财务数据关键指标变化 - 公司总资产达14,067.06亿元人民币，较年初增长3.25%[13][19] - 净利润15.10亿元人民币，同比下降11.21%[13][19] - 营业收入80.37亿元人民币，同比增长9.41%[13][19] - 不良贷款率1.98%，较年初上升0.32个百分点[15] - 核心一级资本充足率9.41%，较年初下降0.49个百分点[15] - 客户存款10,147.58亿元人民币，较年初增长3.60%[13][19] - 净利息收入65.63亿元人民币，同比增长4.68%[13] - 手续费及佣金净收入3.72亿元人民币，同比增长17.70%[13] - 2025年上半年净利润为15.10亿元人民币，同比下降11.21%[31] - 利息净收入为65.63亿元人民币，同比增长4.68%[31][33] - 手续费及佣金净收入为3.72亿元人民币，同比增长17.70%[31] - 金融投资净收益为7.89亿元人民币，同比增长61.41%[31] - 减值损失为38.15亿元人民币，同比增加30.83%[31] - 总生息资产年化平均收益率为2.78%，同比下降26个基点[33][34] - 计息负债年化平均成本率为1.83%，同比下降27个基点[33][34] - 客户贷款和垫款利息收入114.77亿元人民币，同比减少11.31亿元[35] - 应收同业及其他金融机构款项利息收入13.44亿元，同比增加1.40亿元[36] - 客户存款利息支出86.13亿元，同比减少7.60亿元，年化存款成本率1.78%，同比下降25个基点[38] - 应付同业及其他金融机构款项利息支出6.95亿元，同比减少1.29亿元[39] - 净利差同比上升1个基点至0.95%，净利息收益率同比上升1个基点至1.03%[40] - 手续费及佣金净收入3.72亿元，同比增长17.70%[41] - 营业费用29.97亿元，同比减少0.33亿元，降幅1.09%[44] - 员工成本19.07亿元，同比减少0.52亿元，降幅2.66%，占营业费用63.64%[46][47] - 税金及附加1.59亿元，同比增加0.32亿元，增幅25.25%[47] - 其他费用6.28亿元，同比减少0.10亿元，降幅1.59%[47] - 公司2025年上半年计提减值损失38.15亿元[48] - 公司总资产达14,067.06亿元，较上年末增长442.98亿元（增幅3.25%）[50] - 贷款和垫款总额7,173.44亿元，较上年末减少28.90亿元（降幅0.40%）[51] - 公司贷款4,353.29亿元，较上年末增加137.77亿元（增幅3.27%）[51] - 票据贴现和福费廷892.33亿元，较上年末减少214.85亿元（降幅19.41%）[51] - 金融投资4,799.50亿元，较上年末增加340.24亿元（增幅7.63%）[57] - 负债总额13,044.61亿元，较上年末增加449.71亿元（增幅3.57%）[59] - 客户存款总额为10,147.58亿元人民币，较上年末增加353.00亿元，增幅3.60%[61] - 个人存款余额为61,297.28亿元，占比60.40%，较上年末增加236.45亿元，增幅4.01%[61] - 公司存款余额为30,864.33亿元，占比30.42%，较上年末减少31.69亿元，降幅1.02%[61] - 不良贷款率为1.98%，较上年末上升0.32个百分点[64][65] - 不良贷款总额为1,421.92亿元，其中公司不良贷款736.82亿元（占比51.82%），个人不良贷款685.10亿元（占比48.18%）[67] - 逾期贷款总额为510.93亿元，较上年末增加190.20亿元，逾期贷款占比7.12%，上升2.67个百分点[71] - 核心一级资本充足率从2024年底的9.90%下降至2025年6月30日的9.41%[73] - 一级资本充足率从2024年底的11.42%下降至2025年6月30日的10.88%[73] - 资本充足率从2024年底的14.52%下降至2025年6月30日的13.62%[73] - 风险加权资产总额从2024年底的815,962.20百万元增加至2025年6月30日的840,038.32百万元[73] 各条业务线表现 - 