行业趋势 - 多家券商推出T0算法服务，将AI技术和量化交易能力嵌入App，赋能个人投资者并开辟新业绩增长点 [1] - 量化交易从机构专属向散户市场下沉，有望成为券商争夺客户的新标配工具 [1] - 目前已有天风证券、中泰证券等二十余家券商支持T0算法服务，多家券商正在筹备推出相关服务 [1] 业务驱动因素 - 证券交易佣金率下降导致券商经纪业务营收下滑，需要开拓新业务增长点 [2] - A股市场行情向好，用户交投活跃，T0服务可提升交易量及佣金收入、增强客户黏性 [2] - 金融科技发展降低券商技术成本，使专业化工具得以推广 [2] 产品特性 - T0算法是基于AI量化模型的自动化交易工具，依托客户持仓实时分析市场数据，捕捉日内价差执行低买高卖 [1] - 保持日终净持仓数量不变的同时降低持仓成本、增加投资收益 [1] - 适合有一定股票交易经验、风险承受能力及量化认知的中长期持仓投资者 [3] 市场影响 - 智能量化工具下沉散户市场，缩小个人与机构投资者的交易速度差距，提升市场公平性和流动性 [2] - 券商通过技术壁垒锁定客户，推动服务智能化转型 [2] 投资者适配性 - 东方证券等券商设置准入门槛，如开通前10个交易日账户资产日均不低于50万元，适用于C4及以上客户 [4] - 震荡市中T0算法收益较好，单边市可能收益不理想 [3]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票最终发行股数为3,083,660,725股，发行价格为2.65元/股，扣除发行费用后募集资金净额为8,002,135,743.48元 [1] - 募集资金已存放于专项账户，并与保荐机构、银行签订监管协议进行专户管理 [1] 募集资金投资项目情况 - 截至2025年6月30日，募集资金承诺投资总额为800,213.57万元，累计投入662,930.30万元 [2] - 募集资金余额为160,211.75万元（含利息收入净额22,928.47万元），其中122,755.00万元用于暂时补充流动资金 [2] 闲置募集资金现金管理计划 - 拟使用不超过30,000万元闲置募集资金进行现金管理，期限为董事会审议通过后12个月内，资金可循环滚动使用 [2][3] - 投资范围包括安全性高、流动性好的结构性存款、保本型理财等，产品期限不超过一年，发行主体为政策性银行、国有银行及股份制银行 [3] 现金管理执行与监督 - 董事会授权董事长在额度内行使决策权，财务部负责具体实施 [3] - 独立董事、监事会、审计委员会有权监督，必要时可聘请专业机构审计 [5] 对公司经营的影响 - 现金管理不影响募集资金项目正常运转及主营业务发展，同时可提升资金收益和整体业绩水平 [4] 决策程序履行情况 - 2025年8月14日董事会及监事会审议通过现金管理议案，程序符合法律法规及监管要求 [5][6] 监事会及保荐机构意见 - 监事会认为现金管理符合规定，未损害股东利益，有利于提高资金使用效率 [6] - 保荐机构核查后对现金管理事项无异议，认为程序合规且未变相改变募集资金用途 [6][7]

募集资金基本情况 - 公司获准首次公开发行人民币普通股(A股)3,083,660,725股(含超额配售选择权)，发行价2.65元/股，募集资金净额8,002,135,743.48元 [1] - 募集资金已存放于专项账户，并与保荐机构、银行签订监管协议进行专户管理 [1] 募集资金投资项目情况 - 截至2025年6月30日，第六代AMOLED生产线产能扩充项目累计投入募集资金662,930.30万元，占承诺投资总额800,213.57万元的82.84% [2] 资金置换操作流程 - 因境外采购需以外币支付，公司拟先用自有资金支付募投项目款项，后续6个月内以募集资金等额置换 [2][3] - 财务部需按月编制支付明细表及置换台账，确保专款专用，并接受保荐机构监督 [3][4] 决策程序与监管意见 - 该事项已通过第二届董事会第十六次会议及监事会第十二次会议审议 [5] - 监事会认为该操作符合监管规定，未改变资金用途且不损害股东利益 [5] - 保荐机构核查后对资金置换流程无异议 [6]

持续督导培训基本情况 - 东方证券作为海默科技向特定对象发行股票的持续督导机构 根据深圳证券交易所创业板相关规则对海默科技进行了2025年度持续督导培训 [1] - 培训对象包括海默科技实际控制人 董事 高级管理人员 证券事务代表等相关人员 [1] 培训方式及内容 - 培训通过讲解课件 问题答复 自主交流等方式进行 [1] - 培训内容围绕《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号—保荐业务》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号—创业板上市公司规范运作（2025年修订）》等核心规则展开 [1] - 重点对公司治理 信息披露 募集资金使用规范进行培训 [1] - 针对控股股东及实际控制人变更情况 保荐机构对实际控制人及控股股东行为规范进行了专项培训 [2] 培训效果 - 培训促使公司相关人员加深了对中国证监会和深交所相关法律法规及业务规则的了解和认识 [2] - 培训对象进一步理解上市公司工作规范和信息披露要求 [2] - 此次培训达到预期目标 取得较好效果 [2]

会议安排 - 东方证券董事会会议将于2025年8月29日举行[3] - 会议将审议及批准公司2025年上半年中期业绩及刊发[3] - 会议将考虑派发中期股息（如有）[3] 人员构成 - 截至公告日，董事会有3名执行董事、6名非执行董事和5名独立非执行董事[3]

