公司实际控制人法律状况 - 公司实际控制人陈翔因涉嫌违规披露、不披露重要信息案被泉州市公安局取保候审 期限从9月12日起算 [1][4] - 陈翔于2024年4月因涉嫌证券市场内幕交易被中国证监会立案调查 同年5月辞去公司所有职务 [4] - 陈翔曾于2024年11月被盐城市大丰区监察委员会留置 2025年2月解除留置 同年9月转为取保候审 [2][4][6] 历史违规处罚记录 - 陈翔2024年12月因泄露内幕信息被罚400万元 涉及与平舆畅达签订的3亿元无人机销售合同事件 [5] - 2025年1月陈翔收到警示函 因其未履行2024年2月公开承诺的250万至500万元股份增持义务 [6] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为2.96亿元 3.38亿元 3.70亿元 同比变动-25.21% 13.97% 9.66% [7] - 同期净利润连续亏损：2022年亏3910.60万元 2023年亏7008.72万元 2024年亏1.66亿元 同比降幅达708.36% 79.22% 136.20% [7] - 2025年上半年营业收入1.49亿元（同比下降6.16%） 净利润亏损617.45万元 较上年同期亏损2493.71万元收窄 [2][3][7] - 三年半净利润累计亏损2.8亿元 [2][8] 控股股东股权质押 - 控股股东江苏华英持股6215.95万股（占总股本17.30%） 其中质押6150万股 质押率98.94% [8][9] - 已到期质押2000万股（占持股32.18%） 对应融资5450万元 半年内到期2450万股（占持股39.41%） 对应融资8520万元 一年内到期1700万股（占持股27.34%） 对应融资8099万元 [8] - 控股股东2022—2023年度通过关联方占用公司资金6630.70万元 已于2024年4月15日归还全部本金及利息 [9] 业务动态 - 2023年8月全资子公司与平舆畅达签订3亿元无人机销售合同 约定1个月内收取2.4亿元预付款 但同年9月因交易内容调整解除合同 [5] - 2024年业绩亏损主因对无人机其他应收款计提信用减值损失 以及对存货和长期资产计提资产减值损失 [7]

高管增持与股权融资 - 5位高管拟以自有资金通过集中竞价方式增持公司股份 合计增持26.1万股 占总股本0.004% 增持总金额121.3万元 增持人员包括董事长张龙、总经理涂山峰等核心管理层[2][3] - 公司向控股股东三峡集团定向增发A股股票获证监会同意 发行价4.85元/股 发行数量不超过5.98亿股 募集资金不超过29亿元 三峡集团以现金全额认购[3] 绿色转型战略与装机规划 - 公司预计2025年全年新增装机容量100万千瓦 持续推进能源结构向低碳环保可持续方向转型[2][6] - 截至2024年底总装机规模达1829.98万千瓦 在建装机超600万千瓦 基本实现"十四五"战略规划目标[5] - 重点布局抽水蓄能项目 罗田平坦原、南漳张家坪、长阳清江三个抽水蓄能项目总装机容量4400MW 总投资规模超280亿元[6] 财务表现与业务动态 - 2024年营业收入200.3亿元 同比增长7.3% 归母净利润18.14亿元 同比增长3.75% 扣非净利润17.5亿元 同比增长3.2%[5] - 2025年上半年营业收入84.93亿元 归母净利润9.56亿元 水电发电量减少34.1% 新能源电价竞争加剧 火电业务毛利小幅增长但整体毛利率下降5.32个百分点至23.76%[5] - 公司在建项目包括三个抽水蓄能项目、江陵电厂二期火电项目及宜城河东150MW风电项目 其中抽水蓄能项目预计2028-2030年陆续投产 风电项目预计2025年12月全容量投产[6] 资金用途与项目进展 - 定向增发募集资金净额将全部投入罗田平坦原抽水蓄能电站项目 该项目投资强度高且资金需求迫切[3][6] - 公司通过优化电力市场交易、提升发电效率及控制燃煤成本等措施应对业务挑战[5]

