025年一季度业绩预告 - 预计2025年一季度营业收入2亿-2.4亿元 同比增长38.53%-66.23% [21] - 预计归母净利润1100万-1300万元 同比增长164.38%-212.45% [21] - 公司主营城市基础设施设计施工投资业务 [22] 深圳机场2025年3月运营数据 - 3月旅客吞吐量554.22万人次 同比增长8.70% [22] - 3月货邮吞吐量17.19万吨 同比增长14.51% [22] - 3月航班起降架次38111架次 同比增长4.55% [22] - 公司主营航空主业及航空主业延伸业务 [23] 圣晖集成在手订单 - 截至2025年3月31日在手订单余额21.17亿元 同比增长11.89% [24] - IC半导体行业订单12.03亿元 精密制造行业订单7.90亿元 [24] - 公司主营洁净室工程机电工程等服务 [24] 隆鑫通用业绩 - 2025年一季度预计归母净利润4.55亿-5.30亿元 同比增长76.65%-105.77% [29] - 2024年营业收入168.22亿元 同比增长28.74% [30] - 2024年归母净利润11.50亿元 同比增长97.16% [30] - 公司主营摩托车及发动机通用机械产品等 [29] 东方证券2025年一季度业绩 - 2025年一季度营业收入53.82亿元 同比增长49.04% [31] - 2025年一季度归母净利润14.36亿元 同比增长62.08% [31] - 基本每股收益0.16元/股 [31] - 公司主营投资管理经纪及证券金融等业务 [31] 光华科技2024年业绩 - 2024年营业总收入25.89亿元 同比下降4.09% [33] - 2024年归母净亏损2.05亿元 [33] - 基本每股收益0.51元/股 [33] - 公司主营PCB化学品锂电池材料研发生产销售 [33] 股份回购计划 - 凌钢股份拟回购5000万-1亿元股份用于股权激励 [25] - 富佳股份拟回购1500万-3000万元股份用于员工持股计划 [27] - 达瑞电子拟回购3000万-5000万元股份用于股权激励 [36] - 宏英智能拟回购3000万-4000万元股份用于员工持股计划 [36] 项目中标与定点 - 宜通世纪中标广东联通1.48亿元5G综合代维项目 [8] - 工大高科中标7698万元自动化项目 [9] - 模塑科技获头部豪华车客户20.7亿元外饰件项目 [28] 资产与股权变动 - 博雅生物拟挂牌转让子公司80%股权 首次挂牌2.13亿元 [34] - 光库科技控股股东上层股权结构拟变动 [37] - 鼎捷数智可转债发行申请获深交所受理 [37] 医药研发进展 - 诚意药业获得巯嘌呤片药品注册证书 [24] - 恩华药业NH280105胶囊启动I期临床试验 [24]

业绩说明会信息 - 2025年4月22日15:00 - 16:00召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[3][4][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）[3][6] - 方式为上证路演中心视频录播和网络互动[3][6] 投资者参与 - 2025年4月15日至4月21日16:00前可提问[3][7] - 2025年4月22日15:00 - 16:00可在线参与[6] 联系方式 - 联系人是公司投资证券部[8] - 联系电话0576 - 88706789[8] - 电子邮箱603456@jiuzhoupharma.com[7][8]

