财务表现 - 2026财年首季营收2476.5亿元人民币 同比增长2% [1] - 经调整EBITA为388亿元人民币 同比下降14% [1] - 客户管理收入实现10%增长 达近年来最高点 [2] 组织架构调整 - 饿了么与飞猪整合进阿里中国电商事业群 直接向蒋凡汇报 [1] - 业务数据划分为四大类别：中国电商集团、国际数字商业集团、云智能集团及其他业务 [1] - 斑马智行向港交所递交上市申请 灵犀互娱汇报线调整至集团CFO徐宏 [4] 战略方向 - 聚焦两大历史性战略机遇：AI+云科技平台和购物与生活服务融合大消费平台 [1] - 从短期盈利向长期投资转变 拓展更广泛业务范畴 [1] - 淘宝闪购完成规模扩张第一阶段目标 重点转向提升单位经济效益 [4] 业务运营 - 中国零售业务通过优化供给和提升体验策略清理低质量供应商 [2] - 加大对品牌商家支持力度 提供佣金返还和站外流量对赌协议 [2] - 淘宝闪购拉动淘宝DAU增长20% 提升广告和CRM收入并降低营销成本 [4] 业务表现 - 其他业务（含盒马、菜鸟、阿里健康）营收和利润均出现下滑 [4] - 通过分拆上市吸引外部资金 减轻集团财务负担并确保核心业务专注发展 [4]

外卖行业竞争格局 - 外卖行业出现三国杀竞争态势 红黄两家公司与阿里旗下业务展开激烈市场争夺[3][5] - 红黄两家公司在Q2财报中显示投入重金进行市场竞争 实际资金投入规模显著[5] - 阿里选择在红黄两家完成首轮竞争后入场 时机把握精准 形成战略优势[12] 阿里战略部署 - 阿里从集团层面直接介入竞争 防止竞争对手退出市场 展现战略决心[14] - 公司将外卖竞争定义为战争而非商业博弈 战略目标为重创同行而非短期盈利[15][18] - 利用集团综合资源进行多线作战 包括钉钉 阿里云 优酷 高德 菜鸟等业务协同作战[16] - 采用双线兑子战略 每投入1元可同时打击红黄两家的即时零售和电商两块业务 资金使用效率提升[16] 竞争策略分析 - 通过高强度投入将竞争对手拖入持久战 比拼企业体量和长期造血能力[19] - 利用沉没成本效应锁定竞争对手 使其因前期投入巨大而无法退出竞争[12][19] - 战争逻辑注重总体资源消耗 不计较短期损益 目标是通过持续消耗战胜对手[19] - 战略重点在于比较战损承受能力 看哪方能支撑更长时间[20]

业务结构调整 - 阿里巴巴集团业务架构从"1+6+N"正式收缩为四大业务类别：阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团以及所有其他业务 [1][3] - 原有的本地生活集团业务被拆分 饿了么归入阿里中国电商集团 高德划分至所有其他类别 菜鸟集团和虎鲸文娱集团的优酷、大麦娱乐也被划分至所有其他业务 [6] - 此次调整宣告"1+6+N"架构成为历史 该架构于2023年3月28日启动 设立六大业务集团和多家业务公司 [6] 中国电商业务整合 - 阿里巴巴中国电商集团包含电商板块（淘宝、天猫、闲鱼、飞猪旅行）、即时零售板块（淘宝闪购、饿了么）以及批发板块（1688业务） [5] - 该集团于2024年11月21日正式建立 整合了此前拆分的淘宝天猫集团、国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商资源 形成国内外全产业链覆盖的电商超级业务单元 [5] - 2024年6月公司将饿了么、飞猪合并入电商事业群 8月初淘宝上线全新大会员体系 打通饿了么、飞猪等阿里系资源 覆盖吃喝玩乐、衣食住行等生活场景 [5] 战略聚焦与业务优化 - 公司全面聚焦"电商、云+AI"两大核心业务 明确未来三至五年的核心战略方向 [7][8][9] - 2024年以来退出高鑫零售、银泰百货等资产 剥离非核心业务 将资源倾注于最具增长潜力的电商与云智能领域 [8][9] - 公司加大对云和AI基础设施的投入 加速推动AI技术创新和落地千行百业 同时虎鲸文娱、高德等业务陆续实现单季度盈利 [9] 技术驱动与转型 - AI技术将成为所有业务的核心驱动力 公司正处在从"互联网公司"向"AI驱动科技公司"转型的关键阶段 [8][9] - 公司将全面推动AI技术与各业务板块的深度融合 以技术创新突破行业边界 探索新的用户入口 增强市场竞争力 [8] - 公司特别强调闲鱼、夸克、高德、钉钉和1688等创新业务将通过AI技术实现新的增长 [8]

