发行基本信息 - 安徽应流机电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 已获得中国证监会证监许可〔2025〕1956号文同意注册[1] - 本次发行采用原股东优先配售方式 剩余部分通过上海证券交易所交易系统向社会公众投资者发售[1] - 募集说明书摘要及发行公告已于2025年9月17日（T-2日）披露 全文可在上交所网站查询[1] 网上路演安排 - 网上路演时间为2025年9月18日（星期四）10:00-11:00[1] - 路演网址为上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）[1] - 参加人员包括发行人董事会及管理层主要成员和保荐人（主承销商）相关人员[1] 参与机构 - 本次发行保荐人（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司[2] - 发行人为安徽应流机电股份有限公司[2]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为21.98亿元、24.12亿元、25.13亿元和13.84亿元[13][150] - 报告期内扣非后归母净利润分别为2.70亿元、2.80亿元、2.77亿元和1.87亿元[13][150] - 公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率为6.38%[13][150] - 2022 - 2024年度，公司归属于股东的净利润分别为4.02亿元、3.03亿元和2.86亿元[132] - 报告期内综合毛利率分别为36.72%、36.17%、34.24%和36.33%[157] 数据相关 - 报告期各期末公司存货账面价值分别为14.31亿元、18.57亿元、20.88亿元和22.72亿元，占比分别为14.45%、17.73%、18.08%和18.04%[15][154] - 截至2025年6月末，控股股东及其一致行动人合计控制公司34.74%的股份，累计质押1.12亿股，占其持股47.27%，占总股本16.42%[17][158][192] - 报告期各期末公司资产负债率分别为51.83%、52.88%、56.13%和58.47%[18][159] - 报告期各期境外主营业务收入分别为10.04亿元、10.93亿元、11.24亿元和6.56亿元，占比分别为47.57%、46.72%、46.28%和48.80%[19][162] - 最近三年应收账款余额占营业收入比例分别为44.93%、43.28%和46.60%[155] 未来展望 - 未来20年（2024 - 2043年）全球飞机数量将从2.43万架增长至4.82万架[54] - 未来10年新燃气轮机订单超1370亿美元，未来5年维修市场每年达235.52亿美元[55] - 预计到2035年，中国核电在总发电量中占比达10%[56] 新产品和新技术研发 - 叶片机匣加工涂层项目建成后年产叶片10万片、机匣3000件[21][166] - 先进核能材料及关键零部件原有产能765吨，升级项目建成后年产3250吨[21][166] 市场扩张和并购 - 公司产品市场覆盖40多个国家和地区[161] 其他新策略 - 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券，规模15亿元，数量1500万张，按面值100元发行[42][61][75][76] - 募集资金投入叶片机匣加工涂层等项目，存放于专项账户[121][123][124] - 公司采用股票股利分配，当年净利润较上一年度增长需超20%[25] - 公司成长期且有重大资金支出安排，现金分配利润不少于当年可分配利润的20%[27] - 公司成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低80%[28] - 公司成熟期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低40%[28] - 公司成长期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低20%[28]

公司治理 - 公司于2025年9月16日在安徽省合肥市经济技术开发区召开第五届第十二次董事会会议[1] - 会议审议《安徽应流机电股份有限公司债券信息披露管理办法》等文件[1] 财务表现 - 2025年上半年高温合金产品及精密铸钢件产品收入占比60.84%[1] - 核电及其他中大型铸钢件产品收入占比23.55%[1] - 新型材料与装备收入占比10.56%[1] - 其他业务收入占比4.65%[1] - 其他业务收入占比0.4%[1] 市值情况 - 公司当前市值为211亿元[1]

