公司收到行政监管措施决定 - 融捷健康于12月19日收到中国证监会安徽监管局下发的《关于对融捷健康科技股份有限公司采取责令改正措施的决定》（[2025]78号）[1] 主要违规问题 - **会计核算不规范**：公司主要产品销售均按照发货时点确认收入，与年报披露的收入确认政策不一致[1]；在合并财务报表层面未对子公司投资性房地产评估增值余额予以转销，导致2022-2024年度合并财务报表“投资性房地产”科目均虚增225.09万元[1] - **信息披露不准确**：公司2024年年度报告及财务报表附注中存在多项错误与遗漏，包括“以公允价值计量的资产和负债”前后披露金额不一致，“固定资产-办公及其他设备”账面原值减少金额小于累计折旧本期减少金额，“外币货币性项目”披露不准确，以及未按规定披露“其他应收账款”组合会计估计变更等[1] - **募集资金使用不规范及相关信息披露不准确**：违反了《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》第七条规定[2] 监管措施与公司回应 - 安徽证监局依据《上市公司信息披露管理办法》第五十二条第一项，决定对公司采取责令改正的行政监管措施，要求公司在收到决定书之日起30日内完成整改并提交书面整改报告[2] - 公司表示将按照监管要求积极整改，加强内部控制体系建设，提高公司治理水平[2] - 公司公告明确，本次行政监管措施不会影响公司正常的经营管理活动[2]

公司收到行政监管措施决定书 - 思林杰于近日收到中国证券监督管理委员会广东监管局出具的《行政监管措施决定书》[1] - 广东证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施[1] 信息披露不准确问题 - 公司实际控制人、董事长周茂林以及董事兼总经理刘洋存在为他人代持合计1.32%公司股份的情况[1] - 相关人员未及时告知公司为他人代持股份事项[1] - 该行为导致公司相关年度定期报告披露的信息不准确[1] 募集资金使用不规范问题 - 公司募集资金使用超出招股说明书所列用途且未履行审议程序[1] - 相关置换公告披露不准确[1] - 超募资金账户存放了公司部分补充运营资金，超出第三方存管协议约定的资金用途[1] - 相关存放与实际使用情况报告披露不准确[1] 相关责任人被采取监管措施 - 广东证监局对周茂林、刘洋、劳仲秀、陈梦媛、高海林采取出具警示函的行政监管措施[1] - 相关措施将被记入证券期货市场诚信档案[1]

募集资金使用情况 - 公司IPO募集资金净额为9.95亿元，其中超募资金为4.74亿元，原计划重点投向电商运营中心建设（3.13亿元）、营销体系建设（1.05亿元）、信息化建设（2334万元）及流动资金补充（8000万元）[3] - 资金到位后公司开启持续数年的补流操作，包括2022年10月动用1.4亿元超募资金永久补流、2023年9月追加1.4亿元、2024年9月终止信息化项目并将2334万元转作补流、2024年10月第三次掏出1.4亿元超募资金补流[3] - 公司计划将剩余5351万元超募资金永久补流，若议案通过累计补流金额将达5.76亿元，占IPO募资净额的58%[4] 实体项目进展 - 公司承诺的实体项目几乎全线停滞，营销体系建设、电商运营中心建设、企业管理信息化三大项目资金使用进度均为0%[7][8] - 2024年9月公司变更募投项目进展，原1.05亿元营销体系建设项目拟变更，原2334万元信息化项目直接终止并转作补充流动性[7] - 2025年8月公司终止最核心的电商运营中心建设项目，该项目3.13亿元募资仍分文未动，剩余资金暂不使用[8] 公司财务状况 - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为1.62亿元，2024年为1.35亿元，主营业务持续产生现金流入[5] - 截至2025年9月30日公司货币资金余额达6.21亿元，另有5.54亿元交易性金融资产，无短期和长期借款，负债率仅19%[5] - 公司资金储备充足，将大量超募资金用于补流的合理性存疑[5] 业务调整与市场反应 - 公司解释终止电商运营中心建设因租赁场所已满足需求，购置自有房产成本高灵活性低[9] - 2023年完成暇步士中国区IP资产收购后业务重心转向成人服装，原童装直营项目预期收益不及新业务[9] - 行业分析师质疑公司若业务重心调整应及时披露并重新论证募资用途，而非让资金长期闲置后随意变更[9] 监管环境变化 - 2025年6月15日新版《上市公司募集资金监管规则》施行，明确规定超募资金不得用于永久补充流动资金[10] - 公司近期抛出的5351万元补流方案被市场解读为赶搭政策末班车[10] - 律师分析监管机构可能对资金长期闲置、项目零投入却频繁补流的情况进行回溯性审查[11] 其他重大交易 - 2023年公司以5880万美元（约合4.2亿元人民币）收购暇步士品牌IP资产，形成超4亿元无形资产，但未披露该品牌具体收益情况[11] - 今年前三季度公司归母净利润同比下滑34.99%，业绩连续第二年下滑[11]

