港股市场表现 - 恒生指数收报23831点 下跌145点或0.61% 国指收报9656点 下跌47点或0.49% 大市成交减至827.99亿港元[1][5] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元 其中港股通(沪)净流入2.83亿 港股通(深)净流入2.01亿港元[1][5] - 板块表现分化 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强[1][5] - 上周五港股延续强势 恒生指数涨1.16%报26388.16点 创阶段新高 周涨3.82% 恒生科技指数涨1.71%报5989.27点 周涨5.31%[1][5] - 医药股显著回升 药捷安康大涨77% 诺诚健华涨14% AI板块表现亮眼 万国数据涨超16% 百度集团涨8%创近两年新高 阿里巴巴升超5%[1][5] 美股市场动态 - 美股三大股指个别发展 道指收跌0.6%报45834点 标普500指数低收3点 纳指高收0.4%报22141点创收市历史新高[2][5] - 特斯拉继上周四涨6%后 周五再度大涨7.4% 微软升1.8% BioNTech和Moderna均挫逾7%[2][5] - 全周计 标普500指数累升1.6% 道指升1% 纳指涨2%[2][5] 南向资金与配置策略 - 南向资金年初以来累计净流入10729亿港元 大幅超去年全年的8079亿港元[3][5] - 自下而上优选行业及公司成为应对市场震荡的重要策略[3][5] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3][5] - 建议关注受益美联储降息预期且中报业绩较好的上游有色金属板块[3][5] - 建议关注受益"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3][5] - 建议关注仍属较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块[3][5] 市场热点与政策动向 - 商务部就美国对华集成电路领域措施发起反歧视调查 国内半导体产业链将全面受益[9] - 建议关注港股半导体晶圆代工行业龙头公司华虹半导体和中芯国际[9] - 八部门印发《汽车行业稳增长工作方案》 推动智能网联技术产业化应用[9] - 鼓励汽车前装V2X、5G等高性能通信模块 加快推进北斗系统规模化应用[9] - 推进智能网联汽车准入和上路通行试点 有条件批准L3级车型生产准入[9] - 建议关注中兴通讯和中国联通等通信行业公司[9] 重点公司推荐 - 中联重科为装备制造企业 主要从事工程机械、环境产业、农业机械等高新技术装备研发制造[10] - 公司2017-2021年营收CAGR达30.3% 归母净利润CAGR达47.3%[10] - 2023年实现归母净利润35.06亿元 同比增长52% 2024年归母净利润35.2亿元 同比上升0.4%[10] - 2025年上半年营业额248.55亿元 同比增加1.30% 利润27.53亿元 同比增加20.69%[10] - 公司建议宣派中期股利每股人民币0.2元 万得一致预期2025年净利润49.5亿人民币[10] - 当前估值仅为11倍PE左右 较为低估 目标价7.2港元 止损价6.0港元[10] 行业与公司信息 - 腾讯回购85.2万股 涉资5.5亿元 更新全球中期票据计划拟发行300亿美元票据[12] - 美团首款AI Agent产品"小美"公测 "安心消费"全系列产品在京首发[12] - 小米集团AI实验室发布ZipVoice系列语音合成模型[12] - 小鹏汽车首款增程SUV曝光 工信部公告小鹏G7超级增程[12] - 京东MALL深圳南山店开业 港澳台人士等享离境退税服务[12] - 携程与韩国釜山广域市达成战略合作[12] - 联想集团武汉基地第3亿台智能终端设备下线[12] - 华润置地8月合同销售额132亿元人民币跌13.2%[12] - 广汽集团预计2027年实现新一代电芯搭载上车[12] - 越秀地产8月合同销售额55.05亿人民币跌约45%[12] 新股资讯 - 禾赛-W招股价228港元 每手20股 招股截止日2025年9月11日 上市日期2025年9月16日[13] - 健康160招股价11.89-14.56港元 每手250股 招股截止日2025年9月12日 上市日期2025年9月17日[13] - 劲方医药-B招股价20.39港元 每手200股 招股截止日2025年9月16日 上市日期2025年9月19日[13]