中小额贷款2,150亿元人民币，较年初增长9.6%[20] - 第二产业贷款增加48.4亿元人民币，增幅8%[20] - 科技贷款余额570.9亿元较期增长14.7%[22] - 科技金融客户数达2,382户较期增长32.5%[22] - 专精特新企业贷款余额195.31亿元较期增长4.1%[22] - 服务专精特新企业客户967户较期增长8.2%[22] - 绿色贷款余额694.6亿元较期增长14.5%[25] - 绿色贷款客户数2,265户较期增长34.5%[25] - 普惠型小微企业贷款余额564.40亿元较期增长9.24%[26] - 普惠型涉农贷款108.31亿元较期增长3.57%[26] - 走访覆盖超3万家企业累计发放金额216.4亿元[25] - 公司贷款平均余额4.56万亿元，收益率3.30%[35] - 交易净收益2.58亿元，金融投资净收益7.89亿元，其他收入0.55亿元[43] - 公司银行业务营业收入占总收入48.68%达3,912.58百万元[77] - 零售银行业务营业收入占总收入34.32%达2,758.53百万元[77] - 资金业务营业收入占总收入16.26%达1,306.93百万元[77] - 中小额公司信贷业务余额626.5亿元较年初增长14.7%[81] - 贷款承诺余额619.85亿元[78] - 个人存款规模在广州地区同业排名保持第二[86] - 信用卡场景分期合作项目引入55个[89] - 村资宝业务覆盖4区23镇街，签约行政村达227条村社，服务客户数2000户，惠及村民超13万人次[92] - 涉农贷款余额414.84亿元，较年初增长13亿余元，增幅3.36%[94] - 农业龙头企业贷款余额52.43亿元，较年初增长5.28%[94] - 新型农业经营主体贷款余额53.58亿元，较年初增长5.21%[94] - 菜篮子工程企业贷款余额5.1亿元，较年初增长12.42%[94] - 累计应用人民银行支农支小再贷款65.38亿元[94] - 为2431户农户、农企、小微企业、民营中小企业降低融资成本[94] - 重点专业市场小微企业累计投放3.75亿元[95] - 园区贷款余额10.91亿元[95] - 资产托管规模余额约3560亿元，较年初增长192亿元，增幅5.7%[101] - 手机银行客户492.1万户，较年初增幅4.9%[106] - 企业网上银行签约客户3.42万户，交易金额3297亿元[107] - 手机银行签约对公客户数2.17万户，交易金额126亿元[107] - 分支机构总数550家，其中广州地区530家[102] - 自助设备保有量1389台，含自助柜员机735台[103] - 智能银行网点459个，智能设备STM 606台[104] - 珠江村镇银行在全国9省市共拥有24家分支机构[133] - 珠江金融租赁有限公司注册资本由10亿元增至15亿元[133] 各地区表现 - 公司拥有主要附属子公司29家，覆盖湖南、广东、河南等多省份[8][9] - 公司分支机构包括绿色金融改革创新试验区分行及广东自贸试验区分行等[7] - 珠江金融租赁有限公司为公司重要附属子公司，注册于广州市南沙区[8] - 公司村镇银行网络广泛，分布于四川、山东、江苏及北京等地区[8][9] - 控股湖南株洲珠江农商行注册资本6亿元[134] - 控股潮州农商行注册资本26.3亿元[134] - 控股广东南雄农商行注册资本4.3亿元[134] - 控股韶关农商行注册资本13.74亿元[134] 管理层讨论和指引 - 与332家企业签订中长期战略合作协议涉及授信金额106.5亿元[22] - 已落地RPA应用场景212个[30] - 2025年上半年成功实施43个信息系统建设项目并投产上线16个系统包括资产配置系统和原生鸿蒙版移动客户端应用[110] - 2025年上半年完成91套系统应急切换演练验证灾备环境可用性和应急预案可行性[111] - 报告期内不良贷款率和不良资产率等主要信用风险监测指标均符合监管要求[115] - 市场风险管理中大类资产配置以利率债和高评级信用债为主坚持较低风险偏好[116] - 报告期内各月重要市场风险指标均达标压力测试显示能应对估值变动对营收和资本的冲击[117] - 建成新一代防病毒系统和新终端安全管理系统等技术防护平台实现网络安全零事故[110] - 