报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 定期梳理可交换私募债项目情况，对其基本要素进行跟踪，发行条款和进度可能更改，以最终募集说明书和主承销商信息为准 [1] 根据相关目录分别进行总结 本周新增项目信息 - 福建省国有资产管理有限公司 2025 年非公开发行可交换公司债券项目获受理，拟发行规模 5 亿元，正股为福光股份，主承销商为国新证券，更新日期 2025 年 8 月 14 日 [2] - 广东省广新控股集团有限公司 2025 年非公开发行可交换公司债券项目获受理，拟发行规模 30 亿元，正股为生益科技/星湖科技，主承销商为中信证券，更新日期 2025 年 8 月 11 日 [2] 私募 EB 每周跟踪（2025 - 08 - 15） - 多个公司的可交换公司债券项目状态有通过、已反馈、已受理等不同情况，涉及主承销商包括红塔证券、中信证券等，规模从 2.6 亿元到 80 亿元不等，标的股票涵盖四川双马、四川路桥等多只股票 [3] 相关研究报告 - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250804 - 20250808）》（2025 - 08 - 11） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250728 - 20250801）》（2025 - 08 - 04） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250721 - 20250725）》（2025 - 07 - 27） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250714 - 20250718）》（2025 - 07 - 20） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250707 - 20250711）》（2025 - 07 - 13） [4]

财务表现 - 2025年中报营业总收入126.8亿元，同比增长31.68%，归母净利润14.26亿元，同比增长52.98% [1] - 第二季度营业总收入70.69亿元，同比增长35.77%，归母净利润8.63亿元，同比增长59.67% [1] - 毛利率25.86%，同比增长20.14%，净利率12.8%，同比增长26.03% [1] - 每股收益0.59元，同比增长47.5%，每股经营性现金流0.8元，同比增长104.97% [1] - 应收账款88.04亿元，同比增长34.57%，有息负债38.41亿元，同比增长9.89% [1] 业务评价 - 2024年ROIC为9.87%，净利率9.16%，历史中位数ROIC为11.66%，2023年最低为6.36% [3] - 货币资金/流动负债比率为27.35%，应收账款/利润比率为506.37% [3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩28.97亿元，每股收益均值1.19元 [3] 基金持仓 - 明星基金经理朱然（信达澳亚基金）持有公司股票，其现任基金总规模58.92亿元 [3] - 大摩数字经济混合A持有524.10万股，基金规模23.86亿元，近一年涨幅85.52% [4] - 宏利转型机遇股票A、汇添富科技创新混合A等9只基金新进或增仓公司股票 [4]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入126.80亿元，同比增加30.50亿元，连续2年上涨，同比增长31.68% [1] - 归母净利润14.26亿元，同比增加4.94亿元，连续2年上涨，同比增长52.98% [1] - 经营活动现金净流入19.44亿元，同比增加10.18亿元，同比增长109.98% [1] - 摊薄每股收益0.59元，同比增加0.19元，连续2年上涨，同比增长47.50% [3] 盈利能力 - 最新毛利率25.86%，环比提升1.26个百分点，连续6个季度上涨，同比提升4.29个百分点，连续2年上涨 [3] - 最新ROE 9.40%，同比提升2.73个百分点 [3] 运营效率 - 总资产周转率0.44次，同比增加0.06次，连续2年上涨，同比增长16.09% [3] - 存货周转率1.73次，同比增加0.02次，连续3年上涨，同比增长1.25% [3] 资本结构 - 最新资产负债率42.95% [3] 股东结构 - 股东户数7.51万户，前十大股东持股14.66亿股，占总股本60.34% [3] - 前三大股东分别为广东省广新控股集团(24.38%)、东莞市国弘投资(13.29%)、伟华电子(12.14%) [3]

热点 - 美锦能源筹划发行H股并在香港联交所上市 [2] - 科华控股控股股东筹划公司控制权变更事项 股票将停牌 [2] - 三连板金田股份铜加工产品应用于芯片算力领域销量占比较小 [2] - 五连板大元泵业直接用于数据中心液冷的产品销售收入占比较小 [2] - 上纬新材客户申请破产保护 可能对公司业绩产生一定影响 [2] - 思创医惠收到杭州市公安局调取证据通知书 [2] 经营业绩 - 生益电子上半年净利润同比增长45211% 拟10派3元（含税） [2] - 建投能源上半年净利润897亿元 同比增长15796% [2] - 芯朋微上半年净利润904935万元 同比增长10602% [2] - 瑜欣电子上半年净利润50929万元 同比增长10161% [2] - 深圳机场上半年净利润312亿元 同比增长7913% [2] - 天桥起重上半年净利润439133万元 同比增长7168% [2] - 生益科技上半年净利润同比增长5298% 拟10派4元（含税） [2] 再融资 - 申能股份拟发行可转债募资不超20亿元 [2] - 农发种业拟向实控人等定增募资不超407亿元 [2] - 安硕信息拟定增募资不超6亿元 用于智慧信贷系统等项目 [2] - 建投能源拟定增募资不超20亿元 投向西柏坡电厂四期工程 [2] 增减持 - 思瑞浦董事拟减持公司股份不超54万股 [2] - 长春一东一汽股权公司拟减持不超297%股份 [2] - 西部黄金金源矿冶公司拟减持不超1%股份 [2] 其他 - 皖维高新拟投建20万吨/年乙烯法功能性聚乙烯醇树脂项目 [2] - 安利股份控股子公司安利越南四条干法生产线全部建成投产 [2] - 赛微电子控股子公司MEMS OCS通过验证并启动试产 [2] - 协创数据拟不超12亿元采购服务器用于算力租赁服务 [2]

