业绩说明会安排 - 2025年半年度业绩说明会于2025年09月30日11:00 - 12:00举行[2][5] - 召开地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][5][6] - 2025年09月24日至09月29日16:00前可进行提问预征集[2][5] - 参加人员包括董事长王建强等，特殊情况可能调整[5] 其他信息 - 联系人陈国林，电话0871 - 68328190，邮箱stock@ipm.com.cn[6] - 投资者可通过上证路演中心查看召开情况及主要内容[6]

股东减持 - 三友医疗股东QM5 LIMITED拟询价转让666.93万股股份 占总股本2% [1] - 日照港股东山东能源集团拟减持不超过9226.96万股股份 占总股本不超过3% [8] - 赛微电子股东国家集成电路基金已减持634.81万股股份 占总股本0.87% [10] - 雪龙集团股东宁波联展拟减持不超过411.06万股股份 占总股本1.95% [13] - 联翔股份两股东拟合计减持不超过3.74%股份 [15] - 英飞特实际控制人拟减持不超过842.06万股股份 占总股本2.82% [16] - 保隆科技董事兼副总经理拟减持不超过22.96万股股份 占总股本0.11% [17] - 中国电研股东拟询价转让809万股股份 占总股本2% [18] - 天秦装备股东拟减持不超过157.04万股股份 占总股本1% [21] - 水晶光电股东拟减持不超过1375.9万股股份 占总股本0.99% [21] - 金海通股东拟减持不超过60万股股份 占总股本1% [24] - 中电电机股东拟减持不超过705.6万股股份 占总股本3% [26] - 创力集团董事兼副总经理拟减持不超过449.7万股股份 占总股本0.7% [27] - 恒辉安防两股东拟合计减持不超过2.34%股份 [28] - 日海智能大股东拟减持不超过1038.73万股股份 占总股本2.77% [38] - 日久光电实际控制人拟减持不超过828.71万股股份 占总股本3% [39] - 西陇科学部分实际控制人拟合计减持不超过1755.64万股股份 占总股本3% [40] - 凯迪股份股东拟减持不超过38.03万股股份 占总股本0.5381% [43] - ST易购股东拟减持不超过2.63亿股股份 占总股本2.85% [46] 融资与募资 - 贵研铂业拟定增募资不超过12.91亿元 用于科技创新平台建设及产业转型升级 [1] - 中京电子拟定增募资不超过7亿元 用于泰国PCB生产基地及惠州产线技改 [35] - 盟科药业拟向海鲸药业定增募资不超过10.33亿元 用于日常研发与经营 [42] 重大项目与合作协议 - 广东建工子公司中标19.24亿元广州金融城东区车陂村集体物业复建项目 总建筑面积28.44万平方米 [1][2] - 乐普医疗与汉海信息签署战略协议 授权其在中国大陆推广医美品牌 [4][5] - 智翔金泰与康哲药业签署商业化合作协议 涉及两款注射液 最高可获得5.1亿元首付款及里程碑付款 [27] - 天赐材料子公司与瑞浦兰钧签订电解液供应协议 2026年至2030年采购量不少于80万吨 [28] - 中科海讯与北部湾港集团签订战略合作协议 在智慧港口建设及海洋智能装备领域合作 [30] - 盟科药业与南京海鲸药业签订战略合作协议 涵盖产品商业化及研发创新领域 [41] - 金字火腿子公司拟以不超过3亿元增资中晟微电子 取得不超过20%股权 首轮融资投前估值10-13亿元 [49] 股份回购与激励 - 三孚新科拟以1000-1500万元回购股份 回购价格不超过80元/股 用于员工激励 [3] - 和胜股份推出360万份股票激励计划 占总股本1.16% 业绩考核要求2025-2027年营收增长率分别不低于20%/43%/70% [44] 资产交易与投资 - 道通科技拟1.09亿元转让塞防科技46%股权 交易完成后不再持有其股权 [7] - 盛新锂能拟14.56亿元收购启成矿业21%股权 交易完成后持股比例增至70% [33] - 东方明珠拟出资2.4亿元参与设立7.14亿元投资基金 