核心财务表现 - 2025H1实现营收140.69亿元，同比下降20.31% [1] - 归母净利润13.48亿元，同比下降39.44% [1] - 扣非归母净利润11.47亿元，同比下降49.00% [1] - 商品煤销售收入130.4亿元，同比下降22.3% [2] - 商品煤毛利率38.4%，同比下降7.2个百分点 [2] 产销运营数据 - 原煤产量2863万吨，同比增长3.5% [2] - 商品煤销量2525万吨，同比增长2.9% [2] - 商品煤综合售价516.2元/吨，同比下降167元/吨 [2] - 销售成本317.9元/吨，同比下降54元/吨 [2] - 混煤产量1279万吨，同比下降7.1%；销量1261万吨，同比下降9.0% [2] - 喷吹煤产量1098万吨，同比增长13.2%；销量1083万吨，同比增长15.7% [2] 产能与资源储备 - 现有生产矿井18座，先进产能4970万吨/年，单井规模平均300万吨/年 [2] - 在建及规划矿井（忻峪煤业、元丰矿业等）合计产能约850万吨/年 [2] - 以121.26亿元竞得襄垣县上马区块煤炭探矿权，增加煤炭资源量8.2亿吨 [2] - 计划2年内完成勘探，3-4年内完成转采登记 [2] 资产优化措施 - 关停隰东煤业亏损煤矿，核定产能60万吨/年，实际年产量不足30万吨 [3] - 隰东煤业2022-2024年利润分别为-2.1亿元、-3.0亿元、-0.75亿元 [3] - 2025H1利润减亏至-0.016亿元 [3] 行业市场环境 - 6月全国安全生产月部分煤矿减停产，复产节奏较慢 [4] - 安全监管和控制超产加严，预期下半年供应增量减少 [4] - 迎峰度夏耗煤旺季，水电贡献减弱、火电需求回升 [4] - 动力煤港口库存去化，价格已有所回升 [4] - 喷吹煤下游高炉开工和铁水产量维持高位，焦钢厂补库需求增加 [4] - 秦皇岛港动力煤平仓价同比下跌22.8%，主要港口喷吹煤均价同比下跌17.6% [4] 业绩预测调整 - 预计2025-2027年归母净利润分别为24.80亿元、29.46亿元、32.50亿元 [4] - 原预测值为27.54亿元、32.51亿元、35.92亿元 [4] - 对应2025年8月27日收盘价PE分别为15.7倍、13.2倍、12.0倍 [4]

投资评级 - 维持"推荐"评级 基于煤价底部反弹和业绩改善预期 [1][8] 核心观点 - 煤价已从底部回升 动力煤港口库存去化 喷吹煤价格回暖 公司业绩有望环比改善 [8] - 2025H1营收140.69亿元同比下降20.31% 归母净利润13.48亿元同比下降39.44% [4] - 下调2025-2027年盈利预测 归母净利润分别调整为24.80/29.46/32.50亿元 [8] 财务表现 - 2025H1商品煤销售收入130.4亿元同比下降22.3% 毛利率38.4%同比下降7.2个百分点 [7] - 原煤产量2863万吨同比增长3.5% 商品煤销量2525万吨同比增长2.9% [7] - 商品煤综合售价516.2元/吨同比下降167元/吨 销售成本317.9元/吨同比下降54元/吨 [7] 业务结构 - 喷吹煤产销量显著增长 25H1产量1098万吨同比增长13.2% 销量1083万吨同比增长15.7% [7] - 混煤产销量下降 产量1279万吨同比下降7.1% 销量1261万吨同比下降9.0% [7] - 现有18座生产矿井 先进产能4970万吨/年 单井规模平均300万吨/年 [7] 产能扩张 - 在建及规划矿井合计产能约850万吨/年 包括忻峪煤业、元丰矿业等项目 [7] - 2024年8月以121.26亿元竞得襄垣县上马区块煤炭探矿权 增加资源量8.2亿吨 [7] - 计划2年内完成勘探 3-4年内完成转采登记 [7] 运营优化 - 关停隰东煤业亏损矿井 该矿核定产能60万吨/年 实际年产量不足30万吨 [7] - 隰东煤业2022-2024年亏损分别为2.1/3.0/0.75亿元 25H1亏损收窄至0.016亿元 [7] 行业环境 - 安全监管加强限制供应增量 6月安全生产月部分煤矿减停产 [8] - 迎峰度夏耗煤旺季火电需求回升 水电贡献减弱 [8] - 秦皇岛港动力煤平仓价25H1同比下跌22.8% 喷吹煤均价同比下跌17.6% [8] 估值指标 - 当前股价对应2025-2027年PE分别为15.7/13.2/12.0倍 PB均为0.8倍 [6][8] - 预计2025-2027年EPS分别为0.83/0.98/1.09元 [6][8] - 每股净资产15.53元 总市值390亿元 [1]