第一季度整体财务关键指标变化 - 2025年第一季度营业收入14.90亿元，较上年同期增长0.98%[3] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润2.50亿元，较上年同期增长5.68%[3][5] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.51亿元，较上年同期增长7.17%[3][5] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额2.86亿元，较上年同期增长309.34%[3] - 2025年第一季度基本每股收益0.28元/股，较上年同期增长7.69%[3] - 2025年第一季度稀释每股收益0.28元/股，较上年同期增长7.69%[3] - 2025年第一季度加权平均净资产收益率2.89%，较上年同期增加0.12个百分点[3] - 2025年第一季度末总资产110.31亿元，较上年度末减少0.87%[3] - 2025年第一季度末归属于上市公司股东的所有者权益87.94亿元，较上年度末增长3.01%[3][4] - 2025年第一季度营业总收入为14.90亿元，2024年第一季度为14.76亿元，同比增长0.98%[19] - 2025年第一季度净利润为2.50亿元，2024年第一季度为2.36亿元，同比增长5.81%[20] - 2025年第一季度基本每股收益为0.28元/股，2024年第一季度为0.26元/股，同比增长7.69%[21] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为15.26亿元，2024年第一季度为9.93亿元，同比增长53.64%[24] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为12.40亿元，2024年第一季度为11.29亿元，同比增长9.81%[24] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.86亿元，2024年第一季度为 - 1.36亿元，同比增长309.35%[24] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计为255.93万元，2024年第一季度为28.22万元，同比增长807.09%[24] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计为2.78亿元，2024年第一季度为2.34亿元，同比增长18.89%[24] - 2025年归属于母公司所有者权益合计为87.94亿元，2024年为85.37亿元，同比增长3.01%[16] - 2025年负债和所有者权益总计为110.31亿元，2024年为111.27亿元，同比下降0.86%[16] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为53,978[10] - 浙江中贝九洲集团有限公司持有无限售流通股283,518,812股[11] 特定日期资产负债关键指标变化 - 2025年3月31日货币资金为2,757,798,313.47元，较2024年12月31日的2,748,870,915.99元略有增长[13] - 2025年3月31日应收账款为1,318,918,293.52元，较2024年12月31日的1,195,471,539.67元有所增加[13] - 2025年3月31日应收款项融资为114,704,445.60元，较2024年12月31日的59,076,825.89元大幅增长[13] - 2025年3月31日存货为1,653,516,762.05元，较2024年12月31日的1,928,776,726.06元有所减少[13] - 2025年3月31日流动资产合计为5,968,483,213.11元，较2024年12月31日的6,071,494,807.15元略有下降[14] - 2025年3月31日非流动资产合计为5,062,445,998.32元，较2024年12月31日的5,055,759,255.69元略有增长[14] - 2025年3月31日资产总计为11,030,929,211.43元，较2024年12月31日的11,127,254,062.84元略有下降[14] - 2025年3月31日流动负债合计为1,889,635,666.05元，较2024年12月31日的2,046,269,461.16元有所减少[15] - 2025年3月31日负债合计为2,164,356,374.45元，较2024年12月31日的2,517,671,243.17元有所减少[15] 现金流量相关指标变化 - 投资活动现金流出小计为277,560,791.29元，上年同期为233,987,147.26元[25] - 投资活动产生的现金流量净额为 -275,001,468.94元，上年同期为 -233,704,966.26元[25] - 取得借款收到的现金为300,000,000.00元，上年同期为1,548,800,000.00元[25] - 筹资活动现金流入小计为300,000,000.00元，上年同期为1,548,800,000.00元[25] - 偿还债务支付的现金为295,848,313.91元，上年同期为248,900,000.00元[25] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1,854,267.19元，上年同期为7,418,333.34元[25] - 支付其他与筹资活动有关的现金为1,837,440.00元，上年同期为339,976,064.99元[25] - 筹资活动现金流出小计为299,540,021.10元，上年同期为596,294,398.33元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为459,978.90元，上年同期为952,505,601.67元[25] - 现金及现金等价物净增加额为15,269,631.18元，上年同期为583,036,446.15元[25]

文章核心观点 - 九洲药业2025年第一季度营收和净利润同比均实现增长 [1] 公司业绩情况 - 2025年第一季度营收14.9亿元 同比增长0.98% [1] - 2025年第一季度净利润2.5亿元 同比增长5.68% [1]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩承压，收入和归母净利润同比下降，但24Q4收入同比增长；未来随着CDMO管线丰富及多肽、偶联业务布局，业绩有望稳健较快增长 [2] - 考虑业务压力，调整2025 - 2027年营收和EPS预期，维持“增持”评级 [3][6] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 公司2024年报显示，实现营业收入51.6亿元，同比下降6.57%；归母净利润6.06亿元，同比下降41.34%；扣非净利润5.94亿元，同比下降42.06% [1] 分析判断 - 业绩承压，24Q4归母净利润为负，受行业竞争和资产减值影响；未来CDMO管线丰富、布局新业务，有望保障业绩增长 [2] - CDMO管线持续丰富，2024年业务收入38.7亿元，占比75%，同比降5.1%，24H2收入19.0亿元，同比增19.0%；已形成本地化研发服务体系，项目稳步增长 [5] - 原料药业务承压，2024年特色原料药业务收入11.6亿元，同比降8%，毛利率从32.9%降至20.1%，受行业竞争价格下降影响 [5] - 战略布局多肽和偶联业务，成立TIDES业务部，多肽平台承接项目，拓展产能；偶联业务平台完成制备交付工作，有望贡献业绩弹性 [5] 投资建议 - 调整2025 - 2027年营收预期为56.85/62.62/69.37亿元，EPS预期为0.99/1.07/1.21元，对应PE分别为13/12/10倍，维持“增持”评级 [3][6] 盈利预测与估值 |财务指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|5,523|5,161|5,685|6,262|6,937| |YoY（%）|1.4%|-6.6%|10.2%|10.1%|10.8%| |归母净利润(百万元)|1,033|606|883|957|1,082| |YoY（%）|12.2%|-41.3%|45.6%|8.5%|13.0%| |毛利率（%）|37.7%|33.8%|35.1%|35.4%|35.7%| |每股收益（元）|1.16|0.68|0.99|1.07|1.21| |ROE|12.2%|7.1%|9.8%|10.0%|10.6%| |市盈率|10.82|18.46|12.73|11.74|10.38| [8] 财务报表和主要财务比率 - 利润表、现金流量表、资产负债表展示了2024A - 2027E的财务数据，包括营收、成本、利润、现金流等指标及变化情况 [10] - 主要财务指标涵盖成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等方面数据及变化 [10]

