资金管理 - 2023年12月19日公司审议通过用闲置资金现金管理议案[1] - 2024年10月子公司用3500万闲置募集资金买产品[2] - 产品期限21天，10月18日起息，11月8日到期[2] - 公司赎回本金3500万元，获收益46,113.70元[2]

报告公司投资评级 - 投资评级：未明确提及具体评级 [4] 报告的核心观点 - 妙可蓝多并表蒙牛奶酪公司后，体量扩容并实现扭亏，短期梳理方向是控制收入体量的同时重视盈利改善，产品结构和费用把控上同步发力，待进一步整合梳理到位后，有望凸显规模优势与协同效应，支撑奶酪主业体量持续做大和盈利水平持续向好，建议持续关注 [2] 基本数据 - 当前价格：18.26元 [4] - 总股本/流通股本：512/512百万股 [4] - 流通A股市值：9,350.10百万元 [4] - 每股净资产：8.55元 [4] - 资产负债率：43.36% [4] - 一年内最高/最低：18.40/11.00元 [4] 财务数据和估值 - 2024Q1-3实现营业收入35.94元，同比（调整内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司数据后）减少9.40%，实现归母净利润0.85亿元，同比（调整后）增长571.67% [2] - 2024Q3实现营业收入12.17亿元，同比（调整后）下滑6.74%，实现归母净利润0.13亿元，实现扭亏 [2] - 2024Q3单季度奶酪/液态奶营业收入分别为9.52/0.95亿元，同比增长23.52%/18.24%，分别占比80.14%/8.02% [6] - 2024Q3单季度经销/直营/贸易营业收入分别为9.40/1.07/1.41亿元，同比增长33.94%/-28.21%/-9.55%，经销占总渠道比例为79.12% [6] - 2024Q3单季度经销商数量环比Q2增加397家，北/中/南区分别增加186/121/90家；Q1-3总计增加1325家，主要集中在北区，占比46.42% [6] - 2024Q3公司销售毛利率/净利率分别为22.45%/0.49%，同比降低3.19/0.04pct [6] - 2024Q3销售/管理费用率分别为15.11%/5.11%，同比降低5.02pct/0.36pct [6] - 预计2024-2026年公司收入分别为46.86/49.62/51.76亿元，同比增长15.74%/5.88%/4.31%；归母净利润分别为1.14/1.83/2.21亿元，同比增长79.52%/61.03%/20.75%，3年cagr为51.69% [6] - 2022-2026年营业收入分别为4830/4049/4686/4962/5176百万元，增长率分别为7.84%/-16.16%/15.74%/5.88%/4.31% [7] - 2022-2026年归母净利润分别为135/63/114/183/221百万元，增长率分别为-12.32%/-53.15%/79.52%/61.03%/20.75% [7] - 2022-2026年EPS分别为0.26/0.12/0.22/0.36/0.43元，市盈率分别为69.1/147.4/82.1/51.0/42.2，市净率分别为2.1/2.2/2.1/2.0/1.9，EV/EBITDA分别为45.7/28.2/12.1/9.6/9.8 [7] 财务预测摘要 - 2022-2026年货币资金分别为1358/2396/2918/3375/3797百万元 [9] - 2022-2026年应收账款+票据分别为123/108/115/121/127百万元 [9] - 2022-2026年预付账款分别为257/340/259/274/286百万元 [9] - 2022-2026年存货分别为702/533/661/690/715百万元 [9] - 2022-2026年其他流动资产分别为1939/332/350/358/365百万元 [9] - 2022-2026年流动资产合计分别为4379/3708/4302/4819/5290百万元 [9] - 2022-2026年长期股权投资分别为0/0/0/0/0百万元 [9] - 2022-2026年固定资产分别为1441/1733/1498/1257/1009百万元 [9] - 2022-2026年在建工程分别为452/263/219/175/131百万元 [9] - 2022-2026年无形资产分别为144/135/113/90/68百万元 [9] - 2022-2026年其他非流动资产分别为1020/993/868/743/743百万元 [9] - 2022-2026年非流动资产合计分别为3058/3124/2698/2266/1951百万元 [9] - 