A股市场表现与外资流入 - A股成交额史上第三次超3万亿元 连续11个交易日突破2万亿元大关[1] - 沪指年内涨13% 深证成指涨18% 创业板指涨27%[1] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 5-6月净增持规模达188亿美元[1] - 对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票 中国成为8月全球对冲基金净买入量最大市场[1] QFII整体持仓概况 - 3072家上市公司披露中报 663家公司前十大流通股东出现QFII身影[3] - QFII持股市值合计525亿元[3] - 电子行业持仓市值129亿元 有色金属51亿元 机械设备46亿元[3] - 15只个股QFII持股市值超5亿元[3] QFII重仓股分析 - 生益科技获QFII持仓95.5亿元 位居榜首 股价年内涨超106%[3] - 阿布达比投资局出现在6只重仓股中 包括生益科技/紫金矿业/九号公司等[5] - 香港伟华电子持有生益科技12.44%流通股 市值88.95亿元[6] - 阿布达比投资局持有生益科技0.92%流通股 市值6.56亿元[6] 持股数量与机构分布 - 66家上市公司获QFII持股超1000万股[7] - 生益科技持股3.17亿股 紫金矿业1.73亿股[7] - 新恒汇获7家QFII重仓 安记食品获6家QFII重仓[8] - 巴克莱银行重仓380只个股 瑞士联合银行集团重仓225只[16] QFII调仓动向 - 528只个股成为新进或增持目标 集中在机械设备/医药生物/基础化工/电子行业[10] - 增持154只个股 巨星科技增持1577万股最多[10] - 新进374只个股 华丽家族和金浦钛业新进持股数分别达5714万股和3222万股[11] - 江淮汽车获新进持仓6.75亿元 乖宝宠物获新进持仓4.93亿元[12] 主要QFII机构持仓 - 香港伟华电子专注重仓生益科技 市值88.95亿元[15] - 阿布达比投资局重仓20只个股 总市值87.4亿元 紫金矿业持仓33.8亿元[15] - 巴克莱银行持股市值71.24亿元 瑞士联合银行集团持股市值51.98亿元[16]

先进封装市场概览 - 2024年封装市场整体同比增长16%至1055亿美元，其中先进封装市场同比增长20.6%至513亿美元，占比接近50% [2][14] - 预计2030年封装市场整体规模达1609亿美元，先进封装规模增长至911亿美元，2024-2030年复合增长率10% [2][14] - 高端市场份额预计从2023年8%提升至2029年33%，受生成式AI、边缘计算及智能驾驶ADAS需求驱动 [2][16] 先进封装驱动因素 - 摩尔定律物理极限推动行业转向系统级封装工艺，以更低成本实现更高性能 [3][30] - 下游多样化功能需求促使芯片间互连密度提升，需高效解决GPU与显存、PCB与芯片线宽/线距差异问题 [3][30] - 先进封装核心在于提升I/O密度和缩小凸点间距，当前技术可实现单位平方毫米超18个I/O及1μm线宽/线距 [30] 面板级封装(PLP)优势 - PLP具更高成本效益、设计灵活性及更优热/电性能，采用厚铜RDL层支持高电流密度并消除引线框架需求 [4][57] - 2024年传统封装市场规模542亿美元，预计2030年达698亿美元，PLP替代空间广阔 [4] - 晶圆级封装(WLCSP)及2.5D有机中介层市场2024年合计39亿美元，预计2030年达84亿美元，PLP成本优势可能替代该市场 [4][57] 基板在高端市场的重要性 - 基板核心功能包括传输、散热、保护及功能集成，其中低损耗传输是持续封装摩尔定律的关键 [5][69] - 当前RDL布线需满足10μm甚至2μm线宽/线距，高端HDI Board仅能实现25-50μm，无法满足芯片互连需求 [5][69] - 基板匹配芯片I/O密度提升需求，支持移动设备、5G、数据中心、HPC等应用的高密度互连分辨率 [5][69] COWOP技术定位 - COWOP并非去基板，而是模糊PCB与基板定义，需将基板功能转移至PCB，基板技术材料仍通用 [6] - 实现COWOP需寻找高密度I/O材料使PCB匹配硅中介层线宽/线距及I/O节距，PCB可能走向类基板定位 [6] - 传统PCB使用基板材料可实现IC直接封装至PCB，COWOP与基板不冲突，基板工艺或运用于PCB [6] 技术发展动态 - 台积电CoWoS产能2024Q4达3.5万片/月(12英寸)，预计2025Q4提升至7万片/月，驱动高端算力芯片封装需求 [14] - 玻璃基板(GCS)在物理性能(CTE)、电气性能(Dk/Df)和热性能全面优于ABF基板，适合AI/GPU等高端应用 [76] - 全球先进IC基板市场预计2030年达310亿美元，2024年有机先进IC基板市场同比增长1%至142亿美元 [86] 国内产业布局 - 中国PLP封装厂商包括奕成科技(已量产)、华润微(量产)、华天科技(验证阶段)、深南电路等，目标市场覆盖xPU/Chiplets及功率IC [56] - 2021-2022年全球IC基板投资155亿美元，中国企业占比46%达72亿美元，兴森科技(15.71亿)、深南电路(12.62亿)投资额领先 [92] - 高端IC基板市场份额前三为欣兴电子(17%)、IBIDEN(10%)、NYPCB(10%)，国产替代空间显著 [92]

