产品发布与市场表现 - 鸿蒙智行在深圳举办秋季新品发布会 推出问界M9全新车色"银境紫" 并正式上市全新问界M7和尚界H5两款新品 [1] - 问界M9累计交付超24万辆 18个月稳居50万以上市场销量冠军 连续8个月蝉联大型SUV保值率第一 连续两期新能源全车型用户净推荐值第一 [1] - 全新问界M7提供增程与纯电双动力选择 推出大五座与享六座两种座椅布局 全系标配华为巨鲸电池平台 历经三年研发与40亿元投入实现全方位进阶 [1] 技术配置与安全特性 - 新车标配华为乾崑智驾ADS®4辅助驾驶系统 高阶版配备34个传感器 辅助驾驶决策速度提升1倍 通行效率提升20% 重刹率降低70% [2] - eAES支持130km/h边刹边让 3分布式4D毫米波雷达提升雨雾天气防撞能力 增强版首发舱内激光视觉支持异型障碍物感知 [2] - 车身前乘员舱核心结构100%采用热成型钢 全车配备9安全气囊 采用全域电池安全设计并通过五项串行电池安全挑战 [2] 品牌战略与产品定位 - 鸿蒙智行以HarmonyOS为中心构建五大智慧场景 包括鸿蒙办公 智家 智行 运动健康和影音娱乐 [1] - 尚界H5定位"智慧精品SUV" 搭载华为乾崑智驾ADS4 鸿蒙座舱和1360km超长续航等核心优势 [2] - 产品布局覆盖从家用到豪华 从主流到高端的全场景 公司目标年销百万辆 深度赋能中国智能电动汽车产业升级 [3]

行业发展与政策目标 - 中国新能源汽车渗透率在2022年突破20% 提前三年完成2025年目标 2025年上半年渗透率达44.3% 有望提前十年实现2035年50%的目标[1] - 根据产业规划 2025年新能源汽车渗透率目标超20% 2035年目标超50%[1] - 十四五期间行业快速发展 十五五时期有望保持优势 助力中国由汽车大国迈向汽车强国[1] 市场规模与增长 - 2018年新能源乘用车批发量首次突破100万辆 同比增84% 2021年销量达331万辆 同比增183%[2] - 2024年产销量首次突破千万辆达1286.6万辆 同比增35.5% 占全球新能源汽车销量70.5%[2] - 2025年上半年销量达693.7万辆 销量占比44.3%[2] - 预计2025年销量达1600万辆 2030年保有量达1亿-1.6亿辆[4] - 预计2030年产销量达2100万辆 销量占比提升至65%[5] 市场结构变化 - 自主品牌市场份额逼近70% 打破合资品牌主导地位[2] - 纯电动汽车2024年销量771.9万辆 占比60% 较2023年下降10.4个百分点[7] - 插电混动汽车（含增程）2024年销量514.1万辆 占比40% 较2023年提高10.4个百分点[7] - 预计2025年纯电份额降至50% 插混增至40% 增程式保持10%[4] - PHEV增速将明显高于BEV 2030年后BEV占比有望回升[5] 产业链竞争力 - 宁德时代自2017年起稳居全球动力电池市场第一 比亚迪市占率持续提升[3] - 外资品牌开始采购中国技术方案 包括丰田与比亚迪 大众与小鹏 奥迪与上汽等合作[3] - 产业链具备全球竞争优势 成为外资企业不可或缺环节[3] - 比亚迪年销量达400万辆规模 为国内第一大车企且盈利榜首[3] 企业竞争格局 - 形成"一超多强"格局 比亚迪一家独大 广汽 长安 奇瑞 吉利 问界 理想等快速成长[3][8] - 造车新势力出现分化 威马 爱驰 赛麟 拜腾等陷入资不抵债和产能闲置[8] - 2024年国内乘用车市场集中度：前3家50% 前5家62% 前10家81% 前20家97%[9] - 华为 小米等科技企业加入造车 行业兼并重组持续[8] 技术发展与创新 - 竞争进入智能化时代 智能驾驶成为主要卖点 城市NOA等高阶辅助驾驶迎来量产[7] - 关键前沿技术将取得突破：全固态电池 线控底盘 分布式驱动 AI大模型 超快充 飞行汽车 人形机器人等[9] - 智能化变革将加剧竞争 行业进入兼并重组转折阶段[7] 国际化进展 - 中国成为全球第一大汽车出口国[4] - 2025年上半年新能源汽车出口106万辆 同比增75.2%[4] - 在欧洲 俄罗斯 东南亚等市场出口量持续攀升[4] - 企业需拓展海外市场建立全球化竞争优势[9]

