报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金期货整体趋势处于上升通道可能接近尾声 建议观望 关注美联储议息会议及零售数据 警惕联储鹰派表态或经济数据超预期冲击 [7][8] - 白银期货整体趋势处于上升通道可能接近尾声 建议观望 关注美联储议息及美国经济数据 警惕政策反复及多头获利了结压力 [34][35] 根据相关目录分别进行总结 黄金期货 中线行情分析 - 沪金期货整体趋势上升 当前可能处于趋势尾声 [7] - 上周美国通胀降温强化降息预期 美指美债收益率双降 朗核设施遇袭推升避险需求 央行购金及ETF回流提振金价 [7] - 本周聚焦美联储议息会议及零售数据 地缘风险或助推金价 预计金价维持高位震荡 中期上行趋势未改 [7] - 中线策略建议观望 [8] 品种交易策略 - 上周预期黄金主力合约2508短期震荡反复 建议观望 下方支撑738－746 上方压力800－808 [11] - 本周预期黄金主力合约2508短期高位震荡为主 建议观望 下方支撑774－782 上方压力800－808 [12] 相关数据情况 - 展示沪金行情走势、COMEX黄金行情走势、SPDR黄金ETF持有量、COMEX黄金库存、美国国债收益率:10年、美元指数、美元兑离岸人民币、金银比、沪金基差、黄金内外价差等数据图表 [20][22][24] 白银期货 中线行情分析 - 沪银期货整体趋势上升 当前可能接近趋势尾声 [34] - 避险需求推升银价创13年新高 但美联储政策博弈引发获利了结 全周高位震荡 [34] - 工业属性支撑强劲 叠加美元走弱 放大波动 下周聚焦美联储议息及美国经济数据 地缘风险和工业缺口支撑偏强震荡 [34] - 中线策略建议观望 [35] 品种交易策略 - 上周预期白银合约2508偏强运行 下方支撑区间8300－8500 上方压力8900－9000 [37] - 本周预期白银合约2508偏强运行 下方支撑区间8600－8800 [37] 相关数据情况 - 展示沪银行情走势、COMEX白银行情走势、SLV白银ETF持仓量、COMEX白银库存、沪银基差、白银内外价差等数据图表 [44][46][49]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅期货价格维持偏弱走势，市场供需矛盾依然存在，库存压力大，产量预期增多，建议观望[6][7] - 碳酸锂期货价格以震荡弱势运行，当前市场供需过剩，建议观望[29][30] 根据相关目录分别进行总结 工业硅期货 中线行情分析 - 工业硅期货价格维持偏弱走势，现货价格持续下跌，西南地区进入丰水期，生产成本降低，整体供应仍宽松，下游开工缩减，采购下降，供需面支撑弱，价格日线处于下行通道[6] - 市场供需矛盾存在，库存压力大，产量预期增多，建议观望[7] 品种交易策略 - 上周及本周策略均建议对维持偏弱走势的工业硅期货进行观望[10] 相关数据情况 - 截至2024年04月19日，上海期货交易所阴极铜库存为300,045吨，较上一周增加322吨，当前库存较近五年相比维持在较高水平[12] - 截至2024年04月19日，LME铜库存为122,125吨，注销仓单占比为25.73%，当前库存较近五年相比维持在较低水平[16] 碳酸锂期货 中线行情分析 - 碳酸锂期货价格以震荡弱势运行，上周期碳酸锂现货价格暂稳，期货盘面小幅波动上涨，上游锂矿价格回暖但库存高位，成本支撑弱，下游采购谨慎，供给增长大于需求增速，供应过剩局面未改，市场情绪低迷，价格日线处在横盘阶段[29][30] - 市场供需过剩，建议观望[30] 品种交易策略 - 上周及本周策略均建议对震荡弱势运行的碳酸锂期货进行观望[33] 相关数据情况 - 截至2024年04月19日，上海期货交易所电解铝库存为228,537吨，较上一周减少3,228吨，当前库存较近五年相比维持在较低水平[35] - 