港股市场表现 - 恒生指数收报23831点 下跌145点或0.61% 国指收报9656点 下跌47点或0.49% 大市成交额827.99亿港元[1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元 其中港股通(沪)净流入2.83亿 港股通(深)净流入2.01亿港元[1] - 恒生指数收盘跌0.43%报26086点 结束四日连涨 恒生科技指数跌0.24% 恒生中国企业指数跌0.73% 全日市场成交额3252亿港元[5] - 南向资金净买入额189.89亿港元 芯片、有色板块表现活跃 其中中芯国际上涨5.0% 中国宏桥上涨3.6%[5] - 翰森制药下跌8.8% 市场担忧美国对中国创新药审查加强 石药集团下跌7.5% 药明康德下跌5.7%[5] - 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强[1] 美股市场表现 - 美股三大股指齐齐创下历史新高 道指收涨1.4% 标普500指数收升0.9% 纳指高收0.7%[2] - 特斯拉六座Model Y中国订单排至11月 股价涨6% 苹果升1.4% 英伟达、Meta轻微下跌[2] - 周三爆升36%的甲骨文回吐6.2% 波音逆市跌3.3% CEO警告777X飞机认证或再延迟[2] 南向资金与市场配置 - 南向资金今年年初以来已累计净流入10655亿港元 大幅超过去年全年的8079亿港元[3] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3] - 建议关注受益于美联储降息预期且中报业绩继续较好表现的上游有色金属板块[3] - 建议关注受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3] - 建议关注仍属较低估值和较高股息的各细分行业的央国企龙头公司板块[3] 人工智能与科技创新 - 阿里巴巴旗下通义千问发布下一代基础模型架构Qwen3-Next 并开源基于该架构的Qwen3-Next-80B-A3B系列模型[8] - Qwen3-Next-80B-A3B-Base模型拥有800亿参数仅激活30亿参数 训练成本仅为Qwen3-32B的十分之一不到[8] - 在32k以上上下文下的推理吞吐是Qwen3-32B的十倍以上 实现极致的训练和推理性价比[8] - 科网龙头公司在AI大模型应用领域具有天然平台优势 各业务线的"AI+"赋能或将显著增强公司整体竞争力[8] 汽车行业数据 - 8月汽车产销分别完成281.5万辆和285.7万辆 按年分别增长13%和16.4%[8] - 8月新能源汽车产销分别完成139.1万辆和139.5万辆 按年分别增长27.4%和26.8%[8] - 新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的48.8%[8] - 我国龙头车企在智能电动车质价比提升以及国家促销费政策支持下产销量获得较好成长[8] 重点公司推荐 - 李宁公司2025年上半年收入达148.17亿元 同比增长3.3% 毛利率为50% 同比下降0.4个百分点[9] - 李宁净利润为17.37亿元 同比下降11% 净利率为11.7% 同比下降1.9个百分点[9] - 李宁在专业运动领域的品牌力正在恢复 2025年上半年专业运动产品收入贡献已超过60%[9] - 2024年李宁在中国跑步市场中市场份额达15% 仅次于Nike 跑鞋在专业跑者中的穿着率高达61.35%[9] - 李宁估值水平在今年Wind一致预期业绩的16倍PE左右[9] 公司信息动态 - 腾讯回购87.4万股 涉资5.5亿元 开源图检索增强生成框架Youtu-GraphRAG 微信公众号推后台智能回复功能[11] - 支付宝碰一下用户数突破2亿 推出更高效Qwen3-Next人工智能模型 32亿美元票据定价每股188.08元[11] - 安踏体育拟3年内在东南亚开1000店 比亚迪2026年二季度在欧洲投入首批兆瓦闪充桩[11] - 禾赛最终发售价定为每股212.8元 康宁杰瑞制药KN026新药上市申请获国家药监局受理[11] - 商汤"日日新"登顶上海评测平台大模型学术排名榜 中广核新能源8月完成发电量1543.7吉瓦时 按年跌5.7%[11] 新股资讯 - 禾赛-W上市代号2525 电子器件行业 招股价228港元 每手20股 招股截止日2025/9/11 上市日期2025/9/16[13] - 健康160上市代号2656 医药健康行业 招股价11.89-14.56港元 每手250股 招股截止日2025/9/12 上市日期2025/9/17[13] - 劲方医药-B上市代号2595 医药健康行业 招股价20.39港元 每手200股 招股截止日2025/9/16 上市日期2025/9/19[13]

港股市场表现 - 恒生指数收报23831点下跌145点或061%国指收报9656点下跌47点或049%大市成交82799亿港元[1][5] - 港股通录得净流入资金484亿港元其中沪港通净流入283亿港元深港通净流入201亿港元[1][5] - 板块表现分化本地地产软件5G概念板块跌幅靠前黄金股逆市走强[1][5] - 周三港股强势反弹恒生指数涨101%至26200点恒生科技指数涨127%至5903点恒生国企指数涨093%至9328点[1][5] - 大市成交288209亿港元南向资金净买入7566亿港元金融地产业续涨科网股持续活跃哔哩哔哩涨超7%[1][5] - 医药股逆势下挫三生制药跌超8%新消费行业普跌老铺黄金跌逾7%泡泡玛特跌4%[1][5] 美股市场动态 - 美股周三收盘涨跌不一道指下跌220点纳指与标普500指数再创新高[2][5] - 8月生产者价格意外下降01%使市场预计美联储将启动降息[2][5] - 甲骨文股价飙升36%受AI服务器需求推动上季度来自亚马逊谷歌和微软的多云数据库收入以1529%速度增长[2][5] - 