港股市场表现 - 恒生指数收盘23831点下跌145点或0.61% 国指收报9656点下跌47点或0.49% 大市成交827.99亿港元[1] - 港股通净流入资金4.84亿 其中沪港通净流入2.83亿 深港通净流入2.01亿[1] - 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强[1] - 恒生科技指数涨0.89% 南向资金净买入110.46亿港元 科网股延续升势[5] - 华虹半导体涨近5%创历史新高 小米集团涨超4% 有色板块全天强势[5] - 洛阳钼业、中国有色矿业涨超10%均创新高 奇瑞汽车上市首日收涨近4%[5] 美股市场动态 - 道指收跌173点或0.4%报45947点 标普500指数低收33点或0.5%报6604点 纳指低收113点或0.5%报22384点[2] - 英特尔股价飙升8.8% 传闻寻求苹果和台积电投资或合作支持 苹果股价上扬1.8%[2] - 特斯拉跌4.4% Meta跌1.5% AI晶片股受压 甲骨文挫5.6% 美光跌3% Arm跌2.5%[2] 人工智能产业数据 - 2024年中国人工智能产业规模超9000亿元人民币 按年增长24%[9] - 截至2025年9月人工智能企业数量超5300家 全球占比达到15%[9] - 形成覆盖基础底座、模型框架、行业应用的完整产业体系[9] - AI大模型应用、"5G+工业互联网"、"鸿蒙智能"及"AI数字员工"拓宽软件赋能领域[9] 消费与文旅活动 - 全国国庆文旅消费月举办超过2.9万场次文旅消费活动 发放超过4.8亿元人民币消费补贴[9] - 加强文旅消费与餐饮、住宿、零售、体育及健康消费联动互促[9] 重点公司推荐 - 李宁公司2025年上半年收入148.17亿元同比增长3.3% 毛利率50%同比下降0.4个百分点[10] - 净利润17.37亿元同比下降11% 净利率11.7%同比下降1.9个百分点[10] - 专业运动产品收入贡献超60% 跑鞋在专业跑者中穿着率高达61.35%[10] - 估值约16倍PE 建议关注中国软件国际（0354HK）、中兴通讯（0763HK）[9][10] - 建议关注旅游业平台性公司和航空公司：携程集团-S（9961HK）、中国南方航空(1055HK)[9] 公司信息动态 - 腾讯斥近5.5亿回购84.4万股 发布未成年人游戏限玩通知[12] - 阿里巴巴入选《财富》改变世界排行榜 中兴通讯进入车载光通讯产品研制阶段[12] - 比亚迪欧洲特别顾问称需在当地生产电池 第二代秦PLUS部分车型降价1万[12] - 小米发布全新17系列手机 拟2027年欧洲设电动车展厅并实现本地生产[12] - 小鹏汽车与阿里云签后量子安全技术合作协议 希望未来10年销量半数来自海外[12] 新股与经济数据 - 长风药业招股价14.75港元 博泰车联招股价102.23港元 紫金黄金国际招股价71.59港元[13] - 美国8月PCE价格指数同比2.7% 核心PCE价格指数同比2.9%[14] - 美国8月个人收入环比0.3% 个人支出环比0.5% 密歇根大学消费者信心指数55.4[14] 股票表现统计 - 恒生指数近1年上涨47% 恒生科技指数近1年上涨75%[16] - 阿里巴巴近1年上涨104% 小米集团近1年上涨200% 药明生物近1年上涨230%[16] - 小鹏汽车近1年上涨143% 巨星传奇近1年上涨297%[16]

美股市场 港股晨报 1. 美股周三收跌，标普 500 指数连续第二个交易日 下滑。甲骨文与英伟达等 AI 概念股继续承压。道 指跌 0.37%，报 46121.28 点；纳指跌 0.33%，报 22497.86 点；标普 500 指数跌 0.28%，报 6637.97 点。AI 概念股周三继续承压，英伟达收 跌 0.8%，甲骨文收跌 1.7%。美光科技公司的财报 一度使周三早间市场恢复了一些信心。该公司报 告财报优于预期，并发布了强劲的业绩指引。人 工智能（AI）热潮推动了美光科技公司营收增长 46%。美联储青睐的 PCE 通胀数据将在本周公布。 港股回顾 点，跌幅随即扩大至 247 点，低见 23730 点，其后跌幅 一度收窄至仅 20 点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再 度扩大。截至收盘，恒指收报 23831 点，下跌 145 点或 0.61%；国指收报 9656 点，下跌 47 点或 0.49%，大市 成交进一步减至 827.99 亿。港股通录得净流入资金 4.84 亿，其中港股通(沪)净流入 2.83 亿，港股通(深)净 流入 2.01 亿。板块方面，本地地产、软件、5G 概念板 块跌幅靠前；黄金股逆市 ...