重点投资超聚变数字技术 [19] - 金字火腿拟使用不超过3亿元闲置资金购买理财产品 [48] - 宏工科技拟投资不超过4.5亿元建设管理总部及研发中心 [41] 研发与临床进展 - 白云山子公司儿童小柴胡颗粒进入II期临床试验阶段 用于治疗小儿胃肠型感冒 [4] 上市与资本运作 - 天赐材料已向香港联交所递交H股发行上市申请 [29] - 佰维存储拟发行H股并在香港联交所主板上市 [32] 业绩表现 - 长川科技预计前三季度净利润8.27-8.77亿元 同比增长131.39%-145.38% 其中第三季度净利润4-4.5亿元 同比增长180.67%-215.75% [22] 分红派现 - 长久物流2025年中期拟每股派现0.31元 [11] 公司治理 - 中国中车选举孙永才为董事长 [31] 业务说明 - 鼎信通讯说明与平头哥公司的技术授权仅用于MCU芯片研发 与AI智能推理算力芯片无关 [37]

公司融资计划 - 贵研铂业拟向特定对象发行A股股票募资总额不超过12.91亿元 用于科技创新平台建设 产业转型升级及补充流动资金 [2] - 定增将强化研发实力 推动铂族金属回收及新材料制造技术升级 优化资本结构并降低财务成本 [2] - 重点实验室平台建设及贵金属新材料AI实验室项目旨在拓展AI+新材料赛道 引入智能化技术巩固技术先进性 [4] 行业需求与政策环境 - 2023年中国贵金属总需求量达1.22万吨 同比增长23.0% 工业需求占比超八成 [3] - 五年间（2019-2023年）中国贵金属总需求量增长41.7% 2023年需求量占全球27.6% 工业需求占全球47.7% [3] - 国家政策支持新材料产业发展 要求到2027年突破关键共性技术 增强高端新材料供给能力并优化产业结构 [3] 技术研发与创新 - 公司通过AI数据挖掘技术快速发现新材料 缩短研发周期并降低试错成本 [4] - 建设智能化产线实现产品加工能力提质增效 满足下游领域高端化需求 [5] - 推进铂抗癌药物原料药产业化项目 向贵金属新材料价值链高端攀升 [5] 资源回收与产能扩张 - 扩大铂族金属回收利用率以保障国家战略资源安全 已在云南建成全国最大铂金属资源循环基地 [4] - 在山东东营投建贵金属绿色循环利用基地 直接对接化工工业园回收金属资源以提升回收能力及金属产能 [4][5] - 贵金属合金功能新材料精深加工产线智能升级项目将夯实精深加工规模并实现提产扩能 [5]

融资方案 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股票 募集资金总额不超过129,100万元人民币[1][2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 发行数量不超过发行前总股本的30%即227,942,137股[1][2] - 所有发行对象均以现金认购 信托公司仅限自有资金认购[1] 资金用途 - 募集资金将投入科技创新平台、产业转型升级及补充流动资金三大领域 总投资额253,181.87万元[2][3] - 具体项目包括贵金属功能材料实验室(拟投入4亿元)、AI实验室(8,400万元)、贵金属二次资源产业基地(1.7亿元)等7个项目[3] - 补充流动资金部分达38,700万元 占总募集资金金额的30%[3] 股权结构 - 控股股东云投集团直接持有38.60%股份 云南省国资委为实际控制人[4] - 以发行上限测算 本次发行不会导致公司控制权发生变化[4] 历史融资 - 2022年12月通过配股募集资金净额18.30亿元 发行价10.91元/股 有效认股169,910,810股[4][5] - 2021年6月实施每10股转增3股并派息2.3元的利润分配方案[6] 经营业绩 - 2025年上半年营业收入295.54亿元 同比增长20.91%[6][7] - 归属于上市公司股东的净利润3.25亿元 同比增长2.30%[6][7] - 经营活动现金流量净额10.95亿元 较上年同期的-11.23亿元大幅改善[6][7]