英伟达和AMD同样走高投资者再次涌入人工智能交易领域[2][5] 南向资金与配置策略 - 南向资金年初以来累计净流入10466亿港元大幅超越去年全年的8079亿港元[3][5] - 市场震荡之际自下而上优选行业及公司成为重要策略卫星通信概念推荐的中国联通与中国通信服务表现较好[3][5] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显建议关注人工智能及应用半导体工业软件等新质生产力科技板块[3][5] - 关注受益于美联储降息预期且中报业绩较好的上游有色金属板块[3][5] - 关注受益于人工智能+赋能的科网板块及各行业龙头公司[3][5] - 关注较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块[3][5] 市场热点与公司信息 - 国家数据局召开座谈会促进数据交易机构高质量发展加快培育全国一体化数据市场[9] - 通信行业基建和应用领先全球运营商具有大数据和智能算力资源建议关注中国联通中国电信[9] - 华润电力8月售电量20733389兆瓦时同比增加89%风电场售电量增加194%光伏电站售电量增加301%[9] - 首八个月累计售电量143688935兆瓦时同比增加59%风电场售电量增加132%光伏电站售电量增加332%[9] - 公用事业公司发展稳健并具成长性建议关注华润电力光大环境[9] - 腾讯耗资55亿港元回购883万股[12] - 港股通阿里巴巴净流入4511亿港元[12] - 阿里巴巴拟发32亿美元2032年到期零息可转换优先票据[12] - 比亚迪方程豹钛7新车上市售价1798万人币起[12] - 小鹏汽车欧洲首个研发中心启用[12] - 京东超市目标未来三年用户数增至5亿[12] - 蔚来拟每股4286至4446港元发行1818亿股A类股票[12] - 华润电力8月售电量增加89%[13] - 宝胜国际八月综合经营收益跌6%[13] 重点公司股票表现 - 恒生指数1个月涨5%3个月涨9%1年涨48%[15] - 恒生国企指数1个月涨5%3个月涨7%1年涨50%[15] - 恒生科技指数1个月涨9%3个月涨11%1年涨92%[15] - 腾讯控股1个月涨13%3个月涨24%1年涨92%[15] - 阿里巴巴1个月涨22%3个月涨26%1年涨83%[15] - 百度集团1个月涨29%3个月涨28%1年涨33%[15] - 小米集团1个月涨6%3个月涨1%1年涨188%[15] - 京东集团1个月涨8%3个月涨1%1年涨29%[15] - 网易1个月涨12%3个月涨12%1年涨89%[15] - 比亚迪1个月跌5%3个月跌19%1年涨36%[15] - 小鹏汽车1个月跌2%3个月涨9%1年涨154%[15] - 药明生物1个月涨27%3个月涨42%1年涨246%[15] - 英伟达1个月跌7%3个月涨20%1年涨66%[15] 本周荐股：李宁公司 - 李宁为中国领先体育品牌企业2025年上半年收入14817亿元同比增长33%[10] - 毛利率50%同比下降04个百分点直营渠道促销竞争加剧折扣加深导致毛利率下降02个百分点[10] - 广告与营销费用增加8700万元新增奥运赞助费用电商收入增长带动相关费用增加6100万元[10] - 净利润1737亿元同比下降11%净利率117%同比下降19个百分点[10] - 专业运动产品收入贡献超60%2025年5月起与中国奥委会展开合作[10] - 2024年李宁在中国跑步市场份额达15%仅次于Nike跑鞋在专业跑者中穿着率高达6135%[10] - 公司估值水平在Wind一致预期业绩的16倍PE左右[10]

港股市场表现 - 恒生指数下跌145点或0.61%收报23831点 国指下跌47点或0.49%收报9656点 大市成交额缩减至827.99亿港元[1][5] - 港股通净流入资金4.84亿港元 其中沪港通净流入2.83亿港元 深港通净流入2.01亿港元[1][5] - 板块表现分化 本地地产、软件和5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强[1][5] - 周二恒生指数强势上涨1.19%至25938.13点 创近4年新高 恒生科技指数涨1.3% 恒生国企指数涨1.32%[1][5] - 大市成交额达2940.33亿港元 南向资金净买入102.31亿港元[1][5] - 黄金股表现突出 万国黄金集团涨超11% 紫金矿业涨4%再创历史新高[1][5] - 科网和金融行业普涨 阿里健康涨超10% 医药股逆势下跌 药明合联和晶泰控股跌超4%[1][5] 美股市场表现 - 美股三大股指均创收盘新高 道指涨0.43%报45711点 标普500指数涨0.27%报6513点 纳指涨0.37%报21879点[2][5] - 大型科技股普涨 谷歌涨逾2% 脸书、英伟达和亚马逊涨超1%[2][5] - 劳动力市场数据疲软强化美联储降息预期 科技板块龙头股表现强劲带动市场情绪回暖[2][5] - 苹果发布iPhone 17系列手机 甲骨文绩后大涨超26%[2][5] - 中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨1.39% 