公募FOF发行与规模 - 2025年公募FOF迎来发行热潮，截至12月7日，年内新成立公募FOF达74只，发行总规模776.06亿元，创下近4年新高 [1] - 同期，有8家公募管理人的FOF业务管理规模突破百亿元 [1] 沪铜期货市场表现 - 沪铜期价整体走强，主力2601合约创上市以来新高，持稳于9.2万元/吨上方，年内最大涨幅达到31% [1] - 截至12月5日，年内沪铜期货市场沉淀资金量增加284亿元 [1] - 市场逐渐形成长期上涨共识，但短期波动或难免，交易策略建议以逢低做多为主 [1] 港股市场回购动态 - 自10月下旬以来，港股上市公司掀起“回购潮”，截至12月4日，年内实施回购的港股上市公司数量达250家，合计回购股份超70亿股，回购总金额超1620亿港元 [2] - 从行业看，科技和可选消费行业的回购动作最为明显 [2] - 驱动因素包括恒生指数回调后蓝筹估值进入合理区间，以及港交所“库存股新规”降低了回购操作门槛 [2] 存储产业与AI需求 - 闪存龙头闪迪在11月宣布大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%，相关机构预测12月合约价仍将维持涨势 [2] - 业内普遍认为，此轮由AI革命驱动的存储涨价潮将开启“超级周期”，核心原因是供需失衡 [2] 机器人租赁市场变化 - 机器人租赁市场价格较年初“万元日薪”高点大幅回落，呈现“膝斩”，基础人形机器人日租金已降至2000元左右，四足机器人日租最低约500元 [3] - 年末季节性需求带动市场询价量与成交量温和回升，但整体热度仍低于年初高峰 [3] 重载铁路运输技术突破 - 世界首次3.5万吨级重载群组列车开行试验在内蒙古包神铁路取得成功，这是全球首次实现多列货运列车不靠机械挂钩、仅靠无线信号协同行驶 [3][4] - 试验由7列各5000吨的货运列车组成，依靠我国自主研发的智能系统实现同步运行 [3] - 该技术成功后，可在不新建铁路的情况下让货运能力提升50%以上 [4] 科技巨头动态与传闻 - 马斯克讨论每年向太空发射100万吨AI卫星的可能性，以实现每年在太空部署100吉瓦人工智能的目标 [4] - 前苹果高管、“iPod之父”托尼・法德尔向身边人士透露，有意接替蒂姆・库克出任苹果CEO [4] 公司资本市场活动 - 果下科技拟全球发售约3385.29万股H股，发售价为每股20.1港元，预期股份将于2025年12月16日开始在香港联交所买卖 [5] - 碧桂园服务宣布，黄鹏辞任首席财务官，田田已接任该职务 [6] 公司重要公告 - 中国人保公告，公司副总裁于泽涉嫌严重违纪违法，正接受调查，该事项不影响公司经营管理 [7] - 中国化学公告，其孙公司涉及证券虚假陈述责任纠纷诉讼，原告请求判令的赔偿金额约41.39亿元，公司初步评估本案不会对利润产生实质影响 [8] - 奥赛康公告，其创新药利厄替尼片被纳入《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录（2025年）》 [9] 交易所规则调整 - 深交所调整深港通下的港股通标的证券名单，自2025年12月08日起生效，调入富卫集团、奥克斯电气、银诺医药－Ｂ和奇瑞汽车 [10] 全球金融市场表现 - 上周五美股三大指数收涨，标普500指数涨0.19%报6870.40点，道指涨0.22%报47954.99点，纳指涨0.31%报23578.13点，全周分别累涨0.31%、0.5%、0.91% [11] - 中概股指涨超1%，跑赢大盘，百度美股大涨近6% [11] - 白银和铜期货全周第二日齐创历史新高，伦铜反弹超1% [11] - 原油价格三连涨，美油两周来首次收盘站上60美元 [11] - 加密货币两连跌，比特币一度跌近5%，跌破8.9万美元 [11]