截至2024年04月19日，LME铝库存为504,000吨，注销仓单占比为66.03%，当前库存较近五年相比维持在较低水平[38][40]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对螺纹钢和铁矿石期货进行分析，螺纹钢期货主力合约本周预计运行区间为2930至3050，建议观望等待调整阶段完成；铁矿石期货主力合约预计运行区间为640至770，横盘整理阶段可考虑实施网格交易策略 [7][29] 各品种目录总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 螺纹钢期货主力合约本周预计运行区间为2930至3050，建议关注2930一线支撑力度 [7] - 螺纹钢周度产量207万吨，表观消费量219万吨，主要钢厂库存182万吨，社会库存570万吨，日线级别处于横盘阶段 [7] - 建议观望等待调整阶段完成 [7] 品种交易策略 - 上周策略回顾未提及具体内容，本周建议耐心等待新一轮趋势明朗 [10] - 现货企业套期保值建议观望等待调整阶段完成 [11] 相关数据情况 - 数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [18][24] 铁矿石期货 中线行情分析 - 铁矿石期货主力合约预计运行区间为640至770的整理区间 [29] - 供应方面，上周全球发运量3510万吨，中国45个主要港口到货量2609万吨，钢铁企业库存8798万吨，国内主要港口库存13933万吨，日线处于横盘阶段 [29] - 横盘整理阶段可考虑实施网格交易策略 [29] 品种交易策略 - 上周铁矿石期货日线处于横盘整理阶段 [32] - 本周横盘整理阶段可考虑进行网格交易策略，参考天线770，地线640，网格数量22，网格间距6 [33] 相关数据情况 - 数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [49]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 纯碱期货处于震荡阶段，供应端开工率高、新增产能投产致负荷提升，需求端刚需补库为主、观望浓厚，市场缺驱动且基本面过剩，预计价格延续弱势震荡，建议空仓观望 [6][10] - 玻璃处于震荡趋势，行业复产快于冷修致产能高企，6月淡季叠加地产疲弱，深加工订单少，需求预期差，玻璃厂库存因节假日攀升，中下游采购谨慎难消化，压制价格，预计浮法玻璃震荡运行，建议空仓观望 [31][35] 根据相关目录分别总结 纯碱期货 中线行情分析 - 上周纯碱期货市场整体震荡偏弱，供应端行业开工率维持高位，部分检修装置恢复，新增产能投产，行业开工负荷提升；需求端下游采购意愿偏弱，以刚需补库为主，观望情绪浓厚，市场缺乏实际驱动，基本面过剩逻辑仍存，预计价格维持弱势震荡走势，建议观望 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周纯碱期货市场呈震荡偏弱走势，供应量维持高位，下游采购意愿偏弱、成交活跃度不高，库存处于历史高位、供需格局偏宽松，预计价格维持弱势震荡，预期纯碱2509运行区间1150 - 1300，可考虑空仓观望 [9] - 本周策略建议：上周纯碱期货震荡偏弱，供应端开工率高、新增产能投产致负荷提升，需求端刚需补库为主、观望浓厚，市场缺驱动且基本面过剩，预计价格延续弱势震荡，预期纯碱2509运行区间1150 - 1300，可考虑空仓观望 [10] 相关数据情况 - 涉及纯碱开工率、产量、轻质和重质库存、基差、氨碱法生产成本等数据 [11][15][17] 玻璃期货 中线行情分析 - 上周浮法玻璃市场延续弱势运行，玻璃行业冷修与复产并存但复产节奏较快，产能仍处高位，6月进入传统淡季，房地产数据延续弱势，深加工订单增量有限，市场对后续需求预期偏弱，玻璃厂库存因节假日效应明显上升，中下游采购意愿不强，库存难以有效消化，进一步压制价格走势，期货在1000元关口附近震荡，价格先涨后跌，基本面承压同时需求及库存矛盾仍存，预计浮法玻璃震荡运行，建议空仓观望 [31] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周国内5mm浮法玻璃市场下行，各区域价格普跌、交投淡，需求恢复慢、供应宽松，短期弱势震荡，期货周内震荡下跌，供应复产、需求受淡雨季拖累，库存高，虽有短暂反弹但追涨弱，预计本周玻璃震荡运行，玻璃2509预期运行区间950 - 1150，可考虑空仓观望 [34] - 本周策略建议：上周浮法玻璃市场续弱，行业复产快于冷修致产能高企，6月淡季叠加地产疲弱，深加工订单少，需求预期差，玻璃厂库存因节假日攀升，中下游采购谨慎难消化，压制价格，期货在1000元附近震荡，基本面承压、需求与库存矛盾未解，预计本周延续震荡运行，玻璃2509预期运行区间950 - 1150，可考虑空仓观望 [35] 相关数据情况 - 涉及浮法玻璃产量、开工率、以天然气为燃料的浮法工艺生产成本和生产毛利、基差、期末库存等数据 [36][39][41]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中线行情大区间震荡，7月偏上涨，国内外显性库存处于历史偏低水平，2025年国内产量存在天花板且几内亚供应仍存在一定的不确定性，需求端政策宽松预期升温+中美贸易局势阶段缓和，但短期而言，传统需求淡季及订单下滑成为拖累，19800以下可适当增配库存 [5] - 预计下周铝价上涨后震荡趋弱，主流区间或在20200 - 20700元/吨，周均价或在20450元/吨附近；中期来看，电解铝价格往上弹性大于下跌弹性，下周沪铝2507看20200 - 20800 [11] 各目录总结 中线行情分析 - 中线趋势大区间震荡，7月偏上涨，逻辑为国内外显性库存低、2025年国内产量有天花板、几内亚供应不确定、需求端政策宽松预期升温且中美贸易局势阶段缓和，但短期受传统需求淡季及订单下滑拖累，策略建议19800以下适当增配库存 [5] 品种交易策略 - 上周策略回顾：未来一周沪铝2507合约波动区间看19600 - 20200 [7] - 本周策略建议：未来一周沪铝2507合约波动区间看20200 - 20800；现货企业可考虑适量逢低配置期货虚拟库存 [8] 总体观点 - 铝土矿市场：几内亚政局及雨季或影响7月后到港量，近期国产矿石市场变化有限，北方山西、河南两地矿石供应紧张局面延续，受政策面管控影响 [9] - 氧化铝市场：截至6月12日，中国氧化铝建成产能11240万吨，开工产能8805万吨，开工率78.34%，部分企业结束检修恢复生产，供应有增量，但局部地区仍偏紧，提货难 [9] - 产量：电解铝行业产能运行稳健，开工延续95%以上高位，铝水比维持高位，综合就地转化率约76%，铝锭供应偏紧凑；国内电解铝产能逼近4500万吨天花板，云南、四川等地复产接近尾声，新增产能受限，海外市场受制于能源成本高企，全球原铝产量增速仅1.9% [9] - 进出口：目前电解铝进口理论亏损约1000元/吨，上周约亏损1300元/吨，中美贸易对抗阶段性缓和，对出口提振影响待观察 [9] - 需求：铝型材开工率较上涨1.5个百分点至54.5%，建材板块订单下滑，光伏边框下游组件厂减产，汽车型材新订单增长乏力，华南部分企业对下半年新增订单有把握，预计短期内难改善 [10] - 需求：铝板带龙头企业开工率较上周降1个百分点至65.6%，中美磋商利好舒缓出口企业神经，但难对冲国内消费疲软，后续开工率预计持续偏弱；铝箔龙头企业开工率持稳70.7%，成品库存偏高，预计后续开工率震荡下行 [10] - 需求：铝线缆龙头企业开工率较上周降1个百分点至63.2%，短期内开工率预计维持偏弱，关注8月特高压与输变电交货窗口期对下游开工的支撑 [10] - 需求：原生铝合金龙头企业开工率较上周涨0.2个百分点至54.8%，实质性趋势转向需待中美磋商细节落地；再生铝龙头企业开工率持稳，行业理论亏损面扩大，部分企业减产观望 [10] - 库存：铝锭最新社库45.9万吨，较上周降约9%，较去年同期低约41%，处2017年以来低位，去库因供应端偏紧、铸锭量下降、到货量低；铝棒12.87万吨，较上周减约3%，较去年同期低约23%，处于2016年以来区间偏低水平；LME电解铝库存自2024年5月来持续小幅回落，目前处于1990年以来低位 [10] - 氧化铝利润：目前中国氧化铝行业现金成本平均值约2640元/吨，利润约700元/吨，上周约700元/吨 [11] - 电解铝利润：目前国内电解铝生产平均成本约17800元/吨，理论盈利约2700元/吨，上周盈利2300元/吨，利润处于较高水平 [11] - 市场预期：中美经贸磋商利好，短期宏观偏暖，关注美国与其他经济体关税会谈结果；淡季终端消费走弱，下游开工率或小幅下降，铝厂铝水比或维持高位，主要消费地到货延续偏少，电解铝社会库存预计继续下降，低库存支撑铝价，预计下周铝价上涨后震荡趋弱，主流区间20200 - 20700元/吨，周均价约20450元/吨 [11] - 个人看法：LME铝库存30年来低位及原油大涨背景下，摩科瑞等大型交易商有逼仓风险，国内传统消费淡季效应延展，上周铝价冲高后接货方畏高，贴水扩大，西南水电充足且电解铝利润高，产量维持高位，5月下旬来社会库存超预期去化因阶段抢出口及高铝水比例，需求端对铝价拉动不足，下周铝价有调整需求但幅度有限，中期电解铝价格往上弹性大于下跌弹性 [11] - 重点关注点：6月19日美联储利率决议、摩科瑞等大型交易商的头寸、中国基建政策细则落地情况 [11] 重要产业环节价格变化 - 本周进口铝土矿重心下移，下游氧化铝价格回落使企业采购谨慎，但考虑氧化铝复产和新产能释放预期及几内亚雨季影响，卖方有挺价心态，进口矿供需博弈继续；动力煤市场价格弱势运行，迎峰度夏下游电厂或有小部分补库需求，以刚需采买为主，业者多观望；部分氧化铝企业结束检修恢复生产，供应有增量，但西南电力充沛，电解铝开工产能增加，氧化铝供需分歧仍存，市场僵持 [12] 重要产业环节库存变化 - 本周铝土矿库存小幅回升，到货持稳但下游氧化铝采购谨慎，考虑几内亚雨季扰动，7月后铝矿供给或重新转偏紧；冶炼厂利润恢复，国内氧化铝周度产量环比回升，库存整体小幅累库但部分区域偏紧持续；铝锭社库45.9万吨，较上周降约9%，较去年同期低约41%，处2017年以来低位，去库因供应端偏紧、铸锭量下降、到货量低；铝棒12.87万吨，较上周减约3%，较去年同期低约23%，处于2016年以来区间偏低水平；海外LME铝库存继续小幅去库，自2024年5月底来持续回落，年内海外电解铝厂产量回升空间有限，中美欧关税缓和，库存或延续下降 [16] 供需情况 - 2025年全年国内产量增幅有限，理论进口利润倒挂使进口冲击减弱，国内增长措施发力，供需预计较2024年收紧，但6、7月云南地区电力充足，国内淡季，供需或重新季节性过剩 [17] - 本周下游铝加工整体淡季氛围浓厚，开工较上周降0.5个百分点至60.4%；原生合金下游铝合金轮毂板块订单稳定性良好；铝板带板块个别样本企业因铝价高企暂缓生产节奏；铝线缆板块采购力度不佳，观望情绪弥漫；建材及光伏边框型材样本企业开工延续下滑，汽车型材企业新订单签订乏力，后续开工或承压；铝箔加工费低位抑制需求；再生铝板块因行业理论亏损面扩大，部分企业减产观望；预计下周下游铝加工周度开工率或继续环比微降 [25][26] 期现结构 - 沪铝期货价格结构偏强，最近一周走高主要体现在近月端，体现出市场对社库偏低、LME逼仓及国内近期出口回升的预期 [31] 价差结构 - LME（0 - 3）贴水0.4美元/吨（上周贴水4.91美元/吨），自2024年5月中下旬来LME库存持续小幅去库，目前LME伦铝库存处于1990年来偏低水平；A00铝锭现货商报贴水230元/吨，上周报升水80元/吨，国内社库延续去库，下游商家对近一周铝价走高认同度不高 [34] - 本周铝锭与ADC12的价差约 - 1700元/吨，上周为 - 2190元/吨；目前原铝与合金价差处于近年来的区间偏高水平，对电解铝价格或有拖累 [38][40] 市场资金情况 - LME铝品种资金动向：净多头寸稳中略回升，最近五周净多头寸小幅回升，最新一期多头阵营持稳而空头阵营减仓，但考虑美国制造业数据仍偏承压，近期铝价反弹是中美贸易框架共识达成后的情绪修复，暂难判定为主动拉升，短期市场或震荡为主 [41] - 