金山云涨逾14% 阿里巴巴涨逾4%[2][5] 南向资金与配置策略 - 南向资金年初以来累计净流入10390亿港元 大幅超过去年全年的8079亿港元[3][5] - 自下而上优选行业及公司成为应对市场震荡的重要策略[3][5] - 国际金价走强带动金矿公司股票表现 紫金矿业自4月14号推荐以来累计上涨77.6%[3][5] - 港股配置价值凸显 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3][5] - 建议关注受益美联储降息预期且中报业绩较好的上游有色金属板块[3][5] - 建议关注受益"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3][5] - 建议关注低估值和高股息的细分行业央国企龙头公司板块[3][5] 政策与行业热点 - 工信部研究出台"人工智能+制造"专项行动实施方案 推动人工智能产业高质量发展[9] - 方案将围绕重点行业和环节部署智能化转型任务 制定转型路线并发布应用指南[9] - 建议关注行业领军公司中兴通讯和中国软件国际[9] - 国家药监局发布中药生产监督管理专门规定 聚焦中药材源头质量和生产关键环节[9] - 规定鼓励企业进行生产改造升级和数智化转型 将于2026年3月1日起施行[9] - 建议关注中医药行业龙头公司固生堂和丽珠医药[9] 重点公司分析 - 李宁公司2025年上半年收入达148.17亿元 同比增长3.3% 毛利率50%同比下降0.4个百分点[10] - 净利润17.37亿元同比下降11% 净利率11.7%同比下降1.9个百分点[10] - 专业运动产品收入贡献超60% 跑步品类表现突出 在中国跑步市场份额达15%仅次于Nike[10] - 跑鞋在专业跑者中的穿着率高达61.35% 与中国奥委会展开合作预计提升品牌声量[10] - 公司估值约16倍PE 建议积极关注[10] 财经要闻与公司信息 - 体育总局目标到2030年体育产业总规模超7万亿元人民币[11] - 中国期货市场资金总量突破1.9万亿元[11] - 国家市监局推动15项人形机械人国标研制[11] - 腾讯回购88.3万股涉资5.5亿元 发布AI编程工具CodeBuddy[11] - 阿里巴巴天猫推出"即时购"会场 与荣耀深化AI战略合作[11] - 百度发布文心大模型X1.1深度思考模型 小鹏汽车X9超级增程版将于四季度发布[11] - 龙湖集团8月总合同销售47.3亿元减少27.3%[11] 新股与经济数据 - 禾赛-W招股价228港元 每手20股 招股截止日2025年9月11日[13] - 健康160招股价11.89-14.56港元 每手250股 招股截止日2025年9月12日[13] - 美国9月10日公布PPI数据 8月PPI最终需求同比预测-1.4% 前值-4.8%[13] - 美国8月CPI月环比前值0.7% CPI同比前值2.4%[13]

港股市场表现 - 恒生指数收盘23831点 下跌145点或0.61% 国指收报9656点 下跌47点或0.49% 大市成交额缩减至827.99亿港元 [1] - 港股通录得净流入资金4.84亿 其中沪港通净流入2.83亿 深港通净流入2.01亿 [1] - 板块表现分化 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强 [1] - 周一港股全线反弹 恒生指数涨0.85%至25633.91点 恒生科技指数涨1.17%至5753.75点 恒生国企指数涨0.71%至9121.66点 [1][5] - 大市成交2860.43亿港元 南向资金大幅净买入167.05亿港元 [1][5] - 科网股多数反弹 百度集团涨超9%创年内新高 阿里巴巴涨超4% [1][5] - 机器人产业链表现抢眼 三花智控大涨15% 地平线机器人涨逾7%创上市以来新高 [1][5] 美股市场动态 - 科技股带动美股大市 纳指创新高收涨0.5%至21798点 道指高收0.3%至45514点 标普500指数升0.2%至6495点 [2][5] - 升势主要由晶片股带动 博通(AVGOUS)升3% 英伟达(NVDAUS)升近1% 扭转近月部分跌势 [2][5] - 马斯克SpaceX斥约170亿美元收购EchoStar(SATSUS)无线频谱 或将参战美国手机网络市场 EchoStar创52周新高 高收20% [2][5] 市场展望与投资机会 - 上周港股三大指数均有收涨 恒生指数累计上涨1.36%至25418点 科技指数累计上涨0.23%至5687点 国企指数累计上涨1.22%至9057点 [3] - 人工智能、机器人等科技板块再次成为市场主线 未来仍值得积极关注 [3] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块 [3] - 受益于美联储降息预期且中报业绩表现较好的上游有色金属板块 [3] - 受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司 [3] - 仍属较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块 [3] 行业热点与政策动向 - 工信部向中国联通(0762HK)颁发卫星移动通讯业务经营许可 可依法开展手机直连卫星等业务 深化应急通讯、海事通讯、偏远地区通讯等场景应用 [8] - 中国卫星移动通讯产业链商业化进程加速 有利于形成适度竞争、良性互动的市场格局 [8] - 建议关注卫星通讯相关龙头公司：中国联通（0762HK）、中国电信（0728HK） [8] - 9月中国零售业景气指数为50.6 按月上升0.5个百分点 连续两个月上升并创八个月新高 [8] - 商品经营类指数为50.6 按月上升0.9个百分点 电商经营类指数重回扩张区间 在线总商品数指数较上月回升0.8个百分点 [8] - 建议关注港股体育服饰龙头公司：李宁(2331HK)、安踏体育(2020HK) [8] 重点公司表现与动态 - 李宁(2331HK)2025年上半年收入达148.17亿元 同比增长3.3% 毛利率50% 同比下降0.4个百分点 [9] - 李宁净利润17.37亿元 同比下降11% 净利率11.7% 同比下降1.9个百分点 [9] - 李宁在专业运动领域品牌力恢复 专业运动产品收入贡献超60% 跑鞋在专业跑者中穿着率高达61.35% [9] - 腾讯(00700HK)周一斥逾5.5亿购回89.7万股 微信广州总部正式启用 [11] - 比亚迪(01211HK)匈牙利车厂今年底将开始生产 [11] - 禾赛(2525HK)首日孖展超购逾21倍 [11] - 中芯国际(00981HK)拟每股74.2元人民币发对价股收购中芯北方49% [11] - 京东集团(09618HK)刘强东表示未来三年于长春投资额增加一至两倍 [11] - 小鹏汽车-W(09868HK)"陆地航母"飞行汽车下月在迪拜完成全球首飞 [11] 经济数据与市场指标 - 恒生指数近一年上涨44% 恒生国企指数涨46% 恒生科技指数涨66% [14] - 科网公司中 百度集团近一个月涨24% 近一年涨30% 小米集团近一年涨190% [14] - 新能源车板块 小鹏汽车近一年涨170% 吉利汽车涨116% 长城汽车涨89% [14] - 医药消费板块 药明生物近一年涨262% 中国生物制药涨186% 石药集团涨147% [14] - 美股科技板块 英伟达近一年涨57% 特斯拉涨60% 苹果涨7% [14]

港股市场表现 - 恒生指数收盘报23831点 单日下跌145点或0.61% 国企指数收盘报9656点 单日下跌47点或0.49% 大市成交额缩减至827.99亿港元[1][5] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元 其中沪港通净流入2.83亿港元 深港通净流入2.01亿港元[1][5] - 全周恒生指数累计上涨1.36%至25418点 科技指数累计上涨0.23%至5687点 国企指数累计上涨1.22%至9057点[1][5] - 医药和新能源相关个股全周涨幅居前 本地地产、软件和5G概念板块单日跌幅靠前 黄金股逆市走强[1][5] 美股市场动态 - 美国8月新增非农就业2.2万人远低预期 引发市场对经济放缓担忧 道指收跌220点或0.5%至45400点 标普500指数收跌0.3%至6481点 纳指轻微收跌7点至21700点[2][5] - 博通上季AI收入增长63% 获得新客户100亿美元订单 股价收涨9.4% 台积电和美光分别上涨超过3%和5%[2][5] - 英伟达因市场竞争加剧担忧 全年盈利预测远逊预期 股价收挫2.7%[2][5] 资金流向与配置策略 - 南向资金年初以来累计净流入10121亿港元 大幅超过去年全年的8079亿港元[3][5] - 建议关注四大配置方向：人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块 受益美联储降息预期且中报业绩较好的上游有色金属板块 受益"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司 低估值和高股息的细分行业央国企龙头公司[3][5] 行业与公司热点 - 腾讯混元翻译模型发布后迅速拿下HuggingFace全球模型热榜第一 中国企业级大模型日均调用量较2024年底增长363%超10万亿Tokens 阿里通义以17.7%占比居首[9] - 8月A股新开户数达265.03万户 环比增长34.97% 同比增长165.21% 前8个月新开户数合计达1721.17万户[9] - 推荐关注腾讯、阿里巴巴等科网龙头公司在AI大模型应用领域的平台优势 以及受益交易活跃和行业集中度提升的券商龙头公司中信证券和中金公司[9] 重点公司分析 - 李宁2025年上半年收入达148.17亿元 同比增长3.3% 毛利率50%同比下降0.4个百分点 净利润17.37亿元同比下降11% 专业运动产品收入贡献超60%[10] - 公司估值约16倍PE 在中国跑步市场份额达15%仅次于Nike 跑鞋在专业跑者中穿着率高达61.35% 建议积极关注[10] 经济数据与市场指标 - 中国8月外汇储备33221.54亿美元 环比上升0.91% 9月零售业景气指数升至50.6创八个月新高[11] - 美国30年按揭利率急降至6.29%创近一年新低 欧元区第二季度GDP终值按年升1.5%超预期[11] - 恒生科技指数近一年上涨44% 腾讯控股近一年上涨73% 药明生物近一年上涨251%[16]

