行业直销模式升级 - 三大航及海航集体支持航旅纵横上线民航官方直销平台 整合37家国内航空公司直销资源 平台承诺价格透明且无捆绑销售 [1][3] - 航旅纵横平台被定位为与官网 App同级的直销渠道 用户可在单一界面完成多航司比价和购票 激活用户量超1亿 [3] 航司销售策略调整 - 行业长期推行"提直降代"策略 旨在提高机票直销比例并降低代理依赖 以解决分销渠道的服务保障不力及收益损失问题 [4] - 三大航于2023年底开启机票互售 2024年3月针对第三方平台违规行为采取严厉措施 包括差价退还和追责 [5] - 民航局于2024年6月部署整治"内卷式"竞争 指出航司直销比例不足导致过度依赖网络平台分销 部分平台借助算法影响定价 [5] 成本与竞争影响 - 新直销渠道通过渠道竞争降低航司销售成本 因销售机票需向渠道支付手续费 [5] - 航旅纵横直销模式对OTA及机票代理商产生重大影响 但实际效果需经市场博弈验证 [6] 平台挑战与局限 - 航旅纵横机票价格竞争力存疑 例如某航班经济舱价格800元 较OTA平台790元高10元 非直营套餐价格低至744元 [7] - 平台面临价格敏感型消费者和商旅客群转化难题 后者更倾向选择服务高效的正规票代或OTA [7] - 平台需在机票价格透明前提下提升消费吸引力 避免与OTA同质化 同时需持续投入管理资源和技术以优化体验 [8]

行业动态 - 三大航司将航旅纵横列为直销渠道 与官方渠道同级[1] - 航旅纵横整合37家国内航空公司直销机票资源[1] - 民航局要求加快构建统一大市场 综合整治"内卷式"竞争[3] 平台发展 - 航旅纵横作出六大承诺 包括价格透明和无捆绑销售等[1] - 平台价格验证显示航旅纵横与航司App价格一致为1610元 飞猪价格为1415元[1] - 专家认为航旅纵横需提供充分理由吸引消费者从OTA平台转移[2] 市场竞争 - 航旅纵横上线将分流传统OTA平台机票销售份额[2] - 价格敏感用户遵循价低者得逻辑 服务导向型用户偏好官方渠道[2] - 三大航司推出机票信息验证功能 打击代理加价等乱象[3] 战略举措 - 航司积极拓宽直销票量 掌握销售主导权[3] - 三大航司在共飞主要航线开启机票互售[3] - 计划优化官方购票平台 减少中间环节遏制代理乱象[3]

行业直销战略推进 - 三大航及海航集团在航旅纵横平台上线官方直销业务 将平台定位为与官网 App和小程序同级的直销渠道 [1][3] - 航旅纵横平台整合37家国内航空公司直销资源 提供比价和购买功能 用户量超1亿 被称为"民航版12306" [3] - 行业持续推进"提直降代"策略 旨在提高直销比例降低代理依赖 去年底三大航开启机票互售 今年3月针对第三方平台违规行为采取严厉措施 [5] 市场环境与政策背景 - 民航局于6月26日部署整治"内卷式"竞争 指出航空公司机票直销比例不足 高度依赖网络平台分销渠道 [5] - 部分航线网络平台借助AI算法和大数据技术影响定价 航司被迫低价销售争夺客源 [5] - 新直销渠道出现有利于降低航司销售成本 因销售渠道竞争可减少手续费支出 [6] 平台竞争优势与承诺 - 航旅纵横承诺机票销售无捆绑 无大数据杀熟 价格透明 行程单与支付金额一致 信息安全有保障 [3] - 平台采用"0差价 0捆绑 0套路"直供模式 旨在保障消费者权益 解决机票销售不规范问题 [1][6] 面临挑战与竞争态势 - 航旅纵横机票价格竞争力存疑 例如北京大兴-重庆江北航班经济舱价格800元 较去哪儿平台航司直营店790元高10元 非直营旅行套餐仅744元 [8] - 价格敏感型消费者优先考虑性价比 商旅人士偏好正规票代或高效OTA平台 航旅纵横尚未积累足够消费吸引力实现用户转化 [10] - 平台需在机票直销价格透明基础上提升消费吸引力 避免与OTA同质化 同时需持续投入管理资源、资金和技术改善销售体验 [10][11]

