回购方案 - 2025年6月5日首次披露回购方案，由董事长黄志明提议[3] - 实施期限为2025年6月6日至2026年6月29日[3] - 预计回购金额0.5亿 - 1亿元，用途为减少注册资本[3] - 回购价格不超过18.63元/股，期限不超12个月[4] 回购进展 - 截至2025年7月31日，累计回购股数0万股，金额0万元[3] - 公司于2025年7月31日暂未开展股票回购[6]

板块表现 - 期货概念板块整体下跌0.69% 领跌个股为南华期货（跌幅4.12%）[1] - 上证指数下跌0.37%至3559.95点 深证成指下跌0.17%至10991.32点[1] - 板块内10只个股上涨 10只个股下跌 呈现分化态势[1][2] 个股涨跌表现 - 红塔证券涨幅居首（1.96%） 收盘价8.84元 成交额7.55亿元[1] - 南华期货跌幅最大（4.12%） 收盘价21.88元 成交额4.72亿元[2] - 中信证券成交额最高达27.87亿元 跌幅0.93%[2] 资金流向 - 板块主力资金净流出8.43亿元 游资净流入2.17亿元 散户净流入6.27亿元[2] - 红塔证券主力净流入7537.18万元（占比9.98%） 居资金流入首位[3] - 新黄浦主力净流出323.35万元（占比-7.66%） 游资净流入238.44万元[3] 成交活跃度 - 中信证券成交量96.39万手 为板块最高[2] - 国泰君安（代码601211）成交量85.04万手 成交额17.12亿元[2] - 红塔证券成交量84.52万手 成交额7.55亿元[1]

多元金融板块市场表现 - 8月1日多元金融板块整体下跌0.02%，跑赢上证指数（下跌0.37%）和深证成指（下跌0.17%）[1] - 南华期货领跌板块，单日跌幅达4.12%，收盘价21.88元[2] - 普流融通涨幅居首达6.01%，收盘价11.47元，成交额6.21亿元[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前五个股分别为普流融通（6.01%）、九鼎投资（2.00%）、中油资本（1.27%）、华金资本（0.92%）、新力金融（0.72%）[1] - 跌幅显著个股包括拉卡拉（-3.38%）、海南华铁（-2.96%）、*ST仁东（-1.59%）和瑞达期货（-1.44%）[2] - 中油资本成交最为活跃，成交量299.70万手，成交额26.42亿元[1] 资金流向分析 - 板块整体呈现主力资金净流出3.56亿元，游资资金净流出1.13亿元，散户资金净流入4.7亿元[2] - 中油资本获主力资金净流入2.48亿元，主力净占比9.38%，但遭游资净流出1.11亿元[3] - 江苏租赁主力净流入1745.13万元，主力净占比10.56%，居资金流入占比前列[3] - 华金资本获主力净流入1322.16万元，占比10.32%，同时获游资净流入603.02万元[3]

焦煤期货主力合约2601表现 - 主力合约焦煤2601收盘下跌7.34%，成交量222.53万手，前20席位净空差额头寸为66,568手 [1] - 全合约总成交量333.31万手，较上一交易日新增57.89万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓40.30万手（减少1.09万手），空头持仓50.92万手（减少1.47万手） [1] 持仓排名数据 主力合约持仓 - **多头前三席位**：中信期货（44,990手）、国泰君安（37,897手）、东证期货（27,764手） [1] - **空头前三席位**：国泰君安（67,014手）、中信期货（64,205手）、永安期货（33,094手） [1] - **多头增仓前三**：东证期货（+3,077手至16,880手）、徽商期货（+2,039手至9,055手）、方正中期（+1,809手至11,113手） [1] - **多头减仓前三**：国泰君安（-6,475手至23,869手）、兴证期货（-2,711手至6,867手）、中信期货（-1,621手至25,130手） [1] - **空头增仓前三**：东证期货（+2,257手至14,564手）、银河期货（+1,315手至14,862手）、中信期货（+1,277手至46,233手） [1] - **空头减仓前三**：申银万国（-6,770手至8,991手）、国泰君安（-3,105手至37,293手）、永安期货（-1,975手至15,780手） [1] 全合约持仓 - **成交量前三会员**：中信期货（503,350手，+96,959手）、国泰君安（477,642手，+81,296手）、广发期货（284,823手，+36,591手） [4] - **多头持仓前三**：中信期货（44,990手，-7,213手）、国泰君安（37,897手，-14,467手）、东证期货（27,764手，+2,107手） [4] - **空头持仓前三**：国泰君安（67,014手，-4,735手）、中信期货（64,205手，+457手）、永安期货（33,094手，-1,414手） [4] 交易数据统计 - 主力合约前20席位总成交量2,715,243手（+809,296手），多头持仓225,314手（+930手），空头持仓291,882手（-1,577手） [3] - 全合约前20席位总成交量3,922,752手（+734,233手），多头持仓362,860手（-12,126手），空头持仓466,484手（-17,526手） [4]