公司基本情况 - 公司注册名称为广东生益科技股份有限公司，中文简称生益科技，英文名称为SHENGYI TECHNOLOGY CO., LTD.，英文简称Sytech [4] - 公司成立于1993年，经广东省人民政府批准以募集方式设立，1998年10月28日在上海证券交易所上市，首次公开发行8500万股人民币普通股 [2][4] - 公司注册地址为广东省东莞市松山湖园区工业西路5号，注册资本为2,429,119,230元 [4][6] - 公司为永久存续的股份有限公司，董事长为法定代表人 [7][8] 股权结构与股份管理 - 公司设立时发行普通股1.55亿股，主要发起人包括香港伟华电子(32.52%)、广东省外贸开发公司(14.45%)等 [18] - 当前股本结构为：东莞市国弘投资持股13.29%，香港伟华电子持股12.44%，其他股东持股74.27% [19] - 公司股份可以依法转让，但发起人持股上市后1年内不得转让，董监高任职期间每年转让不超过25% [27][28] - 公司可在六种情况下回购股份，包括减少注册资本、股权激励等，回购后需在规定期限内转让或注销 [23][24][25] 公司治理结构 - 股东大会是最高权力机构，有权决定经营方针、选举董监事、审批财务方案等重大事项 [40][41] - 董事会由11名董事组成，包括4名独立董事，设董事长1人，独立董事占比不低于三分之一 [114][49] - 监事会由3名监事组成，职工代表比例不低于2/3，设主席1人 [154] - 高级管理人员包括总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书和总工程师 [133] 经营与财务管理 - 公司经营范围涵盖覆铜板、电子元件、显示材料等电子材料的研发生产及技术服务 [13] - 经营宗旨是增强经济实力，为股东创造回报，推动电子材料工业发展 [12] - 利润分配优先采用现金分红，现金股利政策目标为稳定增长股利 [167] - 法定公积金提取比例为10%，累计达注册资本50%以上可不再提取 [164] 投资者保护机制 - 中小投资者表决单独计票并披露 [36] - 禁止控股股东占用资金，发现侵占可申请司法冻结股份 [118] - 独立董事对关联交易等事项发表独立意见 [111] - 股东可对违规董监高提起诉讼 [34][35]

公司基本情况 - 公司股票代码为600183，简称生益科技，在上海证券交易所上市 [1][2] - 公司注册地址位于广东省东莞市松山湖园区工业西路5号 [2] - 董事会秘书为唐芙云，联系电话0769-22271828-8225，电子信箱tzzgx@syst.com.cn [2] 财务数据 - 2025年上半年总资产达297.9亿人民币，较上年末增长7.77% [2] - 归属于上市公司股东的净资产为151.82亿人民币，较上年末增长1.86% [2] - 营业收入达126.8亿人民币，同比增长31.68% [2] - 利润总额为18.41亿人民币，同比增长68.85% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为14.26亿人民币，同比增长52.98% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为19.44亿人民币，同比增长109.98% [2] - 加权平均净资产收益率为9.35%，同比增加2.83个百分点 [2] - 基本每股收益为0.59元/股，同比增长47.50% [2] 股东情况 - 截至报告期末股东总数为75,133户 [2] - 前三大股东分别为广东省广新控股集团有限公司（持股24.38%）、东莞市国弘投资有限公司（持股13.29%）、伟华电子有限公司（持股12.14%） [3] - 香港中央结算有限公司持股6.86%，为第四大股东 [3] - 前十大股东中无一致行动人关系，广东省广新控股集团有限公司、东莞市国弘投资有限公司和伟华电子有限公司均独立行使表决权 [3] 利润分配 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.00元（含税） [1] - 未分配利润将全部结转至下一次分配 [1] - 该利润分配预案需经2025年第二次临时股东大会审议通过后实施 [1] 其他事项 - 公司未发行债券，债券相关事项不适用 [4] - 报告期内未发生对公司经营情况有重大影响的事项 [5]