通过债权转让核销和抵债等措施加大不良资产处置力度修订不良资产管理办法[115] - 优化授信审批权限与流程提高超大额授信业务审批层级防范过度授信[113] - 扩容云平台资源池深化基础软硬件支撑能力拓展产品应用范围[111] - 定期开展轻中重度压力情景下的市场风险测试分析估值变动影响[117] - 公司流动性储备充裕，流动性风险指标持续优于监管目标值要求[118] - 公司未发生重大操作风险事件[120] - 公司未发生较大（含）以上重要业务运营中断事件[122] - 公司抽查制度执行情况检查项目14项[123] - 吸收合并中山东凤珠江村镇银行及东莞黄江珠江村镇银行获监管批准[167] - 李亚光兼任首席信息官任职资格于2025年5月30日获核准[171] - 集团员工总人数13029人，其中劳动合同员工12604人，劳务派遣人员425人[179] - 报告期内累计推进培训项目200个，覆盖员工超3.4万人次[180] - 开展线上直播培训203场[180] - 培训内容涵盖风险管理、金融科技等11个专业领域[180] - 董事及监事确认2025年上半年遵守证券交易行为守则[178] - 对风险岗位人员执行薪酬延期支付及追索扣回机制[182] - 董事会承担公司资本或偿付能力管理的最终责任并制定资本规划[189] - 董事会对公司会计和财务报告的真实性、准确性、完整性和及时性承担最终责任[189] - 董事会对公司全面风险管理承担最终责任并制定风险容忍度政策[189] - 董事会对公司薪酬管理承担最终责任[191] - 高级管理层负责执行股东大会及董事会决议并接受监事会监督[199] - 管理层需建立向董事会和监事会的信息报告制度确保信息及时准确完整[199] - 公司承担全面风险管理实施责任包括建立经营管理架构和明确部门职责[199] - 制定风险偏好下的多维风险限额包括行业区域客户产品等维度[199] - 建立完备的管理信息系统和数据质量控制机制[199] - 对突破风险偏好及违反风险管理政策的情况进行监督处理[199] - 负责根据董事会风险水平制定系统化风险控制措施[199] - 建立完善内部组织机构保证内部控制职责有效履行[199] - 组织监测评估内部控制体系的充分性与有效性[199] - 实施资本管理确保资本与业务发展及风险水平相适应[199] 公司荣誉与奖项 - 公司获得“2024 RBA第八届零售银行大奖”TOP10农商银行零售银行奖[10] - 公司位列2025年全球银行品牌价值500强第273位[10] - 公司获评2025年金融消保与服务创新优秀案例[10] - 公司荣获理财收益先锋奖[10] - 公司入选2025年度广东绿色金融改革创新推广案例[10] - 公司获评卓越资产管理农商银行及优秀混合类理财银行[10] 公司治理与股权结构 - 公司注册资本为人民币14,409,789,327元[5] - 公司股份代码为1551.HK[5] - 公司H股上市交易所为香港联合交易所有限公司[5] - 总股本为14,409,789,327股，其中内资股占比81.44%（11,734,864,327股），H股占比18.56%（2,674,925,000股）[139][141] - 前十大股东持股占比合计51.78%，其中国有法人股东广州金融控股集团持股8.29%（1,194,271,140股）为最大内资股东[143][144] - 内资股股东总数29,101户，其中法人股东720户持股64.40%（9,280,230,596股），自然人股东28,381户持股17.04%（2,454,633,731股）[142] - 内部职工股东5,695户持股2.58%（3.72亿股）[147] - 广州地铁集团作为第二大内资股东持股5.02%（722,950,000股）[143][144] - 广州城市更新集团作为第三大内资股东持股4.83%（696,288,999股）[143][144] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有H股18.56%（2,674,611,650股）[144][146] - 广州工业投资控股集团通过受控法团权益合计持股4.98%（717,137,838股）[149] - 