增发募资计划 - 公司拟通过向特定对象发行A股股票募资不超过12.91亿元 用于科技创新平台、产业转型升级项目及补充流动资金 [1] 募资投向分布 - 科技创新平台类项目拟投入募集资金4.84亿元 包括贵金属功能材料全国重点实验室平台建设（4亿元）和贵金属新材料AI实验室建设（8400万元） [1] - 产业转型升级类项目拟投入募集资金4.2亿元 涵盖贵金属二次资源富集再生现代产业基地（1.7亿元）、绿色循环利用（1.3亿元）、合金功能新材料精深加工及智能升级（8000万元）和铂抗癌药物原料药产业化（4000万元） [1] - 补充流动资金拟投入募集资金3.87亿元 [1] 实验室平台建设细节 - 贵金属功能材料全国重点实验室平台建设项目总投资5.61亿元 建设期2年 聚焦贵金属功能材料、前驱体催化材料和数智化支撑服务平台三个方向的创新能力建设 [1] - 该实验室将与云南贵金属实验室共同构成中央研发平台 整合集团创新资源 建设国家级科研平台以支撑贵金属产业自立自强 [1] 研发战略转型 - 公司将以中央研发平台为核心推动离散型研发向综合化平台型研发转变 整合云南省及全国顶尖研究资源开展新材料基础研究与应用开发 [2] - 项目将完善"基础理论研究-应用开发-产业化技术开发-产业孵化-市场推广"科技成果转化体系 承接各业务板块前沿技术委托研发 [2] 公司业务与业绩表现 - 公司主营贵金属及贵金属材料研究开发与生产经营 聚焦贵金属新材料制造、资源开发及循环利用、供给服务三大协同板块 [2] - 2025年上半年实现营业收入295.54亿元 同比增长20.91% 归母净利润3.25亿元 同比增长2.3% [2]

核心观点 - 多家公司通过并购、战略合作及项目中标实现业务扩张或转型升级 [3][10][18][23][26] - 部分公司股价异常波动 基本面与股价表现存在偏离 [4][5][15] - 半导体、锂电、医疗及基建行业呈现积极发展态势 [3][17][18][26] - 股东结构变动频繁 涉及增减持及回购计划 [28][29][30][39] 品大事 - 盛新锂能拟以14.56亿元收购启成矿业21%股权 交易后持有70%股权 木绒锂矿拥有Li2O资源量98.96万吨 平均品位1.62% 年生产规模300万吨 [3] - 天普股份提示股价严重偏离基本面 14连板累计涨幅279.73% 收购方无资产注入计划 [4] - 杭电股份提示光通信业务亏损 铜箔业务处于起步阶段 股价5连板 [5] - 新乡化纤北区生物质纤维素长丝生产线停产改造90天 涉及产能31200吨/年 预计减少营收1.85亿元 减少利润总额4800万元 [8] - 博众精工拟以6400万元转让苏州灵猴18.29%股权 交易后持股比例降至21.61% [9] - 天成自控获新能源汽车企业座椅总成项目定点 预计2026年6月量产 生命周期配套54万辆乘用车 [10] - 华资实业全资子公司拟3850万元出售奶牛场资产 影响当期损益约1170万元 [11] - 东方明珠拟出资2.44亿元参与专项基金 受让超聚变公司股权 占总规模34.164% [12] - 道通科技拟1.09亿元转让塞防科技46%股权 不再持有股权 [13] - 乐普医疗与汉海信息战略合作 新增医美线上销售渠道 [14] - 鼎信通讯澄清与平头哥合作仅涉及传统电力芯片 与AI智能推理算力无关 [15][16] 观业绩 - 长川科技预计前三季度净利润8.27亿至8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% 第三季度净利润4亿至4.5亿元 同比增长180.67%至215.75% 因半导体行业需求增长 [17] 签大单 - 广东建工中标19.24亿元广州金融城东区车陂村集体物业复建项目 [18] - 友讯达预中标1.07亿元国家电网采购项目 占2024年营收10.55% [19] - 三星医疗预中标1.93亿元国家电网采购项目 [20] - 白云电器预中标1.62亿元国家电网采购项目 占2024年营收3.25% [21] - *ST围海联合预中标1.41亿元曲靖市智慧农业EPC项目 工期360天 [22] - 普莱得与国际电动工具品牌商签订5年采购协议 总金额超7亿元 