上期所电解铝品种资金动向：本周净空持稳，多空阵营均明显增仓，市场分歧加大；以金融投机为主背景的资金净多头寸小幅增仓，以中下游企业为主背景资金净空头寸持稳运行，下周或稳中有所调整 [44]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱期货处于震荡阶段，预计价格维持弱势震荡，建议空仓观望 [6][10] - 玻璃期货处于震荡趋势，预计浮法玻璃震荡运行，建议空仓观望 [30][34] 根据相关目录分别进行总结 纯碱期货 中线行情分析 - 上周纯碱期货市场震荡偏弱，国内纯碱装置运行恢复，开工率80.76%，供应量维持高位，重质纯碱库存增加3.10万吨至83.7万吨，轻质纯碱库存小幅下降至79万吨，下游采购意愿偏弱，成交活跃度不高，预计价格维持弱势震荡，建议观望 [6] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周纯碱价格弱势运行，供强需弱格局预计延续，价格震荡运行，预期纯碱2509运行区间1150 - 1300，可空仓观望 [9] - 本周策略建议：上周纯碱期货市场震荡偏弱，预计价格维持弱势震荡，预期纯碱2509运行区间1150 - 1300，可空仓观望 [10] 相关数据情况 - 涉及纯碱开工率、产量、轻质和重质库存、基差、氨碱法生产成本等数据 [11][15][18] 玻璃期货 中线行情分析 - 上周国内5mm浮法玻璃市场下行，各区域价格普跌，需求恢复慢，供应宽松，期货震荡下跌，库存升至年内高位，预计浮法玻璃震荡运行，建议空仓观望 [30] 品种交易策略 - 上周策略回顾：上周浮法玻璃价格震荡后破新低，供需双弱基本面短期难改，预计本周玻璃震荡运行，玻璃2509预期运行区间950 - 1150，可空仓观望 [33] - 本周策略建议：上周国内5mm浮法玻璃市场下行，预计本周玻璃震荡运行，玻璃2509预期运行区间950 - 1150，可空仓观望 [34] 相关数据情况 - 涉及浮法玻璃产量、开工率、以天然气为燃料的浮法工艺生产成本和毛利、基差、期末库存等数据 [36][40][43] 品种诊断 - 多空流向主力强烈偏多，资金流出幅度较大，多空分歧变盘风险高 [47]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅期货价格维持偏弱走势，市场供需矛盾依然存在，库存压力大，产量预期增多 建议观望 [6][7] - 碳酸锂期货价格以震荡弱势运行，当前市场供需过剩，建议观望 [29][30] 根据相关目录分别进行总结 工业硅期货 中线行情分析 - 工业硅期货价格维持偏弱走势 现货价格持续下跌，西南地区进入丰水期，生产成本降低，整体供应仍宽松 下游开工持续缩减，采购窄幅下降，供需面支撑偏弱 技术面显示日线处于下行通道中 [6] - 市场供需矛盾依然存在，库存压力大，产量预期增多，建议观望 [7] 品种交易策略 - 上周策略回顾：维持偏弱走势，建议观望 - 本周策略建议：维持偏弱走势，建议观望 [10] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所阴极铜库存为300,045吨，较上一周增加322吨，当前库存较近五年相比维持在较高水平 [12] - 截止至2024年04月19日，LME铜库存为122,125吨，注销仓单占比为25.73%，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [16][21][23] 碳酸锂期货 中线行情分析 - 碳酸锂期货价格以震荡弱势运行 现货价格继续下跌，原料端锂矿价格持续下跌，成本支撑走弱 下游采购谨慎，预期供给增长大于需求端增速，供应过剩局面未改，库存仍较高 技术面显示日线基本处在下行通道中 [29][30] - 当前市场供需过剩，建议观望 [30] 品种交易策略 - 上周策略回顾：碳酸锂价格震荡弱势运行，建议观望 - 本周策略建议：碳酸锂价格震荡弱势运行，建议观望 [33] 相关数据情况 - 