监管处罚决定 - 公司收到福建证监局出具的责令改正决定及对相关负责人进行监管谈话的决定 [1] - 监管措施包括对公司责令改正 对董事长林肖芳 总经理林润泽及财务总监陈永安进行监管谈话并记入证券期货市场诚信档案数据库 [1] - 公司需在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告 相关负责人需于2025年11月21日到福建证监局接受监管谈话 [1] 具体违规行为 - 公司在2023年和2024年部分贸易业务的会计核算不规范 采用总额法确认收入 违反相关会计准则 [1] - 公司在使用募集资金方面存在不规范行为 未按规定及时使用募集资金 继续使用自有资金支付募投项目支出 [1] 公司回应 - 公司表示将认真吸取教训 深刻反思并进行整改 [1] - 公司将切实加强对相关法律法规的学习 提高财务核算水平 确保不再发生类似违规行为 [1]

监管处罚决定 - 公司收到中国证券监督管理委员会福建监管局出具的责令整改措施决定及对相关负责人进行监管谈话的决定[1] - 福建证监局对公司采取责令改正的行政监管措施[1] - 公司董事长林肖芳、总经理林润泽及财务总监陈永安被要求进行监管谈话并记入证券期货市场诚信档案数据库[1] - 公司需在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告[1] - 相关责任人应于2025年11月21日到福建证监局接受监管谈话[1] 会计核算违规 - 公司在2023年和2024年部分贸易业务的会计核算不规范[1] - 公司采用总额法确认收入违反了相关会计准则[1] 募集资金使用问题 - 公司在使用募集资金方面存在不规范行为[1] - 公司未按照规定及时使用募集资金[1] - 公司继续使用自有资金支付募投项目支出[1] 公司整改措施 - 公司表示将认真吸取教训并进行深刻反思整改[1] - 公司计划切实加强对相关法律法规的学习并提高财务核算水平[1] - 公司确保不再发生类似违规行为[1]

监管措施决定 - 公司收到福建证监局出具的责令改正措施决定及对相关人员的监管谈话措施决定 [1] 会计核算不规范问题 - 2023年及2024年部分味精等贸易业务采用总额法确认收入，不符合企业会计准则 [1] - 2022年至2024年期间，通过第三方红包系统向终端消费者发放现金红包，相关支出计入销售费用，不符合企业会计准则 [1] - 上海研发中心建设项目厂房未及时结转固定资产核算，导致未计提折旧费用，不符合企业会计准则 [1] 募集资金使用不规范问题 - 在募集资金到账六个月后，仍存在使用自有资金支付募投项目支出再置换募集资金的情形，不符合监管要求 [1] 违规行为认定与责任归属 - 公司情况违反了上市公司信息披露管理办法相关规定 [2] - 公司董事长林肖芳、总经理林润泽、财务总监陈永安未能勤勉尽责，对违规行为负有主要责任 [2]