2022-2026年资产总计分别为7437/6833/7000/7085/7241百万元 [9] - 2022-2026年短期借款分别为1356/995/995/995/995百万元 [9] - 2022-2026年应付账款+票据分别为292/415/425/445/460百万元 [9] - 2022-2026年其他流动负债分别为555/383/602/630/653百万元 [9] - 2022-2026年流动负债合计分别为2202/1793/2022/2069/2108百万元 [9] - 2022-2026年长期带息负债分别为296/697/492/299/138百万元 [9] - 2022-2026年长期应付款分别为1/29/29/29/29百万元 [9] - 2022-2026年其他非流动负债分别为222/263/263/263/263百万元 [9] - 2022-2026年非流动负债合计分别为358/737/532/339/178百万元 [9] - 2022-2026年负债合计分别为2560/2530/2554/2408/2286百万元 [9] - 2022-2026年少数股东权益分别为430/0/29/77/134百万元 [9] - 2022-2026年股本分别为516/514/512/512/512百万元 [9] - 2022-2026年资本公积分别为4959/4709/4710/4710/4710百万元 [9] - 2022-2026年留存收益分别为-1029/-920/-806/-623/-401百万元 [9] - 2022-2026年股东权益合计分别为4877/4303/4446/4677/4955百万元 [9] - 2022-2026年负债和股东权益总计分别为7437/6833/7000/7085/7241百万元 [9] - 2022-2026年净利润分别为171/80/143/231/279百万元 [9] - 2022-2026年折旧摊销分别为126/159/426/433/315百万元 [9] - 2022-2026年财务费用分别为-20/25/47/34/23百万元 [9] - 2022-2026年存货减少（增加为"-"）分别为-179/169/-128/-30/-25百万元 [9] - 2022-2026年营运资金变动分别为-532/64/158/-13/-10百万元 [9] - 2022-2026年其他经营活动现金流分别为204/-248/110/12/7百万元 [9] - 2022-2026年经营活动现金流分别为-231/249/757/667/589百万元 [9] - 2022-2026年资本支出分别为-496/-316/0/0/0百万元 [9] - 2022-2026年长期投资分别为-1244/1593/0/0/0百万元 [9] - 2022-2026年其他投资活动现金流分别为138/91/17/17/17百万元 [9] - 2022-2026年投资活动现金流分别为-1602/1368/17/17/17百万元 [9] - 2022-2026年债权融资分别为995/40/-205/-193/-162百万元 [9] - 2022-2026年股权融资分别为0/-2/-2/0/0百万元 [9] - 2022-2026年其他筹资活动现金流分别为-297/-629/-45/-34/-23百万元 [9] - 2022-2026年筹资活动现金流分别为699/-591/-252/-227/-184百万元 [9] - 2022-2026年现金净增加额分别为-1127/1024/522/457/422百万元 [9] - 2022-2026年营业收入分别为4830/4049/4686/4962/5176百万元 [9] - 2022-2026年营业成本分别为3180/2865/3325/3475/3599百万元 [9] - 2022-2026年营业税金及附加分别为26/27/26/27/28百万元 [9] - 2022-2026年营业费用分别为1219/939/961/968/994百万元 [9] - 2022-2026年管理费用分别为295/194/220/233/243百万元 [9] - 2022-2026年财务费用分别为-20/25/47/34/23百万元 [9] - 2022-2026年资产减值损失分别为-1/-7/-7/-7/-7百万元 [9] - 2022-2026年公允价值变动收益分别为5/-27/0/0/0百万元 [9] - 2022-2026年投资净收益分别为59/52/39/39/39百万元 [9] - 2022-2026年其他营业外收入分别为33/66/46/46/46百万元 [9] - 2022-2026年营业利润分别为226/84/187/304/368百万元 [9] - 