业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为4,600万元至5,400万元，同比增加32.21%到55.20% [2][3] - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为4,200万元至5,000万元，同比增加153.79%到202.13% [2][3] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为3,479.32万元，扣除非经常性损益的净利润为1,654.89万元 [2] 业绩增长原因 - 八万吨高端磁性新材料项目投产后，高磁感取向硅钢牌号持续提升，推动取向硅钢业务整体毛利率增长 [2] - 子公司云变电气输配电及控制设备业务收入较去年同期稳步增长，贡献利润增量 [2] 财务数据说明 - 本次业绩预告数据为初步核算数据，具体财务数据将在2025年半年度报告中详细披露 [3] - 上年同期每股收益为0.11元 [2]

收入和利润（同比环比） - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为4,600万元至5,400万元，同比增加32.21%到55.20%[3][4] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为4,200万元至5,000万元，同比增加153.79%到202.13%[3][4] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为3,479.32万元，扣除非经常性损益的净利润为1,654.89万元[6] - 上年同期每股收益为0.11元[7] 各条业务线表现 - 业绩预增主要因八万吨高端磁性新材料项目投产推动取向硅钢业务毛利率增长[8] - 子公司云变电气输配电及控制设备业务收入实现稳步增长[8]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为4600万元至5400万元，同比增加1121万元至1921万元，增幅32.21%到55.20% [1] - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣非净利润为4200万元至5000万元，同比增加2545万元至3345万元，增幅153.79%到202.13% [1]

业绩考核 - 2024年业绩考核不达标，第一期条件为营收增30%或净利润增20%[2][5] - 业绩不达标涉及57人，需回购注销第一期限售股765,000股[8] 人员变动 - 2名激励对象离职，需回购注销二、三期限制性股票49,000股[9] 回购注销 - 2025年4月24日审议通过回购注销814,000股议案，占总股本0.24%[3][2][9] - 已履行通知债权人程序，公示无异议[4] - 开设专用账户，预计7月15日完成注销[10] - 回购后限售股减至2,316,000股，总股本减至332,353,407股[13] - 律师认为符合规定，尚需办理注销及工商变更登记[15]

激励计划授予 - 2024年3月5日向58名激励对象授予260万股限制性股票[12] - 2024年4月3日实际授予57人255万股，授予价8.09元/股[12] - 2025年1月20日向32名激励对象授予60万股预留限制性股票[12] - 2025年2月19日实际授予31人58万股，授予价7.94元/股[13] 业绩考核与回购 - 2024年营收和净利润增长率未达考核要求[17] - 拟回购注销814,000股限制性股票，回购价7.94元/股[18][20] - 回购注销资金为公司自有资金[20] 时间安排 - 2025年5月17日披露债权人公告，公示期45天[22] - 预计2025年7月15日完成814,000股限制性股票注销[22][23] - 注销完成后办理工商变更登记手续[23] 业绩考核目标 - 2024年营收增长率不低于30%或净利润增长率不低于20%[16] - 2025年营收增长率不低于69%或净利润增长率不低于44%[16] - 2026年营收增长率不低于119.70%或净利润增长率不低于72.80%[16]

股价表现 - 截至2025年7月4日收盘，望变电气报收于12.58元，较上周的12.44元上涨1.13% [1] - 7月1日盘中最高价报12.75元，6月30日盘中最低价报12.39元 [1] - 当前最新总市值41.91亿元，在电网设备板块市值排名73/121，在两市A股市值排名3490/5149 [1] 对外担保情况 - 2025年6月新增对外担保总额8000万元人民币 [1][2] - 其中7000万元为全资子公司云南变压器电气股份有限公司与恒丰银行昆明分行签署的贷款业务合同提供连带责任担保 [2] - 1000万元为全资子公司黔南望江变压器有限公司与中国银行都匀分行签署的《授信业务总协议》提供连带责任担保 [2] - 截至2025年6月末，上市公司及其控股子公司的对外担保总额为96500万元，占公司最近一期经审计净资产的39.99% [2] - 担保余额为47927.39万元，占公司最近一期经审计净资产的19.86% [2] - 公司及子公司可用担保额度为90000万元 [2] 子公司信息 - 担保对象云南变压器电气股份有限公司注册资本10041.3641万元 [2] - 担保对象黔南望江变压器有限公司注册资本6000万元 [2] - 两公司均为公司全资子公司，主要从事变压器相关业务 [2]

