核心观点 - 公司通过"云数智"构建数字金融体系 实现效率与温度的结合 [1] - 数字化实践聚焦技术基座 服务场景与数据治理三条主线 [3] 技术架构 - 采用"大后台+小前端"科技布局 混合云存储数据 轻便前端触达用户 [5] - 混合云建设包含多活数据中心与分布式云能力 对接公有云获取弹性算力 [6] - 小前端通过组件化标准化实现服务矩阵 覆盖App 企业微信及柜面座席 [6] - 研发流水线实现自动化标准化 高频交付与灰度发布保障技术更新 [6] - 松耦合架构设计实现分层分步转型 积累技术人才与经验 [7] 服务场景 - 理赔平均时效0.34天 部分案件3分钟完成智能化赔付 [10] - 核保核赔自动化替代率达99% 实现医疗票据结构化与责任匹配 [10] - 寿险App注册用户1.6亿 月活1100万 提供160项服务及尊老模式 [10] - 空中客服2024年累计服务180万人次 95519热线采用大模型智能辅助 [10] - 企业微信服务100万学生险家长 实现当天理赔到账 [10] - 医保商保数据直连实现门诊直赔与秒级院端结案 [10] 数据与风控 - 沉淀PB级高质量分析数据 通过DCMM最高等级认证 [12] - 数据治理支撑AI与大模型应用 避免模型幻觉 [12] - 实时风控网络覆盖洗钱 销售 投资等多维度风险 [12] - 知识图谱整合跨业务数据 靶向识别模型提升预警处置能力 [12] - 平台化业务组件支持按需组装 实现轻应用快速投放 [13] - 投保流程 智能审核 双录质检等成为平台化输出样本 [13]

银保渠道保费增速领先 - 2025年上半年银保渠道保费收入约1万亿 同比增长9% 远超个代渠道3%和经代渠道1-3%的增速 [7] - 银保渠道新单保费增速显著 头部险企如新华保险、中国人寿、中国太保、中国平安增速均超70% 其中新华和国寿增速超100% [18] - 头部险企银保渠道新单保费增速达76% 而其他险企为-15% 形成鲜明对比 [31] 头部险企银保合作战略 - 银保"一对三"限制取消后 头部险企加速与银行战略合作 如泰康与中信银行、大家保险与北京银行、人保与中国银行、国寿与农业银行签署协议 [27] - 合作网点数量大幅增长 中国太保期缴举绩网点达1.3万个 同比增长28.9% 中国平安外部银行可经营网点达1.7万个 较年初1.2万个大幅增长 [20] - 头部险企凭借战略合作和规模优势 实现银保渠道高速增长 [10][14] 寿险行业保费收入增长 - 2025年7月末寿险公司原保险保费收入达3.12万亿 摆脱年初负增长态势 7月当月实现双位数高速增长 [3] - 保费增速提升主要得益于利率下行背景下保险产品的锁定利率和期限优势 以及产品集中停售的刺激 [3] - 个代渠道仍是寿险业第一大渠道 但银保渠道持续追赶 新单保费已实现反超 [8] 头部险企业绩表现 - 新华保险保费增速22.7% 为上市险企中最快 银保渠道增速65% 贡献18.4%的增速 [12] - 中国人寿总保费5251亿 同比增长1.3% 银保渠道贡献4.6%增速 [10] - 中国太保规模保费3902亿 同比增长0.6% 银保渠道贡献22.9%增速 [10] 产品结构转型 - 头部险企发力分红险转型 国寿、太保等个代渠道浮动收益类产品期交保费占比超50% [35] - 银保渠道新业务价值率明显提升 虽仍低于个代渠道 但差距大幅缩减 [33] - 头部险企银保渠道新业务价值快速增长 成为上半年新业务价值增长主要贡献者 [35] 中小险企竞争压力 - 中小险企在银保渠道面临巨大竞争压力 受"报行合一"政策影响 费用操作空间变小 [30] - 银行网点"一对三"限制取消后 竞争对手增加 需与头部险企拼产品、费用、影响力和口碑 [30] - 其他险企银保渠道新单保费负增长15% 与头部险企76%的增速形成绝对反差 [31]

