会议安排 - 公司2025年第九次董事会会议通知和材料6月24日发出，6月30日通讯表决召开[1] 参会情况 - 公司九名董事全部参加会议[1] 审议事项 - 会议审议通过《关于调整公司董事会专门委员会委员的议案》[1] 人员增补 - 董事会批准增补周崇沂为战略、提名委员会委员[1] 表决结果 - 表决9票赞成，0票反对，0票弃权[2]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.67%或158.65点至23689.13点 成交额1985.91亿港元 [1] - 恒生国企指数上涨0.82%至8597.36点 恒生科技指数上涨1.05%至5187.01点 [1] - 华泰证券认为港股三季度或转为阶段震荡 但增配逻辑不改 建议逢低买入 [1] 蓝筹股表现 - 理想汽车-W(02015)领涨蓝筹 上涨5.49%至107.6港元 成交额20.01亿港元 贡献恒指12.27点 [2] - 中升控股(00881)上涨4.91%至12.4港元 贡献恒指0.69点 中芯国际(00981)上涨4.56%至41.3港元 贡献恒指12.76点 [2] - 信义光能(00968)下跌1.72%至2.28港元 拖累恒指0.28点 蒙牛乳业(02319)下跌1.47%至16.08港元 拖累恒指1.18点 [2] 半导体板块 - 半导体股涨幅居前 宏光半导体(06908)涨7.84%至0.55港元 中芯国际(00981)涨4.56%至41.3港元 [3] - 华虹半导体(01347)涨4.43%至34.2港元 晶门半导体(02878)涨3.53%至0.44港元 [3] - 美商务部计划撤销台积电、三星、SK海力士在华使用美国技术的豁免政策 要求逐案申请许可证 [3] 稳定币概念 - 稳定币概念普遍向好 连连数字(02598)涨11.65%至10.54港元 众安在线(06060)涨8.45%至20.8港元 [4] - OSL集团(00863)涨5.04%至12.08港元 移卡(09923)涨4.62%至13.6港元 [4] - 跨境支付通正式上线 为稳定币合规应用打开新空间 华龙证券建议关注布局跨境支付业务的相关公司 [4] 油气与航运板块 - 油气设备股走高 山东墨龙(00568)涨8.65%至5.65港元 百勤油服(02178)涨7.14%至0.12港元 [4] - WTI原油开盘飙升 一度涨超6%至78.40美元/桶 因地缘风险加剧 [5] - 航运股表现亮眼 太平洋航运(02343)涨19.8%至2.42港元 中远海能(01138)涨4.79%至7.44港元 [6] 新消费概念 - 新消费概念回暖 上美股份(02145)涨8.53%至73.15港元 毛戈平(01318)涨7.56%至107.4港元 [6] - 老铺黄金(06181)涨7.18%至881.4港元 蜜雪集团(02097)涨3.4%至531.5港元 [6] - 上美股份618期间韩束在抖音平台多个榜单TOP1 毛戈平618增长超70% [7] 热门异动股 - 中国天瑞水泥(01252)复牌涨14.81%至0.31港元 年度收益61.17亿元同比减少22.46% 净利润2.79亿元扭亏为盈 [8] - 小菜园(00999)涨10.15%至9.55港元 股东解禁7533.8万股 存仓异动涉及7534.04万股 [9] 新股表现 - 药捷安康-B(02617)首日涨78.71%至23.5港元 发行价13.15港元 募资净额1.61亿港元 [10] - 佰泽医疗(02609)首日涨42.18%至6港元 发行价4.22港元 募资净额4.68亿港元 [11] - 三花智控(02050)首日破发跌0.13%至22.5港元 发行价22.53港元 募资净额91.77亿港元 [12]

航运股市场表现 - 宁波海运和兴通股份竞价双双涨停 [1] - 国航远洋股价涨幅超过10% [1] - 招商南油、宁波远洋、凤凰航运、中远海能和招商轮船等公司股价跟涨 [1] 地缘政治事件影响 - 伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示伊朗议会已得出结论认为应关闭霍尔木兹海峡 [1] - 最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中 [1]

石油市场风险与油价影响 - 霍尔木兹海峡若关闭将影响全球近三分之一海运石油贸易 可能将油价推高至每桶120美元 [1] - 欧佩克闲置产能大部分位于波斯湾 无法缓解因海峡关闭导致的供应紧张 [1] - 各国政府可能动用战略石油储备作为临时解决方案 [1] 油运市场动态 - 短期内油运价格将上涨 后续走势取决于伊朗对霍尔木兹海峡的行动 [1] - 波罗的海原油运价指数6月16日收于987点 涨幅6.36% 两天内从低点回升至1个多月前水平 [1] - VLCC运费大幅上涨 中东-中国航线运费从WS40涨至WS58.5 推动日收益从20000美元升至35000美元以上 [1] 地缘政治对油运市场影响 - 伊以冲突加剧原油运输风险 对伊朗制裁可能释放油运合规需求 [2] - 地缘冲突缓解油运市场淡季压力 运价有望进一步回升 [2] 油运公司表现 - 中远海能预计2024年净利润39.6亿元 同比增长17.2% [3] - 美国制裁或促使"影子船队"退出市场 利好合法油轮运营商 [3] - 摩根士丹利对中远海能持正面看法 认为市场负面情绪可能转好 [3]