报告核心观点 - 介绍金融与商品期权隐含波动率指数含义及隐波指数与历史波动率差值意义 [3] - 解释隐波分位数和波动率价差含义 [4] 各品种隐波分位数情况 - EVC隐波分位数为0.83 [7] - 天峻隐波分位数为0.79 [5] - PVC隐波分位数为0.91 [5] - 玉米隐波分位数为0.57 [5] - PTA隐波分位数为0.82 [5] - 铁矿石隐波分位数为0.27 [5] - 甲醇隐波分位数为0.75 [5] - 棉花隐波分位数为0.56 [5] - 300股指隐波分位数为0.43 [5] - SOETE隐波分位数为0.11 [5] - 50ETF隐波分位数为0.53 [5] - 棒花隐波分位数为0.10 [5] - 螺纹钢隐波分位数为0.34 [5] - 白糖隐波分位数为0.08 [5] - 盘新隐波分位数为0.03 [5] - 粳米隐波分位数为0.01 [5] 各品种历史波动率分位数情况 - 300股指历史波动率分位数为0.92 [4][5] - 50ETF历史波动率分位数为0.53 [5] - 1000股指历史波动率分位数为0.15 [5] - 500ETF历史波动率分位数为0.11 [5] - 白银历史波动率分位数为0.10 [5] - 豆粕历史波动率分位数为0.24 [5] - 玉米历史波动率分位数为0.42 [5] - 3006518历史波动率分位数为0.11 [5] - 日特历史波动率分位数为0.08 [5] - 棒花历史波动率分位数为0.10 [5] - 螺纹钢历史波动率分位数为0.34 [5] - 白糖历史波动率分位数为0.08 [5] - 盘新历史波动率分位数为0.03 [5] - 铁矿石历史波动率分位数为0.01 [5] - 粳米历史波动率分位数为0.1 [5] 各品种IV - HV差值情况 - 报告给出300股指、50ETF、1000股指、500ETF、白银、豆粕、玉米、白糖、棉花、甲醇、橡胶、铁矿石、PTA、沪铜、原油、铝、PVC、螺纹钢、锌、尿素、豆油、棕榈油等品种的IV - HV差值情况 [8]

价格表现 - 伦敦金最新价格3304.30，变化-12.20 [1] - 伦敦银最新价格37.92，变化-0.19 [1] - 伦敦铂最新价格1397.00，变化-9.00 [1] - 伦敦钯最新价格1246.00，变化1.00 [1] - WTI原油最新价格70.00，变化0.79 [1] - LME铜最新价格9775.50，变化17.50 [1] 交易数据 - COMEX白银库存无最新数据及变化 [2] - 上期所白银最新库存1208.09，变化3.22 [2] - 黄金ETF持仓最新955.37，变化-0.86 [2] - 白银ETF持仓最新15149.90，变化-24.02 [2] - 上金所白银库存无最新数据及变化 [2] - 上金所黄金递延费支付方向最新1，变化0.00 [2] - 上金所白银递延费支付方向最新1，变化0.00 [2] 其他数据 - 美元指数最新99.97，变化1.05 [10] - 欧元兑美元最新1.14，变化-0.01 [10] - 英镑兑美元最新1.32，变化-0.01 [10] - 美元兑日元最新149.53，变化1.06 [10]

纯碱期货主力合约表现 - 主力合约纯碱2509收盘下跌6.45% [1] - 成交量达198.70万手 [1] - 前20席位净空头头寸为135,116手 [1] 全合约成交与持仓变化 - 全合约总成交量364.84万手 较前一日减少106.02万手 [1] - 前20席位多头持仓115.63万手 较前一日增加12.97万手 [1] - 前20席位空头持仓146.09万手 较前一日增加13.98万手 [1] 主力合约持仓变动明细 - 多头增仓前三：中信期货(+24,419手) 国泰君安(+19,385手) 华泰期货(+17,891手) [1] - 多头减仓前三：永安期货(-6,337手) 徽商期货(-1,383手) 中泰期货(-792手) [1] - 空头增仓前三：中信期货(+34,383手) 国泰君安(+24,422手) 华泰期货(+18,670手) [1] - 空头减仓前三：国投期货(-6,228手) 银河期货(-4,806手) 永安期货(-3,742手) [1] 全合约持仓排名 - 多头前三席位：国泰君安(121,080手) 中信期货(98,148手) 东证期货(66,372手) [1] - 空头前三席位：国泰君安(205,127手) 中信期货(187,096手) 永安期货(175,953手) [1] 成交量数据 - 主力合约前20席位总成交量2,410,986手 较前日减少1,124,636手 [3] - 全合约前20席位总成交量4,280,372手 较前日减少1,395,156手 [4]

