2025 年第二次临时股东会 会议资料 二〇二五年十月 | 2025 年第二次临时股东会会议须知 | 3 | | | --- | --- | --- | | 2025 年第二次临时股东会会议议程 | 5 | | | 议案一 | | 7 | | 关于修订《赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司章程》的议案 | | 7 | | 议案二 | | 8 | | 关于修订公司《独立董事工作制度》的议案 | | 8 | | 议案三 | | 21 | | 关于修订公司《关联交易管理制度》的议案 | | 21 | | 议案四 | | 27 | | 关于修订公司《对外担保管理办法》的议案 | | 27 | | 议案五 | | 37 | | 关于选举公司第九届董事会非独立董事的议案 | | 37 | | 议案六 | | 40 | | 关于选举公司第九届董事会独立董事的议案 | | 40 | 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 2025 年第二次临时股东会会议须知 为维护股东的合法权益，确保赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司（以下简称"公 司"、"本公司"）2025 年第二次临时股东会（以下简称"本次大会"、"会议"） 的正常秩序和议事效率，根据《中华人 ...

证券代码：600988 证券简称：赤峰黄金 公告编号：2025-049 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 第八届董事会第四十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第四十次 会议于2025年10月10日以现场结合通讯表决方式召开。本次会议的通知和材料于 2025年9月29日以书面或电子邮件方式发出。本次会议应出席董事9人，实际出席 董事9人，会议由董事长王建华先生主持。本次会议的召集、召开符合《中华人 民共和国公司法》（以下简称《公司法》）等有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 的相关规定。本次会议审议通过以下议案： 一、审议通过《关于修订<赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司章程>的议案》 为进一步提升公司规范运作水平，完善公司治理结构，结合公司实际情况， 对《公司章程》部分条款进行修订，并提请股东会授权公司管理层办理涉及的 工商变更和备案等相关事宜。 表决结果：同意 9 票、反对 0 ...

贵金属板块整体市场表现 - 10月10日贵金属板块整体下跌4.22%，表现显著弱于大盘，当日上证指数下跌0.94%，深证成指下跌2.7% [1] - 板块内个股普遍下跌，在列出的12只个股中，仅1只上涨，11只下跌，领跌股为西部黄金，跌幅达9.06% [1][2] - 板块成交活跃，多只个股成交额超过10亿元，其中山东黄金成交额最高，达29.25亿元 [1][2] 个股价格表现 - 招金黄金为板块内唯一上涨个股，收盘价12.82元，涨幅7.28% [1] - 西部黄金跌幅最大，为9.06%，收盘价29.91元 [2] - 晓程科技和赤峰黄金跌幅紧随其后，分别为8.95%和6.98% [1][2] 板块资金流向 - 当日贵金属板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为9.71亿元 [2] - 游资和散户资金则呈现净流入，净流入金额分别为4.19亿元和5.52亿元 [2] - 个股层面，主力资金净流出最显著的是晓程科技、湖南白银和湖南黄金，净流出额均超过1亿元 [3] 个股资金流向详情 - 山金国际是少数获得主力资金净流入的个股，净流入696.88万元，主力净占比0.71% [3] - 招金黄金、西部黄金、中金黄金等个股主力资金净流出额均超过8000万元 [3] - 多数个股的散户资金净流入额显著，晓程科技、湖南白银、湖南黄金的散户净流入额均超过1亿元 [3]