保险板块市场表现 - 9月18日保险板块整体下跌2.05% 领跌个股为中国人保（-3.33%）[1] - 上证指数下跌1.15%至3831.66点 深证成指下跌1.06%至13075.66点[1] - 板块内个股普跌：中国平安跌2.28% 中国太保跌2.42% 新华保险跌1.71% 中国人寿跌1.38%[1] 个股交易数据 - 中国平安成交额56.5亿元居首 成交量101.21万手[1] - 中国人保成交量125.25万手为板块最高 成交额9.92亿元[1] - 新华保险成交26.01万手 成交额15.65亿元 中国人寿成交18.77万手 成交额7.27亿元[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出15.21亿元 游资净流入3.39亿元 散户净流入11.82亿元[1] - 中国平安主力净流出8.44亿元（占比-14.94%） 游资净流入2.53亿元（占比4.48%）[2] - 中国人保主力净流出1.99亿元（占比-20.09%） 但游资净流入8603.37万元（占比8.67%）[2] - 新华保险主力净流出2.69亿元（占比-17.17%） 散户净流入2.17亿元（占比13.85%）[2] - 中国太保主力净流出2.18亿元（占比-9.63%） 散户净流入2.4亿元（占比10.58%）[2]

数字化理赔服务创新 - 公司引入医疗收费电子票据系统 实现客户通过手机一键上传票据完成理赔申请 大幅简化传统纸质票据整理与提交流程 [1] - 电子票据由财政部门统一监管 具有与纸质票据同等法律效力 可长期保存于个人账户并随时查询下载 避免票据丢失或损坏风险 [1] - 系统自动获取湖南省内就医产生的合规电子票据信息 通过智能识别与保单自动匹配 实现客户出险自动提醒报案及后台快捷支付 [1] 运营效率与服务体验提升 - 电子票据实现数据实时传输与自动识别 取代传统邮寄扫描录入环节 将理赔流程从数个工作日压缩至实时处理 [1] - 客户案例显示理赔时效显著提升 从提交申请到赔款到账仅需1小时 整体理赔服务时效缩短约30% [2] - 公司通过数字化手段践行"快捷温暖"服务承诺 客户无需换开纸质票据或亲赴保险公司 全程手机端完成操作 [1][2] 技术应用与战略价值 - 电子票据以数字形式存储 有效避免伪造篡改风险 提升理赔业务安全性 [2] - 全面推行电子票据是绿色金融重要举措 每年节约大量纸张消耗 助力环境保护 [2] - 公司以医疗电子票据为契机持续探索数字化服务场景 优化服务流程 为客户提供更智能便捷的保障服务 [2]

公司活动启动 - 中国人寿财险云南省分公司在昆明全面启动2025年金融教育宣传周系列活动 [1] - 公司携手中国人寿驻滇单位参加由国家金融监督管理总局云南监管局指导的"赤橙黄绿青蓝紫 共筑云岭同心梦"2025年金融教育宣传周活动 [3] 核心宣传内容 - 搭建活动展区并以"金融安全圈"游戏吸引群众参与 聚焦适老化服务升级 养老诈骗防范 遗产规划教育三大核心内容 [3] - 为老年群体现场讲解金融知识 助力跨越数字鸿沟 守护财富安全 提升生活幸福感 [3] 创新教育形式 - 围绕"百社千村"金融教育工程打造轻量级线上互动游戏 以探索 认知 传承为核心理念 [3] - 用户可通过游戏"云游"云南25个边境县市及100个特色村寨 在探索秘境和领略民族风情同时学习金融知识 [3] - 依托本地资源民俗文化及重要节点开展形式新颖的线下活动 包括金融知识大擂台 金融知识故事荟 小小保险家趣味工坊等多种形式 [4] 宣教覆盖范围 - 活动期间将走进社区 乡村 校园通过宣教小课堂 看图说话案例展示及有奖问答等形式开展宣传 [4] - 为群众讲解电信诈骗案例 消费者合法权益及防诈骗要点 帮助青少年建立风险意识和理财观念 [4] 未来发展目标 - 公司将不断创新宣传方式方法 努力构建更加和谐安全的金融消费环境 [4] - 以实际行动践行金融为民的初心使命 为云南金融高质量发展贡献国寿力量 [4]