威卓有限公司持有H股1.35%（195,229,000股），占H股类别7.30%[149] - 公司股权结构分散，不存在控股股东及实际控制人[148] - 广州金融控股集团有限公司持有1,194,271,140股，占本行权益的1.35%，并拥有355名关联法人[156] - 广州地铁集团有限公司持有722,950,000股，占本行权益的3.83%，并拥有110名关联法人[156] - 广州市城市建设投资集团有限公司通过受控法团权益持有561,249,000股H股，占本行权益的3.89%[151][155] - 百年人寿保险股份有限公司持有295,229,000股H股，占本行权益的2.05%，并拥有55名关联法人[151][156] - 广州岭南商旅投资集团有限公司持有303,442,825股，占本行权益的1.35%，并拥有238名关联法人[151][156] - 美林投资有限公司及关联方林晓辉、苏娇华各持有221,424,797股H股，分别占本行权益的1.54%[151][155] - Harvest Fund Management Co.,Ltd与China Credit Trust Co.,Ltd各持有187,000,000股H股，分别占本行权益的1.30%[151][155] - 广州工业投资控股集团通过关联方持有717,137,838股内资股，占本行权益的3.89%[152][156] - 广州珠江实业集团通过广州城市更新集团持有696,288,999股内资股，占本行权益的3.83%[152][156] - 广州华新集团有限公司持有100,010,000股，占本行权益的0.80%，并拥有142名关联法人[156] - 广州金融控股集团持股1,194,271,140股，广州地铁集团持股722,950,000股，均为持股5%以上股东[158] - 内资股司法冻结152,991,211股，占总股本1.06%[159] - 内资股质押665,981,832股，占总股本4.62%[159] - 注册资本由114.51亿元增至144.10亿元，增幅25.8%[166] - 转让三水珠江村镇银行全部股权6,680万股予广东顺德农商行[166] - 董事冯耀良通过控股公司间接持有100,010,000股内资股，占总股本0.694%[176] - 独立董事廖文义直接持有1,103,000股内资股，占总股本0.008%[176] - 职工监事曾维雪直接持有152,224股内资股，占总股本0.001%[176] - 报告期内召开1次股东大会，出席股东及代理人共152名[185] - 股东大会审议事项包括单笔重大资产处置超过审计净资产10%的事项[184] - 薪酬管理政策适用于所有劳动合同员工，无例外情况[182] - 股东提案门槛为持有表决权股份总数3%以上[184] - 2024年度财务决算报告和2025年度财务预算报告已获股东大会议案通过[186] - 2024年度利润分配方案已获股东大会议案通过[186] - 公司计划发行普通金融债券的议案已获股东大会通过[186] - 公司计划吸收合并兴宁珠江村镇银行股份有限公司的议案及实施方案已获股东大会通过[186] - 公司计划吸收合并鹤山珠江村镇银行股份有限公司的议案及实施方案已获股东大会通过[186] - 公司计划吸收合并深圳坪山珠江村镇银行股份有限公司的议案及实施方案已获股东大会通过[186] - 董事会报告期内召开会议5次，审议议案64项，听取通报22项[193] - 董事会战略与投资委员会召开会议4次，审议议案25项，听取通报2项[193] - 董事会审计委员会召开会议4

地铁线路开通 - 广州地铁13号线二期于9月28日开通天河公园、棠下、车陂、天河珠村四个站点 贯通天河、黄埔、增城三区 [1] - 线路全长33.8公里 设23座地下车站 本次开通鱼珠至天河公园段全长8.3公里 有效疏导5号线客运压力 [2] - 串联白云湖片区、北京路文化核心区、珠江新城、广州国际金融城等重点发展区域 [2] 银行战略布局 - 广州农商银行在地铁开通当日投放品牌列车 将金融服务嵌入城市发展脉络 [1] - 全线15个站点中有14个站点1公里内设有该行网点 形成高度契合的地理区位优势 [2] - 借助轨道交通网络扩展契机 将金融服务深度融入市民日常生活 [5] 金融产品服务 - 