2022-2026年营业外净收益分别为9/0/4/4/4百万元 [9] - 2022-2026年利润总额分别为236/84/191/308/372百万元 [9] - 2022-2026年所得税分别为65/4/48/77/93百万元 [9] - 2022-2026年净利润分别为171/80/143/231/279百万元 [9] - 2022-2026年少数股东损益分别为36/16/29/47/57百万元 [9] - 2022-2026年归属于母公司净利润分别为135/63/114/183/221百万元 [9] - 2022-2026年毛利率分别为34.15%/29.24%/29.05%/29.96%/30.46% [9] - 2022-2026年净利率分别为3.54%/1.97%/3.06%/4.65%/5.38% [9] - 2022-2026年ROE分别为3.05%/1.47%/2.58%/3.99%/4.59% [9] - 2022-2026年ROIC分别为5.22%/3.60%/4.88%/8.23%/10.89% [9] - 2022-2026年资产负债率分别为34.86%/37.10%/29.58%/26.88%/23.57% [9] - 2022-2026年流动比率分别为2.6/3.3/4.1/4.1/4.5 [9] - 2022-2026年速动比率分别为2.1/2.7/3.5/3.5/3.8 [9] - 2022-2026年应收账款周转率分别为2.0/2.3/2.2/2.2/2.2 [9] - 2022-2026年存货周转率分别为1.8/1.8/2.0/2.0/2.0 [9] - 2022-2026年总资产周转率分别为0.4/0.5/0.6/0.6/0.6 [9] - 2022-2026年每股收益分别为0.3/0.1/0.2/0.4/0.4元 [9] - 2022-2026年每股经营现金流分别为-0.5/0.5/1.5/1.3/1.2元 [9] - 2022-2026年每股净资产分别为8.7/8.4/8.6/9.0/9.4元 [9] - 2022-2026年市盈率分别为69.1/147.4/82.1/51.0/42.2 [9] - 2022-2026年市净率分别为2.1/2.

报告投资评级 - 维持“买入”评级[4][6] 报告核心观点 - 2024年前三季度，公司实现总营收35.94亿元，同比-9.40%，归母净利0.85亿元，同比+571.67%，扣非归母净利0.62亿元，同比扭亏。24Q3，公司实现总营收12.17亿元，同比-6.74%，归母净利0.14亿元，同比扭亏，扣非归母净利0.05亿元，同比扭亏[1] - 并表增厚收入、利润，Q3奶酪业务降幅缩窄。2024年前三季度，公司奶酪、液体奶、贸易收入分别为28.12、2.81、3.62亿元，同比+16.40%、+15.38%、-11.07%，24Q3收入分别同比+23.52%、+18.24%、-9.55%，奶酪收入增长主要受并表因素影响，剔除并表因素影响，公司奶酪业务前三季度和Q3收入分别同比约-14.99%、-10.71%[2] - 2024年前三季度，公司毛利率为28.93%，同比+3.82pct，归母净利率为2.37%，同比+2.05pct，主要来自毛利率提升及销售费用率下降。24Q3，公司毛利率为22.45%，同比+5.91pct，归母净利率为0.49%，同比+1.33pct，毛利率改善带动净利率提升[3] 相关目录总结 财务数据总结 - 2024年前三季度，公司奶酪、液体奶、贸易收入分别为28.12、2.81、3.62亿元，同比+16.40%、+15.38%、-11.07%，24Q3收入分别同比+23.52%、+18.24%、-9.55%[2] - 2024年前三季度，公司经销、直营收入分别为27.35、3.59亿元，同比+22.03%、-14.34%，24Q3收入分别同比+33.94%、-28.21%[2] - 2024年前三季度，公司北区、中区、南区收入分别为13.84、13.49、7.22亿元，同比+11.52%、+19.42%、+3.77%，24Q3收入分别同比+19.41%、+18.06%、+15.60%[2] - 2024年前三季度，公司毛利率为28.93%，同比+3.82pct，归母净利率为2.37%，同比+2.05pct，24Q3，公司毛利率为22.45%，同比+5.91pct，归母净利率为0.49%，同比+1.33pct[3] - 预计公司24/25/26年归母净利分别为1.10/2.00/2.31亿元，增速73.62%/81.81%/15.15%，对应11月1日PE 75/41/36倍（市值83亿元）[4] 业务发展总结 - 并表增厚收入、利润，Q3奶酪业务降幅缩窄，奶酪收入增长主要受并表因素影响[2] - 