行业政策导向 - 国家能源局以更大力度推动新能源高质量发展 强调高效发展驱动和增强内生动力 [1] - 推动光伏产业提质升级 专项整治光伏产业"内卷式"竞争 促进新能源发电及相关产业有序竞争和良性健康发展 [1] 技术发展与效率提升 - 以技术创新持续驱动降本增效 有序推动老旧电站改造升级 提升运营效率 [1] - 主动增强新能源可靠出力水平和系统适配性 提升新能源电站参与电力市场竞争的能力 [1] 产业链供需管理 - 加快破解产业链上下游阶段性供需失衡矛盾 [1]

新能源发展成就 - 风电和太阳能发电总装机突破16.9亿千瓦 达到"十三五"末3倍以上 [2] - "十四五"以来新能源贡献80%新增电力装机 风光发电量占比年均提高2.2个百分点 [2] - 非化石能源消费占比2024年达19.8% 年均提升约1个百分点 [2] - 陆上风电累计降本60%以上 光伏发电累计降本80%以上 [2] - 新能源度电成本比煤电低三成 [2] - 2024年新能源重点项目完成投资额约1.2万亿元 占电力领域投资超50% [3] - 新能源装备制造在部分省区贡献超20%固定资产投资 [3] - 2024年中国风电光伏产品为全球减少二氧化碳排放约26.5亿吨 [3] 发展路径转型 - 2025年1-7月全国风电利用率93.8% 同比下降2.5个百分点 [6] - 光伏发电利用率94.7% 同比下降2.4个百分点 [6] - 新能源非电利用规模占全国能源消费总量比重不足1% [6] - 超半数新能源电量由市场定价 [8] - 推动电与非电并重发展 从单一电力消纳向多能综合利用转变 [6] - 加速多能转换技术示范应用 包括绿电制氢氨醇等技术 [7] - 发展虚拟电厂 智能微电网等新型业态 [7] 未来发展规划 - 加快推动第二 第三批大型风电光伏基地建设 [10] - 系统谋划"十五五"时期"沙戈荒"新能源基地规划布局 [10] - 规范有序推动海上风电向深水远岸发展 [10] - 加强绿氢制输储用一体化发展布局 [11] - 向绿氢冶金 绿色合成氨 绿色甲醇等方向延伸产业链 [11] - 推动老旧电站改造升级 提升运营效率 [12] - 专项整治光伏产业"内卷式"竞争 [12]

新能源汽车出口表现 - 2025年8月中国新能源汽车出口31.5万辆 同比增长83% [1] - 2025年1-8月新能源汽车出口量202万辆 同比增长51% [1] - 2025年1-8月出口增速高于2024年同期的24%增速 [1] 出口增长驱动因素 - 插混和混动替代纯电动成为出口增长新增长点 [1] - 插混皮卡出口表现较强 成为商用车新能源出口亮点 [1] 出口市场分布 - 出口市场主要面向西欧和亚洲市场 [1] - 出口向中东和发达国家市场呈现高质量发展局面 [1]

公司人事变动 - 山西省国新能源股份有限公司董事杨广玉辞去第十一届董事会董事及审计委员会委员职务 [1] - 公司监事会主席苏贵春辞去第十届监事会主席及监事职务 [1] - 两位高管辞职原因均为工作调整 辞职报告自送达董事会及监事会之日起生效 [1]

公司人事变动 - 国新能源董事杨广玉辞去第十一届董事会董事及审计委员会委员职务 辞职后不再担任公司及子公司任何职务 [1] - 国新能源监事会主席苏贵春辞去第十届监事会主席及监事职务 辞职后不再担任公司及子公司任何职务 [1]

人事变动 - 董事杨广玉、监事会主席苏贵春于2025年9月23日因工作调整辞职[2][3] - 辞职后二人不再担任公司及子公司任何职务[4][5] 后续安排 - 公司将尽快完成新任董事补选工作[5]