资产转让 - 公司及子公司拟以不低于4.58亿元对价转让检测业务设备、专利及非专利技术至芯港联测 [1] - 交易旨在优化资源配置 推动合资公司业务独立开展 聚焦核心业务发展 [1][2] - 交易预计对财务状况和经营成果产生积极影响 不会对持续经营能力及资产独立性产生不利影响 [1][2] 合资公司设立 - 控股子公司芯联先锋与临港新片区基金共同设立合资公司芯港联测 注册资本4亿元 [2] - 芯联先锋投资2亿元持股50% 合资公司预计2025年9月设立 [2] - 公司未来将根据需求与芯港联测开展正常业务合作 履行关联交易审批程序 [2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入34.95亿元 同比增长21.38% [1][3] - 归母净利润-1.7亿元 同比减亏63.82% [1][3] - 第二季度归母净利润0.12亿元 首次实现单季度盈利转正 [1][3] 业务进展 - 产品应用于车载、工控、高端消费及AI领域功率控制、驱动与传感芯片模组 [3] - 车载领域营收同比增长23% 占总营收比重达47% 贡献最大增量 [3] - AI领域上半年营收1.96亿元 占比6% 为第四大核心市场方向 [4] 技术突破 - 发布第二代高效率数据中心专用电源管理芯片制造平台 获关键客户导入 [4] - AI服务器电源管理芯片实现大规模量产 55nm BCD集成DrMOS芯片完成客户验证 [4] - AI数据传输芯片处于验证迭代阶段 预计下半年进入小批量试产 [4]

定增募资计划 - 公司拟通过定增募资不超过46亿元 用于高端半导体设备产业化 前沿技术研发及补充流动资金 [1] - 定增发行对象不超过35名 发行数量不超过发行前总股本的30% 即不超过8391.87万股 [2] - 募集资金投向包括：15亿元用于高端半导体设备产业化基地建设 20亿元投入前沿技术研发中心建设 11亿元补充流动资金 [2] 产能与技术布局 - 高端半导体设备产业化基地建设项目将在沈阳浑南区新建智能化产业化基地 大幅提升PECVD SACVD等薄膜沉积设备产能 [2] - 前沿技术研发中心建设项目聚焦先进ALD PECVD 沟槽填充CVD等设备及新一代自动化控制系统研发 [2] - 项目实施将提升公司薄膜沉积设备系列产品的产业化能力 扩大业务规模并提升市场地位 [3] 历史募资使用情况 - 公司IPO募资净额为21.28亿元 截至2025年6月30日已累计投入16.97亿元 剩余4.13亿元将根据项目进度陆续投入 [3] - IPO募集资金主要用于高端半导体设备扩产 技术研发及产业化项目 资金使用合规且聚焦主业发展 [3] 财务业绩表现 - 2022年至2024年营业收入分别为17.06亿元 27.05亿元 41.03亿元 归母净利润分别为3.68亿元 6.63亿元 6.88亿元 均实现三连增 [4] - 2025年上半年归母净利润同比下降26.96%至0.94亿元 但扣非净利润同比增长91.35%至0.38亿元 [5] - 第二季度归母净利润为2.41亿元 同比增长103.37% 扣非净利润为2.18亿元 同比增长240.42% [5] 产品与市场地位 - 公司已形成PECVD ALD SACVD HDPCVD FlowableCVD等薄膜设备产品 广泛应用于集成电路制造产线 [4] - 作为国内高端半导体设备领域领军企业 公司凭借产品技术创新和客户资源优势 持续获得订单并实现业务快速增长 [4] 股价表现 - 公司上市首日收盘价为41.55元/股 2025年9月15日收盘价为189.79元/股 期间涨幅达3.6倍 [1]

展会规模与参与情况 - 展览面积达10万平方米 设置10个室内展区和1个户外文旅IP展区 [1] - 吸引2000家企业参展参会 观众达22.5万人次 [1] - 同期举办2场专业交流活动和5场交易洽谈活动 [1] 现场交易与签约成果 - 文化产品和旅游商品现场交易额达1.7亿元 [1] - 5场文旅产业洽谈活动达成合作交易8.1亿元 [1] - 文旅项目集中签约金额达232.8亿元 覆盖文化产业合作与客源互送等领域 [1][6] 外地观众与区域经济带动 - 22.5万人次观众中半数来自外地 [3] - 武汉市整体订房量同比增长43.5% 订单金额同比增长42.9% [3] - 国博中心周边酒店订房量同比翻番 餐饮企业营业额普遍增长50%以上 [3] 科技与文化融合展示 - 故宫博物院AR体验项目及户外文旅IP展演引发观展热潮 [2] - AI数字艺术展 沉浸式演艺 人机共舞等高科技体验成为焦点 [2] - 云梦睡虎地秦简造型LED屏等创新展示实现古今文化交融 [2] 文创产品销售表现 - 故宫博物院凤冠霞帔冰箱贴 国家博物馆凤冠系列冰箱贴等多款产品售罄 [4] - 甘肃省博物馆绿马奔奔玩偶 山西省博物馆鸮卣发夹等补货后再次售罄 [4] - 文旅装备展区达成意向合作项目10个 金额1.2亿元 飞机交易意向订单2400万元 [4] 线上销售与跨境合作 - 携程单场直播线上销售额突破5500万元 [4] - 海外B2B交易洽谈活动吸引50家海外旅行商与100家国内资源方对接 [5] - 26对海内外旅行商现场签约 交易额8200万元 [5]