担保情况概述 - 公司于2025年6月为全资子公司云变电气提供7,000万元连带责任担保，担保方为恒丰银行昆明分行，无反担保 [2] - 公司同期为全资子公司黔南望江提供1,000万元连带责任担保，担保方为中行都匀分行，无反担保 [2] - 上述担保事项属于2024年第三次临时股东会授权范围，无需再次提交董事会或股东会审议 [2][4] 被担保人基本情况 - 云变电气为全资子公司，注册资本10,041.3641万元，2025年6月末未经审计资产总额184,911.73万元，负债率61.8% [5][6] - 黔南望江为全资子公司，注册资本6,000万元，2025年6月末未经审计资产总额18,363.84万元，负债率75.8% [6] - 两家子公司主营业务均涉及变压器及电力设备制造销售，云变电气2024年经审计净利润5,090.37万元，黔南望江同期净利润38.61万元 [6] 累计担保情况 - 截至2025年6月末，公司对外担保总额47,927.39万元，占最近一期经审计净资产的19.86% [5] - 公司2025年度对子公司担保总额度150,000万元，其中云变电气12亿元、黔南望江2亿元、惠泽电器1亿元 [4] - 当前可用担保额度90,000万元（云变电气63,000万元、黔南望江17,000万元、惠泽电器10,000万元） [10] 担保协议核心条款 - 恒丰银行担保范围涵盖主合同项下本金、利息及实现债权费用，清偿顺序优先支付实现费用后抵扣本金 [7][8] - 中行都匀分行担保债权最高本金余额1,000万元，保证期间为每笔债务履行期满后三年 [8][9] - 两笔担保均约定主债权届满后三年为保证期间，且债权人可单方变更清偿顺序 [7][8] 担保必要性说明 - 新增担保主要为满足子公司日常经营资金需求，符合公司整体发展战略 [9] - 被担保对象均为全资子公司，公司可有效监控其经营及资信状况，风险可控 [9] - 担保事项未导致公司对外担保总额超过净资产50%或对合并报表外单位担保超净资产30% [1][10]

担保数据 - 2025年6月新增对外担保8000万元，为云变电气担保7000万元，为黔南望江担保1000万元[3] - 截至6月末对外担保总额96500万元，占最近一期经审计净资产的比例为39.99%[4] - 2025年为惠泽电器、黔南望江、云变电气提供担保新增额度分别不超过1亿、2亿、12亿元[5] - 截至6月末担保余额47927.39万元，占最近一期经审计净资产的19.86%[21] - 截至6月末公司及子公司可用担保额度为90000万元[21] 子公司情况 - 黔南望江资产负债率76.03%，2025年预计担保额度20000万元，6月新增1000万元[6] - 云变电气资产负债率61.88%，2025年预计担保额度120000万元，6月新增7000万元[6] - 惠泽电器资产负债率57.93%，2025年预计担保额度10000万元，6月新增0元[6] - 2025年3月31日云变电气资产总额184911.73万元，1 - 3月营业收入18160.07万元，净利润5090.37万元[8] - 2025年3月31日黔南望江资产总额18363.84万元，1 - 3月营业收入1844.23万元，净利润 - 11.79万元[10] 担保合同 - 中行都匀分行《最高额保证合同》所担保债权之最高本金余额为1000万元[15] - 恒丰银行昆明分行《最高额保证合同》保证人承担保证责任的保证期间为三年[14] - 中行都匀分行《最高额保证合同》各债务保证期间为该笔债务履行期限届满之日起三年[17] 其他 - 公司对资产负债率超过70%的单位提供担保[4] - 对外担保逾期累计金额为0元[4] - 本月新增对外担保是为满足子公司日常生产经营需要[18] - 担保事项属于2024年第三次临时股东会授权范围且在有效期内[20]