核心事件概述 - 苏州农商行持股5%以上股东亨通集团于2025年12月1日办理了部分股份解除质押手续，并于公告日（12月2日）完成 [1][4] - 本次解除质押股份数量为242万股，占亨通集团所持苏州农商行股份的1.76%，占苏州农商行总股本的0.12% [4] 股东持股与质押状况 - 亨通集团为苏州农商行核心股东之一，当前持有公司股份1.3745亿股，占总股本的6.81% [4] - 截至公告披露日，亨通集团累计质押苏州农商行股份9990万股，占其自身持股总数的72.68% [4] - 本次解押后，亨通集团剩余被质押股份数量为9770万股，占其持股总数的比例降至71.08% [4]

公司治理与薪酬争议 - 公司实际控制人兼董事长丁彦辉在董事会选举中对自己担任董事长投出反对票 表面理由是对董事长岗位薪酬不满意[3] - 丁彦辉澄清 其反对票的深层原因是公司治理结构、利益分配机制及薪酬分配机制存在问题[2] - 丁彦辉2024年从公司获得的税前报酬总额为435.56万元 较2023年的288.45万元增加近150万元 增幅显著[4] 公司业务与行业 - 公司主营业务是LED应用产品的研发、生产、销售和服务[4] - 公司主要竞争对手包括利亚德、洲明科技、奥拓电子、雷曼光电等[4]

公司重大资本运作 - 恩捷股份正在筹划发行股份购买青岛中科华联100%股权并募集配套资金 公司股票因此自12月1日起停牌 预计不超过10个交易日披露具体方案 [4] - 公司已与部分主要交易对方签署《意向协议》 初步达成购买资产意向 最终交易细节将由各方另行签署正式协议确定 [3] - 拟收购标的青岛中科华联成立于2011年 注册资本为2.06亿元 主营业务为湿法PE隔膜 BOPET PI隔膜 质子交换膜 高强纤维等新材料整套生产装备的研发 生产和销售 并提供整条自动化生产线解决方案 [3] 公司基本面与战略背景 - 恩捷股份是全球锂电池隔膜行业龙头企业 核心业务是锂电池隔离膜 自2018年起通过收购江西瑞通 苏州捷力 纽米科技等企业快速构建起全球领先的湿法隔膜产能体系 [5] - 截至2024年末 公司湿法隔膜市场份额连续7年位居全球第一 主要客户包括宁德时代 比亚迪 中创新航 亿纬锂能等国内头部电池厂 以及LGES 松下等海外厂商 [5] - 2025年第三季度 公司实现营收37.8亿元 同比增长40.98% 但归母净利润仅为679.08万元 同比下降95.55% [5] - 2025年前三季度 公司实现营收95.43亿元 同比增长27.85% 但归母净利润为-8632.3万元 同比下滑119.46% [5] 收购的战略意义 - 在行业价格战激烈 业绩承压背景下 此次收购有望稳定核心生产设备供应 并通过内部协同压降装备及制造成本 [5] - 收购可绑定中科华联的研发能力 联合开发面向半固态乃至全固态电池的新一代隔膜产品和生产线 为未来技术切换预留空间 [5] 行业现状与挑战 - 当前锂电池隔膜行业因产能集中释放 “价格战”激烈 [5] - 隔膜环节正面临来自固态电池产业化推进的冲击 [6] - 行业数据预计2026年全球锂电整体需求增速或达30% 储能和高端动力仍将拉动湿法隔膜出货 半固态电池在部分车型与储能场景中也将在相当一段时间内继续搭配改良型隔膜 短期内对恩捷等龙头仍具支撑 [6] 行业长期前景 - 中长期来看 随着固态电解质体系和新型结构电池技术成熟 传统液态体系隔膜的部分功能可能被“内嵌”或替代 行业盈利模式和价值分配格局面临重塑 [6] - 对目前高度依赖湿法隔膜的大型企业而言 即便未来两三年能迎来需求和价格的阶段性修复 行业高景气也难言具备长期确定性 [6]