港股市场表现 - 恒生指数跌1.09%或278.83点，报25388.35点，全日成交额2817.7亿港元，终结五连涨 [1] - 恒生国企指数跌1.16%，恒生科技指数跌1.13%，全周累计涨幅分别为2.27%、1.83%、2.51% [1] - 资金面充裕，港股通净流入叠加外资流入积极性高，但板块轮动与政策观望情绪制约指数上行空间 [1] 蓝筹股表现 - 药明生物领涨蓝筹，涨5.53%至31.5港元，贡献恒指9.65点，预计2025年上半年利润同比增长54%-56% [2] - 中芯国际涨4.98%至52.75港元，贡献恒指17.75点；农夫山泉涨3.56%至46.5港元，贡献恒指5.12点 [2] - 新东方-S跌3.36%，申洲国际跌2.94%，分别拖累恒指1.47点和2.26点 [2] 热门板块分析 半导体 - 华虹半导体涨9.09%，中芯国际涨4.98%，东吴证券看好晶圆代工行业景气向上，Q3新国补政策或进一步拔高景气 [3][4] - 中芯国际与华虹公司Q2业绩预计超指引，边际景气维持 [4] 医药 - 医药股逆市走高，康龙化成涨7.71%，昭衍新药涨7.02%，爱康医疗涨8.74% [4] - 医保局调整集采规则，不再以最低价为导向，仿制药及器械龙头有望价值重估 [5] 航空 - 东方航空涨3.69%，中国国航涨3.68%，民航局整治"内卷式"竞争，暑运需求强劲推动座收回升预期 [6][7] 光伏 - 光伏股普遍回落，新特能源跌4.67%，中信期货指出多晶硅供需压力仍存，下半年装机需求或走弱 [7][8] 热门异动股 - 维立志博-B首日上市飙升91.71%至67.1港元，核心产品为PD-L1/4-1BB双特异性抗体 [9] - 吉宏股份涨15.31%，预计上半年净利润同比增长55%-65%，因包装业务与跨境电商业务增长 [10] - 中远海运港口涨9.31%，市场传闻其可能加入财团收购巴拿马运河等港口资产 [11] - 建滔集团涨8.29%，预计上半年纯利同比增超70%至超25.6亿港元，覆铜面板等业务增长 [12] - 灵宝黄金涨5.89%，预计上半年净利润同比增3.3-3.5倍至6.56-6.87亿元 [13]

航空股表现 - 中国国航(00753)涨3.33%报5.9港元 [1] - 东方航空(00670)涨3.02%报3.07港元 [1] - 首都机场(00694)涨2.53%报3.24港元 [1] - 南方航空(01055)涨1.83%报3.9港元 [1] 行业政策动态 - 民航局召开2025年全国民航年中工作会议强调优化航线网络布局并整治"内卷式"竞争 [1] - 民航局6月26日已专题部署综合整治"内卷式"竞争工作 [1] - "反内卷"政策将减少过度低价并助力收益管理改善 [2] 暑运数据 - 7.1-7.22暑运旅客量9986.4万人次同比增3.0% [1] - 暑运航班执行量69.1万架次同比增2.5% [1] - 国内线客座率84.3%同比增1.0pct [1] - 境内航线平均票价同比减7.8% [1] - 单位座收同比减7.6% [1] 机构观点 - 信达证券认为整治"内卷式"竞争将改善行业格局并带动座收回升 [2] - 国泰海通证券指出航空供需持续向好且收益管理策略初现改善 [2] - "反内卷"政策有望保障行业机队规划低速增长 [2]

天气影响航班运行 - 北京大兴机场受强降雨天气影响，进出港航班流控严重，中国南方航空公司启动航班大面积延误黄色响应 [1] - 大兴机场被雷雨覆盖超过1小时，导致CZ648航班备降济南机场 [1] - 飞常准平台发布信息，预计7月24日3时至7月25日2时小雷雨，进港航班已开始备降 [3] - 首都机场18时许出现降雨，气象部门预测18:20-20:00有雷雨，伴偏南风4-5级，阵风6-7级 [3] 航班动态及应对措施 - 南航提醒旅客可通过官方网站、APP、微信公众号、微信小程序或客服热线95539查询航班动态，办理退票或改期 [3] - 20时许大兴机场航班起降有好转，但预计20:40-23:00仍有雷雨，短时雨强较大，过程累积降水量为大雨 [3] - 备降济南机场的CZ648航班旅客获得空乘人员提供的饮用水、饮料 [3]

航线拓展 - 公司将于8月下旬开通深圳直飞缅甸仰光、泰国清迈两条国际航线，均为独飞航线 [1] - 深圳=仰光航线(CZ8055/6)8月21日起每周四、周日执行，14:00深圳起飞16:00抵达仰光 [1] - 深圳=清迈航线(CZ8063/4)8月22日起每周三、五、日执行，16:40深圳起飞18:40抵达清迈 [1] - 两条新航线均由空客A320/A321系列客机执飞 [1] - 新航线开通后公司在深圳运营的国际及地区航线将达到17条 [1] 暑运保障 - 公司强化应对"机闹"行为及机上违规使用电子设备(如充电宝)的处置能力 [1] - 在候机楼开展普法宣传提升旅客安全文明乘机意识 [1] - 开展常态化应急处突演练提升空勤人员特情处置水平 [1] 服务升级 - 针对无陪儿童旅客数量增加的情况，公司升级"木棉童飞"服务 [2] - 提供乘务员专属一对一陪伴，配备适龄读物与玩具 [2] - 航班延误时主动与家长保持沟通确保儿童飞行安全愉快 [2]