业务架构调整 - 阿里巴巴业务架构从"1+6+N"调整为四大业务类别 分别为阿里巴巴中国电商集团 阿里国际数字商业集团 云智能集团以及所有其他业务 [1][4][6] - 所有其他类别业务包括钉钉 夸克 高德地图 菜鸟 优酷 大麦娱乐 盒马 阿里健康 橙狮体育等 [6] - 本次调整宣告公司正式收缩为四大业务 全面聚焦电商和云+AI领域 [4][6] 中国电商集团重组 - 阿里巴巴中国电商集团于2024年11月正式建立 整合淘宝天猫集团 国际数字商业集团及1688 闲鱼等电商资源 [5] - 电商板块包含淘宝 天猫 闲鱼 飞猪旅行 即时零售板块包括淘宝闪购 饿了么 批发板块为1688业务 [3][5] - 2024年6月公司将饿了么 飞猪合并入电商事业群 8月上线淘宝大会员体系打通阿里系资源 [5] 战略聚焦方向 - 公司明确未来三至五年核心战略方向为电商与云+AI AI技术将成为所有业务核心驱动力 [7][8] - 2025财年将聚焦电商和AI+云两大核心业务 加大对云和AI基础设施投入 [8] - 公司正从互联网公司向AI驱动科技公司转型 AI将成为所有业务核心竞争力 [8] 业务重组举措 - 本地生活集团业务被拆分 饿了么归入中国电商集团 高德划分至所有其他类别 [6] - 菜鸟集团和虎鲸文娱集团的优酷 大麦娱乐均被划分至所有其他业务 [6] - 2024年退出高鑫零售 银泰百货等资产 剥离非核心业务 [7][8] 资源整合与盈利进展 - 新电商事业群形成国内外全产业链覆盖的超级业务单元 [5] - 虎鲸文娱 高德等业务陆续实现单季度盈利 [8] - 通过AI技术创新突破行业边界 探索新用户入口 增强市场竞争力 [7]

股价表现 - 阿里巴巴股价上涨近4%至122.8美元 [1] 业务板块调整 - 官网业务板块从六大业务集团+其他业务变更为四大板块：阿里中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团及所有其他业务 [1] - 饿了么和飞猪被归入阿里中国电商集团板块 [1] - 高德地图、菜鸟、优酷、大麦娱乐等被划入所有其他业务板块 [1] 调整性质说明 - 官网业务板块划分不代表组织架构调整 [1] - 内部汇报关系暂未发生变化 [1]

业务板块调整 - 阿里巴巴官网业务板块从六大业务集团加其他业务变更为四大板块：阿里中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团及所有其他业务 [1] - 饿了么和飞猪被归入阿里中国电商集团 [1] - 菜鸟集团、阿里大文娱集团、本地生活集团不再单列，高德地图、菜鸟、优酷、大麦娱乐被归入所有其他业务板块 [1] 业务内容变动 - 阿里云的通义TOC部分进入所有其他业务板块，与夸克并列 [1] - 此次官网业务板块划分不代表组织架构调整，内部汇报暂未发生变化 [1]

公司业务板块调整 - 阿里巴巴官网"我们的业务"板块发生变更 划分为阿里中国电商集团 阿里国际数字商业集团 云智能集团及所有其他业务四大板块 [1] - 饿了么和飞猪归入阿里中国电商集团 高德地图 菜鸟 优酷 大麦娱乐等业务归入"所有其他"类别 [1] - 官网显示阿里中国电商集团包含淘宝 TMALL天猫 闲鱼 飞猪旅行 淘宝闪购 饿了么 1688等业务 [1] 组织架构与业务关系 - 官网业务板块划分并不代表组织架构调整 公司内部汇报关系暂未发生变化 [1] - 今年6月阿里巴巴集团CEO吴泳铭通过全员邮件宣布 饿了么和飞猪正式加入阿里中国电商事业群 [1]

业务板块调整 - 阿里巴巴官网业务板块从六大业务集团+其他业务变更为四大板块：阿里中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团及所有其他业务 [2] - 饿了么和飞猪业务划归阿里中国电商集团 高德地图、菜鸟、优酷、大麦娱乐等业务划入所有其他业务板块 [2] - 官网业务板块划分不涉及组织架构调整 内部汇报关系暂未发生变化 [2] 信息来源 - 新闻来源为第一财经 [3]

公司业务板块调整 - 阿里巴巴官网业务板块于2025年8月22日从六大业务集团+其他业务变更为四大板块：阿里中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团及所有其他业务 [3] - 饿了么和飞猪被归入阿里中国电商集团板块 [3] - 高德地图、菜鸟、优酷、大麦娱乐等业务被划入所有其他业务板块 [3] - 官网业务板块划分不代表组织架构调整 内部汇报关系暂未发生变化 [3]

公司业务板块划分 - 阿里巴巴官网业务板块从六大业务集团加其他业务变更为四大板块 包括阿里中国电商集团 阿里国际数字商业集团 云智能集团及所有其他业务 [1] - 饿了么和飞猪被归入阿里中国电商集团 高德地图 菜鸟 优酷 大麦娱乐等被划入所有其他业务类别 [1] 组织架构状态 - 官网业务板块划分不反映实际组织架构调整 公司内部汇报关系暂未发生变化 [1]