A股市场表现与外资流入 - A股成交额史上第三次超3万亿元，连续11个交易日突破2万亿元大关，沪指年内涨13%，深证成指涨18%，创业板指涨27% [1] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，5月、6月净增持规模增加至188亿美元，对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票 [1] QFII持仓行业分布 - QFII持有663家公司市值合计525亿元，电子行业持股市值最高达129亿元，有色金属行业51亿元，机械设备行业46亿元 [2] QFII重仓股持股市值TOP10 - 生益科技QFII持股市值达95.5亿元，股价年内涨超106%，上半年营收126.8亿元同比增长31.68%，净利润14.26亿元同比增长52.98% [2][3] - 紫金矿业QFII持股市值33.83亿元，九号公司11.69亿元，东方雨虹10.17亿元，恒立液压9.11亿元 [4] - 阿布达比投资局出现在6只重仓股中，包括生益科技、紫金矿业、九号公司等 [4] QFII持股数量TOP10 - 生益科技获QFII持股3.17亿股，紫金矿业1.73亿股，东方雨虹9474万股，新集能源6502万股 [6] - 华丽家族获新进持股5714万股，金浦钛业获新进持股3222万股 [6][10] QFII增持与新进个股 - QFII增持154只个股，巨星科技增持股数最多达1577万股，合金投资增持1207万股，新力金融增持1183万股 [9] - QFII新进374只个股，华丽家族和金浦钛业新进持股数量最多，分别为5714万股和3222万股 [10] - 新进个股中江淮汽车QFII持仓金额6.75亿元，乖宝宠物4.93亿元 [11] QFII机构持仓特征 - 42家QFII现身A股，香港伟华电子有限公司重仓生益科技持股市值88.95亿元，阿布达比投资局重仓20股市值87.4亿元 [13] - 巴克莱银行重仓380只个股，瑞士联合银行集团重仓225只，摩根士丹利国际股份有限公司重仓175只 [13]