指数表现 - 上证指数低开低走 中证航运指数报1812 99点 [1] - 中证航运指数近一个月下跌0 41% 近三个月上涨3 52% 年至今下跌1 08% [2] 指数构成 - 中证航运指数选取水路运输 港口运营 船舶制造 集装箱制造及货运代理等行业上市公司证券作为样本 反映航运上市公司整体表现 [2] - 指数以2004年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [2] 权重分布 - 十大权重股合计占比53 91% 前三大为中远海控(11 55%) 中国重工(9 29%) 中国船舶(8 73%) [2] - 上交所上市公司占比82 62% 深交所占比17 38% [3] 行业特征 - 指数样本100%集中于工业领域 [4] - 样本每半年调整一次(6月/12月第二个星期五的下个交易日) 权重因子同步调整 [4] - 特殊情况会临时调整样本 退市公司将被剔除 [4]

航运港口板块表现 - 航运港口板块盘初拉升，中远海能涨超5% [1] - WTI原油期货日内一度涨超9%，推动相关板块表现 [1] - A500指数ETF（159351）早盘调整，开盘半小时成交额突破5亿元 [1] - 该ETF最新流通份额为149.87亿份，最新流通规模为145.7亿元 [1] - A500指数ETF紧密跟踪中证A500指数，优选各行业市值代表性强、表征行业龙头的500只股票 [1] A股市场展望 - 华金证券表示A股下半年将延续震荡格局，受信用修复力度影响较大 [1] - 短期经济修复仍具韧性，叠加财政政策支持，信用环境有望改善 [1] - 申万宏源认为中国市场估值仍有修复空间，建议超配港股、A股 [2] - 从估值角度看，欧美市场估值偏高，A股、港股估值中性偏低 [2] - 全球资金配置方面，中、日、欧股市在全球基金中的配置分位数偏低 [2] 投资策略建议 - 申万宏源建议结构上继续看好全球科技股相对收益机会 [2] - 三季度关税影响明朗后建议逐步提高A股和港股配置权重 [2] - 关税不确定下降+全球货币秩序重构有助于提升中国权益资产估值 [2]

港股港口运输股表现 - 中远海能股价涨幅超过10% [1] - 中远海控股价涨幅超过3% [1] - 东方海外国际股价涨幅超过2.5% [1] - 中远海发股价涨幅超过2% [1] 行业资金动向 - 暗盘资金流向显示市场对港口运输股的关注度提升 [1]

港股港口运输股表现 - 中远海能(01138 HK)股价涨幅超过10% [1] - 中远海控(01919 HK)股价涨幅超过3% [1] - 东方海外国际(00316 HK)股价涨幅超过2 5% [1] - 中远海发(02866 HK)股价涨幅超过2% [1] 行业整体趋势 - 港股港口运输板块呈现普涨态势 [1] - 头部航运企业领涨行业 [1]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司净利润分别为184,958.50万元、369,939.45万元和438,496.64万元[85] - 2022 - 2024年公司主营业务毛利率分别为18.59%、29.58%和27.29%，呈先升后降趋势[88] - 2022 - 2024年内贸油运业务毛利率分别为22.12%、24.58%和25.50%，稳中有升[88][92] - 2022 - 2024年LNG业务毛利率分别为49.73%、47.18%和48.25%，保持较高且稳定水平[88][93] 用户数据 - 截至2024年12月31日公司VLCC业务主要客户有中石化、中石油等，签多项COA合同锁定部分货源[39] - 公司LNG运输船均与大型能源公司特定项目绑定，无闲置运力[43] 未来展望 - 2024 - 2029年全球原油、成品油与燃油海上贸易量预计保持增长[14] - 2024 - 2029年全球原油运输需求将持续增长[16] - 全球LNG进口量将从2022年4.01亿吨增至2029年6.03亿吨，年均复合增长率约6%[24][61] - 中国LNG进口量将从2022年0.64亿吨增至2029年1.25亿吨，年均复合增长率约10%[25][61] 新产品和新技术研发 - 公司无明确新产品和新技术研发相关内容 市场扩张和并购 - 公司拟建造6艘VLCC，增强外贸油运能力、优化船队船龄结构[49][51] - 公司将自行建造2艘LNG市场船扩充运力，满足新增运输需求[56] - 公司拟投资建造3艘阿芙拉型原油轮，巩固内贸原油运输龙头地位[58] 其他新策略 - 公司与扬州中远海运重工签署3艘阿芙拉型原油轮造船协议[72] - 公司制定了与集团财务公司关联交易的风险处置预案[124]