公司董事会会议安排 - 东方证券董事会会议将于2025年8月29日举行 [1] - 会议将审议批准公司及附属公司截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其刊发 [1] - 会议将考虑派发中期股息（如有） [1] 行业研究评级 - 东方证券维持中联重科"买入"评级 [1] - 工程机械行业景气度有望延续 [1]

价格与成本优势 - 铝锭库存持续去化推动电解铝价格维持上涨 龙头公司利润弹性更高 [1] - 氧化铝价格下行带来成本优化 但市场对长期低成本优势定价不足 电解铝板块有望实现长期高分红 [1] - 全产业链成本优势是电解铝公司核心竞争力 [1] 供给格局 - 国内电解铝总产能较去年底零增长 实际净增新产能仅45万吨(占比1%) 行业产能利用率逼近上限 [1] - 海外规划产能受基建和用能条件限制 实际产量或低于预期 且因进口成本倒挂对国内供需影响有限 [1] 需求前景 - 2025年电解铝需求预计维持1.5%以上增长 受新能源汽车和特高压电力领域驱动 [2] - 若明年光伏需求增速不低于-21% 电解铝总需求仍可保持正增长 行业维持供需偏紧 [2] - 海外国家财政扩张可能成为明年电解铝需求的重要支撑点 [2] 成本与利润动态 - 进口铝土矿发运改善推动电解铝原料成本震荡下行 氧化铝价格中期或维持低位 [3] - 电解铝生产利润占铝价比例趋于稳定 氧化铝价格小幅波动对利润影响有限 [3] 财务与分红 - 行业资产负债改善明显 中国宏桥分红率提升至67% 预计股息率8% [4] - 其他公司分红率30%-40% 天山铝业股息率5%具备吸引力 [4]

指数表现与个股行情 - 中证800证券保险指数强势上涨4.25% [1] - 成分股东方财富上涨10.84% 长城证券上涨10.04% 天风证券上涨9.92% [1] - 保险证券ETF上涨4.27% 冲击5连涨 最新价报1.49元 [1] 险资举牌动态 - 8月未过半举牌达6次 年内累计29次 大幅超2024年20次 锁定历史第二高 [1] - 29次举牌涉及22家上市公司 含5家A股和17家H股 [1] - 银行股占举牌半数以上份额 7家银行被举牌14次 招商银行H股 邮储银行H股 郑州银行H股各被举牌三次 [1] 保险行业需求前景 - 保险产品定价利率虽下调 仍高于银行存款收益率且具备刚兑属性 [2] - 资金从银行储蓄流入保险的趋势将持续 [2] - 经济复苏带动居民收入就业改善 保障需求有望提升 [2] 指数成分与权重 - 保险证券ETF紧密跟踪中证800证券保险指数 [2] - 指数前十大权重股合计占比63.18% 含中国平安 东方财富 中信证券等 [2] - 指数样本选自中证800证券保险行业 提供多样化投资标的 [2]

证券板块市场表现 - 国证证券龙头指数(399437)强势上涨3 80% 成分股天风证券(601162)上涨9 92% 东方财富(300059)上涨8 54% 中信证券(600030)上涨3 95% [1] - 证券ETF龙头(159993)上涨3 98% 冲击5连涨 最新价报1 38元 [1] 市场驱动因素 - 大盘走高点燃市场热情 资金持续涌入A股 [1] - 多家上市券商2025年中期业绩预告呈现爆发式增长 31家上市券商全部实现预增或扭亏为盈 [1] - 国联民生 华西证券净利润增速分别达1183%和1025%-1354% 领跑行业 [1] - 市场活跃度维持高位 成交额回升 主要市场指数频创阶段新高 [1] 国证证券龙头指数构成 - 前十大权重股合计占比78 84% 包括中信证券 东方财富 华泰证券 招商证券 广发证券 国泰海通 东方证券 兴业证券 光大证券 天风证券 [2]

市场表现 - 国证证券龙头指数(399437)午间收盘强势上涨3 37% 成分股天风证券(601162)上涨9 92% 东方财富(300059)上涨6 73% 广发证券(000776)上涨3 86% 东吴证券(601555)和西部证券(002673)等个股跟涨 [1] - 证券ETF龙头(159993)上涨3 46% 冲击5连涨 最新价报1 38元 [1] - 市场早盘震荡反弹 创业板指领涨 中小盘股普涨 沪深两市半日成交额1 31万亿 较上个交易日缩量1038亿 全市场超4400只个股上涨 [1] 行业动态 - 两融余额再攀高峰 券商各业务持续回暖 财富管理及自营投资业务随市场风险偏好提升实现增长 [1] - 投行业务7月IPO募集规模242亿元 同比增长164% [1] - 资管业务止跌回升 二季度券商及其资管子公司管理规模达5 52万亿元 较一季度末5 31万亿元同比增长3 82% [1] - 上市券商业绩预告显示多数实现大幅增长 一级与二级市场持续回暖为未来业绩提供支撑 [1] 指数构成 - 国证证券龙头指数(399437)反映沪深市场证券主题优质上市公司市场表现 为投资者提供指数化投资工具 [2] - 截至2025年7月31日 前十大权重股合计占比78 84% 包括中信证券(600030) 东方财富(300059) 华泰证券(601688) 招商证券(600999) 广发证券(000776) 国泰海通(601211) 东方证券(600958) 兴业证券(601377) 光大证券(601788) 天风证券(601162) [2]