"近年来，国内以《关于全面推进美丽中国建设的意见》为核心完善政策体系，通过金融配套措施形 成'约束+激励'机制，资本市场ESG标准与治理升级。在此背景下，据观察，权益ETF正成为ESG基金核 心增量，同时固收ESG ETF存蓝海机遇。此外ESG的价值已深度融入风险管理体系，ESG策略融合正在 成为金融机构准入'新标尺'。"9月23-24日，在由《中国经营报》主办的"绿色引领重塑未来——2025中 国企业可持续发展行动大会"上，兴业基金管理有限公司党委委员、总裁李辉如此表示。 ESG基金增量正愈加依赖指数化产品 结合兴业基金的实践，李辉就其观察和思考总结出上述三个资本市场ESG发展的动向和趋势。具体来 看，在权益ETF正成为ESG基金核心增量方面，李辉指出，ESG基金的主要增量正越来越依赖于指数化 产品。 有关数据显示，2024年以来，国内ESG基金发展亮眼。截至2025年6月末，ESG基金规模达到9900.2亿 元，创出历史新高。其中，2024年年初至2025年6月末，以中证A500ETF为代表的指数产品增量占期间 ESG策略基金增量的98.5%，占全部ESG基金增量的81%。 李辉进一步阐释数据背后的意义： ...

2025年5月，中国证监会重磅推出《推动公募基金高质量发展行动方案》，这份纲领性文件犹如破晓曙光，为基金行业的发展绘出了新 蓝图。 方案以系统性改革举措为抓手，推动行业发展理念从"规模至上"向"投资者回报导向"深刻转变，将"投资者最佳利益"确立为行业发展的 核心价值锚，通过制度优化与服务升级双向发力，持续增强投资者的获得感与信任感。 该政策的出台，不仅是行业发展的重要里程碑，更预示着公募基金即将迈入规范引领、质量优先、稳健致远的全新发展阶段！ 来源：财富大侦探007 曾几何时，"爆款基金一日售罄，三个月后净值腰斩"、"明星基金经理离职，产品业绩急转直下"……这样的例子屡见不鲜。 过去十年，中国基金行业规模极速扩张，从5万亿增长到30万亿，但投资者的体验却并不算好，似乎说起基金处处都是火爆的传言，但 赚钱的人总不是自己。 作为普通投资者，我们该如何理高质量发展？这场变革又将如何影响到我们？ 长期主义 成就投资价值 这次政策的出台，表明在基金行业向高质量发展转型的进程中，长期主义不再是抽象的理念口号，而是贯穿投资全流程、守护投资者利 益的核心实践准则。 过去基金经理频繁更迭与产品风格肆意漂移，是致使投资者难以长期 ...

ESG指数与市场表现 - 上周沪深300指数下跌0.44%，而ESG300指数上涨0.39%，中证ESG100指数下跌0.70%，科创ESG指数大幅上涨3.83%[5] - 全A股日均成交额约为2.52万亿元，市场流动性环比呈现宽松状态[5] ESG基金发行与规模 - 本月新发行8只ESG基金，发行份额为37.49亿份，主要聚焦社会责任和环境保护领域[9] - 近一年共发行251只ESG公募基金，总发行份额达到1753.53亿份[9] - 存续ESG基金总数达926只，总净值规模为10293.12亿元人民币，其中ESG策略基金规模占比最高，达50.46%[9][11] ESG基金业绩 - 南方半导体产业A近一周回报率为12.47%，2025年以来回报率达51.87%[12][13] - 国联安气候变化责任投资C近一周净值超越基准收益率为9.87%[14][17] 绿色债券发行 - 上周新发行绿色债券43只，计划发行规模约344.68亿元[16] - 近一年ESG债券发行总数达1095只，发行总金额为11899亿元[16] - 存续ESG债券共3684只，存量规模5.57万亿元，绿色债券余额占比61.71%[16] 绿色债券交易 - 上周ESG绿色债券周度成交额合计521531.49亿元，银行间市场占比74.86%[20] - 回购交易占主导，成交491098.40亿元，占比94.16%[20][23] 银行理财产品 - 本月新发行ESG银行理财产品67只，主要为纯ESG和环境保护主题[22] - 存续ESG银行理财产品1102只，纯ESG主题产品规模占比55.99%[22] 风险提示 - ESG政策力度可能不及预期[25] - 数据统计缺乏统一口径[25] - 产品发行规模可能不及预期[25]