政策目标与规模 - 到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 [1] - 带动项目直接投资约2500亿元 [1] - 新型储能基本实现规模化市场化发展 技术创新水平和装备制造能力稳居全球前列 [1] 技术路线与应用场景 - 技术路线仍以锂离子电池储能为主 压缩空气储能 液流电池储能 钠离子电池储能 飞轮储能等进一步商业化发展 [1][4] - 拓展电源侧电网侧应用 包括沙漠戈壁荒漠等新能源基地 负荷密集接入 大规模新能源汇集 大容量直流馈入等关键电网节点 [2] - 创新绿电直连 虚拟电厂 智能微电网 源网荷储一体化 车网互动等应用模式 [2][4] - 培育工业园区 算力设施等应用场景 创新人工智能+应用场景 [2] 创新与产业融合 - 依托国家产业技术工程化中心 国家新兴产业创新中心等平台开展共性关键技术攻关 装备研制和示范验证 [3] - 探索多技术混合式新型储能 长时储能等应用 积极储备前沿新型储能技术 [3] - 强化重大项目布局牵引 发挥龙头企业产业引领作用 加强上下游产业合作打造融合创新生态 [3] - 加快商业模式创新 支持重点地区先行先试 促进产业链上下游协同提质增效 [4] 市场机制建设 - 鼓励新型储能全面参与电能量市场 推动新能源+储能作为联合报价主体一体化参与市场交易 [3] - 引导新型储能参与辅助服务市场 加快新型储能价格机制建设 [3] - 加快推进电力中长期 现货市场建设 完善市场价格形成机制 推动合理形成新型储能充放电价格 [3]

市场整体表现 - 三大股指走势分化，沪指收跌0.26%报3860.50点，深成指涨0.63%报13005.77点，创业板指涨1.52%报3066.18点 [1] - 沪深两市成交额合计2.28万亿元 [1] 行业板块表现 - 储能概念股表现活跃，宁德时代大涨超9%创历史新高 [1] - 汽车产业链板块上涨，浙江世宝等多股涨停 [1] - 游戏股表现强势，星辉娱乐、完美世界涨停 [1] - 猪肉股集体拉升，得利斯、傲农生物封板 [1] - 卫星互联网概念下挫，三维通信跌超5% [1] - 文化传媒股大跌，果麦文化跌超10% [1] 机构观点 - 国泰海通认为中国市场机会广泛，年内有望走出新高，全球宽松在即，中国反内卷和增量经济支持举措有望加码 [1] - 广发证券分析2010年以来全A"量顶"后表现，认为加速上涨阶段结束后上涨趋势大概率延续但斜率放缓 [1]

收购交易结构 - 慧博云通关联方申晖金婺与浙江省国资委旗下杭州产投拟联手收购宝德计算32.09%股权 其中关联方拟出资9.94亿元 杭州产投拟出资4.50亿元 合计交易金额约14.44亿元[1][3] - 宝德计算整体估值45亿元 申晖金婺收购22.09%股份 杭州产投收购10%股份[3] - 慧博云通自身正通过发行股份及支付现金方式收购宝德计算67.91%股份 并向实际控制人余浩等募集配套资金[1][5] 收购动机与风险控制 - 关联方收购旨在解决宝德计算大股东资金占用问题 降低上市公司后续投资风险 优化股权结构和治理结构[1][6][7] - 市场质疑慧博云通未收购100%股权 关联方先行收购被视为替上市公司排险[6][8] - 通过收购实现从软件技术服务向软硬一体化延伸发展 拓宽业务版图[10] 慧博云通经营状况 - 2024年归母净利润0.66亿元 同比下降20.45% 2025年上半年归母净利润564.77万元 同比下降78.37%[1][8][9] - 营业收入持续增长 2020年6.88亿元至2024年17.43亿元 累计增长约1.5倍 2025年上半年营收10.26亿元 同比增长33.50%[8][9] - 上市后出现增收不增利现象 存在明显利润增长压力[8][9][10] 标的公司基本面 - 宝德计算是中国一流信息技术基础设施提供商 年营收超过百亿元 2024年营收100.08亿元 2023年营收92.70亿元[1][10] - 2024年归母净利润2.35亿元 2023年2.01亿元 处于盈利状态[10] - 主营业务为服务器 终端整机产品研发生产销售 构建多元化产品矩阵[10]