占2024年营收超80% [23] - 兰花科创与盘毂动力战略合作 研发轴向磁通电机 建设智能制造基地 [24][25] - 智翔金泰与康哲药业签订两款注射液商业化协议 获首付款及里程碑付款 [26] - 宏工科技拟投资不超过4.5亿元在长沙经开区设立子公司 [27] 增减持 - 浙江医药股东国投高科拟减持不超过1%股份 [28] - 苏盐井神董事及高管拟增持190万至266万元 [29] - 中电电机股东王建凯拟减持不超过3%股份 [30] - 金海通股东上海金浦拟减持不超过1%股份 [31] - 天秦装备股东张澎拟减持不超过1%股份 [32] - 英飞特控股股东拟减持不超过2.82%股份 特定股东拟减持0.10%股份 [33] - 联翔股份股东舟山联翔拟减持不超过2.58%股份 股东森隆投资拟减持不超过1.16%股份 [34][35] - 日照港股东山东能源拟减持不超过3%股份 [36] - 西陇科学部分实控人拟合计减持不超过3%股份 [37] - 日海智能第一大股东拟减持不超过2.77%股份 [38] 做回购 - 三孚新科拟以1000万至1500万元回购股份 用于员工激励 回购价不超过80元/股 [39] 再融资 - 贵研铂业拟定增募资不超过12.91亿元 用于科技创新平台及产业转型升级项目 [40] - 中京电子拟定增募资不超过7亿元 实控人认购不低于7000万元 用于泰国PCB生产基地及产线技改 [41]

核心观点 - 多家公司通过并购和战略合作强化主业布局 特别是锂矿、新能源汽车零部件和医疗领域 [4][12][16] - 部分公司股价异常波动 公告澄清市场传闻并提示风险 [5][6][17] - 国家电网相关设备供应商集体中标大额订单 行业需求持续旺盛 [19][20][21][22] - 生物医药和电动工具企业获得长期战略合作协议 未来收入确定性增强 [25][27] - 半导体测试设备商前三季度业绩大幅预增131.39%-145.38% 反映行业高景气度 [18] 品大事 资源并购整合 - 盛新锂能拟14.56亿元收购启成矿业21%股权 交易后持股比例达70% 获得木绒锂矿采矿权 该矿已查明Li2O资源量98.96万吨 平均品位1.62% 生产规模300万吨/年 [4] - 博众精工拟6400万元转让苏州灵猴机器人18.29%股权 交易后持股比例降至21.61% [11] - 道通科技1.09亿元转让塞防科技46%股权 完全退出投资 聚焦核心主业 [15] - 东方明珠拟出资2.44亿元参与专项基金 受让超聚变公司股权 总投资额4.99亿元 [14] 业务合作与定点 - 天成自控获国内头部新能源汽车企业乘用车座椅总成项目定点 预计2026年6月量产 项目周期3年配套54万辆 [12] - 乐普医疗与汉海信息战略合作 为医美板块新增线上销售渠道 [16] - 智翔金泰与康哲药业就两款注射液签订独家商业化协议 覆盖中国大陆及亚太地区 [27] - 兰花科创与盘毂动力战略合作 合资研发煤矿用防爆型轴向磁通电机 并建设智能制造基地 [26] 生产调整与资产处置 - 新乡化纤北区生物质纤维素长丝生产线停产改造90天 涉及产能31200吨/年 预计减少2025年产量7000吨 营收减少1.85亿元 利润减少4800万元 [10] - 华资实业全资子公司乳泉奶业3850万元出售奶牛场资产 影响当期损益约1170万元 [13] 股价异常波动说明 - 天普股份14连板累计涨279.73% 公告称股价严重偏离基本面 收购方中昊芯英无资产注入计划 [5] - 杭电股份5连板 公告提示光通信业务亏损 铜箔业务处于起步阶段 [6][7] - 鼎信通讯澄清与平头哥公司技术授权仅用于MCU芯片 与AI智能推理算力芯片无关 [17] 股东回馈活动 - 天创时尚向股东发放3折折扣券 使用期限9月22日至10月10日 [8] - 倍轻松联合同花顺开展股东节活动 9月23日至10月11日 [9] 签大单 国家电网项目中标 - 广东建工中标19.24亿元广州金融城东区车陂村集体物业复建项目 [19] - 友讯达预中标1.07亿元国家电网采购项目 占2024年营收10.55% [20] - 