A股市场表现与外资流入 - A股成交额史上第三次超3万亿元 连续11个交易日突破2万亿元大关 沪指年内涨13% 深证成指涨18% 创业板指涨27% [1] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 5月及6月净增持规模增至188亿美元 [1] - 对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票 中国是8月份全球对冲基金净买入量最大的市场 [1] QFII持仓总体情况 - 截至8月26日 3072家上市公司披露中报 663家公司前十大流通股东出现QFII身影 [2] - QFII持有公司市值合计525亿元 [2] - 电子行业持股市值129亿元 有色金属行业51亿元 机械设备行业46亿元 [2] QFII重仓个股分析 - 生益科技QFII持股市值达95.5亿元 今年以来股价涨超106% 总市值超1170亿元 [2] - 生益科技上半年营业收入126.8亿元 同比增长31.68% 净利润14.26亿元 同比增长52.98% [2] - 阿联酋阿布达比投资局出现在QFII持股市值前6大个股中 包括紫金矿业 九号公司 东方雨虹等 [3] - 阿布达比投资局持有生益科技0.92%流通股 较一季度增持899.4万股 持股市值6.56亿元 [3] - 香港伟华电子持有生益科技12.44%流通股 较一季度减持1900万股 持股市值88.95亿元 [3] QFII持股数量与机构分布 - 66家上市公司获QFII持股超1000万股 生益科技3.17亿股 紫金矿业1.73亿股 [4] - 新恒汇获7家QFII重仓 安记食品获6家QFII重仓 [5] - 巴克莱银行重仓380只个股 瑞士联合银行集团重仓225只 摩根士丹利国际重仓175只 [9] QFII持股变动情况 - 二季度QFII新进增持528只个股 主要集中在机械设备 医药生物 基础化工 电子行业 [6] - QFII增持154只个股 巨星科技增持股数1577万股 流通股比例从1.05%升至2.42% [6] - 合金投资 新力金融 紫金矿业增持股数均超1000万股 [6] - QFII新进374只个股 华丽家族持股5714万股 金浦钛业持股3222万股 [7] - 新进个股中江淮汽车QFII持仓6.75亿元 乖宝宠物持仓4.93亿元 [8] 外资机构市场观点 - 摩根士丹利 高盛 花旗 瑞银 汇丰等多家外资机构看多A股 [10] - 中国股票市场获利修正幅度在全球主要市场排名靠前 估值更低 预计继续吸引资金流入 [10]

QFII持仓总体情况 - 截至8月26日，3072家A股上市公司披露2025年中报，其中663家公司前十大流通股东出现QFII身影 [1][2] - QFII合计持股数量达32.78亿股，持股市值525.15亿元（按上半年末收盘价计算） [2] - QFII在二季度新进成为374只个股的前十大流通股东，并对157只个股进行增持 [1][3] QFII重仓个股 - 生益科技为QFII第一大重仓股，持仓市值95.50亿元，持股数量31676.13万股 [2][3][5] - 紫金矿业持仓市值33.83亿元位列第二，持股数量17346.42万股 [2][3][5] - 九号公司-WD持仓市值11.69亿元排名第三，持股数量1974.93万股 [2][3] - 东方雨虹持仓市值10.17亿元，持股数量9473.55万股位列第三大持股数量个股 [2][3][5] QFII持股变动 - 巨星科技获QFII最大幅度加仓1577.09万股，总持股达2774.30万股 [3] - 合金投资获加仓1207.45万股，新力金融获加仓1183.05万股 [3] - 紫金矿业获QFII增持1033.84万股，九号公司-WD获增持968.55万股 [3] QFII新进个股 - QFII新进前十大流通股东的374只个股中，江淮汽车持仓市值6.75亿元 [2] - 乖宝宠物、长电科技、成飞集成、银之杰等新进个股持仓市值均超3亿元 [2] 行业持仓分布 - QFII对电子行业持仓市值最高达128.62亿元，持股数量51263.11万股 [6] - 有色金属行业持仓市值51.50亿元位列第二，持股数量27076.67万股 [1][6] - 机械设备行业持仓市值45.96亿元排名第三，持股数量28786.26万股 [6] QFII机构持仓 - 香港伟华电子有限公司持仓市值88.95亿元位居QFII机构首位，仅持仓1只个股 [6][7] - 阿布达比投资局持仓市值87.42亿元排名第二，覆盖20只个股 [6][7] - 巴克莱银行有限公司持仓市值71.24亿元位列第三，覆盖380只个股 [6][7]

