股价表现 - 禾望电气收盘价37.05元，单日跌幅8.06% [1] - 龙虎榜数据显示机构席位净卖出26240.23万元 [2] 资金流向 - 沪股通专用席位买入23096.19万元（占总成交6.21%），同时卖出23654.77万元 [3] - 中信证券上海分公司买入8442.64万元（占2.27%），卖出14348.45万元 [3] - 两家机构专用席位合计卖出26240.23万元，其中一家卖出14181.59万元，另一家卖出12058.64万元 [2][3] - 买入前五名总额48457.64万元（占13.04%），卖出前五名总额75844.92万元 [3] 交易席位分析 - 瑞银证券上海花园石桥路营业部买入6457.19万元（占1.74%），同时卖出11601.46万元 [3] - 中金公司上海分公司买入5392.68万元（占1.45%） [3] - 国金证券南京西路营业部买入5068.94万元（占1.36%） [3]

股价表现与资金流向 - 禾望电气今日股价下跌8 06%，换手率21 66%，成交额37 16亿元，振幅14 23% [2] - 龙虎榜数据显示机构净卖出2 62亿元，沪股通净卖出558 58万元，营业部席位合计净卖出588 47万元 [2] - 上交所公开信息显示该股因日跌幅偏离值达-8 57%上榜，机构专用席位净卖出2 62亿元，沪股通净卖出558 58万元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交12 43亿元，买入4 85亿元，卖出7 58亿元，合计净卖出2 74亿元 [2] - 今日主力资金净流出2 79亿元，其中特大单净流出1 51亿元，大单净流出1 29亿元，近5日主力资金净流出1 04亿元 [2] 融资融券数据 - 最新两融余额11 09亿元，融资余额11 05亿元，融券余额395 75万元 [3] - 近5日融资余额增加3 01亿元，增幅37 39%，融券余额增加29 52万元，增幅8 06% [3] 财务表现 - 上半年营业收入18 84亿元，同比增长36 39%，净利润2 43亿元，同比增长56 79% [3] 机构评级 - 近5日共有3家机构评级买入，华泰证券给予目标价48 05元 [3] 龙虎榜交易明细 - 沪股通专用买入2 31亿元，卖出2 37亿元 [4][5] - 中信证券上海分公司买入8442 64万元，卖出14348 45万元 [4][5] - 瑞银证券上海花园石桥路营业部买入6457 19万元，卖出11601 46万元 [4][5] - 中金上海分公司买入5392 68万元 [4] - 国金证券上海静安区南京西路营业部买入5068 94万元 [4] - 机构专用席位卖出14181 59万元和12058 64万元 [5]

行业投资评级 - 全球AIDC资本开支高增长驱动行业需求高景气，2025年全球数据中心总装机量有望突破100GW，2024-2030年CAGR在中性/乐观假设下分别为15%/21% [2][18] - AI服务器电源市场2030年规模预计达1470亿元，2024-2030年CAGR约42% [69][89] - UPS+HVDC电源市场2030年规模预计达996亿元，2024-2030年CAGR约50% [68] 核心观点 技术演进方向 - 供电系统从传统UPS向240/336V HVDC→800V/±400V HVDC→固态变压器(SST)迭代，效率提升至98%+ [35][36][61] - 服务器电源功率密度持续突破，5.5kW随GB200放量，8-12kW产品适配下一代Rubin架构 [69][77] - 超容/BBU从选配转向标配，21700电芯和EDLC/HIB超容技术加速渗透 [96][100] 市场增长驱动力 - 云厂商资本开支激增：阿里25-27年计划投入3800亿元，亚马逊/微软/谷歌25年指引分别达930/800/850亿美元 [17] - 单机柜功率密度跃升：GB200机柜达120kW，较H100提升3倍，驱动配电设备价值量增长 [74][121] - 电气设备占数据中心CAPEX 36%，其中UPS/HVDC占比超60% [28] 细分领域总结 供电电源 - HVDC渗透率从2024年10%提升至2030年82%，800V架构将带动单价从0.6元/W升至1.5元/W [67][53] - 国内中恒电气主导240/336V标准，禾望/良信布局800V配套产品 [49][56] - SST产业化加速，中国西电2MVA产品已商用，成本接近传统方案 [63][65] 服务器电源 - 功率密度从3.3kW向12kW演进，SiC/GaN器件应用提升效率至98% [85][87] - 台达全球市占率超50%，大陆仅麦格米特进入英伟达供应链，替代空间显著 [81] - 高功率电源利润率提升，5.5kW产品毛利率较2kW高5-10pct [77] 增量市场 - BBU市场规模2031年预计达166亿美元，蔚蓝锂芯21700电芯送样台达/亚马逊 [107] - 超容随GB300放量，2030年市场规模310亿元，江海股份技术对标日本武藏 [100][123] - APF（有源滤波器）市场2027年达11.7亿元，盛弘股份推出SiC机型 [112] 配套设备 - 固态直流断路器价值量为交流产品2-3倍，良信股份合作维谛开发800V方案 [117][120] - 母线槽替代线缆趋势明确，威腾电气1250A直流母线已量产 [174] - 移相变压器需求增长，新特电气2MW SST样机通过认证 [184] 重点公司布局 - **麦格米特**：大陆唯一英伟达服务器电源供应商，5.5kW产品25H2放量 [129] - **中恒电气**：主导国内HVDC标准，阿里/腾讯核心供应商 [138] - **江海股份**：超容方案通过GB300验证，成本优势显著 [156] - **良信股份**：直流断路器国产替代先锋，定制化能力突出 [169] - **四方股份**：SST技术领先，参与东数西算项目 [65]