截止至2024年04月19日，上海期货交易所电解铝库存为228,537吨，较上一周减少3,228吨，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [35] - 截止至2024年04月19日，LME铝库存为504,000吨，注销仓单占比为66.03%，当前库存较近五年相比维持在较低水平 [38][40]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 豆粕和豆油主力中线均处于宽幅震荡阶段 ，豆粕建议观望 ，豆油也建议观望 [7][29] 各部分总结 豆粕期货 中线行情分析 - 中线趋势判断豆粕主力处于宽幅震荡阶段 ，第22周油厂大豆实际压榨量226.82万吨 ，开机率63.76% ，大豆库存582.88万吨 ，较上周增加22.25万吨 ，增幅3.97% ，豆粕库存29.8万吨 ，较上周增加9.11万吨 ，增幅44.03% ，大豆进口量持续高位 ，油厂开机率显著提升 ，豆粕库存稳步回升 ，供应宽松预期对价格构成压制 ，但现货基差快速走弱 ，豆粕性价比优势或提高下游饲料企业采购积极性 ，需求支撑下豆粕价格下跌空间相对有限 ，叠加巴西贴水企稳支撑 [7] - 中线策略建议观望 [7] 品种交易策略 - 上周策略回顾：豆粕期价整体趋势横盘阶段 ，资金方面略微偏空 ，M2509预计维持宽幅震荡整理 ，运行区间2850 - 3030 ，可考虑区间操作 [10] - 本周策略建议：豆粕期价整体趋势横盘阶段 ，资金方面强烈偏多 ，M2509短期内或维持震荡偏强 ，预计运行区间2880 - 3100 ，可考虑区间操作 [11] 品种诊断情况 - 多空流向主力强烈偏多 ，数值89.6 ，资金能量73.6 ，资金流入幅度较大 ，多空分歧97.6 ，变盘风险高 [15] 相关数据情况 - 涉及豆粕周度产量、周度库存、表观消费量、周度库存天数、基差、油粕比等数据 ，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [19][21][24] 豆油期货 中线行情分析 - 中线趋势判断豆油主力处于宽幅震荡阶段 ，第22周125家油厂豆油实际产量为43.10万吨 ，较上周增加1.12万吨 ，全国重点地区豆油商业库存75.49万吨 ，环比上周增加5.77万吨 ，国内大豆到港量维持高位 ，油厂开机率提升带动豆油供应增加 ，当前处于传统消费淡季 ，终端采购清淡 ，需求恢复缓慢 ，但原油价格波动 ，美生柴政策及中外贸易的不确定性提供潜在支撑 ，叠加市场对7 - 9月储备轮入预期的扰动 [29] - 中线策略建议观望 [29] 品种交易策略 - 上周策略回顾：豆油期价整体趋势处于横盘整理阶段 ，资金方面强烈偏空 ，短期内弱势震荡整理 ，Y2509预计运行区间7500 - 7900 ，可考虑区间操作 [32] - 本周策略建议：豆油期价整体趋势处于横盘整理阶段 ，资金方面较为偏多 ，Y2509短期内预计宽幅震荡整理 ，运行区间7550 - 7950 ，可考虑区间操作 [33] 品种诊断情况 - 多空流向主力较为偏多 ，数值63.4 ，资金能量 - 78.4 ，资金流出幅度较大 ，多空分歧64.0 ，变盘风险不大 [37] 相关数据情况 - 涉及豆油周度产量、周度库存、基差、成交量、大豆周度到港量、周度库存、周度压榨量、周度开机率、周度港口库存等数据 ，数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [42][45][49][53][57]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约本周预计运行区间为2900至3050 ，调整行情可能接近尾声 ，建议观望等待调整阶段完成 ；钢材现货客户可考虑分步实施卖出保值策略 ，现货企业套期保值也建议观望等待调整阶段完成 [7][10][11] - 铁矿石期货主力合约预计在640至770整理区间 ，日线处于横盘阶段 ，横盘整理阶段可考虑实施网格交易策略 ，参考天线770 ，地线640 ，网格数量22 ，网格间距6 [31][35] 