港股市场表现 - 恒生指数下跌145点或0.61%收报23831点，国指下跌47点或0.49%收报9656点，大市成交额缩减至827.99亿港元 [1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中港股通(沪)净流入2.83亿港元，港股通(深)净流入2.01亿港元 [1] - 消费、地产、医疗行业普遍下跌，石药集团和万科企业跌幅近5%，科网股多数回调，百度集团下跌逾5% [1] - 康特隆和维港育马股价大涨逾20%，均拟折价超15%进行配股 [1] 美股市场动态 - 美股三大股指应声下挫，道指跌0.2%收报46292点，标普500指数跌0.6%收报6656点，纳指下挫1%收报22573点 [2] - 多只AI概念股及重磅科技股下跌，英伟达回吐2.8%，甲骨文股价下挫逾4%，亚马逊挫约3%，特斯拉跌约2% [2] - 美国8月建筑许可初值为131.2万，低于先前的136.2万，预测值为137万 [2] 行业与政策动向 - 教育部介绍我国职业院校有中职9302所、高职1562所、职业本科87所，在校生共3400万人，建成了世界上规模最大的职业教育体系 [3] - 国家能源局表示8月全社会用电量达10154亿千瓦时，按年增长5%，工业用电量达到5909亿千瓦时，占比近六成 [9] - 全国制造业用电量按年增长5.5%，为今年以来最高，钢铁、建材、有色、化工等原材料行业用电量复苏势头明显 [9] - 工业和信息化部表示将实施培育新兴产业打造新动能行动，加速打造一批新兴支柱产业，开辟人形机械人、脑机介面、元宇宙、量子信息等新赛道 [9] 投资机会与建议 - 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力等科技板块 [3] - 建议关注受益于美联储降息预期且中报业绩继续较好表现的上游有色金属板块 [3] - 建议关注受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司 [3] - 建议关注仍属较低估值和较高股息的各细分行业的央国企龙头公司板块 [3] - 建议关注估值水平已处于相对低位的低碳电力运营公司，如龙源电力和中广核新能源 [9] - 建议关注"5G+工业互联网"及"鸿蒙智能"等相关龙头公司，如中兴通讯和金蝶国际 [9] 公司业绩与动态 - 李宁公司2025年上半年收入达148.17亿元，同比增长3.3%，毛利率为50%，同比下降0.4个百分点，净利润为17.37亿元，同比下降11% [10] - 李宁在专业运动领域的品牌力正在恢复，专业运动产品收入贡献已超过60%，跑鞋在专业跑者中的穿着率高达61.35% [10] - 腾讯斥约5.5亿港元回购86.7万股，完成发行90亿元票据 [12] - 阿里巴巴心流研究团队发布全新终端AI智能体iFlow CLI，百度集团智能云千帆推出全新视觉理解模型Qianfan-VL [12] - 京东新疆订单量按年增长逾倍，恒瑞医药子公司阿得贝利单抗注射液上市申请获国家药监局受理 [12] - 港铁公司签订300亿元7年期绿色银团贷款，金山云折让8.8%配股筹28亿元 [12] 新股与经济数据 - 博泰车联招股价102.23港元，每手20股，招股截止日2025年9月25日，上市日期2025年9月30日 [13] - 紫金黄金国际招股价71.59港元，每手100股，招股截止日2025年9月24日，上市日期2025年9月29日 [13] - 奇瑞汽车招股价27.75-30.75港元，每手100股，招股截止日2025年9月22日，上市日期2025年9月25日 [13] - 美国新建住宅销量年率八月预测值650k，前值652k，新建住宅销售月环比八月预测值-0.30%，前值-0.60% [13]