好的，我将为您总结这份研报的核心观点和关键要点。作为拥有10年经验的分析师，我将遵循您的指令，专注于提炼投资相关的核心信息，并忽略风险提示、免责声明等内容。 核心观点 报告覆盖多个行业及重点公司的中报业绩表现，核心观点可概括为：多数公司上半年业绩呈现分化态势，传统行业如煤炭普遍面临“以量补价”的挑战，而新能源、AI技术应用、汽车电子等新兴领域则展现出强劲增长势头和盈利弹性，成为推动业绩超预期的主要动力 [2][4][5][6][10][12][14][18][29][36][39][42][53][56][70][72] 分行业及公司总结 电力设备行业 - 中国化学与物理电源行业协会发布磷酸铁锂发展倡议书，旨在维护行业健康有序发展，助推价格稳定，当前中国磷酸铁锂材料产能占全球总产能比重已超95% [5] 建筑装饰行业 - 矩阵股份Q2业绩增长大幅提速，扣非业绩高增103%，归母净利率大幅提升，预计2025-2027年归母净利润分别为0.65/0.78/0.93亿元 [6] - 中国建筑Q2业绩增长提速，现金流持续改善，预计2025-2027年归母净利润分别为466/476/485亿元 [10] - 中国能建2025H1营收2121亿元同增9%，扣非业绩25亿元同增8%，新能源运营高速增长，预计2025-2027年归母净利润分别为93/101/108亿元 [14][17] 计算机行业 - 金证股份半年报业绩符合预期，2025H1营收12.08亿元同比减少48.55%，归母净利润-0.39亿元同比减亏，预计2025~2027年营收分别为44.02/46.59/50.27亿元 [8] - 纳思达半年报业绩符合预期，2025H1营业总收入123.27亿元同比下降3.65%，归母净利润-3.12亿元，预计2025-2027年归母净利润为11.83/20.13/22.92亿元 [83] 轻工制造行业 - 公牛集团2025H1营业总收入81.68亿元同比-2.60%，归母净利润20.6亿元同比-8.00%，其中新能源业务快速增长，预计2025-2027年实现归母净利润44.81/49.01/52.56亿元 [10] 农林牧渔行业 - 温氏股份猪业成本保持领先，上半年销售生猪1793.19万头同比增加25%，肉猪养殖综合成本降至12.4元/公斤，头均盈利313元/头，鸡价触底反弹可期，黄羽肉鸡价格已上涨至6.4元/斤 [12] 传媒行业 - 风语筑2025H1业绩同比扭亏为盈，营收7.75亿元同比增长33.97%，归母净利润1695.21万元，销售回款同比增长14.81%至8.45亿元，现金流状况明显改善 [18][21] - 荣信文化营销赋能Q2业绩高增长，打造AI+儿童陪伴新载体，预计2025-2027年归母净利润分别为0.14/0.38/0.59亿元 [26] - 盛天网络《星之翼》等游戏海外热销，给麦上线“AI虚拟人播客”功能，2025H1营收6.33亿元同比增长17.23%，归母净利润5230.43万元同比增长1186.02% [56][60] - 巨人网络《超自然行动组》表现卓越，AI创新游戏交互体验，2025H1营收16.62亿元同比增长16.47%，归母净利润7.77亿元同比增长8.27%，预计2025-2027年归母净利润20.74/34.63/39.33亿元 [70][73] - 中信出版持续领跑大众出版市场，动漫绘本占有率位居市场第一，预计2025-2027年实现归母净利润1.34/1.47/1.63亿元 [48] 家用电器行业 - 海尔智家首次实施中期分红，2025H1营业总收入1564.94亿元同比增长10.22%，归母净利润120.33亿元同比增长15.59%，预计2025-2027年实现归母净利润210.87/237.23/264.46亿元 [27][28] - 北鼎股份内销复苏趋势显著，2025H1营收4.3亿元同比+34.0%，归母净利润0.6亿元同比+74.9%，预计2025-2027年归母净利润分别为1.15/1.41/1.63亿元 [62] - 新宝股份业绩超预期，2025H1营业总收入78.0亿元同比+1.0%，归母净利润5.4亿元同比+22.8%，预计2025-2027年归母净利润分别为12.1/13.6/15.0亿元 [74] 环保行业 - 龙净环保业绩稳健增长，2025H1新能源业务释放高盈利弹性，预计2025-2027年实现归母净利润11.0/14.9/18.6亿元 [29][30] 房地产行业 - 