市场与行业数据 - 2024年全球原油、成品油与燃油海上贸易量约22.12亿吨，预计2024 - 2029年保持增长[25][27] - 2024年全球原油运输需求为9309十亿吨英里，预计至2029年持续增长[28][32] - 2023年以来我国海运原油进口量约1000万桶/日，预计未来维持高位[30] - 全球LNG进口量将从2022年4.01亿吨增长至2029年6.03亿吨，年均复合增长率约6%[35][36][70] - 我国LNG进口量将从2022年0.64亿吨增长至2029年1.25亿吨，年均复合增长率约10%[39][70] - 2025 - 2029年新型LNG运输船6个月以下租期运价分别为49.0、46.5、64.5、102.5、128.0千美元/天[71] - 2025 - 2029年新型LNG运输船6个月至1年租期运价分别为68.5、70.0、95.0、115.5、130.5千美元/天[71] 公司船队现状 - 截至2024年12月31日，公司有45艘VLCC、9艘阿芙拉型原油轮[46] - 截至2024年12月31日，公司参与投资LNG船舶87艘，投入运营50艘，运力842万立方米，在建37艘，在建运力663万立方米[56] - 截至2024年12月31日，公司油轮控制船舶159艘，控制运力2374万吨，在建船舶12艘，在建运力235.20万吨[56] - 截至2024年末，公司油轮船队运力规模世界第一[59] - 截至2024年12月31日，公司船队平均船龄约12.7年[46] - 截至2024年12月31日，公司VLCC平均船龄约10.7年[61] - 报告期内，公司自营且正常运行完整年份的VLCC、阿芙拉型原油轮年营运天数平均约345天，运力利用率约94%；LNG运输船运力利用率约98%[57] 公司业务合作 - 截至2024年12月31日，公司VLCC业务主要客户有中石化、中石油等，签有多项COA合同[52] - 公司LNG运输船均与大型能源公司特定项目绑定，无闲置运力[54] - 公司阿芙拉型原油轮主要客户有中海油、中石化等，签有COA合同[55] 公司投资与建造 - 2024年公司完成收购深圳中远龙鹏液化气运输有限公司70%股权、海南招港海运有限公司87%股权、上海中远海能化工运输有限公司100%股权和中远海能化工运输（香港）有限公司100%股权[7] - 公司投资建造6艘VLCC，2024年11月签合同，预计2028年交付，已付20%造船款[18][19][20] - 公司投资建造2艘LNG运输船，2024年9月签合同，预计2027年交付，已付20%造船款[21][22] - 公司投资建造3艘阿芙拉型原油轮，2023年12月签合同，预计2027年交付，已付20%造船款[23][24] - 本次募投项目涉及建造6艘VLCC、3艘阿芙拉型原油轮、2艘LNG运输船[16] 公司关联交易 - 2024年度关联交易合计金额为579,081.05万元，2023年度为505,750.83万元，2022年度为509,174.29万元[98] - 2024 - 2022年关联销售合计分别为4376.61万元、9326.80万元、11669.79万元[106] - 2024 - 2022年房屋租赁收入合计分别为29.00万元、52.88万元、43.10万元[109] - 2024 - 2022年房屋租赁支出合计分别为344.84万元、415.34万元、1103.23万元[111] - 2024 - 2022年船舶出租收入均为12668.81万元、12242.49万元、12078.96万元[113] - 2024 - 2022年船舶建造合计分别为72517.60万元、无数据、17560.09万元[115] - 2024 - 2022年末财务公司存款余额分别为444628.82万元、405081.50万元、209717.10万元[119] - 2024 - 2022年财务公司存款利息收入分别为6127.16万元、6920.19万元、1985.26万元[119] - 2024 - 2023年末及2022年末财务公司借款余额分别为590114.42万元、296692.66万元、290897.38万元[121] - 2024 - 2022年财务公司借款利息支出分别为8705.67万元、8546.31万元、3148.87万元[122] - 2024 - 2022年每日最高存款结余分别为444628.82万元、405081.50万元、374493.44万元[123] - 2024年度中远海运集团财务有限责任公司金额为595,187.42，2023年度为296,692.66，2022年度为293,558.30[124] - 2024年末关联借款合计131,704.96万元[148] - 2024年度关联借款利息收入合计9,199.49万元[152] 公司关联担保 - 截至报告期末，发行人关联担保余额占归属于上市公司股东净资产比例为5.61%[167] - 截至报告期末，中远海运集团反担保金额共计77,548.62万元[167] - 反担保未覆盖的关联担保余额占归属于上市公司股东净资产比例仅为3.45%[167]