持续督导培训基本情况 - 东方证券作为海默科技向特定对象发行股票的持续督导机构 根据深圳证券交易所创业板相关规则对海默科技进行了2025年度持续督导培训 [1] - 培训对象包括海默科技实际控制人 董事 高级管理人员 证券事务代表等相关人员 [1] 培训方式及内容 - 培训通过讲解课件 问题答复 自主交流等方式进行 [1] - 培训内容围绕《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号—保荐业务》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号—创业板上市公司规范运作（2025年修订）》等核心规则展开 [1] - 重点对公司治理 信息披露 募集资金使用规范进行培训 [1] - 针对控股股东及实际控制人变更情况 保荐机构对实际控制人及控股股东行为规范进行了专项培训 [2] 培训效果 - 培训促使公司相关人员加深了对中国证监会和深交所相关法律法规及业务规则的了解和认识 [2] - 培训对象进一步理解上市公司工作规范和信息披露要求 [2] - 此次培训达到预期目标 取得较好效果 [2]

公司概况 - 思锐光学是一家专业从事可互换光学镜头、脚架云台等摄影摄像器材和精密光学元器件产品研发、生产和销售的国家高新技术企业，品牌为"SIRUI"，产品包括摄影脚架、摄像脚架、独脚架、云台等 [1] - 公司成立于2006年7月，总部位于广东中山，创始人李杰持股比例高达80.22%，对公司拥有绝对控制权 [3][6] - 2023年7月启动辅导备案，2024年6月北交所IPO获受理，2025年4月主动撤回上市申请 [1] 公司治理与实控人 - 创始人李杰直接持股75.64%，通过财盛投资间接控制4.58%股权，合计持股80.22% [3] - 李杰身兼董事长、总经理职务，对公司经营拥有绝对话语权 [6] - 李杰兄弟李奇持股4.12%，曾任董事职务，2023年11月离任后担任国内客服经理 [6] - 公司曾因募集资金使用不规范等问题收到监管警示函，董事长李杰、董秘林炳坤被采取监管措施 [9][10] 募投项目与产能扩张 - 本次IPO拟募资2.72亿元，其中2.48亿元用于光学镜头及光学元器件增资扩产项目，2400万元用于研发中心升级 [7] - 扩建项目拟新增15万个可互换光学镜头产能和350万件光学元器件产能 [1] - 2021-2023年可互换光学镜头产能利用率分别为116.67%、116%、88.21%，脚架云台产能利用率从113.03%下滑至79.58% [10][11] - 北交所问询新增产能的必要性及消化能力，是否存在过度扩产 [11] 研发与销售费用 - 2021-2023年研发费用分别为1743.49万元、1743.49万元、2642.67万元，研发费用率9.24%、11.34%、10.09%，低于行业均值10.75%、11.34%、11.36% [12][14] - 同期销售费用分别为2131.56万元、2722.35万元、4422.20万元，销售费用率11.3%、14.86%、16.89%，远超行业均值3.19%、3.33%、3.57% [14][15][17] - 销售费用中宣传推广费占比最高，2023年达1402.02万元，电商平台费959.09万元 [16] 财务表现与客户结构 - 2021-2023年收入分别为1.89亿元、1.83亿元、2.62亿元，归母净利润1709.69万元、1888.3万元、3131.1万元 [18] - 2023年收入增长42.9%，净利润增长65.82%，主要来自脚架云台(增长17.98%)、可互换光学镜头(增长59.13%)和其他摄影器材(增长92.7%) [18][19] - 影石创新2023年成为第一大客户，销售收入从2021年276.32万元增至2023年2012.81万元，占比7.69% [20] - 境外收入占比超75%，2023年美洲地区收入占比43.25%，欧洲地区23.31% [20][21] 存货与风险 - 2021-2023年存货分别为6859.85万元、10592.62万元和14301.35万元，占流动资产比例69.42%、73.40%和68.87% [22] - 存货跌价准备计提比例分别为4.05%、3.32%、2.61%，远低于同行蓝特光学(9.04%)和茂莱光学(12.92%) [22][23] - 北交所重点关注存货高企及计提比例较低问题 [23]