中航沈飞股价表现 - 中航沈飞连续5个交易日下跌，区间累计跌幅达3.98% [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF作为前十大股东在二季度减持中航沈飞 [1] - 今年以来华泰柏瑞沪深300ETF收益率3.57%，同类排名2040/3426 [1] 华泰柏瑞沪深300ETF阶段涨幅 - 近1周涨幅1.08%，低于同类平均1.46%和沪深300指数1.32% [2] - 近1月涨幅4.04%，高于同类平均3.80%和沪深300指数3.97% [2] - 近3月涨幅8.46%，低于同类平均9.24%但高于沪深300指数6.88% [2] - 近6月涨幅9.09%，显著低于同类平均12.95%但高于沪深300指数5.16% [2] 基金经理柳军背景 - 累计任职时间16年又44天，现任华泰柏瑞基金副总经理 [3][4] - 管理基金总规模达4232.91亿元，任期回报144.95% [4] - 现任华泰柏瑞中证A股ETF等多只基金基金经理 [3][4] 华泰柏瑞基金公司信息 - 公司成立于2004年11月，董事长兼总经理为贾波 [4] - 股东结构为PINEBRIDGE INVESTMENT LLC(49%)、华泰证券(49%)、苏州新区高新(2%) [4]

中证国防指数表现 - 中证国防指数7月11日上涨0 92% 报1589 12点 成交额242 75亿元 [1] - 近一个月上涨7 16% 近三个月上涨10 26% 年初至今上涨10 50% [1] 指数构成与样本选择 - 样本选取标准：十大军工集团旗下上市公司及为军方提供装备/有实际军售合同的上市公司 [1] - 基日为2011年6月30日 基点1000点 [1] - 样本每半年调整一次（6月/12月第二个星期五的下个交易日） 特殊情况临时调整 [2] 十大权重股分布 - 前三大权重股：中航沈飞（7 9%）、中航光电（6 1%）、航发动力（6 0%） [1] - 其他权重股包括中航西飞（4 6%）、中航机载（3 51%）、航天电子（3 25%）等 第十大权重股西部超导占比2 81% [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比56 19% 深圳证券交易所占比43 81% [2] 行业构成 - 工业占比75 06% 原材料占比12 42% 信息技术占比7 07% 通信服务占比5 45% [2]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：国证航天航空行业指数（CN5082.CNI） **模型构建思路**：反映沪深北交易所航天航空行业公司证券的市场表现，选取国证三级行业为航天航空的公司，按自由流通市值排名选取前50只股票[42][43] **模型具体构建过程**： - 样本空间筛选：非ST/*ST证券、上市时间超过6个月（科创板/北交所1年）、无重大违规/财务问题、经营无异常、所属行业为航天航空[43] - 备选池构建：计算前六个月日均自由流通市值和成交金额，剔除成交金额后10%的证券[43] - 样本确定：按自由流通市值排名选取，若候选数量>50则确保自由流通市值覆盖率≥85%[43] - 权重分配：自由流通市值加权[54] **模型评价**：高度聚焦航空航天核心产业链，成分股与低空经济、商业航天等新兴主题契合度高[69] 2. **模型名称**：军工主题指数对比模型（含中证军工、军工龙头等） **模型构建思路**：通过不同编制规则横向对比军工主题指数的行业覆盖特点[54] **模型具体构建过程**： - 中证军工指数：选取十大军工集团控股公司及军工领域上市公司，总市值加权[54] - 军工龙头指数：综合军工业务收入和类型评分，市值加权[54] - 中证国防指数：聚焦国防工业系统公司，市值加权[54] 模型的回测效果 1. **国证航天指数**： - 近五年年化收益6.26%，Sharpe比率0.33，最大回撤-55.93%[62] - 近一年收益33.78%，显著高于沪深300（14.95%）和中证军工（28.17%）[64] - 牛市区间弹性突出（如2022/4/27-8/3涨幅50.9%）[65] 2. **军工主题指数对比**： - 国证航天指数"含军工量"达97%，"含航量"51%，高于中证军工（军工68%/航空30%）[55][61] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：小市值风格因子 **因子构建思路**：捕捉小市值公司在军工行业的超额收益[44] **因子具体构建过程**： - 成分股中500亿元以下市值占比67%（45只），100亿元以下占比9.48%[44] 2. **因子名称**：军工行业集中度因子 **因子构建思路**：衡量成分股在国防军工行业的纯度[48] **因子具体构建过程**： - 中信一级行业分类下国防军工权重97%，其中航空航天二级行业占51%[48] 因子的回测效果 1. **小市值风格因子**： - 前三大权重股（中航沈飞、航发动力等）合计影响指数23.66%[52] 2. **军工行业集中度因子**： - 前十大权重股集中度49%，6只为航空航天行业[52] - 无人机相关成分股（如航天彩虹）权重占比超12%[61] 注：报告中未涉及传统多因子模型的详细构建公式，主要聚焦于指数编制规则和行业特征因子的分析[43][54]