港股市场表现 - 恒生指数收盘下跌145点或0.61%至23831点，国企指数下跌47点或0.49%至9656点，大市成交额缩减至827.99亿港元[1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中沪港通净流入2.83亿港元，深港通净流入2.01亿港元[1] - 板块表现分化，本地地产、软件及5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强[1] - 周四恒生指数续跌1.12%至25058.51点，恒生科技指数跌1.85%至5578.86点，恒生国企指数跌1.25%至8937.09点，成交额3022.33亿港元[5] - 有色及医药股大面积走弱，中国铝业与药明康德跌近7%，半导体与机器人概念下挫，中芯国际与地平线机器人跌超6%，银行股逆势走强，农业银行涨超2%[5] 美股市场动态 - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.77%，标普500指数涨0.83%刷新收盘纪录，为年内第21次新高，纳指涨0.98%[2] - 美国7月贸易逆差扩大至783亿美元，较6月调整后的591亿美元大幅增加且高于市场预期[2] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.11%，再鼎医药跌4.15%，万国数据跌4.1%，阿里巴巴跌4.05%[2] 南向资金与配置价值 - 南向资金年初以来累计净流入10064亿港元，大幅超过去年全年的8079亿港元[3] - 港股市场涌现稀缺性新消费标的，分布于美妆饰品、休闲商品等板块，科技股与高息股满足多样化配置需求[3] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显，建议关注人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3] - 政策支持婴幼消费、体育服饰及IP影视动漫等新消费板块，低估值高股息央国企龙头及人工智能赋能科网板块亦为重点[3] 行业政策与热点 - 国务院发布《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，目标2030年体育产业总规模超7万亿元[9] - 政策提出扩大体育产品供给等20条举措，建议关注港股体育服饰龙头李宁(2331HK)与361度(1361HK)[9] - 工信部与市监总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，目标规模以上计算机、通信设备制造业增加值年均增7%[9] - 方案推动人工智能终端创新与智能体融合，加强CPU、AI服务器攻关，支持"国货国用"，建议关注中兴通讯(0763HK)与中芯国际(0981HK)[9] 重点公司分析 - 中集安瑞科(3899HK)在清洁能源、化工环境及液态食品三大领域具备领先优势，氢能板块订单快速增长[10] - 2025上半年公司营收761亿元同比下降4%，归母净利润12.8亿元同比增长48%，毛利率提升驱动利润增长[10] - 单Q2营收401亿元同比下降14%，归母净利润7.3亿元同比下降6%，扣非净利润7.2亿元同比增长20%[10] - 当前估值约10倍PE，建议目标价8.0港元，止损价6.5港元[10] 公司信息摘要 - 腾讯(00700HK)回购92.5万股涉资5.5亿元，百度(09888HK)AI搜索入选全球AI应用榜单[12] - 恒瑞医药(01276HK)首次回购0.004%股份耗资1831.39万元，中国海外发展(00688HK)8月合约销售同比跌0.7%[12] - 香港交易所(00388HK)首8个月新股集资1345亿港元，绿城中国(03900HK)8月销售额106亿元人民币[12] - 蔚来(09868HK)李斌预计未来毛利率维持逾20%，中国海外宏洋(00081HK)8月合约销售同比升6.1%至21.33亿元人民币[12]

港股市场表现 - 恒生指数收报23831点下跌145点或061%国指收报9656点下跌47点或049%大市成交减至82799亿港元[1][5] - 恒生科技指数报5684点下跌078%恒生指数成分股中27只上涨58只下跌[1][5] - 港股通录得净流入资金484亿港元其中港股通沪净流入283亿港股通深净流入201亿[1][5] - 板块表现分化本地地产软件5G概念板块跌幅靠前黄金股逆市走强[1][5] - 个股方面比亚迪电子下跌499%华润啤酒下跌345%美的集团下跌282%阿里健康上涨458%石药集团上涨447%[1][5] 美股市场动态 - 美国三大股指涨跌不一道指跌005%标普500指数涨051%纳指涨102%[2][5] - 万得美国科技七巨头指数涨201%谷歌涨超9%股价创纪录新高苹果涨逾3%[2][5] - 美国7月JOLTs职位空缺7181万人低于预期7378万人前值从7437万人修正为7357万人[2][5] - 