政策核心内容 - 日本将在政府采购的资质要求中新增符合日本工业标准（JIS）的条款 旨在通过设立质量和安全性标准 降低机密信息泄露等经济安全保障风险 并有助于提高日本国内产业的竞争力 [2] - 政策将从2026年起分阶段推进实施 未来拟将获得JIS认证列为政府采购的必要条件 [4] - 日本经济产业省将牵头在5年内完成全部1.1万项JIS规格的复核 验证经济安保风险及对市场竞争的影响 [6] 政策实施路径与过渡安排 - 针对短期内难以取得JIS认证的情况 允许企业通过两种方式获得采购评选加分：1）自行申报产品/服务符合JIS规格；2）提交明确的JIS认证获取计划 [4] - 如果因没有日本厂商等原因导致产品难以符合JIS规格 日本政府将探讨采用国际标准作为替代方案 [6] JIS标准修订方向 - 将从经济安保视角修订JIS认证标准 现行标准侧重质量、尺寸标准化以提升消费者便利性 新标准将追加降低信息泄露及技术外流风险的专项条款 [2][4] - 修订JIS规格时 还将参考国际标准化组织（ISO）、国际电工委员会（IEC）等国际标准的要求 [5]

公司技术路线图与生产计划 - 公司计划最早于2029年开始生产全球最尖端的1.4纳米电路线宽半导体 [2] - 公司力争在2027年度开始量产2纳米产品 [2][5] - 公司将于2027年度在北海道千岁市开工建设第二座工厂 [2] - 公司计划在2031年度前为1.4纳米及1纳米半导体的开发和量产投资超过3万亿日元，总投资额将膨胀至逾7万亿日元 [4] 公司财务状况与融资计划 - 日本政府累计已决定向公司提供约2.9万亿日元的支持资金 [4] - 公司需要筹措约4万亿日元资金，包括确保约1万亿日元规模的民间投资，并在2031年度前从民间金融机构借入2万亿日元以上 [4][5] - 公司力争在2031年度上市 [5] 公司技术进展与生产优势 - 公司于2025年4月在北海道千岁市投产的工厂已确认半导体元件的电气特性，正致力于提升性能并扩大生产规模 [7] - 公司在整个量产线中采用“单片式”制造工艺，声称量产阶段的晶圆处理速度将比台积电快2~3倍 [7] - 公司第一工厂量产时的生产能力预计为2.5万到3万片晶圆 [8] 公司运营挑战与竞争环境 - 公司目前约有1000名员工致力于2纳米产品量产，而竞争对手台积电投入了数千人进行工艺开发 [7] - 公司难以在生产规模上与台积电抗衡，台积电主力工厂产能预计超过10万片晶圆 [8] - 公司目前宣布的客户仅有合作的AI半导体设计公司美国Tenstorrent [7] 公司客户拓展与政府支持 - 公司正致力于争取需要2纳米及1.4纳米芯片的美国客户，这些客户因中美关系而寻求替代供应商 [8] - 日本经济产业省支持公司开拓客户，并询问日本精密设备厂商对2纳米半导体的需求，考虑支持芯片设计并让公司生产 [8][9] - 公司计划在2026年3月前向潜在客户分发2纳米设计所需的“PDK（工艺设计套件）”，通过试制品和协商提升质量以获取客户 [9]

日经GO 日本严查外国人医疗欠费，超1万日元或被拒入境 原创 阅读全文 ...

公司战略与市场进入 - 日本食醋制造商玉之井醋与中国大连天鹏食品成立合资销售公司“玉之井（北京）商贸”，旨在扩大中国市场的醋及相关调味品销售 [1][4] - 合资公司注册资本为17万元，玉之井醋与大连天鹏食品作为平等伙伴运营，日本贸易公司丸王也参与其中作为日本商品出口窗口 [4] - 公司过去曾在中国设立100%出资的销售公司，但因商业习惯差异导致销售业绩不佳而撤退，此次合资被视为新的市场进入策略 [1][4] 市场机遇与产品开发 - 中国市场因日本料理热潮，消费者对以大米为原料的日式醋关注度提升，区别于当地主流的糯米香醋 [4] - 公司将联合开发符合中国消费者喜好的醋、高汤、酱汁和汤汁等相关调味品，而非直接销售与日本相同的商品 [1][4] - 为开拓销路，公司积极参加中国当地的展会，例如9月在沈阳市举办的展会 [2] 销售网络与产能布局 - 玉之井醋此前在中国缺乏自有销售网点，仅通过委托大连天鹏生产食醋供应日系连锁餐饮店，难以触及普通消费者和当地餐饮店 [4] - 通过合资可利用大连天鹏遍布中国各地的批发和超市网点，显著拓展销售渠道 [4] - 公司目前海外销售额占比为5%，主要市场为欧洲、美国和澳大利亚，目标通过扩大中国和东南亚市场在5年内将海外销售占比提升至10% [4] 公司背景与行业地位 - 玉之井醋是1907年创业的老字号企业，销售额预估约为75亿日元 [5] - 公司在日本食醋市场的规模仅次于味滋康和丘比酿造，位列行业第三 [5]