每经记者｜黄宗彦 每经编辑｜董兴生 2022年10月，每经品牌价值研究院构建ESG公募基金数据库，并自此推出"ESG公募基金周榜"，通过追踪ESG基金表现、分析排名及变动背后可能的原因， 帮助投资者更好地了解、识别、筛选更具投资价值的ESG基金。 本期ESG公募基金周榜的观察周期为9月15日至9月19日，最新净值以9月19日为准。统计结果显示，与上周相比，除泛ESG主题指数型基金外，其余三种类 型本期收益率均有所下降。其中，泛ESG主题基金依然领先：主动型周平均收益率为7.01%；指数型周平均收益率为4.55%。 纯ESG主题基金方面，收益率与上周相比下滑较多，主动型周平均收益率为1.21%，指数型周平均收益率为0.17%，且有3只收跌。 值得一提的是，本周上榜的泛ESG主题指数型基金行业集中度较高，上榜基金均来自新能源汽车相关行业，但从成立以来的收益来看，只有半数获得正收 益。 | 基金代码 | 基金名称 | 最新净值 | 近 | | --- | --- | --- | --- | | | | (元) | | | 016635 | 国联安气候变化责任投资A | 0.6548 | | | 015732 | 尚 ...

绿色金融对金融中心能级提升的作用 - 绿色能源结算推动人民币国际化 绿色产业定价权对货币主导地位形成具有历史意义 如煤炭-英镑和石油-美元案例 新能源消费占比预计2040年达25% 2024年全球二氧化碳排放量达378亿吨同比微增0.8% [3] - 绿色融资成本优势显著 ESG领先企业股票收益优于同业 债券融资成本低于同业 2024年中国贴标绿色债券发行成本优势为11.1个基点较2023年增加5.8个基点 累计节约财务成本约7.6亿元 ESG领先企业机构持股比例较落后企业高23% [3] - 亚洲金融中心积极布局绿色金融 新加坡设定2050年净零排放目标 2024年通过碳定价法案修正案提高碳税 启动国际碳信用框架允许抵消5%应税排放量 [4] 香港推出3年期绿色和可持续金融资助计划 2024年绿色及可持续债券总额超6552亿港元连续7年居亚洲首位 [5] 新加坡和香港绿色金融发展成效 - 绿色转型成效显著 2024年新加坡私营绿色投资增速达194% 是东南亚国家平均增速43%的近5倍 印尼菲律宾泰国越南私营绿色投资呈现负增长 [7] - 离岸金融中心地位提升 新加坡2024年推出27只ESG期货吸引东南亚资金 香港通过STAGE和Core Climate平台完成首笔碳市场人民币交易 提升离岸人民币交易广度和深度 [8] - 绿色金融与数字创新融合 新加坡交易所完成首笔碳信用代币化交易 最低投资门槛降至100美元 香港发行全球首批多币种数字绿色债券总额60亿港币 落地新能源领域区块链RWA融资项目 [8] 上海绿色金融发展优势 - 政策框架完善 中国成为首个建立系统性绿色金融政策框架国家 2024年中央部署深化生态文明体制改革 发布绿色低碳转型产业指导目录和绿色金融支持项目目录 [9][10] 上海目标2025年绿色低碳产业规模突破5000亿元 [10] - 绿色产业纵深优势明显 上海拥有长三角生态绿色一体化发展示范区 新能源汽车光伏产业链完整 在风电核能氢能碳纤维等领域技术领先 25所高校和80余家新能源企业技术中心提供支撑 [11] 2024年超95%绿色债券在上海发行 本地企业发行绿色债券59只规模621.5亿元占全国十分之一 绿色贷款余额1.4万亿元同比增长20.7% [11] - 金融基础设施集聚 上海拥有15家全国性交易所和交易市场 持牌金融机构总数1771家外资金融机构占比近三分之一 [13] 上海期货交易所在橡胶等大宗商品取得领先定价权 铜石油黄金等"上海价格"指数具有市场影响力 [13] - 绿色金融业态领先 全国碳排放权交易市场2021年落户上海 [14] 2024年上海绿色金融服务平台上线 累计入库超80个绿色融资租赁项目融资金额超110亿元 [14] 2025年上线碳普惠管理运营平台实现减排量T+1自动签发 [14] 推出碳配额远期等创新金融产品融资额超1.3亿元 [14] 2024年中国人民银行上海总部发放碳减排支持工具资金5.94亿元支持新发放碳减排贷款20.4亿元 [15] 上海绿色金融发展挑战 - 绿色认定标准不足 中国碳排放信息披露仍属自愿性质非强制性 上海尚未形成统一绿色项目认定和评级标准 存在"漂绿"行为 ESG信息披露存在选择性披露和实质性议题披露较少问题 [16] - 统筹设计有待加强 缺乏专门议事协调机构 新加坡由金融管理局召集绿色金融行业工作组 香港建立绿色和可持续金融中心作为专门机构 上海缺乏相应协调机制 [16] 境外绿色投资优惠措施较少 税收减免政策针对性和力度不足 [17] - 离岸市场发展不充分 上海离岸市场处于试点阶段 2025年7月落地首单5亿元自贸区离岸债券 [18] 2025年上半年中资离岸债总发行规模约1166亿美元同比增长25% 产业债约233亿美元同比增长118% 国内绿色主体多选择在伦敦香港新加坡发行绿色债券 [18] 上海绿色金融发展政策建议 - 强化制度标准和认证体系 推动自愿碳排放信息披露向强制性转变 加强底层数据建设利用大数据区块链人工智能提升绿色资产识别能力 [19] 建立统一绿色项目认定和评级标准 推动碳标准纳入全球供应链认证体系 [19][20] 完善认证机构监管机制培育具有国际影响力的绿色认证机构 将ESG因素纳入信用评级体系 [20] - 提升外部资金参与便利度 建立专门议事协调机构加强政策协同和信息共享 [21] 探索与国际主流绿色债券标准互认衔接 鼓励境内外交易所开展绿色债券"互挂互认"试点 [21] 用好自贸试验区和离岸金融试点政策优势 完善离岸外汇资金和清算配套安排 创新离岸绿色信贷和绿色资产证券化产品 [21] - 加大交易平台建设和产品创新 发挥碳交易核心载体作用吸引外资提升定价能力 试点碳远期碳掉期等衍生品提升市场流动性 [22] 推动环境权益纳入银行授信范围 创新绿色债券绿色基金绿色信托绿色租赁等产品 [22] 建立健全绿色融资风险分担机制设立专项风险准备金 对碳质押融资企业给予贴息支持 [22] - 强化创新驱动和人才建设 完善境外债券投资者投资绿色产品的税收减免政策 为绿色债券发行方提供第三方认证费用支持 [23] 深化金融科技运用探索数字人民币区块链在绿色企业认定和产品创新中的应用 [23] 加强政策支持吸引国际ESG人才 鼓励机构设立专职ESG岗位 加强环境风险管理和碳数据核算培训 [23]