财务报告披露 - 发行债券前披露最近三年经审计财务报告（非公开发行为最近两年）及最近一期会计报表等文件[5] - 会计年度结束4个月内披露上一年度报告，上半年结束2个月内披露半年度报告[6] - 债券监管机构要求时，会计年度前3个月、9个月结束后1个月内披露季度财报，一季度财报披露不早于上一年年报[6] 重大事项披露 - 公司1/3以上董事、2/3以上审计委员会成员等发生变动需及时披露[7] - 发生超过上年末净资产10%的重大损失、放弃债权或财产超上年末净资产10%需披露[7] - 一次承担他人债务超上年末净资产10%，新增借款、对外担保超上年末净资产20%需披露[8] - 重大事项应在规定情形发生后原则上不超2个工作日内披露[10] 其他披露要求 - 变更债券募集资金用途，使用前披露拟变更后的用途[11] - 债券附特殊条款，及时披露触发和执行情况[11] - 变更信息披露事务负责人，变更后2个交易日内披露[11] 信息披露管理 - 债券信息披露事务负责人为董事会秘书，无法履职时安排继任人员，未确定时由法定代表人担任[13] - 公司财务部门负责财务信息提供，各部门和子公司主要负责人是信息披露责任人[14] - 董事、高级管理人员及同等职责人员配合支持信息披露事务[15] - 对外发布债券信息前履行严格审查程序[16] - 定期报告编制、审议、披露有严格程序，相关人员关注进展[17] - 重大事项报告、传递、审核、披露有严格程序[18][19] - 未公开信息传递、审核、披露按相关制度执行，相关人员有保密义务[20] 存档与违规处理 - 董事等履职记录、信息披露文件等存档保管期限为10年[20] - 符合特定情形公司可申请豁免或暂缓披露信息，申请有流程[21] - 信息披露违规相关责任人受处罚，公司违规需检查更正[24][26]

可转债发行 - 公司拟发行可转债总额150,000.00万元，发行数量150万手（1500.00万张）[2] - 可转债每张面值100元，按面值发行[3] - 可转债期限为2025年9月19日至2031年9月18日[6] 票面利率与转股 - 票面利率第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%[6] - 转股期限自2026年3月25日起至2031年9月18日止[9] - 初始转股价格为30.47元/股[10] 转股价格调整 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格85%，董事会有权提出修正方案[14] - 修正后转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日和前一交易日交易均价较高者[14] 转股数量与兑付 - 转股数量Q=V/P，去尾法取1股整数倍[16] - 不足转换为1股的票面余额，五个交易日内现金兑付[16] 赎回与回售 - 到期按债券面值109%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[17] - 连续30个交易日至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元可赎回[17] - 最后两个计息年度，连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人可回售[18] 信用与配售 - 公司主体和可转债信用等级均为AA+，评级展望稳定，无担保[22] - 原股东优先配售日和网上申购日为2025年9月19日[23] - 股权登记日为2025年9月18日，原股东每股配售0.002209手[24] 其他 - 发行人总股本679,036,441股，原股东可优先配售上限150.000万手[25] - 保荐人主承销商包销基数150,000.00万元，包销比例不超30%即45,000.00万元[26] - 审议通过可转债上市议案[28] - 设立募集资金专户并签监管协议议案表决全票通过[29] - 制订债券信息披露管理办法议案表决全票通过[29]

可转债发行 - 拟发行可转债总额150,000.00万元，数量150万手（1500.00万张）[2] - 按面值100元发行，期限2025年9月19日至2031年9月18日[3][4] - 票面利率第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%[5] 转股相关 - 转股期限自2026年3月25日起至2031年9月18日止，初始转股价格30.47元/股[8][9] - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格85%，董事会有权修正转股价格[13] - 转股数量Q=V/P，不足1股以现金兑付[15] 赎回与回售 - 到期赎回按债券面值109%（含最后一期利息）[16] - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元触发有条件赎回[16] - 最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%触发有条件回售[18] 其他信息 - 公司主体和可转债信用等级均为AA+，评级展望稳定，不提供担保[21] - 