监管处罚 - 公司因未及时披露关联交易等三大问题被浙江证监局出具警示函 五名高管被追责并记入证券期货市场诚信档案 [1][3] - 深交所对公司及相关当事人给予通报批评处分 因2022年至2024年与关联方实际交易金额达1.5亿元未及时审议和披露 [1][4][6] - 公司2025年6月因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [2] 关联交易违规详情 - 2022年与宏祥建设签订1.18亿元建设工程合同 后增至1.5亿元 实际控制人侄子参与承包 [4] - 三年间实际交易金额分别为1.2亿元/3000万元/282.59万元 占净资产比例最高达17.58% [4] - 直至2025年4月才追认为关联交易 其中2022年交易达股东大会审议标准未履行程序 [4][5] 财务表现 - 2022年至2024年连续三年净利润亏损 金额分别为2250.95万元/2387.49万元/2264.75万元 [9] - 2025年上半年营业收入1.51亿元同比下降9.33% 净利润亏损879.65万元同比降幅1663.95% [9][10] - 三年半累计净利润亏损7782.84万元 扣非净利润亏损1.04亿元 [10] 经营状况 - 主营业务毛利率18.34%同比下降0.28个百分点 管理费用2514.51万元同比增14.4% [10] - 内销收入1.08亿元同比下降7.3% 外销收入4343.06万元同比下降13.98% [10] - 自2022年起连续三年未分红 此前2020—2021年累计派现4000万元 [10] 募投项目进展 - 年产6000万套化妆品包装容器建设项目已投入募集资金8282.23万元 总投资1.67亿元占计划总额55.6% [10] - 项目达到预定可使用状态时间延长至2026年9月1日 较原计划推迟一年 [1][11] - 进行内部投资结构调整 调减设备投资及预备费用 调增土建投资等投入 [11] 公司背景 - 主要从事化妆品塑料包装容器研发生产 产品包括膏霜瓶和乳液瓶系列 [7] - 为雅诗兰黛/上海家化/福瑞达/巨子生物等企业提供包装容器解决方案 [7]

定增方案 - 公司拟向关联方海信能源非公开发行不超过9264.98万股股票 发行价格16.19元/股 募集资金总额不超过15亿元 全部用于补充流动资金 [2][3] - 海信能源由海信集团控股公司100%持股 成立于2025年9月12日 或为本次定增专门设立 [4] 控制权变化 - 本次发行后海信系表决权比例将从44.51%升至57.31% 控制权更加稳固 [2][4] - 海信网能直接持股34.94% 并通过表决权委托控制9.57% 合计控制44.51%表决权 [4] - 公司仍无实际控制人 本次发行不会导致控制权发生变化 [5] 财务表现 - 2025年上半年营业收入21.44亿元 同比增长21.89% [7] - 净利润1.61亿元 同比增长13.29% 扣非净利润1.42亿元 同比增长15.33% [7] - 新签订单金额27.5亿元 同比增长9% 其中海外订单2.67亿元 [7][8] - 配电设备订单增长47.50% 综合能源订单增长94.45% [7] 业务发展 - 公司聚焦智能电网 新能源与综合能源服务三大业务板块 [7] - 在智能电网配电 变电 用电环节形成全流程产品能力 在新能源光伏 储能等领域形成核心产品 [7] - 2025年上半年新申请发明专利25件 新获授权3件 [7] - 海外市场实现快速突破 将新兴行业市场和海外市场开拓作为重要发展举措 [8] 资金需求 - 截至2025年6月末资产总额47.78亿元 资产负债率62.33% [8] - 货币资金2.74亿元 应收账款25.06亿元 [8] - 需要流动资金优化研发环境 丰富产品体系 提升服务水平和完善营销渠道 [8] - 本次募资将提升资本实力 优化资本结构 降低负债水平 提高偿债能力 [9]