三星医疗预中标1.93亿元国家电网多个采购项目 [21] - 白云电器预中标1.62亿元国家电网项目 占2024年营收3.25% [22] - *ST围海联合预中标1.41亿元曲靖市智慧农业EPC项目 工期360天 [23] 长期战略协议 - 普莱得与国际知名电动工具品牌商签订5年采购协议 总金额超7亿元 占2024年营收超80% [25] - 宏工科技拟投资不超过4.5亿元在长沙经开区设立子公司 [28] 增减持 重要股东减持 - 浙江医药股东国投高科拟减持不超过1%股份 [29] - 中电电机股东王建凯拟减持不超过3%股份 [32] - 金海通股东上海金浦拟减持不超过1%股份 [33] - 天秦装备股东张澎拟减持不超过1%股份 [34] - 英飞特控股股东拟减持不超过2.82%股份 特定股东拟减持0.10% [35] - 联翔股份两股东拟合计减持不超过3.74%股份 [36] - 日照港股东山东能源拟减持不超过3%股份 [37] - 西陇科学部分实控人拟合计减持不超过3%股份 [38][39] - 日海智能第一大股东拟减持不超过2.77%股份 [40] 管理层增持 - 苏盐井神9名董事及高管拟合计增持190万元至266万元公司股份 [30][31] 做回购 - 三孚新科拟1000万元至1500万元回购股份 用于员工激励 回购价格不超过80元/股 [41] 再融资 - 贵研铂业拟定增募资不超过12.91亿元 用于科技创新平台和产业转型升级项目 [42] - 中京电子拟定增募资不超过7亿元 实控人认购不低于7000万元 用于泰国PCB生产基地和惠州产线技改 [43] 业绩预告 - 长川科技预计2025年前三季度净利润8.27亿元至8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% 第三季度净利润4亿元至4.5亿元 同比增长180.67%至215.75% 因半导体行业需求增长带动销售收入大幅增加 [18]

定增募资计划 - 公司拟向不超过35名特定投资者定增募资不超过12.91亿元，用于七个项目投资 [1] - 议案已通过董事会和监事会审议，尚需国资主管部门批复、股东大会审议及监管机构批准后方可实施 [1] - 公司将于2025年10月16日召开临时股东大会审议议案，股权登记日为2025年10月13日 [1] 募资用途方向 - 募集资金主要投向科技创新平台、产业转型升级和补充流动资金三大方向 [1] - 总投资额约25.32亿元，其中拟投入募集资金12.91亿元 [2] - 具体包括贵金属功能材料实验室、AI实验室、资源循环利用及抗癌药物产业化等项目 [2][3][5] 科技创新平台项目 - 贵金属功能材料全国重点实验室平台建设项目总投资5.61亿元，拟投入募集资金4亿元，为募投金额最高项目 [2] - 贵金属新材料AI实验室建设项目总投资1.11亿元，拟投入募集资金8400万元，旨在通过人工智能优化材料研发效率 [2][3] - 实验室将聚焦材料设计、合成制备及性能优化等关键技术突破 [2] 产业转型升级项目 - 贵金属二次资源富集再生现代产业基地项目总投资5.84亿元，拟投入募集资金1.7亿元 [2][3] - 贵金属二次资源绿色循环利用项目总投资3.6亿元，拟投入募集资金1.3亿元，旨在打造国际资源循环利用基地 [3] - 贵金属合金功能新材料项目总投资4.1亿元，拟投入募集资金8000万元，产品应用于风电、催化材料等行业 [3] 医疗产业链延伸 - 铂抗癌药物原料药产业化项目总投资1.2亿元，拟投入募集资金4000万元 [5] - 项目用于向下游铂抗癌原料药延伸，完善贵金属医用材料全产业链布局 [5] 流动资金补充 - 补充流动资金项目拟投入募集资金3.87亿元 [2][6] 公司融资历史 - 公司自上市以来通过五次直接融资累计募资41.56亿元，包括IPO募资2.72亿元、2011年定增募资2.91亿元及三次配股募资36.33亿元 [6][7] - 此次定增若实施，累计直接融资总额将达54.47亿元 [7] 近期财务表现 - 2025年上半年公司实现营收295.54亿元，同比增长20.91% [7] - 归母净利润3.25亿元，同比增长2.3%；扣非净利润2.91亿元，同比增长0.47% [7]