公司业务与市场地位 - 公司主营业务分为输配电及控制设备板块和取向硅钢板块两部分 [1] - 控股子公司云变电气的铁路牵引变压器产品占有全国市场最大份额 [1] - 2024年4月成功收购云变电气79.97%股权，使公司电力变压器电压等级从110kV跃升至500kV [1] - 云变电气在铁路牵引变领域市占率第一，大幅提升公司在铁路牵引变、高海拔大容量等级领域的竞争力 [1] - 2024年云变电气贡献6.96亿元营业收入，成为输配电及控制设备业务增长主要来源 [1] - 已构建"立足西南、辐射全国、布局全球"的战略发展格局，与多家国内外核心客户建立长期稳定合作关系 [2] 行业前景与政策环境 - 输配电及控制设备行业属于国家重点鼓励发展领域 [1] - 受益于"双碳"政策、能源转型趋势下风光高速发展、新型电网体系建设加速推进和全球电网新周期下电力设备庞大海外需求 [1] - 国家持续加大铁路与电力基础设施投资，公司作为西南地区领先输配电设备制造商及全球铁路牵引变压器核心供应商将持续受益 [2] 国际化战略与业务拓展 - 积极推动国际化进程，通过技术输出与产能合作深度参与电力基础设施建设 [2] - 2024年将推进"一带一路"业务布局，以云变电气为基地拓展市场，优化东南亚市场服务半径至300公里 [2] - 力争中标中老铁路延伸段电力配套工程，参与印尼新首都智能微电网建设 [2] 并购整合与创新发展 - 基于云变电气成功整合经验，创新打造"技术-渠道-人才"三融合并购方法论 [2] - 持续筛选优质并购标的，完善产品矩阵布局，强化产业链竞争优势 [2] - 未来三年将加速智能化升级，推动传统输配电设备向数字化、物联网方向发展 [3] - 拓展AI、大数据、云计算、5G等领域客户，依托长寿新材料基地推进光储充一体化智能箱变研发 [3] - 适时抓牢"新能源+智能微网"领域，快速抢占"储能+智能电网"等新型电力系统建设新赛道 [3]

股东减持计划公告 - 公司发布股东减持股份计划公告，涉及股东杨厚群、秦勇、杨小林三人 [1] 减持股东基本情况 - 杨厚群持有公司股份7,500,000股，占总股本2.25% [2] - 秦勇持有公司股份5,400,000股，占总股本1.62% [2] - 杨小林持有公司股份1,730,000股，占总股本0.52% [2] 减持计划主要内容 - 减持原因均为个人自身资金需求 [3] - 减持时间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内 [3] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易 [3] - 杨厚群计划减持：集中竞价不超过1,107,844股(0.33%)，大宗交易不超过1,932,756股(0.58%) [3] - 秦勇计划减持：集中竞价不超过1,107,844股(0.33%)，大宗交易不超过4,292,156股(1.29%) [3] - 杨小林计划减持：集中竞价不超过1,107,844股(0.33%)，大宗交易不超过422,156股(0.13%) [3] - 任意90日内集中竞价减持不超过公司股份总数1%，大宗交易减持不超过2% [3] - 减持价格不低于公司首次公开发行股票时的发行价格 [3] 股东承诺情况 - 减持主体此前承诺长期持有公司股票 [6] - 承诺减持将遵守相关规定，不违反首次公开发行时的承诺 [6] - 承诺减持价格不低于发行价，若低于发行价则差额从现金分红中扣除 [7] - 承诺按规定提前公告减持计划 [7] - 本次减持计划与此前承诺一致 [6] 减持计划实施情况 - 减持计划实施存在时间、数量、价格的不确定性 [8] - 减持不会导致公司控制权变更 [9] - 减持计划符合相关法律法规要求 [9]