中概股表现不一纳斯达克中国金龙指数跌029%万得中概科技龙头指数跌057%[2][5] - 热门中概股中脑再生涨逾7%老虎证券涨超5%传奇生物涨逾5%富途控股涨超3%万国数据涨逾3%比特小鹿跌逾6%再鼎医药跌超6%[2][5] 南向资金与市场展望 - 南向资金大幅净流入周三净买入5508亿港元年初以来累计净流入10057亿港元大幅超越去年全年的8079亿港元[3][9] - 全球资本再平衡逻辑调整推动南向资金流入港股市场出现稀缺性新消费标的分布于美妆饰品休闲商品等板块[3][9] - 港股配置价值凸显建议关注人工智能机器人半导体工业软件等新质生产力科技板块政策加力支持的婴幼消费体育服饰及IP影视动漫等新消费板块低估值高股息央国企龙头公司人工智能赋能科网板块及各行业龙头公司[3] 市场热点与投资机会 - 国际贵金属期货普遍收涨COMEX黄金期货涨077%报361970美元/盎司COMEX白银期货涨052%报4181美元/盎司[9] - 美联储官员释放宽松政策信号强化降息预期可能对贵金属市场产生深远影响[9] - 建议关注金矿公司中国黄金国际2099HK紫金矿业2899HK[9] - 港股市场赚钱效应提升恒生指数与恒生科技指数年内涨幅均超过25%位居全球重要指数前列[9] - 建议关注交易所及龙头投行公司香港交易所0388HK中金公司3908HK[9] 重点公司推荐 - 中集安瑞科3899HK在清洁能源化工环境和液态食品三大核心业务领域多项装备业内领先[10] - 2025上半年公司实现营业总收入761亿元同比下降4%归母净利润128亿元同比增长48%扣非归母净利润124亿元同比增长51%[10] - 新兴拓展的氢能板块订单快速增长上游制氢设备制造中游储氢罐与运输系统下游氢能终端应用[10] - 公司估值水平在Wind一致预期业绩的10倍PE左右建议积极关注目标价80港元止损价65港元[10] 财经要闻与公司信息 - 中国商务部对康宁等美国光纤公司征最高782%反倾销税[11] - 腾讯700HK周三回购916万股涉资55亿元[11] - 比亚迪1211HK海外市场汽车销量目标80万辆中国汽车品牌正迎来全球化最佳窗口期[11] - 万洲国际288HK出售附属史密斯菲尔德1600万股[11] - 百胜中国9987HK计划2025年新增27亿美元股票回购[11] - 地平线机器人9660HK有信心全年出货量达400万套左右[11] 经济数据前瞻 - 美国8月Wards总车辆销售预测1610m前值1641m[14] - 美国8月ADP就业变动指数预测80k前值104k[14] - 美国第二季非农生产力终值预测27%前值24%[14] - 美国7月贸易余额预测-780亿美元前值-602亿美元[14] - 美国8月ISM服务业指数预测509前值501[14] 重点公司股票表现 - 恒生指数近1年上涨42%恒生国企指数上涨44%恒生科技指数上涨62%[16] - 科网公司中腾讯700HK近1年上涨58%阿里巴巴9988HK上涨64%小米集团1810HK上涨192%[16] - 新能源车板块中比亚迪1211HK近1年上涨43%小鹏汽车9868HK上涨172%吉利汽车0175HK上涨133%[16] - 医药消费板块中石药集团1093HK近1年上涨142%中国生物制药1177HK上涨181%药明生物2269HK上涨234%[16] - 美股科技公司中苹果AAPLUS近1年上涨5%特斯拉TSLAUS上涨56%英伟达NVDAUS上涨43%[16]

港股市场表现 - 恒生指数下跌145点或0.61%收报23831点 国企指数下跌47点或0.49%收报9656点 大市成交额缩减至827.99亿港元[1] - 恒生科技指数下跌1.22%至5728.46点 恒生中国企业指数下跌0.15%至9108.12点 单日成交额达3281.19亿港元[5] - 南向资金净买入92.81亿港元 港股通录得净流入4.84亿港元 其中沪港通净流入2.83亿 深港通净流入2.01亿[1][5] - 科技股普遍下挫 长飞光纤光缆跌幅超12% 中芯国际下跌逾4% 小米集团逆势上涨3%[5] - 医药板块表现分化 百济神州上涨超4%创阶段新高 本地地产、软件及5G概念板块跌幅居前[1][5] - 黄金股逆市走强 板块表现突出[1] 美股市场动态 - 三大指数集体收跌 道琼斯指数下跌0.55% 标普500指数下跌0.69% 纳斯达克综合指数下跌0.82%[2][5] - 大型科技股普遍下跌 英伟达下跌近2% 亚马逊、苹果、特斯拉跌幅均超1%[2][5] - 费城半导体指数下跌1.12% 30只成分股中仅5家上涨 Arm跌幅超4% 阿斯麦下跌超2%[2][5] - GE Vernova股价连续两日下跌 单日跌幅5.43% 两日累计跌幅达8.52% 盘中创2025年7月以来新低[2][5] - 中概股逆市走高 纳斯达克中国金龙指数上涨0.52% 理想汽车涨超4% 蔚来涨超3% 阿里巴巴涨超2%[2][5] - 京东、拼多多、百度涨幅均超1% 金山云下跌近6%[2][5] 大宗商品市场 - COMEX黄金期货12月合约上涨2.42%报3601.00美元/盎司 现货黄金上涨1.72%报3536.03美元/盎司 创历史新高[9] - 费城金银指数收涨2.40%报255.05点 续创收盘历史新高 