根据相关目录分别进行总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 螺纹钢期货主力合约本周预计运行区间2900至3050 ，关注2900一线支撑力度 [7] - 螺纹钢周度产量218万吨 ，表观消费量229万吨 ，主要钢厂库存184万吨 ，社会库存629万吨 [7] - 价格日线级别处于下行通道 ，因库存压力持续下降 ，调整行情可能接近尾声 ，建议观望等待调整完成 [7] 品种交易策略 - 上周策略回顾未提及具体内容 ，本周建议观望等待新一轮趋势明朗 [10] - 钢材现货客户可考虑分步实施卖出保值策略 ，现货企业套期保值建议观望等待调整阶段完成 [10][11] 相关数据情况 - 本报告数据来源为Wind 、Mysteel 、长城期货交易咨询部 [13] - 品种诊断显示多空流向主力略微偏多 ，资金基本维持稳定 ，但多空分歧大 ，变盘风险高 [23] 铁矿石期货 中线行情分析 - 铁矿石期货主力合约预计运行区间640至770整理区间 [31] - 供应方面 ，上周全球发运量3431万吨 ，中国45个主要港口到货量2536万吨 ，钢铁企业库存8690万吨 ，国内主要港口库存13826万吨 [31] - 日线处于横盘阶段 ，横盘整理阶段可考虑实施网格交易策略 [31] 品种交易策略 - 上周策略回顾显示铁矿石期货日线处于横盘整理阶段 [34] - 本周建议横盘整理阶段进行网格交易策略 ，参考天线770 ，地线640 ，网格数量22 ，网格间距6 [35] 相关数据情况 - 本报告数据来源为Wind 、Mysteel 、长城期货交易咨询部 [51]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金期货整体趋势处于上升通道可能接近尾声，受“避险 + 降息预期”双驱动，短期警惕数据与政策反复致震荡，中长期受多因素支撑，建议观望 [7][8] - 白银期货整体趋势处于上升通道可能接近尾声，受避险资产轮动、工业需求增长、货币政策转向预期和技术突破四重因素共振，核心驱动力为光伏与新能源车需求及美联储降息预期，建议观望 [32][35] 根据相关目录分别总结 黄金期货 中线行情分析 - 沪金期货整体趋势在上升通道，可能处于尾声，当前处于“避险 + 降息预期”双驱动阶段，短期警惕数据与政策反复，中长期受地缘政治、去美元化和降息预期支撑，关注美国经济数据和关税政策 [7] - 中线策略建议观望 [8] 品种交易策略 - 上周预期黄金主力合约 2508 短期震荡反复，建议观望，下方支撑 738 - 746，上方压力 800 - 808 [11] - 本周预期黄金主力合约 2508 短期震荡反复，建议观望，下方支撑 738 - 746，上方压力 800 - 808 [12] - AI 品种诊断报告显示日线横盘，可能在趋势中段，主力偏空，资金基本稳定，变盘风险较高 [13] 相关数据情况 - 展示沪金行情走势、COMEX 黄金行情走势 [19] - 展示 SPDR 黄金 ETF 持有量、COMEX 黄金库存 [21] - 展示美国国债收益率（10 年）、美元指数 [23] - 展示美元兑离岸人民币、金银比 [25] - 展示沪金基差、黄金内外价差 [27] 白银期货 中线行情分析 - 沪银期货整体趋势在上升通道，可能接近尾声，近期突破受四重因素共振，核心驱动力为光伏与新能源车需求及美联储降息预期，中长期受多因素影响，配置时关注新能源产业、美联储政策、地缘政治和供需格局 [32] - 中线策略建议观望 [35] 品种交易策略 - 上周预期白银合约 2508 偏强运行，下方支撑区间 8600 - 8800 [37] - 本周预期白银合约 2508 大区间震荡运行，建议进行网格交易，区间 7000 - 8800 [37] - AI 品种诊断报告显示日线基本在上升通道，可能在趋势中段，主力偏多，资金涌入迅速，变盘风险高 [38] 相关数据情况 - 展示沪银行情走势、COMEX 白银行情走势 [43] - 展示 SLV 白银 ETF 持仓量、COMEX 白银库存 [45] - 展示沪银基差、白银内外价差 [47]