市场整体表现 - 沪指8月12日上涨0.50% [1] - 申万行业中18个行业上涨 通信和电子行业涨幅居前分别为2.24%和1.88% [1] - 国防军工和钢铁行业跌幅居前分别为1.03%和0.83% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出301.23亿元 [1] - 7个行业主力资金净流入 电子行业净流入64.25亿元居首 通信行业净流入26.78亿元 [1] - 24个行业主力资金净流出 国防军工净流出70.52亿元居首 有色金属净流出64.83亿元 [1] 电力设备行业表现 - 行业整体下跌0.10% [2] - 主力资金净流出59.71亿元 [2] - 行业359只个股中100只上涨 249只下跌 2只涨停 [2] 电力设备资金流入个股 - 资金净流入超5000万元个股12只 [2] - 江特电机净流入2.30亿元居首 德福科技净流入1.61亿元 泰永长征净流入1.27亿元 [2] - 上海电气净流入1.03亿元 华明装备净流入9609万元 [3] 电力设备资金流出个股 - 资金净流出超亿元个股19只 [2] - 禾望电气净流出2.79亿元居首 宁德时代净流出2.73亿元 国轩高科净流出2.54亿元 [2] - 卧龙电驱净流出2.22亿元 双一科技净流出2.04亿元 [5]

大宗交易概况 - 禾望电气于8月12日发生大宗交易 成交量为9.87万股 成交金额为365.68万元 占当日总成交额的0.1% [1] - 成交价格为37.05元 与市场收盘价37.05元完全持平 [1] 交易细节 - 证券代码为603063 交易日期为2025年8月12日 [2] - 买入方为申港证券股份有限公司山东分公司 [2] - 卖出方为长江证券股份有限公司济南经十路证券营业部 [2]

机构资金流向 - 8月12日龙虎榜共36只个股出现机构身影 其中16只呈现净买入 20只呈现净卖出 [1] - 机构净买入前三为盛科通信(9151万元 涨幅19.27%) 航天科技(6640万元 涨幅2.68%) 创新医疗(6432万元 涨幅9.99%) [1][2] - 机构净卖出前三为英维克(4.22亿元 涨幅9.39%) 禾望电气(2.62亿元 跌幅8.06%) 寒武纪(2.33亿元 涨幅20%) [1][4] 个股表现与机构操作 - 盛科通信获机构最大净买入9151万元 单日涨幅达19.27% [1][2] - 广东建科虽录得418.45%惊人涨幅 但遭机构净卖出2120万元 [3] - 寒武纪虽涨停(20%) 但遭机构净卖出2.33亿元 显示资金分歧 [1][4] - 创新医疗获机构净买入6432万元 股价涨停(9.99%) [1][2] 资金偏好特征 - 机构净买入金额超6000万元的个股共4只 主要集中在通信(盛科通信)和高端制造(航天科技 双一科技)领域 [1][2] - 净卖出超亿元的个股达5只 其中英维克(4.22亿元) 八一钢铁(1.31亿元) 恒宝股份(1.17亿元)抛压显著 [4] - 部分涨停个股出现机构分歧 如寒武纪(涨停但净卖出2.33亿元)与扬帆新材(涨停但净卖出4759万元) [3][4]

风电设备板块整体表现 - 风电设备板块较上一交易日下跌0.79% [1] - 当日上证指数上涨0.5%至3665.92点，深证成指上涨0.53%至11351.63点 [1] - 板块主力资金净流出10.01亿元，游资资金净流入1.86亿元，散户资金净流入8.15亿元 [2] 领涨个股表现 - 双一科技（300690）涨幅7.6%，收盘价35.38元，成交量57.61万手，成交额20.41亿元 [1] - 飞沃科技（301232）涨幅6.62%，收盘价42.99元，成交量16.74万手，成交额6.92亿元 [1] - 威力传动（300904）涨幅1.86%，收盘价59.16元，成交量3.77万手，成交额2.27亿元 [1] - 海力风电（301155）涨幅1.64%，收盘价74.36元，成交量5.08万手，成交额3.76亿元 [1] 领跌个股表现 - 禾望电气（603063）跌幅8.06%，收盘价37.05元，成交量98.46万手，成交额37.16亿元 [2] - 中环海陆（301040）跌幅2.16%，收盘价27.22元，成交量5.6万手，成交额1.52亿元 [2] - 电气风电（688660）跌幅2.11%，收盘价19.05元，成交量85.35万手，成交额16.58亿元 [2] - 宏德股份（301163）跌幅2.02%，收盘价28.63元，成交量3.82万手，成交额1.1亿元 [2] 资金流向特征 - 飞沃科技主力净流入3806.03万元，净占比5.5%，游资净流出1774.92万元 [3] - 三一重能主力净流入1338.81万元，净占比9.14%，游资净流入1250.19万元 [3] - 金风科技主力净流入115.27万元，但游资净流出2969.25万元 [3] - 常友科技主力净流出906.14万元，净占比-14.61%，散户净流入749.44万元 [3] 成交活跃度分析 - 禾望电气成交额达37.16亿元，为板块最高 [2] - 金风科技成交量45.23万手，成交额4.65亿元 [1] - 电气风电成交量85.35万手，成交额16.58亿元 [2] - 振江股份成交额5.85亿元，恒润股份成交额2.29亿元 [1]