市场表现与流动性 - ESG指数普遍上涨，科创ESG指数涨幅最高达4.92%[5] - 全A市场日均成交额约2.34万亿元，流动性环比收窄[5] ESG基金动态 - 本月新发4只ESG基金，发行份额34.68亿份，聚焦社会责任和环境保护[8] - 近一年发行ESG公募基金247只，总份额1750.72亿份[8] - 存续ESG基金共923只，总规模10,288.55亿元，ESG策略基金占比50.48%[8][10] - 中加低碳经济基金近一周回报率13.47%，2025年以来回报率72.57%[11][12] 绿色债券市场 - 本月新发ESG债券84只，发行金额363亿元[15] - 近一年发行ESG债券1059只，总金额11,720亿元[15] - 存续ESG债券3672只，规模5.57万亿元，绿色债券占比61.71%[15] - 绿色债券周度成交额536,073.43亿元，银行间市场占比75.79%[19][22] 银行理财产品 - 本月新发ESG银行理财37只，近一年发行1091只[21] - 存续ESG银行理财1087只，纯ESG产品占比56.03%[21] 风险提示 - ESG政策力度不及预期、数据统计缺乏统一口径、产品发行规模不及预期[24]

在 "宏观经济格局深刻调整、金融市场剧烈波动以及政策周期错位"等多重压力下，叠加全球金 融体系 "货币政策分化加剧、产业迭代加速、技术革命深化"等多重变局冲击，中国金融企业正 面临前所未有的考验。 从外部看，美联储降息节奏反复与埃及、菲律宾等新兴市场激进宽松降息形成政策撕裂，对跨 境资本流动和汇率稳定构成较大挑战；聚焦内部，监管政策趋严，银行业净息差收窄，企业盈 利空间不断受到挤压，金融企业传统业务渐趋萎缩，叠加房地产债务风险的局部爆发，部分房 企流动性危机蔓延，金融企业的风险环境呈现出" 高关联性、强突发性、快传导性 "等新特征。 与此同时，人工智能、大数据、区块链、量子计算等金融科技的迅猛发展，为金融企业业务模 式和风险管理提供了全新的技术范式，技术代差压力逐渐凸显。 随着全球经济格局的深刻调整，叠加金融市场波动与政策周期错位双重压力，中国金融企业既面临 "质 效向好" 的结构性机遇，也需应对 "复杂多变" 的系统性挑战，尤其在融资需求分化、风险特征迭代的 背景下，业务转型升级与全面风险管理的紧迫性显著提升。 从宏观经济基本面来看： 全球经济呈现"弱复苏、高分化"特征。 不确定性加剧和高关税下，国际经贸秩 ...

