市场开盘表现 - A股三大股指开盘涨跌不一 沪指涨0.01% 创业板指跌0.97% [1] - 工业金属、港口航运、通信服务等板块涨幅居前 [1] 机构观点总结 - 申万宏源认为市场向上驱动因素未发生质变 4-8月主要指数积累较大涨幅后正常回撤 [1] - 申万宏源建议配置关注港股和人工智能+主线 [1] - 中信建投指出市场缺乏增量催化 呈现缩量震荡和风格轮动特征 [2] - 中信建投观察到资金防御为主 量缩显示投资者谨慎情绪 [2] - 中信证券看好2025-27年苹果硬件创新周期和AI进展 [3] - 中信证券指出iPhone 17系列全线256GB起步且起售价保持前代水平 [3] 板块表现分析 - 卫星通信、消费电子、贵金属、地产链逆势活跃 [2] - 科技与新能源链条出现震荡 due to权重补跌、获利了结及高位兑现压力 [2] - 卫星通信板块活跃受益于卫星互联网牌照消息 [2] - 消费电子板块活跃受益于地缘降息预期 [2] - 地产链活跃受益于政策宽松信号 [2] 产品创新亮点 - iPhone Air机型、手表血压检测、耳机AI实时翻译功能被列为苹果新品核心亮点 [3] - 建议关注有苹果业务贡献基础业绩且卡位折叠屏、AI服务器、机器人等新领域的公司 [3]

A股市场表现 - 市场全天持续走强 三大指数强势反弹 创业板指和深成指双双再创年内新高[2] - 沪深两市成交额2.44万亿元 较上一个交易日放量4596亿元[2] - 全市场超4200只个股上涨 算力硬件板块全天走强 卫星互联网概念股延续强势 芯片概念股集体爆发[2] - 截至收盘 沪指涨1.65%报3875.31点 深成指涨3.36%报12979.89点 创业板指涨5.15%报3053.75点[2][3] 全球市场表现 - 美股三大指数齐创收盘新高 道琼斯工业平均指数涨1.36%报46108.00点 标准普尔500指数涨0.85%报6587.47点 纳斯达克综合指数涨0.72%报22043.07点[4] - 欧洲三大股指全线上涨 英国富时100指数涨0.78%报9297.58点 法国CAC40指数涨0.80%报7823.52点 德国DAX指数涨0.30%报23703.65点[4] - 国际油价下跌 纽约轻质原油期货跌2.04%报每桶62.37美元 伦敦布伦特原油期货跌1.66%报每桶66.37美元[4] 政策动态 - 国务院批复同意自即日起2年内开展北京城市副中心等10个要素市场化配置综合改革试点 试点地区2024年经济总量合计超过全国四分之一[6] - 中国人民银行与印度尼西亚央行共同启动双边交易本币结算框架和二维码互联互通合作项目 2025年1-7月本币结算规模达62.3亿美元[7] - 中国人民银行表示将加大对要素市场化配置综合改革试点地区的金融支持力度[8] - 国家数据局将支持试点地区探索数据流通交易新模式 建立数据安全治理体系[9] 行业数据 - 8月汽车销售285.7万辆 同比增长16.4% 环比增长10.1%[10] - 通信设备行业主力资金净流入88.78亿元 净占比5.72% 电子元件行业净流入201.98亿元 净占比6.44%[15] - 文化传媒行业主力资金净流出20.64亿元 净占比-5.57% 电池行业净流出17.67亿元 净占比-1.65%[17] 机构观点 - 中信证券看好2025-2027年苹果硬件创新周期和AI进展 建议关注有苹果业务贡献基础业绩的公司[11] - 中信建投认为药店转型势在必行 2025年行业有望温和恢复 聚焦优质头部企业[11] - 华泰证券指出化工品价差处于较低水平 供给侧加快调整下2025年下半年或迎复苏起点[12] 公司动态 - 中国船舶完成换股吸收合并中国重工 新增股份9月16日上市[13] - 传音控股股东拟询价转让2%公司股份[14] - 芯原股份新签订单创历史新高 AI算力相关订单占比约64%[14] - 扬杰科技拟22.18亿元现金收购贝特电子100%股权[14]