南航机务TAOIX系统航线排班模块上线 - 南航机务TAOIX系统航线排班模块正式上线，实现航线业务全面数字化运营，为暑运旺季安全高效运行提供数字化支撑 [1] 系统研发背景与功能 - 技术分公司调研18家维修单位，发现传统排班模式在任务分配均衡性、人岗匹配精准度等方面存在提升空间 [2] - 机务数据智算团队依托运筹学和人工智能技术，历经两个月试验验证与优化迭代，自主研发出航线排班调度模型 [2] - 新模块覆盖例行维修、临时排故、专项任务等多元维修场景，构建从任务下发、执行到反馈的全流程闭环管理体系 [2] - 系统减少对工单与口头通知的依赖，推动排班模式从"凭经验、靠喊话"向"看数据、靠系统"转型 [2] 系统核心优势 - 智能排班算法和实时动态监控能力是核心优势，系统通过实时盯控航班动态，综合考量人员资质与任务信息，生成最优排班方案 [2] - 数字化盯控机制实时对接多方数据平台，面对航班变动等情况，系统自动预警功能通过APP精准推送至工作及管理人员 [3] - 多维数据分析功能支持管理人员实时掌握任务完成率、人力分布等关键指标，为排班策略优化、资源调配提供精准依据 [3] 系统应用效果与推广 - 系统支持全国范围内多个基地同时运行，实现总部统一管理与各基地灵活配置，达到"一套系统，全国通用"的效果 [3] - 北京、大连、沈阳等基地作为首批试点单位，经过两个月实地运行取得显著成效，系统在航班监控、任务盯控、自动排班等环节表现优异 [3] - 目前航线排班模块已在17家维修单位推广应用，进一步扩大数字化排班覆盖范围 [4] 未来发展方向 - 机务数据智算团队并行推进航材库补模型、机务全景画像等多个智能化应用场景建设，旨在实现维修业务全链条智能协同 [4] - 南航机务将锚定流程标准化、管理数字化、决策智能化三大方向，持续精进排班能力建设，打造维修数字化标杆 [4]

航空股市场表现 - 港股航空股表现活跃，中国国航涨6.25%，中国南方航空股份、中国东方航空股份涨超3%，国泰航空涨0.17% [1] - A股航空股同样上涨，华夏航空涨超4%，中国国航、吉祥航空涨超3%，南方航空、海航控股、春秋航空、中国东航涨超2% [1][2] 民航局政策导向 - 民航局召开2025年全国民航年中工作会议，提出加快构建民航领域统一大市场，综合整治行业"内卷式"竞争 [2][3] - 民航局提出九点工作要求，包括优化航线网络布局、深化重点领域改革、推进通用航空和低空经济发展等 [4] 行业运营数据 - 2025年上半年全行业完成运输总周转量783.5亿吨公里、旅客运输量3.7亿人次、货邮运输量478.4万吨，同比分别增长11.4%、6%、14.6% [3] - 国际客运航线净增123条，国际旅客运输量同比增长28.5%，国际货邮运输量同比增长23.4% [3] - 飞机日利用率9小时，同比提高0.2小时，正班客座率84.2%、载运率72.6%，同比分别提高1.9、1.6个百分点 [3] - 全国航班正常率91.7%，千万级机场近机位靠桥率85.5%，同比分别提高5.3、1.7个百分点 [3] 航司业绩表现 - 三大航仍处于亏损状态：中国东航预计亏损12-16亿元，南方航空预计亏损13.38-17.56亿元，中国国航预计亏损17-22亿元 [5][6] - 民营航司表现较好，华夏航空上半年预计实现归母净利润2.2-2.9亿元，同比增幅高达741%-1009% [9] 国际航线恢复情况 - 2025年上半年国际客运航班恢复至疫情前的88%，国际航线平均客座率为74.5%，低于2019年83%的平均水平 [8] - 国际旅客运输量达0.38亿人次，同比2024年增长28.5%、同比2019年增长5.1%（恢复率105.1%） [12] 行业展望 - 国际航协预计2025年航空业净利润将达到360亿美元，客运总量将达到49.9亿人次，总收入预计创下9790亿美元的历史新高 [14] - 国信证券认为2025年航空国内扣油票价有望实现企稳回升，建议紧密跟踪暑运旺季航空票价表现 [14] - 海通证券分析师认为"反内卷"政策或将减少过度低价，助力收益管理继续改善，加速行业盈利恢复 [15]

公司品牌营销活动 - 南航西安分公司在CZ8061西安-阿拉木图航班上策划"丝路盛夏·长安暑"主题航班活动 通过沉浸式文化体验 趣味互动与特色服务展现中华传统文化魅力和"亲和精细"服务理念 [1] - 活动包括品茶体验环节 旅客左手执陕西茯茶感受丝路历史 右手持特调薄荷绿茶体验现代创意与传统节气碰撞 [3] - 开展有奖问答环节 围绕大暑习俗 西安特色等主题赠送南航文创积木等礼品 外籍旅客表示能学到节气知识且礼物有纪念意义 [3] 品牌价值提升 - 活动通过创新形式传播中华传统文化 提升南航品牌形象 让优质服务与人文关怀在万米高空绽放别样光彩 [5] - 未来公司将继续结合文化主题与航线特色 打造缤纷多彩的沉浸式飞行体验 深挖传统文化与地域特色 推出更多"有温度"的主题航班 [5]