原股东优先配售日和网上申购日为2025年9月19日，股权登记日为2025年9月18日[22] - 原股东每股配售0.002209手可转换公司债券，可优先配售上限总额为150.000万手[23][24] - 保荐人（主承销商）包销基数为150,000.00万元，最大包销金额为45,000.00万元[25] - 公司开设可转债募集资金专项账户，授权签署监管协议[30] - 同意制订《安徽应流机电股份有限公司债券信息披露管理办法》[31]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为219,770.23万元、241,193.44万元、251,346.15万元和138,360.59万元[12] - 扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为27,013.07万元、27,993.71万元、27,688.16万元和18,694.35万元[12] - 最近三个会计年度加权平均净资产收益率为6.38%[12] - 报告期各期末存货账面价值分别为143,054.68万元、185,722.96万元、208,814.63万元和227,210.33万元，占比分别为14.45%、17.73%、18.08%和18.04%[14] - 报告期各期末资产负债率分别为51.83%、52.88%、56.13%和58.47%[17] - 报告期各期境外主营业务收入分别为100,395.58万元、109,272.13万元、112,412.18万元和65,587.58万元，占比分别为47.57%、46.72%、46.28%和48.80%[18] 股权结构 - 截至2025年6月末，杜应流先生直接持有公司1.71%股份，通过应流投资控制27.37%股份[16] - 衡邦投资、衡玉投资、衡宇投资分别持有公司4.53%、0.86%和0.27%股份[16] - 实际控制人等合计控制公司34.74%股份，累计质押11,150.00万股，占比47.27%，占发行前总股本16.42%[16] 未来展望 - 未来20年全球飞机数量将从24260架增长至48230架[48] - 未来10年新燃气轮机订单超1370亿美元，未来5年维修市场每年达235.52亿美元[49] - 2024年8月五个项目11台核电机组获核准，“十四五”预计每年核准6 - 8台新机组[50] - 截至2024年末，我国在运核电机组58台，装机容量60.88GW，在建27台，装机总容量32GW[50] - 2024年全国核电发电量4451.75亿千瓦时，占比4.73%，预计2035年占比达10%[50] 新产品和新技术研发 - 叶片机匣加工涂层项目投产后年产叶片10万片、机匣3000件[20] - 先进核能材料及关键零部件原有产能765吨，升级项目投产后年产3250吨[20] 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 公司采用股票股利分配需当年净利润较上一年度增长超20%等条件之一[24] - 公司成长期且有重大资金支出安排时，现金分配利润不少于当年可分配利润的20%[26] - 公司成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%[27] - 公司成熟期有重大资金支出安排，现金分红比例最低40%[27] - 公司成长期有重大资金支出安排，现金分红比例最低20%[27] 可转债发行 - 本次可转债发行规模为150,000.00万元，发行数量15,000,000张，每张面值100元[56][67][68] - 募集资金用于叶片机匣加工涂层等三个项目，总投资224,000.00万元，募集资金投资额150,000.00万元[58] - 发行费用共计1,866.35万元（不含税）[63] - 可转债期限为6年，自2025年9月19日至2031年9月18日[69] - 票面利率第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%[70] - 转股期限自2026年3月25日起至2031年9月18日[75] - 初始转股价格为30.47元/股[77] 财务数据 - 2025年6月30日公司流动资产4323189375.57元，非流动资产8274001419.43元，资产总计12597190795.00元[156] - 2025年6月30日公司流动负债4094864262.65元，非流动负债3271018433.76元，负债合计7365882696.41元[156] - 2025年6月30日归属于母公司股东权益4809439011.45元，少数股东权益421869087.14元，股东权益合计5231308098.59元[157] - 2025年6月30日货币资金421335287.38元，较2024年末增长约40.85%[155] - 2025年6月30日应收账款1341378122.01元，较2024年末增长约23.90%[155] - 