美国投资者对中国市场兴趣 - 美国投资者对中国市场关注度升至2021年以来最高水平[1] - 超过九成投资者愿意增加对中国市场敞口[1] - 指数投资和主题性机会兴趣维持高位[1] 中国科技股投资前景 - 中美科技股存在较大估值差距[2] - AI驱动产业成长逻辑在中国适用[2] - 中国具备工程师资源丰富、政府支持国产替代、资本市场融资渠道畅通等优势[2] - 低利率环境下投资者风险偏好上升[2] 全球宏观经济与货币政策 - 惠誉将全球GDP增长预期从去年2.9%降至今年2.4%[4] - 美联储预计在9月和12月各降息25基点 明年再降息三次[4] - 富国银行预计到2026年中前降息五次 每次25基点[5][6] - 美国8月平均就业岗位仅增长2.9万个 失业率升至4.3%[6] 中国行业投资机会 - 苹果硬件创新周期看好2025-27年 iPhone17系列采取256GB起步定价策略[7] - 医药板块上涨主升浪有望中长期持续 关注创新驱动和国际化领域[8] - 猪周期错位效应预计9月减弱 年底CPI同比或回升至1.0%[9] - 大宗化工品盈利或迎改善 CCPI-原油价差480处于30%以下分位数[10] - 种子行业向转基因和耐密高产方向转型[11] - 水泥行业景气度改善 PB处于历史底部区域[12] - 光伏行业有望迎来供需拐点 多晶硅料价格成反内卷风向标[13] 其他全球投资动向 - 贝莱德认为AI驱动的大型美国科技股仍是全球投资主线[2] - 花旗看好中东地区十年增长 海湾国家投入数十亿美元摆脱石油依赖[3] - 道明证券认为美国CPI数据将主导欧元/美元走势[3]

苹果硬件创新与AI进展 - 中信证券看好2025-27年苹果硬件创新周期和后续AI进展 iPhone Air机型、手表血压检测、耳机AI实时翻译功能为新品核心亮点[5] - 花旗分析师认为iPhone Air的推出为明年可折叠手机奠定基础 预计推动更强劲换机周期[11][12] - 高盛指出iPhone Air部分规格优于预期 包括27小时电池容量 A19 Pro芯片 双48MP后置摄像头及全新N1 Wi-Fi芯片[13] - 韦德布什强调苹果希望利用24亿台iOS设备和15亿台iPhone安装群 在创新推动的升级周期中占据有利位置[14] - 苹果股价在发布会后下跌约3% 但历史表现显示通常几周或几个月内回升[13] 甲骨文与OpenAI算力合作 - OpenAI签署五年内向甲骨文购买3000亿美元算力的协议 金额远超当前营收水平[5] - 合同需要4.5吉瓦电力容量 相当于两座以上胡佛大坝发电量或四百万户家庭用电量[5] - 消息使甲骨文股价创历史新高 迎来1992年以来最佳单日表现 市值增加2440亿美元至9222亿美元[5] - 德意志银行重申"买入"评级 目标股价从240美元上调至335美元 称其突显AI基础设施领导者地位[6] - 杰富瑞将目标股价上调至360美元 美国银行上调至368美元并上调评级至"买入" 花旗上调至410美元华尔街新高[7] Perplexity融资与竞争态势 - 生成式AI搜索公司Perplexity获得2亿美元新资金 估值达200亿美元 两个月前曾以180亿美元估值融资1亿美元[7] - 公司累计筹集资金15亿美元 年度经常性收入(ARR)已接近2亿美元[8] - Perplexity通过提供对话式用户查询答案与谷歌竞争 正定位为谷歌搜索霸主地位挑战者[7][8]