指数表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证国新国企航空航天科技指数下跌0.64%报2453.88点 成交额174.06亿元 [1] - 中证国新国企航空航天科技指数近一个月上涨7.20% 近三个月上涨18.44% 年至今上涨6.34% [1] 指数构成 - 指数从国有企业中选取40家业务涉及航空航天装备、材料、空天信息、安全等领域的上市公司证券作为样本 反映该领域国有企业整体表现 [1] - 指数以2018年12月28日为基日 以1000.0点为基点 [1] 权重分布 - 十大权重股分别为：航发动力(9.24%)、中航西飞(8.48%)、中航光电(7.72%)、中航沈飞(5.98%)、洪都航空(4.66%)、北方导航(4.23%)、中航机载(3.95%)、中航高科(3.94%)、航天电子(3.91%)、中科星图(3.86%) [1] - 按市场板块分布：上海证券交易所占比63.93%、深圳证券交易所占比35.46%、北京证券交易所占比0.60% [1] 行业分布 - 工业占比82.67%、原材料占比5.83%、信息技术占比5.14%、通信服务占比4.70%、可选消费占比1.67% [2] 调整机制 - 指数样本每半年调整一次 分别在每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况下将进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行8000万股A股，每股面值1元，发行价格50元，募集资金总额40亿元，扣除发行费用3031万元后，实际募集资金净额为39.7亿元 [1] - 募集资金已于2025年6月20日汇入公司募集资金专用账户，并由大信会计师事务所出具验资报告 [1] 募集资金专户开立及监管协议 - 公司在招商银行沈阳分行、工商银行沈阳于洪支行、中信银行北京分行设立专项账户，并与保荐机构中信建投证券、中航证券签订三方监管协议 [2] - 协议内容与上交所范本无重大差异，涉及公司及子公司沈飞公司、吉航公司的资金管理 [2][3] 募集资金专项账户详情 - 中航沈飞主账户存放金额39.71亿元，用途包括沈飞公司搬迁建设、复合材料/钛合金生产线建设、飞机维修服务能力提升、偿债及补充流动资金 [3] - 沈飞公司子账户用于局部搬迁建设、复合材料/钛合金生产线项目 [3] - 吉航公司子账户用于飞机维修服务保障能力提升项目 [3][7] 监管协议核心条款 - 专户资金仅限用于募投项目，不得质押或转让存单 [4] - 保荐机构可每半年现场检查资金使用情况，并有权调取账户资料 [5][6] - 银行需按月提供对账单，大额支出（单次或12个月累计超5000万元且达净额20%）需及时通知保荐机构 [8] - 协议自签署盖章生效，至资金支出完毕并销户后失效 [9]

发行概况 - 发行数量为8000万股，发行价格为50元/股，募集资金总额40亿元，净额39.7亿元[1] - 发行对象包括中国航空工业集团等12家机构，其中国有产业投资基金二期获配1600万股，国泰海通证券获配2064.4万股[9] - 发行方式为向特定对象发行A股股票，限售期分为18个月（控股股东）和6个月（其他投资者）[1][11] 公司基本面 - 主营业务为航空产品制造，覆盖科研、生产、试飞等全产业链，是我国航空防务装备核心供应商[3] - 2024年营收428.4亿元，归母净利润34.1亿元，2025年一季度营收58.3亿元[37] - 资产负债率从2022年的76.5%降至2025年3月末的65.8%，流动比率提升至1.35倍[40] 财务指标变化 - 发行后每股净资产从6.36元提升至7.58元（2025年3月），基本每股收益从1.23元摊薄至1.20元（2024年）[35] - 应收账款周转率从2022年的9.68次降至2025年一季度的0.31次，存货周转率同期从3.34次降至0.32次[40] - 毛利率从2022年的9.95%提升至2025年一季度的12.65%，显示盈利能力增强[40] 发行流程与合规性 - 发行获国防科工局批复，保荐机构为中信建投证券和中航证券，审计机构为大信会计师事务所[3][42] - 申购阶段共21家机构有效报价，最终12家获配，定价较底价溢价27.3%[9][10] - 律师及保荐机构确认发行过程符合《证券法》《注册办法》等法规要求[32][33] 股东结构变动 - 发行后总股本增至28.4亿股，控股股东中国航空工业集团持股比例稀释至73.09%[35] - 前十大股东新增国家产业投资基金二期等机构投资者，合计持股比例达26.91%[35] - 限售股份占比从0.27%提升至3.09%，流通股占比相应下降[35]