2025年6月30日存货2272103326.63元，较2024年末增长约8.81%[155] - 2025年6月30日短期借款1295045973.08元，较2024年末增长约12.63%[156] - 2025年6月30日合同负债200376841.45元，较2024年末增长约10.09%[156] 子公司情况 - 公司拥有19家控股单位，3家参股公司，确定应流铸造、应流航源、嘉远制造为重要子公司[143] - 应流铸造注册资本和实收资本均为180,000万元，公司直接持股100%[143] - 2024年12月31日，应流铸造总资产628,575.92万元，净资产272,721.15万元，营业收入181,978.59万元，净利润6,333.62万元[143] - 2025年6月30日，应流铸造总资产662,508.66万元，净资产278,333.25万元，营业收入85,510.39万元，净利润5,554.46万元[143] - 应流航源注册资本和实收资本均为50,000万元，公司通过应流铸造间接持有100%股权[144] - 2024年12月31日，应流航源总资产298,807.69万元，净资产76,191.61万元，营业收入62,192.76万元，净利润6,119.64万元[146] - 2025年6月30日，应流航源总资产319,776.88万元，净资产80,610.10万元，营业收入40,807.23万元，净利润4,376.86万元[146]

可转债发行信息 - 发行总金额为150,000万元，共计1,500.00万张，150.000万手，按面值100元发行[2][22][31][32][74][75] - 债券期限为2025年9月19日至2031年9月18日[33] - 票面利率第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%[34] - 转股期限自2026年3月25日起至2031年9月18日止[39] - 初始转股价格为30.47元/股[40] 原股东相关 - 公司现有总股本679,036,441股，全部可参与原股东优先配售，可优先配售上限总额为150.000万手[8][23][68] - 原股东优先配售股权登记日为2025年9月18日，每股配售2.209元面值可转债，按1,000元/手转换手数[18][22] - 原股东优先配售日和缴款日为2025年9月19日9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，优先认购通过上交所交易系统进行，配售代码为"753308"，配售简称为"应流配债"，最小认购单位为1手[70][69] 网上投资者相关 - 网上申购日为2025年9月19日9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，申购代码为"754308"，申购简称为"应流发债"，最低申购数量为1手，申购上限为1,000手[76][79] - 网上投资者申购无需缴付资金，中签后需在2025年9月23日日终有足额认购资金，不足部分视为放弃认购，由保荐人包销[11][90] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签但未足额缴款，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起180个自然日内不得参与相关网上申购[14][92] 时间安排 - 2025年9月17日披露募集说明书及摘要，刊登《发行公告》《网上路演公告》[65] - 2025年9月18日为原股东优先配售股权登记日，进行网上路演，刊登《可转债发行提示性公告》[65] - 2025年9月19日原股东优先配售认购并缴付足额资金，网上申购，确定网上申购摇号中签率[65] - 2025年9月22日刊登《网上中签率及优先配售结果公告》，进行网上申购的摇号抽签，刊登《网上中签结果公告》[65] - 2025年9月23日网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款[65] - 2025年9月24日保荐人确定最终配售结果和包销金额[65] - 2025年9月25日刊登《发行结果公告》[65] 其他 - 保荐人包销基数为150,000.00万元，包销比例原则上不超过30%，即最大包销金额为45,000.00万元[13][62][96] - 公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，本次可转债的信用等级为AA+，本次发行的可转债不提供担保[55] - 当原股东优先认购和网上投资者申购数量合计不足本次发行数量的70%，或缴款认购数量合计不足70%时，公司和保荐人将协商是否中止发行[12][95] - 公司聘请华泰联合证券担任本次可转债的受托管理人[17] - 本次发行对投资者不收取佣金、过户费和印花税等费用[97]