现货白银上涨0.49%报40.8960美元/盎司[9] - WTI 10月原油期货上涨1.58美元涨幅2.47%报65.59美元/桶 布伦特11月原油期货上涨0.99美元涨幅1.45%报69.14美元/桶[9] - 中东Abu Dhabi Murban原油期货上涨1.19%报72.02美元/桶 NYMEX天然气期货上涨0.40%报3.0090美元/百万英热单位[9] 投资机会与行业展望 - 原材料行业指数8月涨幅达24.3% 表现领先所有行业 中国有色矿业累计上涨134% 洛阳钼业累计上涨109%[3] - 南向资金年初以来累计净流入10002亿港元 超越去年全年的8079亿港元[3] - 建议关注人工智能、机器人、半导体及工业软件等新质生产力科技板块[3] - 政策支持的婴幼消费、体育服饰及IP影视动漫等新消费板块具备配置价值[3] - 低估值高股息的细分行业央国企龙头公司值得关注[3] - 受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司存在机会[3] - 黄金作为战略性资产受全球央行增储 建议关注中国黄金国际及山东黄金等金矿公司[9] - 原油行业上游勘探开支保障新增油气田储备 推荐中国海洋石油及中国石油等能源龙头[9] 重点公司推荐 - 中集安瑞科在清洁能源、化工环境及液态食品三大领域具备领先优势 低温运输设备及LNG/CNG/LPG储存设备全国领先[10] - ISO液体罐箱业务全球第一 啤酒厂交钥匙工程全球领先 氢能板块订单快速增长[10] - 2025年上半年营业总收入761亿元同比下降4% 归母净利润12.8亿元同比增长48%[10] - 单二季度营业总收入401亿元同比下降14% 归母净利润7.3亿元同比下降6% 扣非净利润7.2亿元同比增长20%[10] - 当前估值约10倍PE 处于较低水平[10] 公司信息与市场活动 - 腾讯回购91.3万股涉资5.5亿元 发布业界首个支持原生3D重建超长漫游世界模型 开源智能体框架Youtu-Agent[12] - 阿里巴巴推出智能体开发框架AgentScope 1.0 比亚迪4000万美元入股和谐汽车海外新能源ICAR公司[12] - 中国交通建设控股股东增持1740万股 蒙牛乳业回购100万股涉资1497万元[12] - 蔚来计划明年推出三款大SUV车型 第二季度经调整净亏损41亿人民币[12] - 药明合联拟折价4%配股筹资逾13亿港元 盛业折让5.08%配股筹6亿元[12]

港股市场表现 - 恒生指数周一上涨2.15%至25617.42点 恒生科技指数上涨2.2% 恒生中国企业指数上涨1.95%[1][5] - 大市成交额达3802.31亿港元 南向资金净买入119.42亿港元[1][5] - 医药股大幅反弹 微创医疗上涨超20% 药明生物和药明康德均上涨8%[1][5] - 科网股表现突出 阿里巴巴大涨近19% 中芯国际上涨近5%[1][5] - 黄金股集体走强 紫金矿业上涨近8%创历史新高[1][5] - 前一交易日恒指下跌0.61%至23831点 国指下跌0.49%至9656点 成交额缩减至827.99亿港元[1][5] 行业板块表现 - 原材料行业指数8月份涨幅达24.3% 位列十二个行业之首[3][5] - 半导体及通信等科技板块保持活跃[3][5] - 本地地产、软件和5G概念板块跌幅靠前[1][5] - 黄金股逆市走强[1][5] 重点公司推荐及表现 - 中国有色矿业(01258)自4月23日推荐以来累计上涨131%[3][5] - 中兴通讯(0763)自8月4日推荐以来累计上涨49%[3][5] - 中集安瑞科(3899)2025年上半年实现营业总收入761亿元 归母净利润12.8亿元同比增长48%[9] - 兖矿能源(1171)拟回购2-5亿元人民币A股和H股[8][11] - 算力建设领军公司推荐关注：中兴通讯(0763)和中国通信服务(0552)[8] 资金流向 - 南向资金年初以来累计净流入9909亿港元 大幅超过去年全年的8079亿港元[3][5] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元 其中沪港通净流入2.83亿 深港通净流入2.01亿[1][5] - 中国股票ETF上周录得87亿元人民币净流入 结束连续九周净流出[10] 投资关注领域 - 人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3][5] - 政策支持的婴幼消费、体育服饰及IP影视动漫等新消费板块[3][5] - 低估值和高股息的各细分行业央国企龙头公司[3][5] - 受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3][5] - 算力建设成为AI应用先决条件 建议关注算力建设领军公司[8] 公司动态信息 - 腾讯(700)混元发布并开源新翻译模型 回购91万股涉资5.5亿元[11] - 小米汽车8月交付量超过3万辆[11] - 比亚迪(1211)8月新能源车销量37.36万辆 环比回升8.5%[11] - 快手(1024)回购113.7万股涉资8372万元[11] - 长城汽车(2333)8月新能源车销售逾3.7万台 环比增加8.4%[11]