流感疫情与市场概况 - 2025年冬季流感季整体提前近1个月，国内总体流感活动处于上升阶段，高峰可能出现在12月中下旬至次年1月初[6] - 大众流感药需求井喷，11月前两周甲流乙流特效药整体订单量环比增长超过100%，哈尔滨、呼和浩特、太原等北方城市订单量增长超过150%[6] - 中国每年流感发病人数可达1亿人次，流感特效药市场确定性达到百亿以上规模[9] 流感药品市场格局变化 - 经典老药和创新药均有显著增长，磷酸奥司他韦颗粒订单增长超过85%，玛巴洛沙韦增长超110%[6] - 多款新机制国产流感新药密集获批，2025年被称为"国产流感新药元年"，消费者选择更加多样[7] - 奥司他韦2023年国内药品终端市场销售额达98亿元，位居流感药品类榜首[10] - 罗氏玛巴洛沙韦片2023年国内终端市场销售额达6.3亿元，实现近8倍增长[11] 新一代流感药物特点 - 新一代PA靶点药物主打"全病程只用吃一次"，可缩短流感症状持续时间，但价格普遍比奥司他韦贵近10倍[8] - 新机制药物半衰期达99.7小时，48小时内可停止病毒排毒，减少传染风险，患者依从性更佳[11] - 目前青峰医药"伊速达"、济川药业"济可舒"已上市，先声药业玛氘诺沙韦、健康元玛帕西沙韦进入NDA阶段[11] 市场竞争与渗透情况 - PA靶点流感新药在明确患流感群体中的用户渗透率尚不到5%，显示巨大市场增长潜力[12] - 奥司他韦经集采后价格降至20元上下，而PA靶点新药初始定价达300元以上，近期部分产品主动降价至200元以内[14] - 新型流感药在北京、上海及江浙沪等沿海区域渗透率更高，内陆省份首选仍是奥司他韦，老年群体多选奥司他韦，年轻群体倾向新药[15] 渠道策略与市场教育 - 新型流感药积极参与国家医保谈判，若成功入围将推动院端渠道放量[15] - 流感药与电商渠道即时零售风格天然适配，头部电商已实现居家检测、线上问诊、药品配送全流程服务[15] - 药企通过学术推广、药店店员培训、AI搜索引擎优化、医生疾病科普等方式加强市场教育，构建新的处方和用药习惯[16]

华为AI服务器与算力 - 华为展示名为"CloudMatrix384"的AI服务器群，搭载自研AI半导体"昇腾" [4] - 华为副董事长徐直军表示该AI服务器群拥有世界最大的算力 [5] - 昇腾研究院首席科学家黄哲学指出，由于美国技术封锁，中国需要依赖华为昇腾自行推进AI半导体开发 [5] 华为供应链投资战略 - 自2019年美国制裁起，华为通过全资投资公司"哈勃"对60多家半导体相关企业进行投资，意图构建自主供应链 [2][6] - 华为投资对象正加强收购同行和建设新工厂等攻势 [6] - 华为以符合国家政策的形式加强供应链，表面上未参与出资对象的投资 [9] 供应链企业动态 - 华为出资2%的华海诚科新材料将国内同行变为完全子公司，累计投资约16亿元，通过扩大规模提高效率 [9] - 华为投资4%的纵慧芯光半导体科技9月在江苏启动新工厂，投资5.5亿元生产光通信用化合物半导体 [10] - 玟昕科技（光刻胶）和中科艾尔科技（阀门及气体管道）均在扩建工厂，两者均由华为少量出资 [10] 政策与行业投入 - 中国在"十五五"规划草案中提出在2026-2030年加速AI半导体等领域自立自强方针 [10] - 中国政府已成立资本金超过7万亿日元的政策性基金支持半导体相关企业 [10] - 据SEMI数据，2026至2028年中国大陆将在300毫米晶圆制造设备投入940亿美元，在各地区中排名第一 [13] 行业竞争格局 - 英伟达等美国企业以与亚欧企业合作为基础实现高竞争力，而中国供应链以华为为核心力争覆盖所有领域 [13] - 目前中国自主技术与美国企业差距仍很大，技术提升存在不确定因素 [13]