港股市场表现 - 恒生指数下跌145点或0.61%收报23831点 国企指数下跌47点或0.49%收报9656点 大市成交额缩减至827.99亿港元[1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元 其中沪港通净流入2.83亿港元 深港通净流入2.01亿港元[1] - 板块表现分化 本地地产、软件和5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强[1] - 恒生指数周一跌0.76%报26344.14点 恒生科技指数跌0.58% 恒生中国企业指数跌1.07% 成交2905.37亿港元[5] - 南向资金净买入127.36亿港元 能源和港口等周期股普跌 科网股出现分化[5] - 个股表现突出 中芯国际涨5%再创新高 鸿腾精密放量大涨18%逼近历史高点 瑞声科技涨近10% 药明合联涨超8%创新高[5] 美股市场动态 - 美股三大股指均创历史新高 道指升0.1% 标普500指数升0.4% 纳指升0.7%[2] - 英伟达宣布向OpenAI投资1000亿美元 股价收涨3.9%[2] - 甲骨文因管理层改组大涨6% 苹果因iPhone 17销售前景乐观上扬4.3%[2] - 减肥药开发商Metsera获辉瑞拟斥资73亿美元收购 股价飙升约61%[2] 市场资金流向 - 南向资金年初以来累计净流入11224亿港元 大幅超过去年全年的8079亿港元[3] - 市场震荡中自下而上优选行业及公司成为重要策略[3] 投资机会与关注领域 - 人工智能算力及产业链再度爆发 中芯国际股价创新高[3] - 晨报8月4日推荐的国产AI算力服务器龙头中兴通讯周一收涨1.9% 推荐以来累计上涨46.4%[3] - 建议关注四大方向：人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块 受益美联储降息预期且中报业绩较好的上游有色金属板块 "人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头 低估值高股息的央国企龙头公司[3] 黄金市场表现 - COMEX黄金期货涨2.03%报3781.20美元/盎司 COMEX白银期货涨3.17%报44.32美元/盎司[9] - 美元与美国国债收益率走弱为黄金提供支撑 全球央行增储黄金抵御风险[9] - 建议关注金矿公司中国黄金国际和紫金矿业[9] AI技术进展 - DeepSeek线上模型升级至DeepSeek-V3.1-Terminus 支持128k上下文长度[9] - 模型价格：百万tokens输入0.5元人民币 缓存未命中4元 百万tokens输出12元[9] - AI大模型应用、"5G+工业互联网"等领域拓宽软件赋能 建议关注中国软件国际和百度[9] 重点公司推荐 - 李宁公司2025年上半年收入148.17亿元 同比增长3.3% 毛利率50%[10] - 净利润17.37亿元同比下降11% 净利率11.7%下降1.9个百分点[10] - 专业运动产品收入贡献超60% 跑鞋在专业跑者中穿着率61.35%[10] - 当前估值约16倍PE 建议积极关注 目标价19.5港元/止损价16.2港元[10] 公司信息动态 - 腾讯斥资约5.5亿港元回购86.2万股[12] - 港股通阿里巴巴净流入26.14亿港元[12] - 百度网盘AI月活跃用户突破8000万 海外版开放手机号注册[12] - 百度招聘约4000人 超90%为AI职位[12] - 快手回购100万股涉资7380万元 安踏体育回购212万股涉资1.99亿元[12] 新股资讯 - 博泰车联招股价102.23港元 每手20股 预计9月30日上市[14] - 紫金黄金国际招股价71.59港元 每手100股 预计9月29日上市[14] - 奇瑞汽车招股价27.75-30.75港元 每手100股 预计9月25日上市[14] - 不同集团招股价62.01-71.2港元 每手100股 一手中签率1%[12][14] 重点公司股价表现 - 恒生指数近一年上涨52% 恒生国企指数涨54% 恒生科技指数涨80%[16] - 科网公司表现：百度集团涨3.2% 阿里巴巴涨0.1% 腾讯控股跌0.2%[16] - 新能源车板块：比亚迪跌3.3% 小鹏汽车跌1.1% 吉利汽车跌1.6%[16] - 医药消费板块：药明生物涨6.1% 中国生物制药涨0.7% 安踏体育跌2.2%[16] - 美股科技：英伟达涨3.9% 特斯拉涨1.9% 苹果涨4.3%[16]