通过品牌列车提供金米普惠民生系列贷款、先进制造业系列贷款、乡村振兴系列贷款等创新产品 [3] - 针对增城、黄埔市民推出新市民经营贷、创业担保贷、乡村振兴优农贷、花卉贷、盆景贷等特色产品 [3] - 提供"广府管家"养老金融品牌及线上办理平台 突破传统信贷模式 [3] 公司财务表现 - 截至2025年6月末 资产总额达14067.06亿元 各项存款余额10147.58亿元 [3] - 实现营业收入80.37亿元 同比增长9.41% [3] - 与332家企业签订"益企共赢计划"中长期战略合作协议 授信金额106.5亿元 [3] 乡村振兴支持 - 以"头号工程"力度支持"百千万工程" 累计对接重点项目百余个 [4] - 授信余额超230亿元深入乡村角落 [4] - 作为粤港澳大湾区"农"字号金融机构 长期致力于服务地方经济发展 [3]

公司治理变动 - 国家金融监督管理总局广东监管局核准谭波担任广州农商银行董事 [1] - 谭波董事任期自2025年9月23日起至第四届董事会任期届满为止 [1] - 任期届满后可以连选连任 [1]

公司基本信息 - 广州农村商业银行股份代号为1551[1] 董事会构成 - 董事会有执行、非执行和独立非执行董事三类[3] - 执行董事有蔡建、邓晓云、谭波3人[3] - 非执行董事有倪开、王晓斌等7人[3] - 独立非执行董事有廖文义、杜金岷等5人[3] 董事会委员会 - 董事会设有五个委员会[4] - 蔡建担任战略与投资委员会主任[5] - 邓晓云担任战略与投资委员会成员和消费者权益保护委员会主任[5] - 廖文义担任审计委员会成员等多职[5] - 郑国强担任审计委员会主任和提名与薪酬委员会成员[5]

公司人事任命 - 国家金融监督管理总局广东监管局核准谭波担任广州农商银行董事 [1] - 谭波董事任期自2025年9月23日起至第四届董事会任期届满为止 [1] - 任期届满后可以连选连任 [1]

人员变动 - 广州农村商业银行谭波董事任职资格获核准，任期自2025年9月23日起[3] 董事会构成 - 2025年9月26日公告时，董事会有3位执行董事、7位非执行董事、5位独立非执行董事[3]

村镇银行改革进展 - 中山东凤珠江村镇银行于2025年9月18日正式解散并成立清算组 债权人可按规定申报债权 [1] - 广州农商银行于2024年12月计划吸收合并中山东凤珠江村镇银行 并于2025年5月获国家金融监督管理总局广东监管局批复同意 [1][4] - 广州农商银行中山东凤支行于2025年9月16日正式揭牌开业 成为广东首家珠江系村镇银行改制升级的商业银行支行 [1][7] 改革政策背景 - 2020年末原银保监会发布通知 允许主发起行将高风险村镇银行改建为分支机构 [4] - 广州农商银行吸收合并东凤村行是为落实村镇银行结构性重组要求 优化集团战略布局并整合经营资源 [4] 股权与财务数据 - 广州农商银行2024年末对东凤村行持股比例为35% 但投票权占比为100% [6] - 东凤村行2019年实现营收5665.9万元 净利润2717.4万元 净利润同比下降55.6% [6] 行业整合动态 - 2025年以来广东金融监管局已批复3家村行解散及9家村行吸收合并 吸收合并批复数量超2024年全年 [7] - 此次吸收合并是广东珠江系村镇银行机构改革的首个成功案例 [7]

村镇银行改革进展 - 9月16日广州农商行中山东凤支行开业 由吸收合并中山东凤珠江村镇银行改设而来[2][3] - 9月15日顺德农商行三水支行开业 为广东省首家跨发起行吸收合并村镇银行改制支行的案例[2][5] - 同日江门农商行饶平支行与龙川支行同步开业 均由吸收合并旗下融和系村镇银行改设[2][5] 改革规模与参与主体 - 9月以来广东已有11家村镇银行改制支行获批开业 分属广州农商行 顺德农商行及江门农商行[2][5] - 2025年广东批复吸收合并村镇银行数量达9家 超过去年全年 另批复3家村行解散[5] - 顺德农商行为第一大并购方 已吸收合并2家并获批4家 广州农商行计划吸收合并5家珠江系村镇银行[6][7] - 江门农商行除已合并2家外 拟吸收合并广州黄埔融和村镇银行以实现跨区域布局[7] 改革动因与风险化解 - 村镇银行存在规模小 抗风险能力弱问题 如三水珠江村镇银行2024年营收7836万元同比下降28.5%[9] - 