市场整体表现 - A股市场三大指数集体下跌，沪指跌0.94%至13355.42点，深成指跌2.70%，创业板指跌4.55%至1452.68点，市场成交额2.53万亿元 [1] - 万得全A指数下跌1.64%，个股涨跌分布为2529只下跌，2772只上涨，成交额较前一日缩水1377亿元 [2] - 主要宽基指数普遍收跌，科创50指数下跌4.55%，沪深300指数下跌1.97%，中证500指数下跌2.00%，中证1000指数逆势上涨1.03% [2] 板块资金流向 - 半导体板块资金流出超200亿元，半导体指数下跌5.37% [2][3] - 电脑硬件指数下跌4.93%，贵金属指数下跌4.58%，电工电网指数下跌4.28%，软件指数下跌3.65%，互联网指数下跌3.61% [3] - 燃气、煤炭板块涨幅居前，光刻机概念股局部爆发，新莱应材、凯美特气涨停 [2] 个股资金动态 - 宁德时代资金流出29.67亿元，股价下跌6.82%至381.95元 [4] - 三花智控资金流出22.35亿元，股价下跌7.80%至45.54元 [4] - 药明康德、立讯精密、阳光电源、中芯国际资金流出额均超15亿元，股价跌幅均超6.8% [4] - 中兴通讯逆势上涨超4% [4] 贵金属市场 - 现货黄金价格跌破4000美元关口，报3965美元/盎司 [8] - A股贵金属板块下挫，西部黄金下跌9.06%，晓程科技下跌8.95%，华锡有色下跌7.68%，赤峰黄金下跌6.98% [10] 板块异动与概念表现 - 证券板块异动拉升，国信证券早盘一度涨停，广发证券、湘财股份等跟涨 [6] - 宠物经济概念股逆势上涨，依依股份涨停，巴比食品、源飞宠物等多股涨幅居前 [6] 前三季度市场回顾与四季度展望 - 今年前三季度上证指数上涨15.84%，深证成指上涨29.88%，创业板指和科创50指数均上涨51.20% [14] - 前三季度有色金属行业涨幅最大，累计上涨65.52%，硬件设备、半导体、通信设备等科技与资源类板块涨幅均超54% [14] - 9月以来市场风格切换，房地产、机械设备、煤炭等传统行业涨幅居前，而通信、医药生物、计算机等科技行业表现落后 [15]

有色龙头ETF市场表现 - 10月10日盘中场内价格下跌3.1% 成交额为1.21亿元 基金最新规模为4.83亿元 [1] - 成份股中白银有色涨停 江西铜业和立中集团涨幅分别达到6.56%和3.85% [1] - 成份股中西部黄金 华锡有色和华友钴业表现疲软 跌幅分别为8.27% 6.98%和6.66% [1] 行业重要事件 - 特朗普政府讨论入股关键金属公司Critical Metals 涉及格陵兰最大稀土矿项目权益 [1] - 洛阳钼业TFM铜钴矿通过非洲首个铜标志认证 体现国际标准认可 [1] - 紫金黄金国际于9月30日登陆港股 强化全球化布局 [1] 稀土行业政策与供给 - 稀土出口管制政策持续强化 新增对二次资源回收利用的管控 预计2025年二次回收供给占比将达27% [1] - 技术出口限制切断海外企业通过中国技术人员扩产的可能 政策全面管控下稀土供给端扰动频发 [1] - 商务部对稀土相关技术实施出口管制 供给政策继续收紧 价格延续强势 [2] 工业金属市场动态 - 9月世界铜矿巨头因印尼矿山安全事件部分停产 供给约束预期叠加弱美元环境 铜铝等工业金属价格延续上行 [2] - 金属板块有望实现多重共振 [1] 有色龙头ETF概况 - 有色龙头ETF被动跟踪中证有色指数 [2] - 中证有色指数前十大权重股包括紫金矿业 北方稀土 洛阳钼业 华友钴业 山东黄金 赣锋锂业 中国铝业 中金黄金 赤峰黄金 天齐锂业 [2]

黄金概念板块表现 - 10月10日盘初黄金概念板块多数下挫，晓程科技跌幅最大，超过7% [1] - 西部黄金跌超6%，赤峰黄金、山东黄金、湖南黄金等纷纷跟跌 [1] - 具体个股表现：晓程科技跌7.13%至28.13元，西部黄金跌6.81%至30.65元，赤峰黄金跌5.30%至30.40元，山东黄金跌4.09%至41.49元，湖南黄金跌3.81%至22.73元 [2] 有色金属板块表现 - 有色金属板块集体走低，华友钴业、腾远钴业、寒锐钴业、天齐锂业等均出现下跌 [2] - 具体个股表现：华友钴业跌5.68%至66.30元，腾远钴业跌5.37%至76.78元，寒锐钴业跌5.00%至54.72元，天齐锂业跌2.79%至49.90元 [3] - 其他跌幅较大的相关公司包括耐普矿机跌5.36%，豫光金铅跌4.77%，金诚信跌4.53% [2]