交易概述 - 雪天盐业拟以2.61亿元收购控股股东湖南盐业集团持有的湖南美特新材料科技有限公司41%股权 [2] - 本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组 [4] - 交易前，公司已持有美特新材20%股权，交易完成后持股比例将增至61%，成为其控股股东 [4] 标的公司情况 - 美特新材主营业务为钴酸锂的生产和销售，同时布局三元正极材料和钠电正极材料 [4] - 公司拥有设计产能7500吨，核定产能为5500吨的生产线 [4] - 在钠离子电池方面，已组建专业团队推进研发，但尚未实现规模化量产，营收占比较小 [4] - 2024年，美特新材实现营收6.29亿元，净利润359.74万元 [4] - 2025年前三季度，美特新材实现营收6.4亿元，净利润3560.96万元 [4] 收购方背景与动机 - 雪天盐业是全国盐行业首家产销一体、跨省联合的现代股份制企业，主营盐及盐化工 [4] - 公司近年业绩明显承压：2023年、2024年净利润同比分别下降7.86%和57.13% [4] - 2025年前三季度，公司实现营收32.44亿元，同比下滑超20%；实现净利润3263万元，同比大减90.37%，扣非净利润由盈转亏 [4] - 为推进战略转型，公司以盐为轴加码新能源布局 [5] 战略协同与展望 - 完成控股整合后，雪天盐业可利用其盐化工原料和基础化工平台优势为美特新材提供支撑 [5] - 美特新材有望成为雪天盐业钠离子电池等新能源材料业务的重要平台 [5] - 此举旨在推动雪天盐业向高技术含量、高附加值的新能源材料赛道延伸 [5]

沪市公司分红与股息率 - 2025年1-11月沪市上市公司合计实施现金分红1.81万亿元，同比增加2% [2] - 其中193家公司2025年分红落地金额超过10亿元，28家公司派现金额超过百亿元，工商银行、中国移动、建设银行派现金额超千亿元 [2] - 以2025年11月末收盘价计算，沪市公司整体股息率达2.25% [2] - 科创板164家公司派发现金分红金额同比增长 [2] 黄金市场展望 - 大华银行预测黄金在2026年可能持续强劲的趋势性上涨行情 [2] - 该行维持对黄金的积极展望，预测2026年第一至第四季度金价分别为每盎司4300美元、4400美元、4500美元和4600美元 [2] - 全球主要交易所的黄金库存仍在强劲累积，同时黄金ETF的购买量也保持强劲 [2] 半导体与消费电子市场动态 - 据集邦数据，国际DRAM颗粒现货价格整体涨幅不大，DDR5部分颗粒连续三日小幅下跌，今日下跌0.99%，均价26.667美元 [3] - DDR4 16Gb (2Gx8) 2666颗粒涨幅相对较高，为1.78%，均价36.348美元 [3] - 2025年前三季度全球智能扫地机器人市场累计出货1742.4万台，同比增长18.7% [3] - 其中第三季度出货616.1万台，同比增幅达22.9% [3] - 2025年前三季度中国智能扫地机器人市场累计出货量达463万台，同比增幅高达27.2% [3] 新能源汽车行业动态 - 比亚迪董事长王传福表示，公司今年国内市场销量出现下滑，部分原因是当前技术领先度不及前几年，叠加行业同质化特征渐显 [5] - 王传福称公司麾下有12万工程师团队，是后续技术攻坚、重塑领先优势的关键支撑 [5] - 曙光股份11月整车销量207辆，同比增长71.07% [10] - 曙光股份1-11月整车销量1556辆，同比下降30.22% [10] 人工智能与科技投资 - 金沙江创投朱啸虎表示，AI的超级入口（如阿里的千问或灵光）投入可能比外卖大战更有意义 [4] - 法律AI初创公司Harvey完成新一轮融资，估值升至80亿美元，今年6月其E轮融资估值为50亿美元，2月D轮融资估值为30亿美元 [7] 生物医药与融资动态 - 翱路医药于2025年6月成功完成1亿美元A轮融资，投资方包括淡明资本、礼来亚洲基金、辉瑞风险投资及Sirona