分渠道看，2024年前三季度，公司经销收入同比增长，直营收入同比下降，Q3经销收入增长幅度加大，直营收入下降幅度加大[2] - 分地区看，2024年前三季度及Q3，公司北区、中区、南区收入均同比增长[2] - 2024Q3末，公司经销商共7648家，Q3净增348家，前三季度净增339家[2]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，上次评级也是买入 [1] 报告的核心观点 - 妙可蓝多发布三季报，24Q1 - 3营收35.94亿元，同比 - 9.04%；归母净利润8504万元，同比 + 571.67%；扣非归母净利6221万元，同比扭亏为盈；24Q3营收12.17亿元，同比 - 6.74%；归母净利润1365万元，同比扭亏为盈；扣非归母净利润533万元，同比扭亏为盈 [1] - 蒙牛奶酪并表，Q3奶酪收入同比上升，虽整体收入略下滑，但奶酪收入增加 [1] - Q3毛利率同比上升，归母净利润扭亏为盈，主因产品结构调整、奶酪收入增加，费用率稳定，其他收益和投资净收益使归母净利润率达0.49% [1] - 收购蒙牛奶酪可形成协同效应，蒙牛对妙可蓝多持续支持，包括供应链、投并购、管理系统和品牌协同 [1] - 蒙牛奶酪并入标志蒙牛内部奶酪平台融合确立，中国人均奶酪消费低、潜力大，妙可蓝多有望享受行业红利，预计2024 - 2026年EPS为0.21/0.39/0.55元，对应2024 - 2026年79X/42X/29X PE，维持买入评级 [1] 相关目录总结 重要财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万元)|4,830|4,049|4,840|5,350|6,000| |增长率YoY %|7.8%|-16.2%|19.5%|10.5%|12.1%| |归母净利润(百万元 )|138|63|105|200|283| |增长率YoY%|-10.9%|-53.9%|66.0%|89.7%|41.5%| |毛利率 %|34.2%|29.2%|28.2%|29.3%|30.3%| |净资产收益率ROE%|3.1%|1.5%|2.3%|4.2%|5.7%| |EPS( 摊薄)(元 )|0.27|0.13|0.21|0.39|0.55| |市盈率P/E(倍)|117.49|127.54|78.58|41.43|29.28| |市净率P/B(倍)|3.69|1.92|1.83|1.75|1.66| [2] 资产负债表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|4,379|3,708|3,698|3,798|4,009| |货币资金|1,358|2,396|886|880|961| |应收账款|123|108|123|140|157| |存货|702|533|712|777|859| |非流动资产|3,064|3,124|3,887|3,965|4,039| |固定资产（合计）|1,156|1,482|1,648|1,656|1,650| |无形资产|144|135|205|215|235| |资产总计|7,443|6,833|7,585|7,763|8,049| |流动负债|2,202|1,793|1,920|1,902|1,907| |短期借款|1,356|995|900|800|700| |应付账款|250|250|360|392|434| |非流动负债|358|737|1,149|1,146|1,143| |长期借款|0|423|653|643|633| |负债合计|2,560|2,530|3,070|3,048|3,051| |少数股东权益|430|0|0|0|0| |归属母公司股东|4,452|4,303|4,516|4,715|4,998| |负债和股东权益|7,443|6,833|7,585|7,763|8,049| [3] 利润表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|4,830|4,049|4,840|5,350|6,000| |营业成本|3,180|2,865|3,475|3,781|4,181| |销售费用|1,219|939|929|1,006|1,122| |管理费用|243|148|259|268|300| |研发费用|51|46|48|54|60| |财务费用|-20|25|35|41|36| |投资净收益|59|52|48|54|60| |营业利润|226|84|137|255|361| |利润总额|236|84|135|256|362| |所得税|63|4|30|56|80| |净利润|173|80|105|200|283| |少数股东损益|36|16|0|0|0| |归母净利润|138|63|105|200|283| |EBITDA|294|279|293|414|520| |EPS|0.27|0.13|0.21|0.39|0.55| [3] 