当前日元贬值态势与市场背景 - 日元兑美元汇率迅速走弱，一度逼近1美元兑158日元，市场关注其是否会进入1美元兑160日元的历史性贬值区间[2] - 此次日元贬值压力在年末临近时迅速加强，与2024年底的情况相似[2] 与2024年底贬值情况的对比 - 2024年底日元曾贬值至1美元兑158.5至158.9日元区间，但当时日本政府和央行未进行买入日元的市场干预[4] - 2025年1月中旬美国特朗普政权上台后，汇率转为日元升值基调[4] 日本央行态度与反应的变化 - 日本央行总裁植田和男在21日的国会答辩中强调，日元贬值加剧正通过推高进口物价而成为推高国内消费者物价的主要原因[8] - 央行对汇率波动可能放大物价影响的警惕性显著增强，甚至考虑提前加息[8] - 此次央行警惕感远高于一年前，当时进口物价同比涨幅稳定，植田总裁曾多次表示进口物价涨幅保持稳定[6] 导致日元贬值的根本原因差异 - 当前日元贬值的根源是高市早苗政府的积极财政政策引发的财政恶化隐忧，而非一年前特朗普行情时期的美元走强[8] - 高市政府的核心议题是防止物价上涨抑制消费并导致经济停滞，因此极力避免“日元贬值→物价上涨”的传导链条[8] 日本政府的潜在行动与市场关键节点 - 日本政府已将买入日元进行汇率干预纳入视野，财务相片山皋月表示将“不惜采取断然的措施”应对迅速的日元贬值[9] - 市场分析认为，12月中旬日美货币政策会议将是关键分水岭，其结果将影响日元是否进入历史性贬值局面[10] - 市场关注12月日本央行是否加息以及美联储是否会降息，在此之前政府、央行与市场的心理战将持续[10]

日本住房市场现状与房价高企 - 2023年日本全国新房平均价格与年收入的比值（年收入倍率）为10.09倍，为调查以来首次突破10倍 [7] - 东京都的年收入倍率高达约18倍，远高于全国平均水平 [2][7] - 2024年上半年（1-6月）东京23区新房平均价格达到1亿3064万日元，较去年同期上涨20% [7] - 东京圈新建独栋住宅平均价格保持在5500万日元区间，比5年前高出1000万日元以上 [7] 传统住房模式瓦解与社会结构变化 - 日本传统模式“终身雇用、婚后购房、退休前还清房贷”因房价高涨、单身家庭增多及实际工资低迷而瓦解 [2][10] - 经济停滞导致就业岗位不稳定，未婚及晚婚现象导致单身家庭数量增加 [10] - 日本每年的新房开工套数下降至约80万套，仅为鼎盛时期的一半以下 [10] 现有住房政策及其挑战 - 日本长期推行鼓励购置新房的“自有住房政策”，通过住房贷款减税（最长13年内每年最高35万日元减免）及各类税收优惠提供支持 [8][10] - 政策偏向新建住房，导致二手房市场流通不畅，装修在住房投资中占比低 [12] - 日本住房总数达6504万套，其中空置住房高达900万套，30年内空置房数量翻了一番 [12] 海外经验与日本政策调整方向 - 参考英国和法国，通过官民合作供应“经济适用房”，将售价和租金控制在市场价的80%左右，或为约五成低收入家庭提供住房补贴 [11] - 东京正研究参考纽约和伦敦，计划设立总额200亿日元规模的基金，与民间合作向育儿家庭等提供低于市场价格的住房，并设想充分利用空置住房 [13] - 促进二手房流通被视为重要替代方案，通过对二手住房进行改造以维持其价值，并政策支持装修，可产生高经济效益 [12][14]

TikTok用户增长 - 日本月度用户人数(MAU)超过4200万人 较2022年11月的2120万人实现约3年翻倍增长[2] - 全球用户规模超过10亿人[2] 电商业务发展 - 6月在日本推出电商功能"TikTok Shop"服务 已在全球18个市场开展业务[2][5] - 日本市场启动4个月后交易总额(GMV)增长至20倍[2][5] - 该功能使应用程序内直接购买商品成为可能[2][5] 企业营销生态 - 在日本投放广告的企业数量超过48万家[4] - 公司为企业提供基于生成式AI的视频制作工具等营销支持服务[4] - 平台定位处于AI、短视频和全渠道战略三大增长趋势中心[4]

日本机床行业对美出口表现 - 10月日本机床海外订单额创历史最高水平，其中对美出口额同比增长62%，达到282亿日元[2][4] - 面向美国的飞机订单同比增至3.8倍，汽车订单同比增至2.6倍[4] - 支撑整体出口增长的是美国市场，10月面向出口的订单额同比增长21%，达到1077亿日元，超过2018年3月的历史纪录[4] 美国关税政策的具体影响 - 美国从8月起将“加工中心”纳入钢铁和铝衍生品关税对象产品，理论上需对钢铝部分金额适用50%关税率[2][6] - 实际操作中，用于机床基础的大型铸件因被认定为“铸铁”而非“钢铁”，大部分厂商最终适用税率仅在15%对等关税基础上增加几个百分点[6] - 行业起初担忧大型铸件被征收50%关税将导致提价，但通关时申报获得认可，关税影响被控制在最小限度[2][6] 行业现状与潜在不确定性 - 日本工作机械工业会指出，会员开始认为美国关税的影响正在减弱[4] - 美国海关和边境保护局未公布详细征税标准，厂商需在“合理的”判断下自行计算和申报，存在执行标准模糊的问题[6] - 日本贸易振兴机构窗口已接受3900件相关咨询，近期每天仍有约10件咨询，反映厂商的迷惑与慎重[6]