Capital [8] - 融资将用于加速公司在免疫与炎症、肿瘤等领域的管线布局 [8] 公司资本运作与股权变动 - 悦康药业筹划发行H股并在香港联交所主板上市 [9] - 希荻微股东重庆唯纯企业管理咨询有限公司计划减持不超过1236.94万股，占公司总股本比例不超过3% [11] - 节能风电拟发行公司债券募资不超过20亿元，用于偿还债务、项目建设及补充流动资金等 [12] - 美利信控股股东拟以5000万元至1亿元增持股份，增持价格不超过52元/股 [17] - 百胜智能拟以现金方式收购中科深谷51%股权，初步估值不超过2亿元，收购价暂定1亿元，标的公司为专注具身智能机器人底层技术研发的“专精特新”小巨人企业 [16] 公司项目中标与合同 - 洪城环境全资孙公司作为联合体牵头人中标南昌污水处理EPC项目，中标金额约8.53亿元，项目总工期36个月 [13] - 新点软件中标广州市花都区数字化智慧社区建设项目，中标金额5400万元 [14] - 东珠生态中标图木舒克工业园环保工程，投标报价3.97亿元 [15] 金融市场与新股表现 - 遇见小面在港交所挂牌首日破发，大幅低开近29%，截至当日10点30分报5.11港元/股，跌幅27.41%，其最终发售价为每股7.04港元 [9] - 遇见小面2022年至2024年收入分别为4.18亿元、8.01亿元、11.54亿元，2025年上半年收入为7.03亿元 [9] - 证监会同意浙江振石新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的注册申请 [8] - 能兴集团持有的广东南海商业银行5800万股及700万股股份将于12月30日公开拍卖，评估价分别为3.5902亿元和4333万元，起拍价合计2.82亿元 [7] 其他行业与企业动态 - 宗馥莉担任执行董事的济宁娃哈哈宏振饮用水有限公司发布简易注销公告，该公司成立于2015年1月，注册资本2500万元 [6] - 中科三环回应获得稀土通用出口许可证传闻，表示公司负责出口业务的部门正在跟上级主管部门确认情况 [7] - 网络车评人陈震因在2021年至2023年间通过隐匿收入等方式少缴个人所得税118.67万元，被追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计247.48万元 [5] 股票市场行情 - 市场探底回升，创业板指涨1.36%，深成指涨1.08%，沪指涨0.7% [18] - 沪深两市成交额1.73万亿元，较上一个交易日放量1768亿元 [18] - 全市场近4400只个股上涨 [18] - 福建板块、大金融板块、商业航天概念、可控核聚变概念表现强势，保险、贵金属等板块涨幅居前 [18] - 银行、中药、影视院线等板块跌幅居前 [18]

股东减持 - 希荻微股东重庆唯纯企业管理咨询有限公司计划减持不超过1236.94万股，占公司总股本比例不超过3% [2] 融资与发债 - 民生银行成功发行60亿元3年期浮动利率金融债券，募集资金用于优化负债结构、充实资金来源 [3] - 节能风电拟发行不超过20亿元公司债券，用于偿还债务、项目建设及补充流动资金 [19] - 创新新材获准注册发行总额不超过20亿元的债务融资工具，包括5亿元超短期融资券和15亿元中期票据 [23] - 方正科技向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册的批复 [14] - 康达新材2025年度向特定对象发行股票申请已获得深圳证券交易所受理 [25][26] 收购与投资 - 百胜智能拟以现金1亿元收购中科深谷51%股权，标的公司初步估值不超过2亿元，专注具身智能机器人底层技术研发 [4] - 