股价表现与交易数据 - 9月18日盘中下跌2.01%至38.45元/股 成交额4.39亿元 换手率0.05% 总市值10867.78亿元 [1] - 主力资金净流出5265.54万元 特大单净卖出1743.55万元(占比-3.97%) 大单净卖出3524.6万元(占比-8.01%) [1] - 年内累计下跌7.28% 近5日/20日/60日分别下跌3.05%/8.60%/7.68% [1] 资金流向结构 - 特大单买入2477.97万元(占比5.64%) 卖出4221.52万元(占比9.61%) [1] - 大单买入8375.40万元(占比19.06%) 卖出1.19亿元(占比27.07%) [1] 股东结构变化 - 股东户数较上期减少11.88%至10.38万户 人均流通股增加17.09%至257573股 [2] - 香港中央结算有限公司增持609.26万股至7993.89万股 位列第五大流通股东 [3] - 四大ETF集体增持：华夏上证50ETF增218.91万股/华泰柏瑞沪深300ETF增232.01万股/易方达沪深300ETF增211.53万股/华夏沪深300ETF增258.69万股 [3] 财务与分红数据 - 2025年上半年归母净利润409.31亿元 同比增长6.93% [2] - A股上市后累计派现2196.17亿元 近三年累计分红443.76亿元 [3] 公司基本信息 - 主营业务构成：寿险78.78%/健康险14.22%/其他业务4.27%/意外险2.73% [1] - 所属申万行业：非银金融-保险Ⅱ-保险Ⅲ 概念板块涵盖中字头/中特估/证金汇金等 [1] - 上市日期2007年1月9日 总部位于北京金融大街及香港红磡 [1]

行政处罚事件 - 中国人寿财产保险股份有限公司稷山县支公司因给予投保人保险合同约定以外的利益被责令整改并罚款6万元 [1][2] - 时任稷山县支公司经理李纲因对上述违法行为负有责任被警告并罚款1万元 [1][2] - 中国人寿财产保险股份有限公司河津市支公司因拒不依法履行保险合同约定的赔偿义务被责令整改并罚款10万元 [2][3] - 时任河津市支公司经理曹效军因对上述违法行为负有责任被警告并罚款1万元 [3] 监管依据 - 行政处罚依据均为《中华人民共和国保险法》第一百一十六条及第一百七十一条 [2][3] - 稷山县支公司违法行为涉及《保险法》第一百一十六条关于"给予投保人保险合同约定以外的利益"的禁止性规定 [2] - 河津市支公司违法行为涉及《保险法》第一百一十六条关于"拒不依法履行保险合同约定的赔偿义务"的禁止性规定 [3] 处罚主体 - 处罚决定机构为国家金融监督管理总局运城监管分局 [2][3] - 稷山县支公司处罚决定书文号为运金管罚決字(2025)1号 [2] - 河津市支公司处罚决定书文号为运金管罚決字(2025)22号 [3] - 相关责任人处罚决定书文号分别为运金管罚決字(2025)17号（李纲）和运金管罚決字(2025)23号（曹效军） [2][3]

公司经营调整 - 中国人寿瑞丽市支公司姐相乡营销服务部被监管批准撤销 [1] - 该营销服务部需在15个工作日内缴回许可证并停止一切经营活动 [1] - 公司需按照相关法律法规办理撤销手续 [1]

公司运营动态 - 中国人寿保险股份有限公司黔南分公司惠水支公司获准变更营业场所至贵州省黔南布依族苗族自治州惠水县涟江街道长岭路怡心园一期2幢2层1号 [1] - 新营业场所二楼前面部分面积为296.42平方米 [1] - 公司需按规定及时办理变更及许可证换领事宜 [1]

公司运营动态 - 中国人寿财产保险股份有限公司遵义市新蒲新区支公司获准变更营业场所至贵州省遵义市新蒲新区长征大道名城地产城市综合体1-1裙房13层（B区）[1] - 公司需按规定办理变更及许可证换领事宜[1]