现金流量表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|-205|279|379|373|461| |投资活动现金流|-643|-1,069|-753|-211|-132| |筹资活动现金流|146|531|411|-272|-232| |现金净增加额|-196|-194|86|-65|93| [3] 研究团队简介 - 张伟敬有金融和白酒行业经验，擅长分析次高端酒企竞争格局 [4] - 赵雷覆盖乳制品和食品添加剂行业 [4] - 程丽丽覆盖休闲食品和连锁业态 [4] - 赵丹晨覆盖白酒行业 [4] - 王雪骄覆盖啤酒、饮料、低度酒行业 [5]

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-085 本次现金管理的资金来源于公司暂时闲置的募集资金。相关募集资金的基本 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 本次现金管理概况 （一）现金管理目的 为提高募集资金使用效率，合理利用暂时闲置募集资金，在确保不影响正常 经营、不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用计划的前提下，增加公司收 益，为公司及股东获取更多回报。 （二）投资金额 本次进行现金管理的投资总额为 3,000 万元。 （三）资金来源 1 投资种类：银行理财产品 投资金额：3,000 万元 履行的审议程序：上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2023 年 12 月 19 日召开第十一届董事会第二十三次会议和第十一届监事 会第二十二次会议，审议通过《关于使用暂时闲置自有资金及募集资金进行 现金管理的议案》，公司监事会、保荐机构分别对相关事项发表了同意的意 见，本 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入35.9亿元,同比-9.4%;归母净利润0.9亿元,同比+571.7%;扣非归母净利润0.6亿元,同比扭亏为盈 [1] - 蒙牛奶酪并表增厚公司收入,24Q3公司奶酪和液态奶收入实现正增长 [2] - 降本增效下,24年前三季度公司销售净利率达到2.37%,同比+1.56pcts [3] - 团队整合推进,有望进一步增强妙可蓝多盈利能力和核心竞争力,巩固其奶酪品类的领导地位 [4] 分产品总结 - 24Q3奶酪/液态奶/贸易分别实现营收9.52/0.95/1.41亿元,同比+23.5%/+18.2%/-9.6% [2] 分地区总结 - 24Q3北区/中区/南区实现营业收入4.43/4.76/2.69亿元,同比+19.4%/+18.1%/+15.6% [2] 分渠道总结 - 24Q3经销渠道收入9.40亿元,同比+33.9%;直营渠道收入1.07亿元,同比-28.2%;贸易渠道收入1.41亿元,同比-9.6% [2]

妙可兰多2024年三季度业绩分析 1. 行业和公司概况 - 妙可兰多是一家专注于奶酪业务的上市公司 [1] - 公司主要从事奶酪产品的研发、生产和销售 [1] - 公司在儿童营养和奶酪零食、奶酪美食等领域有核心优势 [2] 2. 三季度经营业绩 - 公司三季度实现营业收入近36亿元,同比大幅增长 [1] - 归属于上市公司股东的净利润达8500多万元,同比增长571.67% [1] - 经营活动产生的现金流量净额达4.8亿元,同比大幅增长429.88% [1] 3. 奶酪业务表现 - 公司继续坚定推行聚焦奶酪的总体战略,奶酪业务延续上半年改善势头 [2] - 公司在儿童营养线和奶酪零食、奶酪美食等领域持续推出新品,产品矩阵不断丰富 [2] - 在B端餐饮业务方面,公司持续提供专业乳品服务,表现良好 [3] 4. 品牌建设 - 公司5月份正式开启从儿童奶酪到全面奶酪的品牌升级 [3] - 利用热点营销,如代言人生日、电影院和艺术展等场景营销,提高品牌知名度和美誉度 [3][4] - 在微信、微博、小红书、抖音等多个平台与消费者积极互动 [4] 5. 渠道拓展 - 公司围绕奶酪市集热点进行多样化的营销活动,持续提高产品市场渗透 [4] - 截至三季度,公司已建立覆盖全国的7,648家经销商网络 [5] 6. 其他工作 - 公司获得多项奖项,如新品雪鱼奶酪条获得2024年上海伴手礼之选 [5] - 在ESG方面,公司承担奶酪鸡手症研究、助力塑料回收、组织奶酪论坛和公益活动等 [5][6] 总的来说,妙可兰多三季度在奶酪业务、品牌建设、渠道拓展等方面均取得了良好进展,经营业绩大幅改善,未来发展前景看好。[1][2][3][4][5][6]