越秀地产营收高增业绩降幅收窄，2025H1营收475.7亿元同比+34.6%，归母净利润13.7亿元同比-25.2%，目前已售未结金额1490亿元，预计2025-2027年归母净利润分别为9.8/11.6/13.5亿元 [31][32] 美容护理行业 - 登康口腔业绩稳健增长，2025H1收入8.42亿元同比+19.7%，归母净利润0.85亿元同比+17.6%，电商及其他渠道收入3.25亿元同比+81.1%，预计2025-2027年归母净利润同增26.5%/22.9%/22.5%至2.04/2.51/3.07亿元 [33] 煤炭行业 - 潞安环能Q2量增降本业绩超预期，2025H1原煤产量2863万吨同比+3.5%，Q2吨煤综合成本298元/吨同比-18.4%，预计2025-2027年归母净利润分别为35.50/50.40/61.47亿元 [34][35] - 山煤国际Q2以量补价业绩回升，2025H1原煤产量1782万吨同比+15.9%，Q2自产煤销量593万吨环比+34.3%，预计2025-2027年归母净利润分别为20.66/24.12/25.93亿元 [39][41] - 晋控煤业Q2产销显著回升，2025Q2煤炭产量936万吨同比+10.4%，商品煤销量803万吨同比+7.1%，预计2025-2027年实现归母净利20.65/24.68/27.17亿元 [44][46] - 陕西煤业降本增效，2025H1营收779.83亿元同比减少14.19%，归母净利润76.38亿元同比减少31.18%，预计2025-2027年归母净利分别为160/180/193亿元 [77] - 平煤股份降本增效持续践行，25H1原煤产量1453万吨同比+2.3%，商品煤综合毛利151元/吨，预计2025-2027年实现归母净利润6.7/12.4/14.0亿元 [78][79] - 山西焦煤资源禀赋优势依旧，2025H1营收180.53亿元同比减少16.3%，归母净利润10.14亿元同比减少48.44%，拟半年度分红每10股派0.36元，预计2025-2027年归母净利20/25/28亿元 [85][86] 汽车行业 - 科博达Q2业绩表现亮眼，2025Q2营收16.73亿元同比+26%，归母净利润2.45亿元同比+61%，新获定点项目预计生命周期销售额超70亿元，预计2025-2027年归母净利润10/13/15亿元 [36][38] 有色金属行业 - 中钨高新二季度业绩实现稳增，2025H1归母净利5.1亿元同比+8.7%，Q2同环比+13%/+31%，受益于钨、铋等多金属价格上涨，预计2025-2027归母净利14/21/25亿元 [42][43] 电子行业 - 南芯科技季度收入持续环比提升，2025H1营收14.70亿元同比+17.60%，Q2营收7.85亿元环比+14.54%，研发人员数量增至756人较上年年末增长33.33%，预计2025-2027年营收33.38/43.03/54.94亿元 [53] - 京东方A持续推进产线整合，坚持分红+回购回报股东支持 [4] 食品饮料行业 - 三只松鼠淡季利润承压，2025H1营收54.8亿元同比+7.9%，归母净利润1.4亿元同比-52.2%，分销顺利拓展 [64] - 有友食品成长亮眼利润提速 [4] 纺织服饰行业 - 海澜之家2025Q2主品牌环比改善，电商盈利质量优化，预计2025~2027年归母净利润为24.5/28.4/32.3亿元 [82] - 申洲国际2025H1收入增长超预期，核心客户份额提升 [4] 医药生物行业 - 福瑞股份MASH药物持续获批加速行业变革，卖水人有望进一步受益 [49] 海外公司 - 京东方精电经营体现韧性，2025H1关注高端产品成长，预计2025-2027年总收入152/174/199亿港元，归母净利润4.6/5.6/6.8亿港元 [83]

财务表现 - 2025年中报营业总收入140.69亿元，同比下降20.31% [1] - 归母净利润13.48亿元，同比下降39.44% [1] - 第二季度营业总收入71.01亿元，同比下降21.05%，归母净利润6.91亿元，同比下降26.39% [1] - 扣非净利润11.47亿元，同比下降49.00% [1] - 毛利率36.02%，同比下降15.51个百分点，净利率7.50%，同比下降50.79% [1] - 每股收益0.45元，同比下降39.19% [1] 现金流与资产结构 - 货币资金123.11亿元，同比下降47.28% [1] - 应收账款47.89亿元，同比增长22.36%，占最新年报归母净利润比例达195.51% [1][3] - 