QFII总体持仓情况 - 截至8月26日，3072家A股公司披露2025年中报，其中663家公司前十大流通股东出现QFII身影，合计持股数量32.78亿股，持股市值525.15亿元[1][3] - QFII在二季度新进成为374只个股的前十大流通股东，并对157只个股增持[1] - 新进个股中，对江淮汽车、乖宝宠物、长电科技、成飞集成、银之杰持仓市值均超3亿元[5] 个股持仓市值排名 - QFII对生益科技持仓市值达95.50亿元，位居第一[2][3] - 对紫金矿业持仓市值33.83亿元，排名第二[3] - 对九号公司-WD持仓市值11.69亿元，排名第三[3] - 对东方雨虹、恒立液压持仓市值均超9亿元，分别为10.17亿元和9.11亿元[3][5] 个股持股数量排名 - QFII持股数量前三分别为生益科技31676.13万股、紫金矿业17346.42万股、东方雨虹9473.55万股[7] - 持股数量前十还包括北新建材2921.99万股、金诚信1618.59万股、巨星科技2774.30万股等[5] 二季度持股数量变动 - QFII二季度对巨星科技加仓1577.09万股，持股增加数量居首[6][7] - 对合金投资、新力金融分别加仓1207.45万股和1183.05万股[6] - 对紫金矿业、九号公司-WD分别增持1033.84万股和968.55万股[7] 行业持仓分布 - QFII对电子行业持仓市值128.62亿元，持股数量51263.11万股，居各行业之首[8][9] - 对有色金属行业持仓市值51.50亿元，持股数量27076.67万股[8][9] - 对机械设备行业持仓市值45.96亿元，持股数量28786.26万股[8][9] - 持仓市值前十行业还包括汽车行业42.57亿元、电力设备行业40.10亿元等[9] QFII机构持仓排名 - 香港伟华电子有限公司持仓市值88.95亿元，位居QFII机构首位，仅持仓1只个股[9][10] - 阿布达比投资局持仓市值87.42亿元，涉及20只个股，排名第二[9][10] - 巴克莱银行有限公司持仓市值71.24亿元，涉及380只个股，排名第三[9][10] - 瑞士联合银行集团、摩根士丹利国际股份有限公司持仓市值均超40亿元，分别为51.98亿元和42.53亿元[9][10]

股价表现 - 8月26日收盘价48.41元 较前一交易日下跌2.93% [1] - 当日成交金额20.59亿元 振幅5.01% 换手率1.76% [1] - 早盘时段出现快速回调 五分钟内跌幅超过2% [1] 公司业务与市场地位 - 主营业务为覆铜板及粘结片等电子基材研发生产 [1] - 产品应用于通讯设备、汽车电子等领域 [1] - 电子材料供应商 产品技术指标达国际先进水平 [1] 财务与估值指标 - 总市值1176亿元 流通市值1159亿元 [1] - 当前市盈率41.22倍 [1] - 入选2025年中报预增概念板块 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出3050.77万元 占流通市值比例0.03% [1] - 近五个交易日累计净流入2.13亿元 占比0.18% [1]

股价表现与资金流向 - 8月26日盘中股价下跌2.01%至48.87元/股 总市值1187.18亿元 成交额8.20亿元 换手率0.69% [1] - 主力资金净流出4369.25万元 特大单买卖占比分别为5.93%和8.58% 大单买卖占比分别为25.72%和28.40% [1] - 年内股价累计上涨108.40% 近5日/20日/60日分别上涨9.45%/16.41%/89.20% [1] - 年内两次登上龙虎榜 最近3月19日龙虎榜净卖出5.48亿元 买卖总额占比分别为15.76%和37.51% [1] 公司基本面与业务构成 - 主营业务为覆铜板和粘结片（65.96%）及印制线路板（28.63%） 其他业务包括陶瓷元件、液晶产品等 [2] - 2025年上半年营业收入126.80亿元 同比增长31.68% 归母净利润14.26亿元 同比增长52.98% [2] - 所属电子-元件-印制电路板行业 概念板块覆盖液态金属、覆铜板、PCB等 [2] - 截至6月30日股东户数7.51万户 较上期减少14.25% 人均流通股增加16.61%至31561股 [2] 股东结构与分红记录 - A股上市后累计派现119.39亿元 近三年累计分红35.75亿元 [3] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股1.67亿股较上期减少1640.04万股 [3] - 四大沪深300ETF持股变动显著：华泰柏瑞ETF增持186.03万股 易方达ETF增持149.05万股 华夏ETF增持188.69万股 嘉实ETF为新进股东持股975.07万股 [3]