市场展望 港股晨报 港股回顾 点，跌幅随即扩大至 247 点，低见 23730 点，其后跌幅 一度收窄至仅 20 点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再 度扩大。截至收盘，恒指收报 23831 点，下跌 145 点或 0.61%；国指收报 9656 点，下跌 47 点或 0.49%，大市 成交进一步减至 827.99 亿。港股通录得净流入资金 4.84 亿，其中港股通(沪)净流入 2.83 亿，港股通(深)净 流入 2.01 亿。板块方面，本地地产、软件、5G 概念板 块跌幅靠前；黄金股逆市走强。 上周港股表现强劲。全周来看，恒指一度升越 27000 点，再创逾 4 年高，全周恒指升 156 点或 0.59%，恒生国企指数及恒生科技指数全周则分别 收涨 1.15%和 5.09%。分行业来看表现明显分化， 其中万得恒生非必需性消费业行业上周大涨 4.86%，而金融业指数则下跌 3%。处于指数权重 地位的资讯科技业指数上周收涨 1.76%。上周晨 报推荐的工程机械龙头公司中联重科（1157HK)单 周涨超 6%。 美股市场 1. 上周五美股延续强势，三大指数齐创收盘新高。 美联储降息预期强化，市场风险偏好提升，企业 盈 ...

港股市场表现 - 恒生指数收盘下跌145点或0.61%至23831点 国指下跌47点或0.49%至9656点 大市成交额缩减至827.99亿港元[1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元 其中港股通(沪)净流入2.83亿 港股通(深)净流入2.01亿[1] - 周期股全线下挫 大金融普跌 香港交易所跌超3% 半导体及机器人产业链逆势走强 华虹半导体涨超8%创阶段新高[1][5] 美股市场动态 - 美股三大股指齐创历史新高 纳指收涨0.9%至22470点 标普500指数收涨0.5%至6631点 道指高收0.3%至46142点[2][5] - 英特尔大涨22.8% 因获英伟达投资50亿美元共同开发数据中心和个人电脑晶片 英伟达亦涨3.5%[2] - 美国8月工业生产按月增长0.1% 高于前值-0.4%及预测值-0.1%[2] 行业投资机会 - 人工智能算力及产业链受关注 百度集团周三大涨15.7%周四再涨1.4% 中芯国际攀升7.1%周四再涨2.7%[3] - 智能网联汽车领域发展迅速 1-7月具备组合驾驶辅助系统的乘用车新车销量达775.99万辆 同比增长21.31% 渗透率升至62.58%[9] - 出入境人次显著增长 1-8月全国边检机关累计查验出入境人员4.6亿人次 同比上升14.9% 其中免签入境外国人1589万人次 占入境外国人62.1% 同比增长52.1%[9] 重点公司推荐 - 中联重科2025年上半年营业额248.55亿元人民币 同比增加1.30% 利润27.53亿元人民币 同比增加20.69% 董事会建议宣派中期股利每股0.2元人民币[10] - 万得一致预期中联重科2025年净利润为49.5亿元人民币 对应估值约11倍PE[10] - 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等科技板块 受益美联储降息预期的有色金属板块 人工智能+赋能的科网板块及央国企龙头公司[3] 新股及经济数据 - 奇瑞汽车招股价27.75-30.75港元 每手100股 招股截止日2025年9月22日 上市日期2025年9月25日[14] - 不同集团招股价62.01-71.2港元 每手100股 招股截止日2025年9月18日 上市日期2025年9月23日[14] - 劲方医药-B招股价20.39港元 每手200股 招股截止日2025年9月16日 上市日期2025年9月19日[14]

