行业趋势 - 中国创新药处于创新成果兑现初期 肿瘤领域重点关注ADC的多维度迭代和免疫疗法的分子构件组合创新 [1] - 全球肿瘤免疫进入PD-1叠加TAA与细胞因子的新纪元 跨国药企面临专利悬崖压力 加速通过BD授权引进补充管线 [2] - 免疫疗法从单抗向双抗/多抗演进 核心目标是增效减毒 康方生物PD-1/VEGF双抗在头对头试验中胜出PD-1单抗药王 [2][3] 技术方向 - ADC领域关注靶点 抗体结构与毒素组合的创新 免疫疗法关注ICI TAA 细胞因子及TME趋化因子的组合突破 [1][4] - PD-1/IL-2组合取得进展 信达生物相关药物在肺癌 黑色素瘤和肠癌适应症中展示早期积极数据 [2] - 趋化因子受体CCR8成为新热点 中国生物制药旗下礼新医药布局相关创新单抗 [4] 临床进展 - 截至2025年8月11日 23家国内外企业推进PD-1与细胞因子组合的临床研究 包括信达生物 恒瑞医药等 [4] - 双抗技术验证取得突破 康方生物PD-1/VEGF双抗疗效优于年销售额300亿美元的PD-1单抗 [2] 企业标的 - 重点关注TCE 双抗/多抗 创新ADC赛道临床领先企业 包括信达生物(01801) 康方生物(09926) 科伦博泰(06990) [5] - 肿瘤 慢病 CNS三大领域可能诞生下一个类似三生制药的重磅BD交易 [2]

市场整体表现 - 上证指数上涨0.48%，深成指上涨1.76%，创业板指上涨3.62%，创近四年新高 [1] - 沪指时隔210个交易日后突破"9·24"行情高位 [1] - 两市共2733只个股上涨，100只个股涨停，2458只个股下跌 [2] - 总成交额达21752.11亿元，总成交量141805.0万手 [3] 行业板块表现 - AI硬件股（CPO、液冷服务器）持续爆发，工业富联等多股涨停 [4] - 券商股集体走强，国盛金控涨停，长城证券涨10.06% [6][7] - 煤炭板块逆市下跌，潞安环能跌4.45%，晋控煤业跌2.21% [8][10] - 银行板块普遍下跌，建设银行跌1.68%，民生银行跌1.62% [8][9] 个股表现亮点 - 工业富联、飞龙股份、博杰股份等10只个股涨停 [5] - 光库科技涨20.01%，罗博特科涨20%，三环集团涨15.51% [5] - 鼎通科技涨13.10%，方盛股份涨12.73% [5] 市场特征分析 - 股市同比连续四个季度跑赢经济增长，为2021年下半年以来首次 [11] - 低波动、低回撤特征显现，市场呈现"从容和自信"态势 [11] - 实际GDP回升叠加低通胀的科技创新路线受政策偏好 [12][13]

市场指数表现 - 上证指数盘中最高涨至3688.09点 突破2024年10月8日盘中高点3674.4点 逼近2021年12月13日盘中高点3708.94点 [1] - 上午收盘上证指数上涨0.56% 深证成指上涨1.47% 创业板指上涨2.81% [1] - 市场成交额达1.33万亿元 较上一交易日上午增加1181亿元 [1] 板块表现 - 证券板块领涨 板块内个股上午全部上涨 [1] - 算力产业链持续上涨 液冷服务器和光模块板块领涨 [2] - 新易盛、中际旭创、工业富联、胜宏科技四只行业大市值龙头股盘中股价齐创历史新高 [2] - 长城证券、国盛金控等证券个股大幅上涨 [2] 证券行业个股表现 - 东吴证券股价10.39元 涨幅8.00% 市值516亿元 [3] - 中银证券股价16.42元 涨幅7.04% 市值456亿元 [3] - 华泰证券股价21.81元 涨幅6.55% 市值1594亿元 [3] - 华西证券股价10.47元 涨幅4.91% 市值275亿元 [3] - 国联证券股价11.72元 涨幅4.27% 市值280亿元 [3] - 广发证券股价20.74元 涨幅3.24% 市值1224亿元 [3] - 天风证券股价5.17元 涨幅3.19% 市值448亿元 [3] - 国金证券股价9.78元 涨幅3.16% 市值363亿元 [3] 行情驱动因素 - 本轮行情是流动性宽松与政策预期共振的结果 情绪改善来自外部环境积极变化 [4] - 行情由投资者情绪升温与外资回流主导 险资提供长期支撑 [4] - 表现出流动性驱动特征 ETF、散户、杠杆资金均积极入市 [5] - 全球流动性在美元下行周期中加速外溢 利好全球风险资产尤其是新兴市场资产 [5] 机构观点 - 中金公司认为交易放量指数向好提振券商轻资本业务规模与重资本业务收益率 [3] - 中信证券建议聚焦有色、通信、创新药、游戏、军工五大强产业趋势行业 [6] - 国金证券认为行情持续性取决于居民理财搬家进度和弱美元释放的全球流动性 [7] - 东吴证券预计市场运行不会出现大幅波动 慢牛趋势有望逐步形成 [7] 行业前景 - 资本市场高质量发展下监管持续优化有望打开业务空间抬升行业ROE中枢 [3] - 行业供给侧改革推进 优质头部券商与特色化中小机构市场份额提升 [3] - 随着全A盈利与ROE企稳改善 行情将逐步过渡到业绩驱动阶段 [7]