利润分配方案 - 每股派发现金红利0.40元（含税），每10股派发现金红利4.00元（含税）[1] - 以2025年6月30日总股本2,429,262,930股为基数，共派发现金红利971,705,172.00元，占2025年半年度归属于上市公司股东净利润1,426,490,859.25元的68.12%[2] - 所余未分配利润全部结转至下一次分配[1] 财务数据 - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为1,426,490,859.25元（未经审计）[1] - 2025年半年度母公司实现净利润1,219,647,330.55元（未经审计）[1] - 以母公司净利润为基数，提取10%的法定盈余公积金[1] 决策程序 - 利润分配方案已通过第十一届董事会第九次会议审议，尚需提交2025年第二次临时股东大会审议[1][2] - 监事会认为方案兼顾股东即期利益和长远利益，符合相关法律法规及公司章程[2] 实施细节 - 若股权登记日前总股本发生变动，将维持每股派发现金红利金额不变，相应调整分配总额[1][2] - 具体权益分派实施日期将在后续公告中明确[1]

董事会会议召开情况 - 第十一届董事会第九次会议于2025年8月15日以通讯表决方式召开，通知于2025年8月5日通过邮件发送给董事、监事及高级管理人员 [1] - 应参会董事11人，实际参会11人，表决通过全部议案 [1] 2025年半年度报告及摘要 - 董事会审议通过《2025年半年度报告及摘要》，表决结果为11票同意、0票反对、0票弃权 [1] - 报告内容详见2025年8月16日上海证券交易所网站及指定报刊 [1] 2025年半年度利润分配方案 - 按母公司税后净利润12.196亿元（未经审计）计提10%法定公积金1.22亿元，剩余可供股东分配利润未披露具体金额 [2] - 拟向全体股东每10股派发现金红利4.00元（含税），未分配利润结转至下一次分配 [2] - 议案需提交股东大会审议 [3] 日常关联交易事项 - 审议通过增加2025年度与万容电子、山东星顺的日常关联交易预计额度，关联董事邓春华、唐镇川在万容电子议案中回避表决 [3] - 独立董事认为关联交易定价公允，符合市场原则，未损害中小股东利益 [4] - 审计委员会认可交易合规性，关联委员邓春华回避表决 [4] 自有资金理财计划 - 批准使用不超过10亿元人民币或等值外币购买保本型理财产品或结构性存款，投资期限一年且额度可循环使用 [6] 限制性股票回购注销 - 因5名激励对象离职，拟回购注销其已获授未解锁的限制性股票，关联董事陈仁喜回避表决 [6] - 议案经监事会核查及律师事务所出具法律意见 [6] 注册资本及章程变更 - 因限制性股票回购注销及发起人股东减持，拟变更注册资本并修改《公司章程》对应条款 [7] - 议案需提交股东大会审议 [7] 临时股东大会安排 - 董事会通过召开2025年第二次临时股东大会的议案，审议利润分配及章程修改事项 [7]

监事会会议召开情况 - 公司第十一届监事会第八次会议于2025年8月15日以通讯表决方式召开，会议通知和资料于2025年8月5日通过邮件发送给监事及董事会秘书 [1] - 应参会监事3名，实际参会监事3名，符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 2025年半年度报告审议 - 半年度报告的编制和审议程序符合中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号》及《上海证券交易所股票上市规则》等法规要求 [1] - 报告内容与格式符合监管规定，公允全面反映公司半年度财务状况和经营成果 [2] - 报告编制过程中未发现违反保密规定的行为，监事会保证披露信息真实准确完整 [2] - 表决结果为全票通过（同意3票，反对0票，弃权0票） [2] 2025年半年度利润分配方案 - 利润分配方案兼顾股东即期利益与长远利益，符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [2] - 方案未损害公司及全体股东（特别是中小股东）利益，需提交股东大会审议 [2] - 表决结果为全票通过（同意3票，反对0票，弃权0票） [2] 2025年半年度日常关联交易 - 关联交易决策程序合法合规，交易价格公允合理，未损害非关联股东利益 [2] - 表决结果为全票通过（同意3票，反对0票，弃权0票） [2] 自有资金理财计划 - 公司拟使用不超过10亿元人民币或等值外币的闲置自有资金购买保本型理财产品或结构性存款 [3] - 该计划在保障资金安全前提下提高资金使用效率，符合公司及全体股东利益 [3] - 表决结果为全票通过（同意3票，反对0票，弃权0票） [3] 限制性股票回购注销 - 因5名激励对象离职，公司将回购注销其已获授未解限的143,700股限制性股票，回购价格为授予价9.04元/股加银行同期存款利息 [3] - 回购注销程序符合《上市公司股权激励管理办法》规定，不会对公司财务状况和经营成果产生实质性影响 [4] - 表决结果为全票通过（同意3票，反对0票，弃权0票） [4]

公司监事会核查意见 - 公司监事会根据《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管理办法》等法律法规对第十一届监事会第八次会议事项进行审核[1] - 监事会认为公司本次回购注销部分未解除限售的限制性股票符合相关法律法规及《2024年度限制性股票激励计划（草案）》规定[1] - 监事会确认本次回购注销行为不存在损害股东利益的情况[1] - 监事会成员陈少庭、刘锦琼、唐嘉盛一致同意公司回购注销部分限制性股票[1]