港股市场表现 - 恒生指数周三上涨1.78%收报26908.39点 恒生科技指数上涨4.22%收报6334.24点 均创阶段新高[1][5] - 大市成交额3602.84亿港元 南向资金净买入94.41亿港元[1][5] - 科网股全线爆发 百度集团大涨15.7%创近两年新高 阿里巴巴上涨逾5%[1][5] - 锂电和半导体产业链走强 中芯国际上涨7.1% 宁德时代刷新历史高点[1][3][5] - 前一交易日恒指下跌0.61%收报23831点 国指下跌0.49%收报9656点 成交额缩减至827.99亿港元[1][5] 美股市场动态 - 美联储宣布自去年12月以来首次降息 将基准隔夜利率下调25个基点至4%-4.25%区间[2][5] - 道指创新高收涨0.6%报46018点 标普500指数微跌0.1%报6600点 纳指下跌0.3%报22261点[2][5] - 科技股普遍回调 英伟达下跌2.6% 特斯拉逆势上涨1%[2][5] - 罗素2000小型股指数上涨0.2% 因利率下降有利于降低小型企业财务成本[2][5] 行业投资机会 - 人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块具备配置价值[3] - 受益于美联储降息预期的上游有色金属板块 中报业绩表现较好[3] - 人工智能+赋能的科网板块及各行业龙头公司值得关注[3] - 低估值高股息的细分行业央国企龙头公司存在投资机会[3] - 国内半导体产业链将全面受益于自主可控政策 重点关注晶圆代工龙头华虹半导体和中芯国际[9] 个股表现亮点 - 百度集团自研芯片昆仑芯业务潜力被市场低估 单日大涨15.7%[3][15] - 健康160上市首日大涨137.3% 市场看好其互联网医疗平台增长潜力[3][15] - 腾讯控股单日回购83.9万股 涉资5.5亿港元[12] - 港股通对阿里巴巴净流入50.51亿港元 显示资金青睐[12] - 中联重科2025年上半年利润27.53亿元人民币 同比增长20.69% 董事会建议派发中期股利每股0.2元人民币[10] 政策与行业动态 - 国家网信办要求龙头企业加速研发自主可控安全芯片 突破垄断[9][11] - 8月一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.1% 降幅较上月收窄0.1个百分点[9] - 中央企业研发经费连续三年超过万亿人民币[11] - 文旅部联合平台企业发放超过3.3亿元人民币消费补贴[11] - 首八月内地证券交易印花税同比增长81.7%[11]

港股市场表现 - 恒生指数收报23831点 下跌145点或0.61% 国指收报9656点 下跌47点或0.49% 大市成交827.99亿港元[1] - 港股通净流入资金4.84亿港元 其中沪港通净流入2.83亿港元 深港通净流入2.01亿港元[1] - 板块表现分化 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强[1] - 另一交易日恒生指数跌0.03%报26438.51点 恒生科技指数涨0.56% 恒生国企指数涨0.02% 大市成交2940.69亿港元[5] - 南向资金净卖出31.89亿港元 科网股延续升势 携程集团涨超4% 美团反弹3%[5] 美股及全球市场 - 美股三大指数收跌 道指跌125.18点或0.27%报45758.27点 纳指跌14.79点或0.07%报22333.96点 