文章核心观点 基于浙江九洲药业股份有限公司2024年年报，对其关键财务指标、费用情况、现金流及风险等方面进行深入解读，为投资者提供全面分析 [1] 关键财务指标解读 - 2024年公司营业收入为51.61亿元，较2023年减少6.57%，化学原料药及中间体业务收入同比减少5.91%，市场竞争加剧致产品价格和销量下降影响营收 [1] - 归属于上市公司股东的净利润为6.06亿元，较2023年减少41.34%，市场竞争和计提资产减值等因素致利润下滑 [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.94亿元，较2023年减少42.06%，核心经营业务面临较大压力 [3] - 基本每股收益为0.68元/股，较2023年减少41.38%，股东每股收益减少，经营业绩影响股东回报 [4] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.66元/股，较2023年减少42.61%，反映主营业务盈利能力下降 [5] 费用情况剖析 - 2024年销售费用为9989.79万元，较2023年增长21.80%，工资等费用占比55.15%，佣金等占比12.30%，市场拓展投入加大增加费用压力 [6] - 管理费用为4.18亿元，较2023年减少6.32%，公司内部管控有效，成本控制和流程优化使费用下降 [7] - 财务费用为 -7784.90万元，较2023年增长2.93%，利息收入大于利息支出，但资金结构或融资安排变化需关注长期影响 [9] - 研发费用为3.15亿元，较2023年减少4.81%，研发投入占营收6.76%，公司可能优化研发项目提高资源利用效率 [10] 现金流状况分析 - 经营活动产生的现金流量净额为9.92亿元，较2023年减少27.10%，营收下降使现金流入减少，经营获现能力下降 [11] - 投资活动产生的现金流量净额为 -8.81亿元，较2023年降幅为16.60%，公司调整投资节奏，减少投资支出 [12] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -6.10亿元，较2023年减少129.00%，上期定向增发款无流入且有债务偿还，资金募集和使用策略变化大 [13] 风险因素洞察 - 公司面临创新药退市、生命周期更替及销售低于预期风险，影响产品和研发服务需求及营收利润 [14] - 特色原料药业务存在技术升级风险，竞争对手先进技术会影响主营业务 [15] - 医药行业监管政策变化和审查对公司经营有潜在不利影响 [16] - 公司面临国内外同行竞争压力，欧美和印度产业链回流影响外销业务 [17][18] - 制药生产环保和安全问题处理不当会增加成本，公司需确保合规 [19] - 公司海外业务占比高，汇率波动有风险，虽有应对措施仍可能影响业绩 [20] 管理层报酬情况 - 董事长花莉蓉税前报酬总额为198.50万元，报酬与领导职责和经营业绩相关 [21] - 总经理梅义将税前报酬总额为327.60万元，体现对经营管理的贡献 [22] - 不同副总经理报酬有差异，与职责、绩效和贡献程度有关 [23] - 财务总监沙裕杰税前报酬总额为84.20万元，反映财务管理价值和贡献 [24]

股份回购 - 2024年1月4日董事会同意回购，价格不超36元/股，资金5000 - 10000万元[3] - 1月9日首次实施回购，5月23日完成，回购5,789,800股，占总股本0.65%[5] - 回购成交最高价22.18元/股，最低价15.11元/股，支付99,893,380.10元[5] 用途变更 - 拟将回购用途由股权激励变更为注销并减资，需股东大会审议[2][6] - 变动前总股本895,235,828股，变动后为889,446,028股[8] - 变更不影响控股股东、实控人和上市地位[9]