市场表现 - 沪指8月13日开盘后迅速走高，早盘突破2022年9月24日高点3674.40点，创2021年12月以来新高，最高达3680.47点 [1][3] - 深证成指上涨117.45点至11469.09点，涨幅1.03%，创业板指上涨54.24点至2463.64点，涨幅2.25% [3] - 万得全A指数上涨32.27点至5775.33点，涨幅0.56%，沪深300指数上涨25.11点至4168.93点，涨幅0.61% [3] - 全A股中2038只股票上涨，3117只下跌，263只持平 [3] 行情驱动因素 - 7月A股牛市氛围由流动性宽松与政策预期共振形成，情绪改善来自外部环境积极变化 [4] - 散户资金是核心驱动力，外资呈现自发回暖迹象，机构资金流向分化，国家队托市力度减弱 [4] - 增量资金包括保险、养老金、公募基金、私募基金等机构资金及居民配置资金 [4] - M1-M2同比增速负剪刀差持续收窄反映资金活化程度增强，居民消费和投资意愿边际回暖 [4] - 两融余额站上十年新高，显示个人投资者风险偏好持续回升 [4] 机构观点 - 国金证券认为本轮行情由散户情绪升温与外资回流主导，险资提供长期支撑 [4] - 华西证券看好居民增量资金入市驱动"慢牛"，预计下半年A股冲击2024年高点，科技成长仍是政策主线 [4] - 中泰证券指出指数运行健康且量价关系合理，建议关注基本面向好板块如光伏、军工及贵金属 [5] 资金流向 - 资产配置荒下，居民资产配置向权益类资产倾斜趋势明显 [4] - "十五五"规划将聚焦科技成长领域，成为长期政策主线 [4]

公司评级与业务表现 - 国金证券给予工业富联（601138 SH）买入评级 [2] - GB200系列量产爬坡且良率持续改善 推动公司营收增长 [2] - 精密机构件收入增长稳健 800G高速交换机快速放量 [2] - ASIC业务有望成为新的增长空间 [2] 行业与市场需求 - 北美云厂商资本开支大幅上调 支撑AI算力需求 [2]

市场行情驱动因素 - 7月A股呈现自下而上的牛市氛围由流动性宽松与政策预期共振形成 [1] - 市场情绪改善主要源于外部环境的积极变化 [1] 资金流向分析 - 散户资金被认定为市场核心驱动力 [1] - 外资呈现自发回暖迹象 [1] - 机构资金流向存在分化现象 [1] - 国家队资金托市力度有所减弱 [1] 行情主导力量 - 本轮行情主要由散户情绪升温与外资回流共同主导 [1] - 险资资金为市场提供长期支撑力量 [1]

7月A股市场分析 - 7月A股呈现自下而上的牛市氛围 市场火热源于流动性宽松与政策预期的共振 [1] - 情绪改善主要受外部环境积极变化的推动 [1] 市场资金分类及动向 - 散户资金成为本轮行情的核心驱动力 [1] - 外资呈现自发回暖迹象 对行情形成主导作用 [1] - 机构资金流向存在分化现象 [1] - 国家队托市力度较前期有所减弱 [1] - 险资为市场提供长期支撑力量 [1] 行情驱动因素 - 当前行情主要由散户情绪升温与外资回流共同主导 [1]