融资计划 - 公司拟通过向不超过35名特定对象发行不超过2.28亿股（占发行前总股本30%）股票募集不超过12.91亿元资金 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 募集资金将投向7个项目：贵金属功能材料国家重点实验室（募资4亿元/总投资5.61亿元）、贵金属新材料AI实验室（募资8400万元/总投资1.11亿元）、贵金属二次资源富集再生产业基地（募资1.7亿元/总投资5.84亿元）、贵金属二次资源绿色循环利用（募资1.3亿元/总投资3.6亿元）、贵金属合金功能材料精深加工及智能升级（募资8000万元/总投资4.1亿元）、铂抗癌药物原料药产业化（募资4000万元/总投资1.2亿元）及补充流动资金3.87亿元 [1] 业务构成 - 2025年上半年营业收入构成：贵金属再生资源材料占比36.21%、贵金属贸易占比35.17%、贵金属特种功能材料占比16.05%、贵金属前驱体材料占比8.65%、机动车催化净化器占比3.01% [2] 市值情况 - 公司当前市值达123亿元 [3]

业绩数据 - 近十年公司营业收入从2014年的688,070.53万元增长至2024年的4,750,361.36万元，年均复合增速达21.31%[14] - 公司净利润从2014年不足亿元攀升至2024年的61,362.95万元[14] - 2025年半年度归属于母公司股东净利润32,478.30万元，扣非后29,146.22万元，假设2025年度为半年度数据2倍[51] - 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为58,292.44万元[55] - 基本每股收益为0.85元/股[55] - 稀释每股收益为0.85元/股[55] - 扣除非经常性损益后基本每股收益为0.77元/股[55] - 扣除非经常性损益后稀释每股收益为0.77元/股[55] 股票发行 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金[4] - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[22] - 发行对象为不超过35名（含）特定投资者[29] - 采取竞价发行方式，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[33] - 发行股份数量不超过发行前总股本的30%[41] - 用于补充流动资金和偿还债务的比例未超募集资金总额的30%[43] - 截至2025年8月31日公司总股本759,807,126股，假设发行数量227,942,137股，募集资金总额129,100.00万元[50] - 假设2026年净利润较2025年度持平、上升10%、下降10%三种情形测算摊薄即期回报影响[53] - 2025年末总股本75,980.71万股，发行后2026年为98,774.93万股[54] 资金用途 - 募集资金拟投资建设贵金属资源富集循环利用产业基地，落实国家“碳达峰”“碳中和”战略[18] - 拟投资建设贵金属合金功能材料精深加工产线智能升级等项目，推动公司转型升级[19] - 募集资金将用于科技创新平台建设、产业转型升级项目建设和补充流动资金[59] 未来展望 - 公司将以相关实验室为核心打造高能级科技创新平台[16] - 本次发行完成后将缓解公司资金压力、降低流动性风险，提升公司资本实力和财务稳健程度[21] - 本次发行募集资金投资项目围绕主营业务，符合产业政策和公司战略方向[23] - 向特定对象发行股票是公司现阶段最佳融资方式，可优化资本结构、减少偿债压力[27] - 本次发行完成后公司总资产规模将提升，但短期内盈利状况存在不确定性，即期回报有被摊薄风险[56] - 公司拟采取加强募集资金监管等措施填补被摊薄即期回报[61] - 董事、高级管理人员承诺保证公司填补回报措施切实履行[66] - 控股股东、实际控制人承诺降低本次发行摊薄即期回报的影响[67]