主力资金流出情况 - 北方稀土主力资金净流出8.27亿元 位列榜首 [1] - 盛和资源主力资金净流出6.25亿元 位列第二 [1] - 天齐锂业主力资金净流出5.95亿元 位列第三 [1] 军工板块资金流出 - 长城军工主力资金净流出5.77亿元 [1] - 中航沈飞主力资金净流出5.24亿元 [1] - 际华集团主力资金净流出5.16亿元 [1] - 内蒙一机主力资金净流出3.61亿元 [1] - 北方导航主力资金净流出3.01亿元 [1] - 航天科技主力资金净流出5.38亿元 [1] 稀土与资源类板块资金流出 - 中国稀土主力资金净流出3.89亿元 [1] - 包钢股份主力资金净流出3.84亿元 [1] - 西藏天路主力资金净流出3.63亿元 [1] 科技与制造板块资金流出 - 金发科技主力资金净流出5.19亿元 [1] - 兴森科技主力资金净流出4.47亿元 [1] - 赛诺医疗主力资金净流出4.05亿元 [1] - 禾望电气主力资金净流出3.81亿元 [1] - 景旺电子主力资金净流出3.35亿元 [1] - 拓尔思主力资金净流出3.14亿元 [1] - 大族激光主力资金净流出3.13亿元 [1] - 上海瀚讯主力资金净流出2.84亿元 [1]

主力资金流出情况 - 截至8月12日午间收盘，主力资金流出前20的股票中，北方稀土以7.02亿元居首 [1] - 天齐锂业主力资金流出5.45亿元，位列第二 [1] - 长城军工主力资金流出5.31亿元，排名第三 [1] - 金发科技主力资金流出5.22亿元，航天科技流出4.98亿元，盛和资源流出4.86亿元 [1] - 中航沈飞主力资金流出4.66亿元，际华集团流出4.20亿元，中国稀土流出3.50亿元 [1] - 禾望电气主力资金流出3.46亿元，赛诺医疗流出3.43亿元，华胜天成流出3.38亿元 [1] - 兴森科技主力资金流出3.29亿元，拓尔思流出3.20亿元，内蒙一机流出2.95亿元 [1] - 景旺电子主力资金流出2.90亿元，北方导航流出2.85亿元，赣锋锂业流出2.57亿元 [1] - 安科生物主力资金流出2.50亿元，包钢股份流出2.43亿元 [1] 行业分布 - 稀土行业公司北方稀土和中国稀土分别流出7.02亿元和3.50亿元 [1] - 锂业公司天齐锂业和赣锋锂业分别流出5.45亿元和2.57亿元 [1] - 军工行业公司长城军工、中航沈飞、际华集团、内蒙一机、北方导航均有资金流出 [1] - 科技行业公司金发科技、航天科技、禾望电气、赛诺医疗、华胜天成、兴森科技、拓尔思、景旺电子出现资金流出 [1] - 资源类公司盛和资源、包钢股份分别流出4.86亿元和2.43亿元 [1]

主力资金流出情况 - 截至8月12日开盘一小时，主力资金流出前20的股票中，长城军工以5.12亿元净流出位居榜首 [1] - 北方稀土紧随其后，主力资金净流出达4.83亿元 [1] - 航天科技、天齐锂业、金发科技分别录得4.17亿元、3.91亿元、3.79亿元的主力资金净流出 [1] - 盛和资源、中航沈飞、际华集团主力资金净流出均超过3.5亿元，分别为3.67亿元、3.64亿元、3.54亿元 [1] - 禾望电气、华胜天成主力资金净流出分别为3.23亿元、2.98亿元 [1] - 宁德时代主力资金净流出2.60亿元，在榜单中排名第11位 [1] - 内蒙一机、拓尔思、赣锋锂业主力资金净流出分别为2.35亿元、2.20亿元、2.20亿元 [1] - 北方导航、中国稀土、中国船舶主力资金净流出均超过2亿元，分别为2.15亿元、2.07亿元、2.05亿元 [1] - 汇金股份、东方财富、东芯股份主力资金净流出分别为1.99亿元、1.99亿元、1.92亿元 [1]