控股股东股份冻结情况 - 控股股东沐邦新能源控股持有公司股份87,540,610股，占公司总股本20.19% [1] - 其中2,833,874股被轮候冻结，占其持股比例3.24% [1] - 累计被冻结及司法标记股份数量达87,540,610股，占其持股比例100% [1] 冻结原因及背景 - 冻结系江西省南昌市中级人民法院办理案件财产保全措施 [1] - 涉及申请执行人南昌市国资供应链金融管理有限公司与公司子公司内蒙古豪安能源科技有限公司、江西捷锐机电设备有限公司及沐邦新能源控股的债务纠纷 [1] - 案件债权金额及执行费用合计31,954.27万元 [1] 股份质押状况 - 控股股东所持股份中95.16%已被质押 [2] - 该部分质押股份已全部被司法标记 [2] 潜在控制权影响 - 若债务纠纷未妥善解决可能导致股份被强制执行 [2][3] - 公司可能面临控制权不稳定或变更风险 [2][3] 保荐机构核查结论 - 截至核查意见出具日，股份冻结事项暂未导致控制权变更 [3] - 保荐机构将持续关注股份质押及冻结进展 [3]

活动时间与参与范围 - 2025年"818理财节"为连续第九年举办 活动周期较往年显著拉长 例如恒泰证券活动时间为8月11日至22日 长城证券活动从8月11日持续至9月14日（较2024年延长2天） 东吴证券举行为期19天的"818财富盛典"（8月11日至29日）[1][3] - 国泰海通证券于8月1日率先启动"AI投资嘉年华" 活动结束时间从2024年8月末延长至9月8日[3] - 超10家券商已提前启动活动 包括恒泰证券、长城证券、中泰证券、华泰证券、东吴证券、广发证券、国金证券、国联民生证券、国泰海通证券、上海证券、光大证券等机构[4] 战略转型方向 - 行业服务模式从单一节点营销向投资全周期陪伴升级 形成"节点引爆+长期运营"双轮驱动体系 实现营销价值与资产增值的良性循环[5] - 光大证券直播场次实现3倍增长 2025年安排12场视频直播（2024年仅4场） 并扩大嘉宾阵容至嘉实、国泰、平安等多家公募基金经理[4] - 恒泰证券推出猜涨跌互动游戏及顾问服务产品"鑫悦灵犀" 通过浏览专区发放微信现金红包和投顾卡券[3] AI技术融合应用 - 国泰海通证券推出沉浸式AI互动服务 包括投资人格测试和灵犀桌面机器人 并在8月18日举办10小时财经联播聚焦智投AI[3][6] - 国金证券以"AI财富升级计划"为主题 创新推出"国金MBTI"投资人格测评和全场景智能顾问"国金AI投顾" 提供投资决策支持与调仓方案[6] - AI技术成为券商差异化竞争工具 通过智能服务升级客户投资全流程 精准匹配个性化需求 推动投资决策向智能化高效化进阶[6][7] 互动服务创新 - 民生证券基于"摇钱树"IP设计游戏化任务 串联App场景提升用户黏性 并提供组合策略产品优惠与投顾陪伴直播[8] - 活动设计趋向年轻化与场景化 采用比赛、竞猜、抽盲盒等玩法 契合Z世代群体喜好 例如民生证券"金枝添富摇摇聚财"活动[8] - 国联民生证券推出"低折扣+提佣"模式的决策工具 新品"波段掘金"聚焦低成本验证、收益增强和买卖提醒功能[9] 生态体系构建 - 广发证券创新打造"场景化全链路陪伴生态" 首创券商社交化专业服务体系 融合专业投顾与社交互动[9] - 行业从单纯产品销售转向构建"资产配置—策略工具—投教内容"生态体系 响应ETF指数投资升温带来的立体化专业需求[9] - 未来将探索虚拟直播间、3D资产配置等模拟工具 通过前置投资偏好测试和深度投教实现客群精细化运营[10]

博威合金涨停交易数据 - 公司股票今日涨停 换手率达13% 成交额23.07亿元 [1] - 沪股通净买入1.09亿元(买入1.75亿元/卖出6625万元) 占总成交比例7.59% [1] - 国金证券深圳分公司买入1.56亿元 占总成交比例6.77% [1] 龙虎榜买卖席位分析 - 买入前五席位合计买入5.33亿元 占总成交比例23.12% [1] - 招商证券深圳科技园营业部买入9126万元(占比3.96%) [1] - 海通证券北京营业部买入6451万元(占比2.80%) [1] - 机构专用席位买入4642万元(占比2.01%) [1] - 卖出前五席位合计卖出2.52亿元 占总成交比例10.93% [1] - 机构专用席位卖出6341万元(占比2.75%) [1] - 中金财富南昌营业部卖出4068万元(占比1.76%) [1] - 龙虎榜净买入2.81亿元 [1]