热轧卷板期货市场表现 - 主力合约热轧卷板2510收盘涨跌+0.81%，成交量133.74万手，前20席位净空差额头寸112380手 [1] - 全合约总成交量177.19万手，较前一日新增43.82万手，前20席位多头持仓174.34万手（减少1.70万手），空头持仓184.82万手（增加8142手） [1] - 主力合约前20席位多头增仓前三：永安期货（增仓8372手）、大地期货（增仓4694手）、中泰期货（增仓3907手） [1] 持仓结构分析 - 全合约多头前三席位：国泰君安（227678手）、中信期货（224154手）、光大期货（145677手） [1] - 全合约空头前三席位：国泰君安（401739手）、东证期货（142390手）、光大期货（122151手） [1] - 主力合约前20席位空头增仓前三：东证期货（增仓3615手）、一德期货（增仓3145手）、北金期货（增仓2288手） [1] 主力合约交易数据 - 国泰君安成交量423986手（增加111606手），持买单150951手（减少10192手），持卖单293426手（减少2222手） [3] - 中信期货成交量251338手（增加58959手），持买单186883手（减少9293手），持卖单65862手（减少21691手） [3] - 东证期货成交量213762手（增加38616手），持买单68230手（减少19419手），持卖单105624手（增加3615手） [3] 全合约交易数据 - 国泰君安全合约成交量522339手（增加119519手），持买单227678手（减少2030手），持卖单401739手（增加8495手） [4] - 中信期货全合约成交量364206手（增加93516手），持买单224154手（减少12773手），持卖单85626手（减少19598手） [4] - 东证期货全合约成交量300194手（增加77784手），持买单85144手（减少14263手），持卖单142390手（增加12253手） [4]

花生期货主力合约表现 - 主力合约花生2510收盘上涨0.20% 成交量3.69万手 前20席位呈现净空头 差额头寸为20,486手 [1] - 全合约总成交量5.92万手 较上一交易日减少3.79万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓11.80万手 较上一日减少990手 空头持仓14.39万手 较上一日增加1,691手 [1] 机构持仓结构 - 全合约多头前三席位：中信期货持仓11,498手 东证期货持仓10,733手 中信建投持仓7,714手 [1] - 全合约空头前三席位：中信期货持仓18,095手 摩根大通持仓13,402手 东证期货持仓10,571手 [1] - 主力合约多头增仓前三：中信建投增仓768手至2,581手 华泰期货增仓382手至3,516手 中泰期货增仓232手至5,901手 [1] - 主力合约空头增仓前三：中融汇信增仓673手至2,993手 创元期货增仓596手至2,767手 中信期货增仓586手至11,438手 [1] 成交量与持仓变动 - 主力合约成交量排名前三：东证期货7,456手（减5,008手） 中信期货6,515手（减6,605手） 中信建投4,731手（增103手） [3] - 持买单变动显著机构：中信建投增768手 中信期货减397手 东证期货减384手 [1][3] - 持卖单变动显著机构：摩根大通增425手 乾坤期货增354手 中融汇信增673手 [1][3]

工业硅期货价格表现 - 主力合约工业硅2509收盘上涨2.20% [1] - 主力合约成交量为60.52万手 [1] 全合约成交持仓情况 - 全合约总成交量105.56万手 较上一日增加3.81万手 [1] - 前20席位多头持仓36.23万手 较上一日减少1.16万手 [1] - 前20席位空头持仓42.90万手 较上一日减少6891手 [1] - 全合约净空头差额头寸为35730手 [1] 主力合约持仓排名 - 多头前三席位：国泰君安期货38974手 中信期货34281手 中信建投25533手 [1] - 空头前三席位：国泰君安期货46927手 永安期货46177手 浙商期货35277手 [1] 主力合约持仓变化 - 多头增仓前三：南华期货增340手至3971手 华泰期货增282手至7303手 渤海期货增238手至3155手 [1] - 多头减仓前三：东证期货减8150手至11152手 国泰君安期货减3352手至25901手 一德期货减3153手至3851手 [1] - 空头增仓第一：永安期货增1402手至32620手 [1] - 空头减仓前三：银河期货减4384手至13130手 东证期货减4052手至12931手 国泰君安期货减3810手至27065手 [1] 成交量排名数据 - 主力合约成交量前三：中信期货153355手 国泰君安期货99984手 广发期货77896手 [3] - 全合约成交量前三：中信期货341291手 国泰君安期货177573手 广发期货140154手 [4] 持仓量变动汇总 - 主力合约前20席位多头合计减仓24686手至162952手 [3] - 主力合约前20席位空头合计减仓25479手至198682手 [3] - 全合约前20席位多头合计减仓16361手至332757手 [4] - 全合约前20席位空头合计减仓7688手至410713手 [4]