有息负债39.57亿元，同比增长4.84% [1] - 每股经营性现金流-0.29元，同比下降130.16% [1] - 每股净资产15.53元，同比增长0.59% [1] 成本与费用 - 销售费用、管理费用、财务费用总计15.1亿元，三费占营收比10.73%，同比增长24.54% [1] 投资回报与历史表现 - 2024年ROIC为5.93%，资本回报率一般 [3] - 近10年中位数ROIC为6.84%，最差年份2015年ROIC为1.32% [3] - 2024年净利率8%，产品或服务附加值一般 [3] 机构持仓与预期 - 国泰中证煤炭ETF持有1859.08万股，为最大持仓基金，规模42.17亿元 [4] - 多家基金增仓或新进持仓，包括万家精选混合A、华商甄选回报混合A等 [4] - 证券研究员普遍预期2025年业绩22.78亿元，每股收益均值0.76元 [3]

公司概况与财务表现 * 公司为潞安环能 属于煤炭行业[1] * 上半年营收140亿元 同比下降36亿元 环比基本持平[2] * 归母净利润13.48亿元 同比下降39% 环比略增[2] * 上半年原煤产量2863万吨 同比增加96万吨 环比增加149万吨[3] * 商品煤销量2530.23万吨 同比增加70万吨 环比增加149万吨[3] 生产运营与产能状况 * 全年煤炭产销量目标5000万吨级 预计与去年持平 无新增产能[2] * 7月产量下降主因矿井检修和雨季三防 查超产政策影响有限[2][4] * 目前无在建项目 规划两个项目总规模800万吨（500万吨+300万吨）均处初期阶段[2][6] * 技改项目150万吨目前暂停[2][6] * 喷吹煤库存非常紧张 部分矿区产量无法满足需求[10] * 潞宁煤业上半年亏损因资源临近自然保护区受限 下半年目标持平并释放产量[5][14] 产品结构与销售策略 * 混煤总量约3000万吨 其中长协保供混煤占比20%约1200万吨 市场冶金红混合占比30%[12][16] * 喷吹煤总量约2000万吨[16] * 开发新喷吹煤用户 加大市场营销力度 喷吹煤产销量增加[11] * 计划提升喷吹煤洗煤厂技改能力[11] 价格与成本分析 * 混煤长协保供价570元/吨 市场冶金红混合含税价750元/吨[12] * 标准喷吹煤价格1050-1070元/吨[12] * 7月和8月初多次上调煤价[8] * 二季度成本下降得益于严格成本管控 职工薪酬下降是原因之一但不可持续[5][13][17] * 下半年预计保持较低成本 但四季度存在上升不确定性[5][13] * 职工薪酬下降不可持续 下半年工资及相关成本或上涨[5][18] 市场展望与行业动态 * 预计未来煤价保持谨慎乐观态势 持续向上但较为保守[8] * 火电长协合同履约率去年87% 今年可能降低但仍较高 监管部门要求从80%以上降至75%[5][15] * 神华集团大规模收购可能影响行业 山西省内可能加快资产注入和兼并重组[19] * 潞安集团定位为化工与煤炭双主业 上市公司侧重煤炭业务 化工资产优先注入杨梅化工[20] 分红政策 * 管理层倾向维持现有分红比例 保持平稳分红水平[2][7]

公司治理制度修订 - 公司拟系统性修订《董事会专门委员会实施细则》等十余项公司治理制度 以符合最新监管政策和公司实际情况 [1] - 1-7项制度需提交股东会审议通过后生效 8-18项制度由董事会审议通过后生效 [1] 财务资助安排 - 公司通过委托贷款或内部借款方式向两家控股子公司提供总额126,801,522.26元财务资助 期限一年 利率3.1% [3] - 其中向上庄煤业提供113,143,900元用于流动资金周转 向后堡煤业提供13,657,622.26元用于支付工程款项 [3] - 财务资助事项已经第八届董事会第九次会议审议通过 需提交股东会审议 [3][5][6] 被资助对象基本情况 - 上庄煤业注册资本70,020,000元 公司持股60% 其他股东杨富民持股17.8%且被列为失信被执行人 [7][8] - 后堡煤业注册资本120,000,000元 公司持股60% 其他股东贺永红持股40% [8][10] - 两家子公司其他股东均未提供同比例财务资助 后堡煤业其他股东提供担保 [8][10][11] 财务资助风险管控 - 公司对财务资助对象具有实质控制和影响 能够实施有效的业务和资金风险管控 [10] - 上庄煤业因生产条件复杂和煤炭市场下行面临资金周转困难 后堡煤业资源开发近末期且正在申办后续资源 [10] - 