龙川融和村镇银行2022年亏损1753万元 不良贷款率达4.49%[9] - 改革旨在通过农商行资源整合提升资本实力与风控能力 完善地方金融服务体系[9] 农商行经营表现 - 广州农商行2025年上半年营收80.4亿元同比增长9.4% 净利润15.1亿元同比下降11.2%[10] - 顺德农商行同期营收36.2亿元同比下降6% 净利润13亿元同比下降17.9% 连续三年下滑[10] 战略布局与资源投入 - 顺德农商行宣布未来五年投入不少于100亿元专项金融资源支持三水区制造业与科技创新[8][9] - 广州农商行与东凤镇集体资产公司签署协议 重点支持产业升级与乡村振兴项目[8] - 跨区域经营成为农商行战略目标 如江门农商行计划通过并购进入广州市场[7]

公司业务与产品创新 - 公司针对花都区盆景种植业和从化区花卉种植业推出"美丽乡村盆景贷"和"花卉种植贷"特色金融产品 助力花经济产值达400亿元 [1] - 公司开发"金米盆景贷"信贷产品 面向小微企业主、个体工商户及自然人 最高授信额度达1000万元 满足生产扩容和设备升级需求 [3] - 公司为瑞岭村绿植生产中心项目量身定制授信方案 提供500万元贷款 支持建设2万多平方米生产中心并投入运营 [3] - 公司为锡源花场提供定制化授信方案 授信额度逐步提升至400万元 支持其档口升级改造和种植基地物资采购 [5] - 公司在从化西和村创新实施"整村授信"普惠金融服务方案 提供3800万元整村授信 惠及5000多名村民实现就近就业 [7] 行业规模与产业链发展 - 花都区赤坭镇形成集培育、造景、销售、培训、文旅于一体的花卉盆景全产业链 种植面积超5万亩 从业人员超2万人 年产值超10亿元 [2] - 瑞岭村获评全国乡村特色产业超亿元村 全村超80%村民从事盆景苗木种植 盆景种植历史超百年 [2] - 岭南花卉市场占地4万多平方米 是华南地区最大花卉综合市场 拥有近3000户商铺和临时档口 实现花卉交易"买全球、卖全球" [4] - 从化西和村发展花卉种植户超过45家 种植面积超万亩 建成融合食住行游购娱的万花风情小镇 获评广东省旅游名村 [6] 金融服务成效与数据 - 公司2025年中报显示涉农贷款余额414.84亿元 较年初增长13亿余元 增幅3.36% [7] - 累计应用人民银行支农支小再贷款65.38亿元 切实惠及2431家农户农企 [7] - 通过金融支持瑞岭村盆景产业从单一种植向全链条转型 形成古灵精怪艺术造型享誉中外的品牌效应 [2][3] - 金融支持锡源花场实现基地直供模式 使其价格比其他批发商更具竞争优势 [5]

金融支持文旅发展 - 广州市农村商业银行南沙自贸区分行近三年为超30家文旅企业提供超10亿元授信 支持湿地公园生态优化 天后宫文化升级及黄阁麒乐融融片区改造等项目[3] - 该行联合政府发行"南沙文旅卡"累计达2.7万张 通过文旅消费信用卡联动特色活动拉动区域文旅流量[3] 影视产业赋能文旅 - 广州市南沙区经济合作促进会影视专业委员会由七家专业影视公司联合成立 以汇聚产业力量 推动行业协作 讲好南沙故事为使命[3] - 委员会计划今明两年推出超百部优质短剧 与头部影视机构及主流短剧平台合作 将线上关注度转化为线下游客量[3] - 建议构建"剧游一体"闭环生态 要求剧情含30%实景拍摄与50%本土文化元素 通过AR扫码解锁彩蛋和剧游联票实现流量转化[5] 南沙文旅资源与政策 - 南沙区拥有803平方公里发展腹地 6条跨江通道 地铁18号线28分钟直达广州中心城区 交通便捷度居大湾区前列[4] - 文旅规划以"鲜动南沙"为主线 构建南部看海 北部探遗 中部潮玩三大片区发展格局[4] - 政策层面提供企业所得税优惠 文旅"新六条"及微短剧专项扶持等多重利好[4] 文旅产品创新方向 - 升级微度假体验 强化南沙"黄金四小时夜经济" 结合邮轮母港航线和风暴电音节打造沉浸式夜间消费场景[4] - 推动技术破壁 引入VR过山车 AR互动和数字人导游升级文旅体验[4] - 促进康旅融合 开发契合南沙生态特色的"微康养"产品[5] 行业发展模式 - 通过影视作品放大目的地吸引力激发游客打卡情怀直接拉动旅游消费 同时借助剧情深度挖掘文化内涵形成可持续文旅IP[3] - 建设"文化为核 金融为脉 科技为翼 短剧为媒"的全域文旅生态圈[5]