股东权益变动 - 中国航空工业集团及其一致行动人合计持股比例从68 94%降至67 07%，变动幅度达1 87个百分点[1][2] - 权益变动主要因公司向特定对象发行8000万股A股股票导致原股东持股被动稀释[2] - 中国航空工业集团直接持股数量增加200万股至18163 36万股，但持股比例从65 84%降至64 05%[2] 发行股票情况 - 2025年7月7日完成向特定对象发行8000万股A股的登记托管手续[2] - 中国航空工业集团作为发行对象之一参与认购新增股份[2] - 发行后公司总股本从27 54亿股增至28 34亿股（按变动后64 05%持股比例推算）[2] 股东结构 - 一致行动人包括中航机载系统有限公司、中航机载系统股份公司、金城集团、中航证券聚富优选2号资管计划[1] - 中航机载系统股份公司持股2342 73万股，比例从0 85%稀释至0 83%[2] - 其他一致行动人持股数量未变但比例均被稀释[2] 公司治理 - 本次权益变动不违反已作出的承诺或计划[1] - 未触发强制要约收购义务[1] - 需根据发行结果修订公司章程相关条款[3]

发行情况 - 2023年度向特定对象发行A股80,000,000股[2] - 发行价格50.00元/股[2] - 募集资金总额4,000,000,000.00元[6] - 发行费用30,313,176.42元[6] - 募集资金净额3,969,686,823.58元[6] - 2025年7月7日新增80,000,000股完成登记托管及限售手续[9] 获配对象 - 中国航空工业集团获配2,000,000股，认购100,000,000.00元，限售18个月[14] - 国泰海通证券获配20,644,000股，认购1,032,200,000.00元，限售6个月[14] - 国家产业投资基金二期获配16,000,000股，认购800,000,000.00元，限售6个月[14] - 国风投创新投资基金获配9,000,000股，认购450,000,000.00元，限售6个月[14] 股本结构 - 发行前截至2025年3月31日总股本27.56亿股，前10股东合计持股73.80%[34][35] - 发行后前10股东合计持股73.09%，中国航空工业集团仍为控股股东[36] - 中国航空工业集团发行前后持股比例从65.84%降至64.05%[38] - 发行后增加8000万股有限售条件流通股[39] - 发行前有限售条件流通股751.35万股，占比0.27%；发行后8751.35万股，占比3.09%[39] - 发行前无限售条件流通股27.48亿股，占比99.73%；发行后占比96.91%[39] 影响与展望 - 本次发行使公司总资产与净资产增加，资产负债率下降[40] - 发行后公司将保持业务、人员等各方面完整性和独立性[42] - 发行后公司将加强和完善法人治理结构[42] - 募集资金投资项目符合产业政策和公司战略[43] - 募集资金投资项目实施后公司主营业务竞争力将提升[43] - 募集资金投资项目有利于提高公司盈利能力[43] 相关机构 - 中信建投证券、中航证券为联合保荐人（联席主承销商）[44] - 北京市嘉源律师事务所为发行人律师[45] - 大信会计师事务所为审计机构及验资机构[45] 公告信息 - 公告日期为2025年7月9日[46]

资金募集 - 公司向特定对象发行8000万股A股，每股面值1元，发行价50元，募资40亿元[1] - 扣除发行费用3031.32万元，实际募资净额39.70亿元[1] 资金存放 - 招商银行沈阳分行营业部账户存放金额39.71亿元[3] 资金监管 - 丙方至少每半年度对募集资金存放与使用情况现场调查[6] - 乙方按月出具专户对账单并抄送给丙方[7] - 甲方支取金额超5000万元且达净额20%时通知丙方并提供清单[7]