副董事长、总经理：柴琇 董事、财务总监：蒯玉龙 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 2024 年第三季度业绩说明会会议记录 一、会议时间：2024 年 10 月 31 日下午 15:00-16:30 二、会议地点：上证路演中心（网址：http://roadshow.sseinfo.com/） 三、公司出席人员： 公司资产负债率上升主要原因是今年 7 月收购蒙牛奶酪以及发生的并购贷 款所致。 独立董事：武楠 董事会秘书：谢毅 投资者关系负责人：胡宗田 四、本次业绩说明会投资者提出的主要问题及公司答复 问题：请展望一下 4 季度情况 回复：尊敬的投资者，公司 4 季度经营情况请关注后期披露的定期报告， 感谢您的关注。 问题：毛利率下降从二季度的 36%下降到三季度的 24%是什么原因？负债 率上升的原因？公司份额提升的原因，是低价优势还是渠道？为什么蒙牛竞争 不过公司？和蒙牛奶酪如何协调？ 回复：尊敬的投资者，经公司于 2024 年 6 月 28 日召开的 2024 年第二次临 时股东大会决议，报告期内，公司以人民币 44,768.241176 万元现金收购控股股 东内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司所持有的内蒙古 ...

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[4] 报告的核心观点 集中发展奶酪业务，不断优化结构 公司持续推动业务结构优化，集中资源发展更具成长前景的奶酪产品业务。2024Q1-Q3奶酪板块实现收入28.12亿元，占比81.37%。[4] 持续推进渠道精耕，加强新零售渠道 公司持续优化线下经销商分级管理，同时大力开发烘焙、零食量贩、母婴等特殊渠道，加大新零售渠道资源投入。[4] 财务预测与估值 考虑到蒙牛奶酪业务并表产生一次性费用，我们下调24年盈利预测；考虑蒙牛奶酪业务后续有望与公司主业发挥协同作用，我们上调25-26年盈利预测。预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.10亿元、2.00亿元、2.36亿元，EPS分别为0.21/0.39/0.46元。[4] 分地区分析 24Q1-Q3北区实现营收13.84亿元，占比40.03%；中区实现营收13.49亿元，占比39.03%；南区实现营收7.22亿元，占比20.91%。[4] 分渠道分析 24Q1-Q3公司经销渠道实现营收27.35亿元，占比79.15%；直营渠道实现营收3.59亿元，占比10.37%；贸易渠道实现营收3.62亿元，占比10.48%。[4]

本人韩长印,已充分了解并同意由提名人柴琇提名为上海妙可蓝多食品科技 股份有限公司第十二届董事会独立董事候选人。本人公开声明,本人具备独立董 事任职资格,保证不存在任何影响本人担任上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 独立董事独立性的关系,具体声明并承诺如下: 一、本人具备上市公司运作的基本知识,熟悉相关法律、行政法规、部门规 章及其他规范性文件,具有5年以上法律、经济、会计、财务、管理或者其他履 行独立董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司规章的要求: (一)《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定; (二)《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定(如适用); (三)中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所自律监 管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条件的相关规定; (四)中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去公职或者退 (离)休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通知》的规定(如 适用); (五)中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职 ...