开润股份拟使用不超过5亿元闲置自有资金进行委托理财，投资范围包括货币型基金、债券等 [27] 药品研发与上市进展 - 君实生物产品偌考奇拜单抗注射液用于治疗中重度斑块状银屑病的新药上市申请获得国家药监局受理 [5] - 欧普康视的盐酸毛果芸香碱滴眼液获得药物临床试验批准，适应症为治疗成人老花眼 [17] - 上海医药下属子公司米诺地尔搽剂（2%和5%两种规格）获得国家药监局批准生产，用于治疗男性型脱发和斑秃 [24] 项目投产与工程建设 - 赣能股份所属的上高清洁煤电项目一期2号机组正式移交商业运行，机组容量2×100万千瓦 [6] - 洪城环境全资孙公司作为联合体牵头人中标南昌污水处理EPC项目，中标金额约8.53亿元，项目总工期36个月 [20] - 东珠生态中标图木舒克工业园环保工程，投标报价3.97亿元 [33] 业务中标与订单 - 新点软件中标广州市花都区数字化智慧社区建设项目，中标金额5400万元 [31] 资产处置与征收 - 轻纺城接到通知，其华能商城将被政府征收，公司将按要求关停 [9] - 大千生态终止向关联方出售房产的关联交易，原交易金额为1028.59万元 [13] - 江西长运部分房屋建筑物被政府征收，确定征收补偿金额为1570.19万元 [28] 管理层变动 - 康恩贝董事长、法定代表人姜毅以及董事蒋倩辞职，辞职后不再担任公司任何职务 [18] - 中国海诚总法律顾问兼首席合规官孙丹琳辞职，辞职后不在公司担任任何职务 [21] - 新金路副总裁杨文毅、总裁助理任勇因工作调整辞职，辞职后将继续在公司任职 [22] - 贵阳银行李虹檠担任公司副行长的任职资格获得监管核准 [15] 经营数据：生猪养殖 - 牧原股份11月销售商品猪660.2万头，同比增长11.8%；销售收入93.9亿元，同比下降20.43%；销售均价11.56元/公斤，同比下降28.73% [12] - 正虹科技11月销售生猪0.4万头，环比减少1.54%，同比减少21.83%；销售收入451.96万元，环比增加4.61%，同比减少53.97% [11] - 神农集团11月销售生猪31.51万头，销售收入4.13亿元；商品猪销售均价11.44元/公斤，环比10月上涨3.62% [34] - 天润乳业11月销售生猪435.35万头，环比增长11.83%，同比增长49.71%；销售收入51.99亿元，环比增长2.99%，同比下降14.19%；毛猪销售均价11.71元/公斤，同比下降29.92% [29] 经营数据：其他行业 - 广汽集团11月汽车销量为17.97万辆，同比下降9.72%；1-11月累计销量153.4万辆，同比下降10.8% [16] - 曙光股份11月整车销量207辆，同比增长71.07%；1-11月整车销量1556辆，同比下降30.22% [32] - 天润乳业11月销售肉鸡11755.44万只，收入33.24亿元，毛鸡销售均价13.22元/公斤 [29] 资本运作与上市计划 - 悦康药业筹划发行H股并在香港联交所主板上市 [7][8] 股东增持 - 美利信控股股东拟以自有或自筹资金增持公司股份，增持金额5000万元至1亿元，增持价格不超过52元/股 [10] 政府补助 - 天润乳业控股子公司收到与收益相关的政府补助685.04万元，占公司2024年度经审计归母净利润的15.69% [30]