标普500指数跌8.49点或0.13%报6606.79点[2] - 市场关注美联储利率会议 联邦基金合约反映降息25个基点概率达100%[2] - 中概股普涨 万得中概股指数上涨1.65%[2] - 美元接近2025年低点 欧元兑美元创四年新高[11] - 日本8月出口按年下降0.1% 连续四个月下跌 韩国8月出口价格指数按月升0.7%[11] 政策与行业动态 - 国家市场监督管理总局公布英伟达违反反垄断法 国产AI算力及产业链有望爆发[3] - 商务部等9部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》 鼓励设置中小学春秋假 相应缩短寒暑假时间[9] - 香港财政司司长表示恒指较去年上涨18% 今年前8个月香港新股集资约160亿美元[9] - 香港旅游业议会预计十一黄金周将有150万内地旅客访港[11] - 全球创新指数香港排名升至第15位 港府称全力推动香港成国际创科中心[11] 投资机会与配置建议 - 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3] - 关注受益于美联储降息预期且中报业绩较好的上游有色金属板块[3] - 关注受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3] - 关注仍属较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司[3] - 建议关注旅游业平台性公司和航空公司 如携程集团-S（9961HK）、中国南方航空(1055HK)[9] 重点公司表现与信息 - 中联重科(1157HK)2025年上半年营业额248.55亿元人民币 同比增加1.30% 利润27.53亿元人民币 同比增加20.69%[10] - 腾讯(00700HK)回购85.3万股 涉资5.5亿元 发行90亿元人民币票据[12] - 阿里巴巴(09988HK)完成发行约32亿美元零息可转换优先票据[12] - 理想汽车(02015HK)计划发布i6五座纯电SUV[12] - 禾賽(02525HK)超额配股权悉数行使 额外净筹6亿元[12] 新股与次新股动态 - 奇瑞汽车(9973)招股价27.75-30.75港元 预计2025年9月25日上市[13] - 不同集团(6090)招股价62.01-71.2港元 预计2025年9月23日上市[13] - 劲方医药-B(2595)招股价20.39港元 预计2025年9月19日上市[13] - 健康160(2656)招股价11.89-14.56港元 公开发售超购750倍[13] - 禾賽-W(2525HK)上市首日涨幅达10%[15]

美股市场 1. 周一美股继续表现，收盘道指涨 0.11%报 45883.45 点，标普 500 指数涨 0.47%报 6615.28 点，纳指涨 0.94%报 22348.75 点。其中，标普 500 指数、纳指续创历史新高。大型科技股多数 上涨，万得美国科技七巨头指数上涨 1.53%。个 股方面，谷歌涨超 4%，特斯拉涨逾 3%。芯片股多 数上涨，费城半导体指数涨 0.97%，刷新历史新 高，阿斯麦涨超 6%，英特尔涨逾 2%。中概股多数 上涨，纳斯达克中国金龙指数涨 0.87%。个股方 面，小马智行涨近 11%，理想汽车涨近 7%，哔哩 哔哩涨超 6%。 市场展望 在近日港股股指震荡之际，港股通南向资金仍呈 现规模流入态势。截止上周，南向资金今年年初 以来已累计净流入 10874 亿港元，已大幅超越去 年全年的 8079 亿港元。市场震荡之际，自下而上 优选行业及公司成为应对当前市场的重要策略。 昨日国家市场监督管理总局公布英伟达公司违反 反垄断法，国产 AI 算力及产业链有望再度爆发， 相关公司值得持续重点关注。 以中国资产核心的港股配置价值仍然凸显，建议 关注：以中国资产为核心的港股配置价值仍然凸 显 ...