可转债发行 - 应流股份向不特定对象发行可转债获证监同意注册[1] - 可转债向原股东优先配售，余额网上发售[1] - 募集说明书摘要及发行公告于2025年9月17日披露[1] 网上路演 - 网上路演时间为2025年9月18日10:00 - 11:00[2] - 网上路演网址为上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）[2] - 参加人员有发行人董事会及管理层主要成员和保荐人相关人员[2] 相关主体 - 发行人是安徽应流机电股份有限公司[4] - 保荐人（主承销商）是华泰联合证券有限责任公司[4] - 公告日期为2025年9月17日[4]

信用评级 - 公司主体信用等级为AA+，评级展望稳定，债项信用等级为AA*[7][10] - 评级机构预计公司信用质量未来12个月持稳，遇特定情形或下调或上调评级[12][15] 财务数据 - 2022 - 2024年合并口径营业收入分别为21.98亿元、24.12亿元、25.13亿元[16] - 2022 - 2024年合并口径净利润分别为3.89亿元、2.78亿元、2.54亿元[16] - 2022 - 2024年合并口径毛利率分别为35.10%、34.78%、32.80%[16] - 2022 - 2024年合并口径资产负债率分别为51.83%、52.88%、56.13%[16] 股本情况 - 2024年末公司总股本为67,903.64万股，应流投资持股18,582.50万股，持股比例27.37%[22] 融资计划 - 公司拟注册发行15.00亿元可转换公司债券，期限6年[24] 资金用途 - 可转债募集资金拟5.50亿元用于“叶片机匣加工涂层项目”[29] - 可转债募集资金拟5.00亿元用于“先进核能材料及关键零部件智能化升级项目”[30] - 可转债募集资金拟4.50亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款[32] 子公司情况 - 2022 - 2024年末，公司合并范围内子公司较上年末分别增加1家、0家和2家，2024年末共18家[34] 业务占比 - 公司海外业务占比达46%[36] 产品情况 - 2024年高温合金产品及精密铸钢件产品、核电及其他中大型铸钢件产品和新型材料与装备的毛利在公司业务毛利中占比分别为65.05%、24.50%和8.87%[58] - 2024年高温合金产品及精密铸钢件产品在核心业务营业收入中占比为58.85%[59] - 2024年核电及其他中大型铸钢件产品在核心业务营业收入中占比为26.42%[59] - 2024年新型材料与装备在核心业务营业收入中占比为9.61%[59] 研发情况 - 2022 - 2024年公司研发人员数量分别为764人、822人和765人，占比分别为15.33%、16.58%和15.29%[62] - 2022 - 2024年公司研发投入分别为3.49亿元、3.73亿元和3.54亿元，占营业收入比重分别为15.87%、15.45%和14.10%[63] 产能情况 - 近两年公司产能稳定在3.47万吨，2022 - 2024年产量分别为3.53万吨、3.29万吨和2.88万吨，产能利用率分别为102.10%、94.86%和82.92%[68][69] 生产基地 - 截至2024年末，霍山生产基地高端铸件产能为3.40万吨/年[70] - 截至2024年末，合肥生产基地核能材料产能为765吨/年[73] - 六安生产基地涡轴发动机产能为3000台/年，无人机尚处研发阶段，公司累计投入资金12.36亿元[74] 销售情况 - 2022 - 2024年公司零部件整体销量分别为3.21万吨、3.03万吨和2.77万吨，销售均价分别为6.57万元/吨、7.72万元/吨和8.78万元/吨[79] - 2022 - 2024年公司对美国的销售收入占比分别为16.08%、11.28%和11.91%[80] 订单情况 - 截至2024年末公司在手订单合计21.94亿元，常规产品、核能核电、两机业务分别为6.93亿、4.99亿、10.02亿元[86] - 2024年核能核电产品在手订单较上年末增长32.97%，两机业务相关产品增长36.30%[86] - 2024年两机业务新签订单增速超40%，航空发动机零部件业务下降15%，燃气轮机零部件业务增长102.8%[86] 在建项目 - 航空产业园项目计划总投资16.66亿元，截至2024年末已累计投入11.68亿元，工程累计进度75%，剩余部分预计2027年底完工[114] - 退城进园新厂区项目计划总投资23.67亿元，“叶片机匣加工涂层项目”计划总投资11.50亿元，截至2024年末已投资3.81亿元，预计2026年底完工[115][118] - 空港产业园项目计划总投资13.20亿元，先进核能材料自主创新及产业化项目截至2024年末已累计投入3.78亿元，2024年实达产能765吨[117] 股权情况 - 截至2024年末，公司通过应流铸造持有应流航空61.54%股权，六安产投持有30.77%股权，金安产投持有7.69%股权[115] 其他 - 安徽聚能新材料科技有限公司注册资本5000万元，公司拟出资3000万元，持股60%[147]