三木集团业绩预告 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净亏损1亿元至1.2亿元，上年同期盈利740.27万元 [1] - 扣除非经常性损益后的净亏损7700万元至9500万元 [1] - 基本每股收益亏损0.2148-0.2578元/股 [1] - 主营业务为进出口贸易、城市产业发展、经营性物业运营管理和创业投资 [1] - 所属行业为综合–综合Ⅱ–综合Ⅲ [1] 蓝黛科技控制权变更 - 实际控制人筹划转让18%股份，可能导致控制权变更 [1] - 股票自2025年7月8日起停牌，预计不超过2个交易日 [1] - 主营业务为动力传动业务、触控显示业务 [2] - 所属行业为电子–光学光电子–面板 [2] 新锐股份高管减持 - 高级管理人员刘勇拟减持不超过75万股，占总股本0.2971% [2] - 减持时间为2025年7月30日至10月29日 [2] - 主营业务为硬质合金及工具的研发、生产和销售 [3] - 所属行业为机械设备–通用设备–金属制品 [4] 必易微股东减持 - 股东方广二期拟减持不超过139.68万股（占总股本2%），苑成军拟减持不超过69.84万股（占总股本1%） [4] - 减持时间为2025年7月29日至10月28日 [4] - 主营业务为高性能模拟及数模混合集成电路的设计和销售 [5] - 所属行业为电子–半导体–模拟芯片设计 [6] 长芯博创股东减持 - 股东朱伟及配偶王晓虹拟减持不超过860万股，占总股本2.95% [6] - 减持时间为2025年7月29日至10月28日 [6] - 主营业务为光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售 [7] - 所属行业为通信–通信设备–通信网络设备及器件 [8] 天赐材料H股上市计划 - 计划公开发行H股并在香港联交所主板上市 [9] - 主营业务为精细化工新材料的研发、生产和销售 [10] - 所属行业为电力设备–电池–电池化学品 [10] 三湘印象控制权变更终止 - 控股股东收到终止《股权转让协议》的通知 [10] - 主营业务为房地产开发与经营及文化旅游演艺类业务 [11] - 所属行业为房地产–房地产开发–住宅开发 [12] 中核科技终止资产重组 - 终止发行股份购买资产并募集配套资金事项 [12] - 主营业务为工业用阀门的研发、生产、销售及服务 [13] - 所属行业为机械设备–通用设备–金属制品 [14] 杭叉集团子公司收购 - 子公司杭叉智能拟增资收购国自机器人99.23%股权 [14] - 交易完成后杭叉集团持股比例由81%降至44.28% [14] - 主营业务为工业车辆及相关产品的全产业链运营 [15] - 所属行业为机械设备–工程机械–工程机械整机 [16] 富瀚微股东减持 - 控股股东一致行动人杰智控股拟减持不超过690.21万股，占总股本3% [16] - 减持时间为2025年7月29日至10月28日 [16] - 主营业务为视觉芯片的设计开发及销售 [16] - 所属行业为电子–半导体–数字芯片设计 [17] 澳华内镜股东减持 - 股东君联欣康和高燊拟合计减持不超过258.18万股，占总股本1.92% [17] - 减持时间为2025年7月14日至10月13日 [17] - 主营业务为电子内窥镜设备及耗材的研发、生产和销售 [18] - 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗设备 [18] 星源材质H股上市申请 - 已向香港联交所递交H股发行及上市申请 [18] - 主营业务为锂离子电池隔膜研发、生产及销售 [18] - 所属行业为电力设备–电池–电池化学品 [19] 西山科技控股股东增持 - 控股股东拟增持500万至1000万元公司股份 [19] - 主营业务为外科手术医疗器械的研发、制造、销售和服务 [20] - 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗耗材 [21] 新希望生猪销售数据 - 6月销售生猪133万头，同比增长3.38% [21] - 销售收入18.71亿元，同比下降19.14% [21] - 商品猪销售均价14.18元/公斤，同比下降21.53% [21] - 主营业务为饲料、生猪养殖与屠宰 [22] - 所属行业为农林牧渔–养殖业–生猪养殖 [23] 中航沈飞高管变动 - 聘任王克喜为副总经理 [23] - 主营业务为航空产品制造 [24] - 所属行业为国防军工–航空装备Ⅱ–航空装备Ⅲ [25] ST舜天申请撤销风险警示 - 申请撤销公司股票其他风险警示 [25] - 主营业务为服装出口贸易和国内贸易等 [25] - 所属行业为商贸零售–贸易Ⅱ–贸易Ⅲ [26] ST特信撤销风险警示 - 撤销其他风险警示，股票简称变更为"特发信息" [27] - 主营业务为光通信产业及相关业务 [27] - 所属行业为通信–通信设备–通信线缆及配套 [28] ST中利撤销风险警示 - 撤销其他风险警示，股票简称变更为"中利集团" [28] - 主营业务为特种电缆和新能源光伏组件 [28] - 所属行业为电力设备–电网设备–线缆部件及其他 [28] 联合化学增资 - 拟1.2亿元增资卓光芮科技，持股19.35% [28] - 主营业务为偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发与生产 [29] - 所属行业为基础化工–化学制品–涂料油墨 [30] 壹连科技设立合伙企业 - 拟出资2000万元设立创业投资合伙企业，占比9.09% [30] - 基金专注于新能源汽车、智能制造等领域 [30] - 主营业务为电连接组件研发与销售 [30] - 所属行业为汽车–汽车零部件–汽车电子电气系统 [31] *ST观典风险警示 - 因财务指标虚假记载被叠加实施其他风险警示 [31] - 主营业务为飞行服务与数据处理、无人飞行系统等 [31] - 所属行业为国防军工–航空装备Ⅱ–航空装备Ⅲ [32]