公司将推动子公司扭亏减亏 开展降本增效和资源争取 加强资金管控保障资金安全 [12] 财务资助总体情况 - 本次资助后公司对控股子公司财务资助总余额为12,878,805,400元 占最近一期经审计净资产的27.87% [14] - 公司及控股子公司不存在对合并报表外单位提供财务资助的情况 [14] 矿井关停事项 - 公司拟关停控股子公司隰东煤业矿井 该矿井生产能力60万吨/年 因资源枯竭按政策实施关停 [17][18] - 隰东煤业注册资本200,000,000元 公司持股80% 于2015年6月30日竣工投产 [20] 关停原因分析 - 矿井保有资源可采储量约311万吨 实际年产量不足30万吨 受资源赋存条件制约 [20] - 资源分散、煤层较薄、空巷及采空区分布较多 水文地质条件复杂存在较大突水风险 [20] - 剩余资源开采面临重大经济技术瓶颈与安全风险 不具备开采经济性条件 [21] 关停影响评估 - 隰东煤业持续亏损 关停可减少公司亏损源 优化资源配置提升经营效率 [22] - 公司总体产能将缩减60万吨/年 已对相关资产计提减值准备 [22] - 关停不会对公司经营业绩及财务状况构成实质性重大影响 [22]

投资评级 - 维持买入评级 [4] 核心观点 - 公司通过产量增长和成本降低部分对冲煤价下滑影响 2025年上半年原煤产量2863万吨 商品煤销量2525万吨 同比显著回升 其中混煤产量1279万吨 销量1261万吨 喷吹煤产量1098万吨 销量1083万吨 [5] - 资源扩张战略保障长期发展 已取得上马区块探矿权 增加煤炭资源量8亿多吨 现有18座生产矿井 先进产能4970万吨/年 单井规模平均300万吨/年 在建及规划矿井合计产能约850万吨/年 [5] - 高分红比例彰显投资价值 2024年现金分红比率50% 金额12.26亿元 按4月28日市值计算股息率约3.7% 2025年8月入选中国上市公司协会现金分红榜单 [5] - 财务结构稳健 截至2025年中报货币资金123亿元 带息负债47亿元 有息债务现金覆盖率265% [6] 财务表现 - 2025年上半年营业收入140.69亿元 同比下降20.31% 归母净利润13.48亿元 同比下降39.44% 扣非净利润11.47亿元 同比下降49.00% [1] - 第二季度单季营业收入71.01亿元 同比下降21.05% 环比上升1.92% 归母净利润6.91亿元 同比下降26.39% 环比上升5.10% [2] - 商品煤综合售价从去年同期683元/吨降至516元/吨 同比下降约24% 吨煤销售成本从371元/吨降至318元/吨 同比下降约14% 煤炭业务毛利率从45.6%降至38.4% [5] - 预测2025-2027年归母净利润分别为22.78亿/26.95亿/29.64亿元 EPS分别为0.76/0.90/0.99元/股 对应PE分别为17.11/14.47/13.15倍 [7][8] 业务结构 - 喷吹煤业务保持行业龙头地位 上半年喷吹煤产量1098万吨 销量1083万吨 [5] - 商品煤销售收入1,303,647万元 销售成本802,706万元 销售毛利500,941万元 [5] - 资产负债率39.40% 较2024年下降0.85个百分点 [1] 发展前景 - 通过资源扩充、项目建设、技术改造等措施提升发展后劲 适时推动控股股东煤炭资产注入 [5] - 在建及规划矿井包括忻峪煤业、元丰矿业、静安煤业、上马矿井等 产能持续提升有利于增强核心竞争力 [5]

投资评级 - 上调至"推荐"评级 [3] 核心观点 - 25Q2业绩环比提升 归母净利润6.91亿元 环比增长5.1% 主要受益于确认焦化产能转让收益2.04亿元 [1] - 喷吹煤占比提升至42.89% 同比增加4.76个百分点 产品结构优化 [2] - 吨煤成本显著下降 25H1吨煤成本317.9元/吨 同比下降14.41% 25Q2吨煤成本298.12元/吨 同比下降18.43% 环比下降12.37% [2] - 关停枯竭产能隰东煤业(60万吨/年) 减少亏损源 优化资源配置 [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为39.69/59.76/66.22亿元 对应EPS为1.22/2.00/2.21元/股 [3] - 当前估值具吸引力 对应2025年8月27日收盘价PE为10/7/6倍 [3][4] 财务表现 - 25H1营业收入140.69亿元 同比下降20.31% 归母净利润13.48亿元 