这是一份关于基金市场与ESG产品的周报，其核心内容是市场表现、基金产品发行与表现跟踪、ETF资金流向和ESG产品情况。报告本身并未涉及量化模型或因子的构建、测试与评价。报告的主要内容是对各类基金产品、ETF资金流和ESG市场的表现进行描述性统计和汇总，属于市场跟踪和数据分析，而非量化投资策略或因子研究。 因此，根据您提供的任务要求，此份研报中**没有需要总结的量化模型或量化因子内容**。

固态电池与新能源赛道表现 - 固态电池市场热度由订单增长、应用场景扩展和技术突破推动 上半年头部设备公司新签及在手订单总额超300亿元 同比增长70%至80% [2] - 固态电池在低空经济和机器人领域应用延伸 对成本不敏感加速产业化进程 2030年全球出货量预计超600GWh 渗透率10% 市场规模超2500亿元 [2] - 新能源行业或进入新一轮上行周期 国内外储能需求超预期 海上风电建设大周期开启 光伏价格在政策推动下逐步上行 [3] ESG主题基金业绩表现 - 全市场17只ESG主动型基金近一年平均净值增长率达45.84% 其中博时ESG量化选股混合基金增长率82% 汇添富、嘉实、东方红ESG产品增长率均超60% [1] - 17只ESG主题指数基金近一年平均回报39% 配置吸引力随新能源题材升温及投资理念成熟而增强 [1] - 超2200家A股上市公司今年完善ESG管理体系 披露相关制度或细则 [4] ESG基金投资策略与配置 - 博时ESG量化选股混合前十大重仓股合计占比45.34% 重点配置小米集团-W、阿里巴巴-W等港股 超配新质生产力和AI产业链 [4] - 嘉实ESG可持续投资强化医药生物板块布局 重仓恒瑞医药和科伦药业 关注创新药出海成果及2025-2027年新药周期 [5][6] - ESG主动型基金除新能源外 更关注企业可持续发展模式 投资理念各具特色 [4]

ESG基金发展 - 截至2025年6月30日香港证监会认可的ESG基金数量达204只资产管理规模约1489亿美元折合11614亿港元 [1] 绿色债券市场 - 2024年在香港发行的绿色和可持续债务总额超过840亿美元折合6552亿港元 [1] - 香港安排发行的绿色和可持续债券总额约430亿美元折合3354亿港元自2018年起连续七年居亚洲市场首位占地区总额约45% [1] - 截至今年6月香港政府通过可持续债券计划发行合共约2400亿港元等值绿色债券涵盖人民币美元及欧元 [1][2] - 香港政府绿色债券发行吸引亚洲欧洲中东和美洲投资者认购额为发行额的约33倍至125倍 [1] - 香港政府绿色债券计划为本地116个合资格绿色项目融资 [2] - 截至7月内地多个地方政府累计在港发行400亿元人民币债券包括绿债蓝色债券可持续债券及社会责任债券 [2] 绿色金融资助计划 - 绿色和可持续金融资助计划已资助超过590笔在香港发行的绿色和可持续债务工具涉及债务总额超过1600亿美元 [3] 可持续披露标准 - 香港推出可持续披露路线图要求大型公众责任实体不迟于2028年全面采用国际财务报告可持续披露准则 [4] - 香港会计师公会已发布全面衔接ISSB准则的香港可持续披露准则 [4] - 国际财务报告准则基金会确认香港为首批以全面采用ISSB准则为目标的司法管辖区 [4] 绿色金融科技 - 香港绿色金融科技地图原型于2023年3月公布2025年6月更新为香港绿色金融科技地图2025 [5] 人才培训计划 - 绿色和可持续金融培训先导计划推出合资格培训课程及资历达95个由本地大学专业机构等提供 [7] - 截至7月底先导计划批出超过7600宗申请涉及总资助金额超过4200万港元 [7] 行业活动与推广 - 香港绿色周将于9月8日至12日举行探讨绿色及可持续金融机遇 [7] - 第八届年度论坛聚焦香港在绿色科技绿色金融科技及气候创新领域的先导地位约600人注册参与 [7] - 香港证监会推动ESG基金发展严格防范漂绿行为并与学术界优化温室气体排放计算工具 [8]