港股市场表现 - 恒生指数收报23831点 下跌145点或0.61% 国指收报9656点 下跌47点或0.49% 大市成交减至827.99亿港元[1][5] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元 其中港股通(沪)净流入2.83亿 港股通(深)净流入2.01亿港元[1][5] - 板块表现分化 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强[1][5] - 上周五港股延续强势 恒生指数涨1.16%报26388.16点 创阶段新高 周涨3.82% 恒生科技指数涨1.71%报5989.27点 周涨5.31%[1][5] - 医药股显著回升 药捷安康大涨77% 诺诚健华涨14% AI板块表现亮眼 万国数据涨超16% 百度集团涨8%创近两年新高 阿里巴巴升超5%[1][5] 美股市场动态 - 美股三大股指个别发展 道指收跌0.6%报45834点 标普500指数低收3点 纳指高收0.4%报22141点创收市历史新高[2][5] - 特斯拉继上周四涨6%后 周五再度大涨7.4% 微软升1.8% BioNTech和Moderna均挫逾7%[2][5] - 全周计 标普500指数累升1.6% 道指升1% 纳指涨2%[2][5] 南向资金与配置策略 - 南向资金年初以来累计净流入10729亿港元 大幅超去年全年的8079亿港元[3][5] - 自下而上优选行业及公司成为应对市场震荡的重要策略[3][5] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3][5] - 建议关注受益美联储降息预期且中报业绩较好的上游有色金属板块[3][5] - 建议关注受益"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3][5] - 建议关注仍属较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块[3][5] 市场热点与政策动向 - 商务部就美国对华集成电路领域措施发起反歧视调查 国内半导体产业链将全面受益[9] - 建议关注港股半导体晶圆代工行业龙头公司华虹半导体和中芯国际[9] - 八部门印发《汽车行业稳增长工作方案》 推动智能网联技术产业化应用[9] - 鼓励汽车前装V2X、5G等高性能通信模块 加快推进北斗系统规模化应用[9] - 推进智能网联汽车准入和上路通行试点 有条件批准L3级车型生产准入[9] - 建议关注中兴通讯和中国联通等通信行业公司[9] 重点公司推荐 - 中联重科为装备制造企业 主要从事工程机械、环境产业、农业机械等高新技术装备研发制造[10] - 公司2017-2021年营收CAGR达30.3% 归母净利润CAGR达47.3%[10] - 2023年实现归母净利润35.06亿元 同比增长52% 2024年归母净利润35.2亿元 同比上升0.4%[10] - 2025年上半年营业额248.55亿元 同比增加1.30% 利润27.53亿元 同比增加20.69%[10] - 公司建议宣派中期股利每股人民币0.2元 万得一致预期2025年净利润49.5亿人民币[10] - 当前估值仅为11倍PE左右 较为低估 目标价7.2港元 止损价6.0港元[10] 行业与公司信息 - 腾讯回购85.2万股 涉资5.5亿元 更新全球中期票据计划拟发行300亿美元票据[12] - 美团首款AI Agent产品"小美"公测 "安心消费"全系列产品在京首发[12] - 小米集团AI实验室发布ZipVoice系列语音合成模型[12] - 小鹏汽车首款增程SUV曝光 工信部公告小鹏G7超级增程[12] - 京东MALL深圳南山店开业 港澳台人士等享离境退税服务[12] - 携程与韩国釜山广域市达成战略合作[12] - 联想集团武汉基地第3亿台智能终端设备下线[12] - 华润置地8月合同销售额132亿元人民币跌13.2%[12] - 广汽集团预计2027年实现新一代电芯搭载上车[12] - 越秀地产8月合同销售额55.05亿人民币跌约45%[12] 新股资讯 - 禾赛-W招股价228港元 每手20股 招股截止日2025年9月11日 上市日期2025年9月16日[13] - 健康160招股价11.89-14.56港元 每手250股 招股截止日2025年9月12日 上市日期2025年9月17日[13] - 劲方医药-B招股价20.39港元 每手200股 招股截止日2025年9月16日 上市日期2025年9月19日[13]