A股市场表现 - 9月11日早盘A股三大指数集体放量上涨，创业板指半日大涨4.31%站上3000点，创2022年1月以来新高，沪指涨1.12%，深证成指涨2.63%，科创50指数涨5.34% [1] - 沪深两市半日成交额达1.48万亿元，较上个交易日放量1938亿元 [1] 科技股及AI产业链领涨 - CPO、PCB、液冷服务器、半导体芯片等科技方向领涨，AI硬件概念全线爆发，光模块、光纤光缆等多股涨停 [2][3] - 半导体、光刻机、芯片、算力国产化等科技国产替代方向走强，万通发展、崇达技术、中科曙光等多股涨停 [3] - 苹果概念、消费电子、AI手机概念集体上行，凤凰光学、奕东电子等多股涨停 [3] 云计算与算力需求激增 - 甲骨文2026财年第一财季未实现履约义务达4550亿美元，同比大增359%，隔夜股价暴涨36%，市值达9222亿美元，年内累计涨幅98% [2] - OpenAI据悉签署协议，五年内向甲骨文购买价值3000亿美元算力 [5] - IDC测算中国AI市场有望迈向2028年的8159亿元，五年复合增长率约33% [5] 机构观点与行业展望 - 贝莱德智库看好中国科技股，认为其与全球同行估值差距较大，AI驱动逻辑存在估值修复空间，中国芯片产业链具备国产自主潜能 [3] - 申万宏源指出市场内在看多逻辑未变，配置需重视港股和人工智能+主线 [4][9] - 中信证券看好2025-27年苹果硬件创新周期和AI进展，建议关注卡位折叠屏、AI服务器、机器人等领域的公司 [11] 细分板块表现 - 算力硬件股再度爆发，工业富联涨停创新高，景旺电子、剑桥科技等多股封板 [5] - 猪肉股走强，邦基科技、天康生物涨停，因农业农村部拟召开生猪产能调控座谈会 [6] - CRO板块全线重挫，泰格医药、普蕊斯等跌超5%，因特朗普政府考虑对中国药品实施限制 [8] 全球半导体需求强劲 - 台积电8月销售额同比增长34%，分析师预计9月当季销售额增长约25% [7]

市场开盘表现 - A股三大指数开盘涨跌不一 沪指跌0.16% 深成指涨0.11% 创业板指涨0.46% [1] - CPO PCB 算力租赁等板块指数涨幅居前 [1] - 创新药 贵金属等板块指数跌幅居前 [1] 苹果产业链与硬件创新 - 苹果发布iPhone17系列 AirPods Pro 3及Apple Watch Series 11产品 全线256GB起步且起售价与前代保持一致 [2] - iPhone Air机型 手表血压检测 耳机AI实时翻译功能为核心亮点 [2] - 看好2025-27年苹果硬件创新周期和后续AI进展 [2] - 建议关注有苹果业务贡献基础业绩且卡位折叠屏 AI服务器 机器人等新领域的公司 [2] 药店行业转型趋势 - 药店转型势在必行 经济环境 行业政策 人群消费习惯持续改变 [3] - 中国药店分化为专业化药店及多元化药店两类 专业化药店满足院内流出人群用药需求 多元化药店满足日常健康需求 [3] - 2025年行业有望温和恢复 聚焦优质头部企业 转型有望催化估值提升 [3] 化工行业盈利复苏 - 2025年8月末CCPI-原油价差约480 处于2012年以来30%以下分位数 [4] - 大宗化工品盈利或迎改善 供给侧加快调整 下游环节或率先复苏 [4] - 出海/出口成为国内化工行业重要增长引擎 行业资本开支增速自2025年6月以来持续下降 [4]

产品发布 - 苹果于北京时间9月10日凌晨1点发布iPhone17系列、AirPods Pro 3及Apple Watch Series 11产品 [1] - iPhone Air机型、手表血压检测功能、耳机AI实时翻译功能为本次新品核心亮点 [1] - iPhone新机全线256GB起步 产品规格升级但起售价与前代保持一致 [1] 投资观点 - 看好2025-27年苹果硬件创新周期和后续AI进展 [1] - 建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩的公司 [1] - 同时关注卡位折叠屏、AI服务器、机器人等新领域的公司 [1]