基金经理离任概况 - 基金经理王作舟因个人原因于2025年12月1日离任汇安基金旗下9只基金 包括汇安恒鑫12个月定开纯债债券基金 汇安裕宏利率债债券基金 汇安嘉汇纯债债券基金 汇安短债债券基金 汇安中证同业存单AAA指数7天持有期基金 汇安中短债债券基金 汇安永福90天持有期中短债债券基金 汇安永利30天持有期短债基金 汇安质选增利债券基金 此后其名下再无在管基金 [2][3] - 此次离任前 王作舟已于2025年4月离任汇安裕华定开债发起式基金和汇安裕和纯债债券基金 并于2024年12月卸任汇安嘉裕纯债债券基金 [3] 所涉基金规模与持有人情况 - 王作舟此前管理的基金中 资产净值最大的是汇安裕华定开债发起式基金 截至三季度末资产净值约为38.37亿元 [3] - 王作舟于2024年12月卸任的汇安嘉裕纯债债券基金 截至三季度末资产净值约为117.29万元 而在一季度末资产净值约为20.18亿元 该基金存在单一机构持有99.99%份额的情况 [3] - 王作舟离任的基金中存在迷你基金 例如汇安中证同业存单AAA指数7天持有期基金 截至三季度末资产净值约为538.40万元 [3] - 汇安中证同业存单AAA指数7天持有期基金成立于2023年6月29日 成立时净认购金额约为11.7亿元 [4] 所涉基金成立时间与业绩表现 - 在王作舟离任的基金中 有2只为年内新成立基金 汇安裕宏利率债债券基金和汇安质选增利债券基金分别于5月和8月成立 [3] - 汇安中证同业存单AAA指数7天持有期基金自成立至三季度末 单位净值增长3.12% 跑输业绩比较基准1.77个百分点 过去1年单位净值增长1.60% 跑输业绩比较基准0.28个百分点 [5]

核心交易信息 - 华宸信托拟挂牌转让其持有的华宸未来基金40%股权，对应8000万股出资额，挂牌底价为1720万元，挂牌期为2025年11月24日至12月19日 [2] - 该40%股权对应的评估价值为452.29万元，即华宸未来基金整体估值为1130.725万元 [2] - 挂牌底价1720万元对应的华宸未来基金整体估价为4300万元，较评估价值增长2.8倍，较2024年底净资产提升4.72倍 [2] - 转让已获内蒙古自治区财政厅批准/备案，转让方表示权属清晰且无权利限制 [2] 标的公司（华宸未来基金）经营与财务表现 - 华宸未来基金成立于2012年3月，为公募基金管理公司，初始股东为华宸信托（40%）、韩国未来资产基金管理公司（25%）和咸阳长涛电子科技有限公司（35%） [3] - 自成立以来共申请发行11只基金，仅4只获批，2022年以来无新产品获批，目前仅存续2只基金 [3] - 公司近3年整体回报率为-13.05% [3] - 2023年，因净资产低于5000万元，被证监会责令改正并暂停受理公募基金产品注册申请3个月 [3] 投资历史与股东意图 - 自2013年以来，华宸信托仅在2014年、2021年和2022年从华宸未来基金获得投资收益，其余年份均为投资亏损，12年累计投资亏损近7000万元 [2] - 其中，2013年及2016至2019年，华宸信托单年投资亏损均超过1000万元 [2] - 华宸信托曾多次计划对华宸未来基金进行增资以实现控股，但最终均未成功 [3]

诉讼案件核心进展 - 索尼与腾讯就《荒野起源》侵权《地平线》系列一案达成临时协议 [2] - 在2026年初举行关键听证会之前，腾讯同意暂停《荒野起源》所有市场推广活动和公开测试活动 [2] - 腾讯承诺游戏不会在2027年第四季度前发售 [2] 关键法律程序时间表 - 驳回动议听证会与禁令听证会均定于2026年1月29日举行 [2] - 腾讯将于2025年12月17日提交针对索尼禁令申请的答辩书 [2] - 索尼的反驳答辩则定于2026年1月2日提交 [2] 索尼的侵权指控内容 - 索尼指控腾讯即将推出的游戏《荒野起源》抄袭其《地平线》系列游戏 [2] - 索尼称《荒野起源》是《地平线》的“照搬克隆版”，在玩法机制、故事主题、艺术风格、机械生物设计等核心要素上高度雷同 [2] - 索尼特别指出游戏中出现的红发女猎手形象与《地平线》主角埃洛伊高度相似，可能造成玩家混淆 [2] 诉讼对《荒野起源》的已产生影响 - 诉讼发起后，该游戏已陆续下架Steam页面 [2] - 游戏已修改部分美术素材 [2] - 游戏已低调推迟发行计划 [2]