黄金概念板块表现 - 10月10日盘初黄金概念板块多数下挫 晓程科技跌幅最大为-7.13% 西部黄金跌-6.81% 赤峰黄金跌-5.30% 山东黄金跌-4.09% 湖南黄金跌-3.81% [1][2] - 其他黄金概念公司如豫光金铅跌-4.77% 金诚信跌-4.53% 山金国际跌-4.25% 紫金矿业跌-4.05% 盛达资源跌-4.06% 恒邦股份跌-3.33% [2] 有色金属板块表现 - 金属板块中华友钴业跌-5.68% 腾远钴业跌-5.37% 寒锐钴业跌-5.00% 天齐锂业跌-2.79% 集体走低 [2][3] - 其他有色金属公司如博迁新材跌-4.58% 盛新锂能跌-3.18% 远航精密跌-3.03% [3]

贵金属价格表现 - 现货黄金价格盘中一度突破4050美元/盎司 [1] 黄金市场长期支撑因素 - 全球货币信用体系重构和去美元化趋势构成长期核心支撑 [1] - 各国央行持续购金行为是长期支撑因素之一 [1] - 黄金市场存在供需结构性失衡问题 [1] - 上述支撑体系在未来2至3年内难以发生根本性改变 [1] - 黄金的长期牛市趋势预计将延续 [1] 机构观点与投资机会 - 央行购买黄金和美元信用弱化是推动金价中枢上移的主线 [1] - 黄金板块迎来右侧布局机会 [1] - 重点推荐的黄金公司包括西部黄金、山东黄金、招金矿业、中金黄金、赤峰黄金、潼关黄金、万国黄金集团、山金国际、湖南黄金 [1] - 建议关注中国黄金国际和灵宝黄金等公司 [1] - 白银标的推荐兴业银锡和盛达资源 [1]

黄金价格表现 - 国庆中秋假期期间国际金价和国内各品牌金饰价格持续上涨 [1] - 10月9日周生生足金饰品价格冲上1170元/克，较9月30日上涨45元 [3] - 10月9日周大福、六福珠宝足金克价均为1168元，较9月30日的1123元上涨45元 [3] - 10月9日老庙黄金足金为1160元/克，较9月30日上涨34元/克 [3] - 周大福金价日涨跌幅为+0.52%，周六福为+2.86%，周生生为+0.43% [4] 黄金股市场反应 - 10月9日A股黄金概念股开盘大涨，多只个股涨停或涨幅超7% [1] - 西部黄金股价32.89元，涨幅10.00% [3] - 四川黄金股价30.48元，涨幅10.00% [3] - 中金黄金股价24.12元，涨幅9.99% [3] - 山东黄金股价43.26元，涨幅9.99% [3] - 豫光金铅股价14.25元，涨幅9.87% [3] - 鹏欣资源股价7.26元，涨幅8.52% [3] - 赤峰黄金股价32.10元，涨幅8.52% [3] - 山金国际股价24.48元，涨幅7.23% [3] 黄金饰品行业动态 - 不同黄金饰品品牌开始寻求差异化市场定位，不再比拼价格优势 [4] - 国庆中秋假期多家品牌收紧克减等优惠策略，有的品牌对优惠设置克重门槛和时间期限 [4] - 店员销售时注重推广自家品牌独特工艺、黄金IP等产品特性 [4] - 尽管金价上涨抑制了金饰需求量，但上半年金饰消费金额创下历史新高 [5] - 上半年国内限额以上单位金银珠宝类商品零售额达1948亿元，增长11.3% [5] 金价未来展望 - 若美联储进一步降息、美元延续疲软态势、地缘政治紧张持续，黄金价格可能继续走强 [6] - 多家投行预计国际金价年内或在每盎司3800美元至4100美元区间内波动 [6] - 美国银行认为黄金已兑现大部分上涨预期，目前略微超买，可能面临上涨动能衰竭 [6] - 美国银行预测黄金或在第四季度出现盘整或回调，回调价位可能低至3525美元 [6] - 瑞银预测短期内金价可能回调至3800美元，但中长期看涨黄金至4200美元 [6] - 花旗银行认为若2026年美联储继续降息，黄金或将挑战5000美元大关 [6] - 分析人士认为美元信用体系面临重构、美国债务高企等因素动摇了美元信用根基，长期看黄金价值会持续提升 [6]