行业概述 - 光触媒灭蚊器通过紫外光与光触媒材料协同作用实现高效诱捕和物理灭蚊 利用特定波长紫外光吸引蚊虫 二氧化钛等材料在光照下催化反应模拟人体二氧化碳和温度以提升诱蚊效果 [1][3] - 作为环保灭蚊设备适用于家庭 医院 公园等场所 尤其适合孕妇及婴幼儿环境 在欧美日等发达国家是家庭必备健康防护电器 [3][5] - 与传统电击式灭蚊器相比 灭蚊效率更高 避免蚊虫躯体碎片及病原微生物扩散导致的食物污染和健康危害 可降低蚊虫密度并减少登革热等蚊媒疾病传播 [5] 市场规模与增长 - 中国光触媒灭蚊器行业规模从2015年1.97亿元增长至2024年8.95亿元 年均复合增长率达18.32% [1][15] - 中国驱蚊用品整体市场规模从2015年94.72亿元增长至2024年168.44亿元 年复合增长率6.6% 光触媒灭蚊器是其中重要细分品类 [13] - 行业增长动力来自健康生活理念普及 消费升级趋势 以及全球登革热等蚊媒传染病高发态势 [1][15] 技术原理与产业链 - 核心材料二氧化钛在紫外光照射下产生强氧化性羟基自由基和超氧阴离子 分解有机物并模拟人体二氧化碳气味以增强诱蚊效果 [11] - 产业链上游包括二氧化钛 紫外线灯管 电路板等原材料 中游为生产制造 下游应用涵盖家庭 商业 工业及户外等多种场所 [9] - 中国二氧化钛2024年产量476.6万吨(同比增长15.5%) 表观需求量295.6万吨(同比增长15%) 为行业提供坚实原料保障 [11] 竞争格局与企业分析 - 主要品牌包括久量 超威 格林盈璐 雅格 蚊博士 小禾 榄菊 俏蜻蜓 静享等 行业集中度逐步提升 企业通过技术研发 品牌建设和渠道资源展开差异化竞争 [17] - 久量股份(300808)产品涵盖LED移动照明 家居照明及电子灭蚊系列 2025年第一季度营业收入0.66亿元(同比下降36.68%) [19] - 格林盈璐拥有160余项专利 产品进入沃尔玛 Costco等大型连锁商超 客户遍布全球40多个国家和地区 [21] 发展趋势 - 智能化与自动化方向：融合物联网和人工智能技术 通过传感器监测环境并自动调节运行模式 支持手机APP远程操控 生产环节自动化程度提升 [23] - 环保化发展：注重材料可回收性和能耗控制 优化纳米二氧化钛制备工艺 采用生物降解材料和太阳能供电系统 实现零污染物理灭蚊 [24] - 多元化场景拓展：开发户外防水防尘型 迷你便携式 与景观照明结合的装饰型等专用产品 针对不同气候区域和蚊种习性提供定制化方案 [25]

板块整体表现 - 元件板块单日上涨4.52%，显著跑赢上证指数（涨1.51%）和深证成指（涨2.26%）[1] - 板块内10只个股涨幅超4.7%，其中生益电子以12.69%涨幅领涨，方邦股份（12.31%）和景旺电子（10%）跟涨[1] - 板块资金呈分化态势：主力资金净流入1.62亿元，游资资金净流入7345.43万元，但散户资金净流出2.36亿元[2] 领涨个股表现 - 生益电子收盘价73.36元，成交量34.44万手，成交额达23.90亿元[1] - 胜宏科技成交额185.84亿元为板块最高，涨幅9%[1] - 东山精密成交量113.91万手居板块首位，成交额63.74亿元[1] 下跌个股表现 - 天津普林跌停（-10%），成交额7.36亿元[2] - 晶赛科技下跌4.63%，成交额2.68亿元[2] - 崇达技术成交量84.83万手为下跌个股中最高，成交额12.65亿元[2] 成交活跃度 - 板块内6只个股成交额超20亿元，其中胜宏科技（185.84亿元）、东山精密（63.74亿元）、生益电子（23.90亿元）位列前三[1] - 弘信电子成交量64.02万手，景旺电子成交量59.27万手，生益科技成交量54.38万手[1]