欧洲新能源汽车销量表现 - 2025年8月欧洲9国新能源汽车销量达17.6万辆 同比增长41.2% [1][2] - 新能源汽车渗透率为31.4% 同比提升8.3个百分点 [1][2] - 纯电动车(BEV)销量11.4万辆 同比增长32.3% [1][2] - 插电式混合动力车(PHEV)销量6.2万辆 同比增长61.5% [1][2] 主要国家市场表现 - 德国BEV销量3.9万辆 同比增长45.7% PHEV销量2.4万辆 同比增长76.7% [2] - 英国BEV销量2.2万辆 同比增长14.9% PHEV销量0.98万辆 同比增长69.4% [2] - 法国BEV销量1.7万辆 同比增长29.6% PHEV销量0.6万辆 同比下降5.0% [3] - 法国BEV渗透率达19.4% 创年内新高 [3] 政策与市场环境 - 欧盟议会通过碳排放考核修正案 将2025年考核目标改为2025-2027三年平均值 [1][4] - 英国重启BEV补贴 约25%的BEV车型已获得补贴资格 [2] - 法国生态奖金补贴额度提升 社会租赁计划预计9月回归 [3] - 西班牙实施MOVES Ⅲ补贴计划及15%个人所得税减免延长政策 [3] 行业发展趋势 - 各车企为应对碳排放考核要求 陆续推出新一代纯电平台 [4] - 新车型推出有望带动欧洲电车市场放量 [4] - 西班牙正致力于成为新能源汽车投资中心 [3]

中国新能源汽车行业出海模式创新 - 中国新能源汽车行业出海模式正经历前所未有的创新之变 从单纯整车出口转向包括整车 动力电池 智能驾驶技术和设备在内的全生态出海模式[4][15] - 出海方式除直接投资建厂外 还包括技术授权 合资研发等多种渠道 实现从整车出口到生态构建 技术合作 服务本地化的一体化出海[15][16] 友道智途智能驾驶新能源集卡海外应用 - 友道智途50台智能驾驶新能源集卡在秘鲁钱凯港投入商业化运营 这是中国海外首批大规模智能驾驶港口新能源运输车[5] - 智能驾驶系统达到业内领先水平 支持全天候全场景稳定运营 无惧雨雾扬尘等恶劣天气 具备老司机水准的规划控制系统[6] - 钱凯港开港后秘鲁至亚洲海运时间从35天缩短至23天 显著降低各类货物物流成本并提升国际竞争力[6] - 友道智途港口智能新能源汽车规模居中国首位 感知算法经过国内多个港口实战考验 通过自研深度学习模型实现高效数据闭环和算法迭代[6] 地平线车载芯片技术突破与国际化 - 地平线征程家族芯片累计量产突破1000万套 国内每3台智能新能源汽车就有1台搭载地平线芯片[9] - 自主研发的智驾专用计算架构BPU历经10年迭代 计算性能实现超1000倍提升[9] - 已助力7家中国车企超25款智能新能源车型出海 覆盖亚洲 欧洲 中东 南美 澳大利亚等市场[9] - 欧洲总部在慕尼黑正式成立 构建起面向全球市场的本土化运营能力 生命周期海外装车订单达750万辆[10] 小鹏汽车欧洲本地化生产布局 - 小鹏汽车与奥地利麦格纳工厂开展深度合作 推动电动汽车在欧洲本地化生产 首批小鹏G6与G9已量产下线[10][11] - 首个欧洲本地化生产项目定于2025年三季度正式启动 未来将投产更多车型[11] - 在欧洲市场已成为中高端纯电汽车中国品牌销量领跑企业 净推荐值突破80% 超越多个传统豪华车品牌[11] 中创新航欧洲电池工厂建设 - 在葡萄牙锡尼什投资约20亿欧元建设首座欧洲电池工厂 生产线涵盖电芯 模组和电池包全生产环节[12] - 计划2027年开始交付 将完善公司全球产业布局 建成后有望辐射整个欧洲市场[12] 新能源汽车出口物流模式创新 - 中国汽车出口江海联运中转模式首次拓展至长江上游港口 从重庆果园港经上海外高桥港出口至墨西哥[13] - 相较传统陆路运输 江海联运有效激活长江经济带滚装水运网络 降低运输成本并提升物流效率[14] - 2025年上半年上海口岸汽车出口量占全国总量36.7% 居全国首位[14] 上汽通用五菱东南亚市场拓展 - 在越南 泰国 马来西亚等国家通过KD散件装配模式与当地伙伴合作 服务区域市场[15] - 五菱新能源车在泰国跻身纯电动车销量前十名 2025年销量预计增长超40%[15] 行业整体发展态势 - 中国新能源汽车产销量连续10年保持全球第一[15] - 中国新能源汽车企业的动力电池等先进技术和规模化生产管理经验正在帮助降低全球新能源汽车应用成本 为全球市场提供更加丰富优质平价的产品和技术选择[16]