涉及的行业与公司 * **行业**：贵金属（黄金、白银）、工业金属（铜、钴、锂）、电池材料（固态电池）[1][2][4][5][6][7] * **黄金公司**：山东黄金、赤峰黄金、灵宝黄金、中国黄金国际[1][3][11] * **铜业公司**：紫金矿业、江西铜业股份、洛阳钼业、金诚信[1][4][17] * **钴业公司**：立新能源、华友钴业、洛阳钼业[1][5] * **锂业公司**：赣锋锂业[2][8] 核心观点与论据 黄金市场 * 黄金价格突破4000美元/盎司关口，今年以来涨幅约为50%[9][10] * 短期驱动因素包括美联储9月进行25个基点的预防式降息、美国政府停摆导致经济数据（如非农、CPI）延迟发布、美国9月ADP就业人数减少3.2万人（预期为增长5万人）以及Dodge 2.0计划可能引发裁员，这些因素增加了美联储加快降息步伐的必要性[1][2][9] * 长期支撑因素包括全球紧张局势持续、各国央行购金行为增加、美元地位衰退（例如中国寻求以人民币结算澳洲铁矿石）[1][2][10] * 黄金板块公司（如山东黄金、赤峰黄金）估值相对较低且业绩预期良好，具备补涨效应[1][3][11] * 预计黄金牛市已进入加速阶段，未来1至2年可能出现更快速、陡峭的涨幅[11] 铜市场 * 铜价稳定在1万美元/吨以上，逼近11,100美元/吨的历史高位，节假日期间伦铜和纽铜期货价格分别上涨4.2%和4.4%[1][4][13] * 供给端扰动显著：过去几年行业资本开支不足，新矿从立项到产出需5至8年，供给增量有限；2025年矿山事故频发（如卡莫阿、Grasberg、智利博铜）；泰克资源大幅下调2025-2028年产量指引（2025年下调6万吨，2026年下调9万吨）；Grasberg铜矿停产，公司维持2026年27万吨减产的指引；泰克与自由港减产叠加，预计2026年全球铜矿供给将减少36万吨，占全球总供给的1.5%至2%；预计2025年第四季度行业供给增速转负，2026年供给增速将处于非常低区间[1][2][4][14][15][16] * 需求端强劲：传统基建和新能源（新能源汽车、光伏、风电、储能）领域对铜需求旺盛[1][4] * 降息背景下，铜的金融属性提供支撑[1][4] * 看好铜价突破历史新高，建议关注紫金矿业等一线龙头及江西铜业股份等二梯队低估值公司[1][4][17] 钴市场 * 钴价上涨是典型的供给驱动逻辑，国内钴价已接近35万元/吨，相比2月政策启动时上涨约20万元/吨[5] * 刚果（金）政府为争夺定价权中断供应并实施配额制度，总统表态若企业违反配额将取消配额，钴价维持高位可能性增加[5] * 建议关注印尼供应为主、不受刚果（金）影响的企业（如立新能源、华友钴业），以及取得合理配额后具备业绩弹性的洛阳钼业[1][5] 锂与固态电池 * 中国江西省8个锂资源项目需在9月30日前提交储量评审备案报告，其最终定性将决定国内碳酸锂供应格局[2][6] * 固态电池正极材料取得突破，金属锂方向进展显著，固态电池用量预计将比当前液态电池增加2至3倍，利好与中科院宁波所关系紧密的赣锋锂业[2][7][8] 白银市场 * 在美联储降息后至经济复苏前，白银因兼具金融和工业属性，相对黄金可能表现出更高弹性，只要铜铝等工业金属上涨，白银价格也将保持强劲[12] * 建议关注A股中的锡业股份、盛达资源和湖南白银等标的[12] 其他重要内容 * 中美关系边际缓和为美国创造了相对良好的连续降息环境[9][10] * 各钴企尚未拿到具体配额数字，10月16日开关日期临近，各方正与刚果（金）政府磋商[5] * Grasberg铜矿因搜救被困员工（7名员工已确认遇难）而停产，仅未受影响部分可能在四季度中期重启，但四季度产量将微不足道[15]