同比下降39.44% [1] - 25Q2原煤产量1506万吨 同比增长4.37% 环比增长10.98% 商品煤销量1338万吨 同比增长5.02% 环比增长12.72% [2] - 吨煤售价承压 25H1吨煤综合售价516.2元/吨 同比下降24.43% 25Q2吨煤售价492.72元/吨 同比下降27.25% 环比下降9.23% [2] - 盈利能力改善 预计毛利率从2024年36.94%提升至2027年49.01% 净利润率从6.83%提升至14.83% [9][10] - 资产质量优化 资产负债率从2024年40.24%降至2027年35.13% 流动比率从0.92提升至1.63 [9][10] 运营数据 - 25H1原煤产量2863万吨 同比增长3.47% 其中混煤产量1279万吨 同比下降7.12% 喷吹煤产量1098万吨 同比增长13.2% [2] - 商品煤销量2525万吨 同比增长2.85% 其中喷吹煤销量1083万吨 同比增长15.71% 混煤销量1261万吨 同比下降8.95% [2] - 经营效率提升 存货周转天数从2024年15.94天降至2027年10.72天 应收账款周转天数保持30-33天水平 [9][10] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为379.19/428.50/446.46亿元 同比增长5.77%/13.00%/4.19% [4][9][10] - 预计归母净利润增长率分别为62.01%/50.58%/10.81% [4][9][10] - ROE显著改善 从2024年5.30%提升至2027年11.68% [9][10] - 每股指标提升 每股经营现金流从1.66元增至3.63元 每股股利从0.41元增至1.11元 [9][10]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入约140.69亿元 同比减少20.31% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约13.48亿元 同比减少39.44% [1] - 基本每股收益0.45元 同比减少39.19% [1]

董事会会议召开情况 - 第八届董事会第九次会议于2025年8月27日以现场方式召开，应出席董事9名，实际出席9名 [1] - 会议由董事长王志清主持，5名监事列席会议，会议召集和召开符合相关法律法规及公司章程规定 [1] 半年度报告审议 - 董事会审议通过公司2025年半年度报告及摘要，该议案已提前经第八届董事会审计委员会2025年第六次会议审议通过 [1][2] 关联交易业务 - 董事会审议通过《在潞安集团财务有限公司办理存贷款业务的风险评估报告》，6名关联董事回避表决，3名非关联董事全票通过 [2] - 该关联交易议案需提交股东会审议 [2] 综合授信业务 - 董事会全票通过关于申请办理综合授信业务的议案，具体内容详见公司2025-038号公告 [2] 公司治理结构调整 - 董事会全票通过取消监事会并废止《监事会议事规则》的议案，需提交股东会审议 [2] - 董事会全票通过修订《公司章程》并变更公司注册地址的议案，需提交股东会审议 [3][7] - 董事会全票通过修订《股东大会议事规则》并更名为《股东会议事规则》的议案，需提交股东会审议 [7] - 董事会全票通过修订《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易准则》《担保管理制度》的议案，均需提交股东会审议 [7][8] - 董事会全票通过修订《董事会专门委员会实施细则》并更名为《董事会专门委员会工作细则》等制度 [8] 信息披露与财务资助 - 董事会全票通过制定《银行间债券市场信息披露事务管理制度》的议案 [9] - 董事会全票通过为控股子公司提供财务资助的议案，该议案已提前经第八届董事会审计委员会2025年第六次会议审议通过，需提交股东会审议 [9][10] 子公司运营调整 - 董事会全票通过控股子公司山西潞安集团蒲县隰东煤业有限公司矿井关停的议案，该议案已提前经第八届董事会战略委员会2025年第二次会议审议通过 [10] - 董事会全票通过山西潞安环能五阳弘峰焦化有限公司公开转让焦化产能指标的议案，该议案已提前经第八届董事会审计委员会2025年第六次会议审议通过 [10] 临时股东会安排 - 董事会全票通过关于召开2025年第一次临时股东会的议案，具体内容详见公司2025-043号公告 [10][11]