项目概况 - 华润置地杭州亚奥万象天地于9月26日正式启幕 商业面积达12万平方米 采用盒子加街区的建筑形态 [1] - 项目引入超260家国内外品牌 涵盖零售 餐饮 生活 社交 娱乐及宠物友好全业态 [1] - 近半数品牌为区域首店 凸显项目在品牌引进方面的差异化优势 [1] 品牌组合 - 主力店铺包括盒马鲜生与万象影城 强化日常生活与娱乐配套 [1] - 高端户外运动品牌如Salomon 潮流品牌包括泡泡玛特与古良吉吉 吸引年轻消费群体 [1] - 餐饮业态引入O'eat与JOETYLER等当红品牌 提升餐饮吸引力 [1] - 特色零售包括IOI与KISICS主理人买手店 增强业态多样性 [1] - 体验业态引入ASCENT EVER升升不息攀岩馆与After Work健身馆精选店 丰富消费场景 [1]

公司战略聚焦 - 确立两大战略重心用户为先和AI驱动 并重新梳理各业务战略优先级[5] - 聚焦核心主业电商和AI+云 退出非核心资产 包括退出17亿美元非核心资产 出售银泰百货和高鑫零售全部股权[4][8] - 投入3800亿元建设云和AI基础设施 投入500亿元打造大消费平台[12] 组织架构调整 - 协调全集团底层技术基础设施规划与建设 避免重复建设[9] - 淘天集团 饿了么 飞猪整合为阿里巴巴中国电商集团 打通供应链 用户和会员权益[9] - 任命年轻管理者 包括蒋凡出任淘天集团CEO 范禹出任饿了么董事长兼CEO[10] AI与云计算业务进展 - 阿里云收入增速从2%加速增长至26% 创三年新高[6][13] - AI相关产品收入连续8个季度实现三位数强劲增长[13] - 阿里云在中国AI云市场占比35.8% 位列第一 市场份额高于2到4名总和[13] - 通义开源模型全球衍生模型数量超14万个 是全球最大开源模型家族[14] 电商业务表现 - 88VIP会员数量从3000万劲增至5300万 接近翻倍增长[15] - 电商CMR增长从低个位数提升至10%[15] - 即时零售月活买家数达3亿 带动淘宝25%购买人数增长[16] - 淘宝闪购峰值订单1.2亿单 日均订单超8000万单[16] 业务协同成效 - 淘宝和饿了么携手打响闪购战役 快速拿下市场份额[10] - 高德推出扫街榜 打造阿里生活服务线下超级入口[10] - 淘宝闪购和饿了么联合上线到店团购业务 同时上线淘宝 支付宝 高德三个App[10] 财务表现 - 阿里国际数字商业集团收入保持高速增长 接近盈亏平衡[8] - 高德和虎鲸文娱实现首次盈利 盒马实现全年经调整EBITA盈利[8] - 阿里巴巴股价创近四年来新高 市值重回3万亿港元[3]

财务表现 - 2026财年首季营收2476.5亿元人民币 同比增长2% [1] - 经调整EBITA为388亿元人民币 同比下降14% [1] - 客户管理收入实现10%增长 达近年来最高点 [2] 组织架构调整 - 饿了么与飞猪整合进阿里中国电商事业群 直接向蒋凡汇报 [1] - 业务数据划分为四大类别：中国电商集团、国际数字商业集团、云智能集团及其他业务 [1] - 斑马智行向港交所递交上市申请 灵犀互娱汇报线调整至集团CFO徐宏 [4] 战略方向 - 聚焦两大历史性战略机遇：AI+云科技平台和购物与生活服务融合大消费平台 [1] - 从短期盈利向长期投资转变 拓展更广泛业务范畴 [1] - 淘宝闪购完成规模扩张第一阶段目标 重点转向提升单位经济效益 [4] 业务运营 - 中国零售业务通过优化供给和提升体验策略清理低质量供应商 [2] - 加大对品牌商家支持力度 提供佣金返还和站外流量对赌协议 [2] - 淘宝闪购拉动淘宝DAU增长20% 提升广告和CRM收入并降低营销成本 [4] 业务表现 - 其他业务（含盒马、菜鸟、阿里健康）营收和利润均出现下滑 [4] - 通过分拆上市吸引外部资金 减轻集团财务负担并确保核心业务专注发展 [4]

公司财务表现 - 阿里巴巴集团2026财年第一季度收入为人民币2476.52亿元，同比增长2%，剔除已处置业务影响后同口径收入同比增长10% [1] - 净利润为人民币423.82亿元，同比增长76% [1] - 经调整EBITA同比下降14%至人民币388.44亿元，主要归因于对淘宝闪购以及用户体验、用户获取和科技的投入 [1] - 即时零售业务收入为人民币147.84亿元，较2024年同期的131.96亿元增长12% [1] 即时零售业务进展 - 淘宝闪购带动淘宝App的月度活跃消费者同比增长25% [1] - 8月份整体即时零售月度活跃买家数达3亿 [1] - 盒马接入淘宝闪购后线上订单同比增长70% [5] - 天猫超市将从B2C远场模式升级为近场闪购模式，保持远场价格竞争力同时实现更快速配送 [5] 战略投入与布局 - 阿里巴巴在AI+云领域的Capex投资达386亿元，过去四个季度累计投入超过1000亿元 [3] - 公司立足于中国电商市场和服务消费市场，认为即时零售和电商具备融合基础条件 [3] - 即时零售布局着眼于满足10亿消费者一站式需求，而非单一消费品类竞争 [4] - 未来三年将以创业心态再出发，对核心业务持续投入以提升竞争优势 [4] 行业竞争态势 - 外卖市场竞争持续加剧，美团核心本地商业分部二季度经营溢利同比下降75.6%至37亿元 [5] - 美团表示将继续加大投入应对竞争，预计核心本地商业分部三季度会出现较大规模亏损 [6] - 阿里巴巴认为多平台参与让商家和消费者有更多选择权，长期对行业有利 [6] 业务协同与预期 - 即时零售与淘宝整体结合带来整体流量和购物频次提升，以及平台广告提升 [6] - 预计未来三年内淘宝闪购和即时零售将为平台带来1万亿元新增成交 [6] - 公司不会单独看外卖盈利情况，考虑电商综合收益，闪购对平台整体产生正向经济收益 [5] - 将持续推高高价值订单比例，消费者高价值正餐订单及零售订单比例均在提升 [5]

公司财务表现 - 阿里巴巴集团2026财年第一季度收入为人民币2476.52亿元，同比增长2%，若剔除已处置业务影响同口径收入同比增长10% [1] - 净利润为人民币423.82亿元，同比增长76% [1] - 经调整EBITA同比下降14%至人民币388.44亿元，主要归因于对淘宝闪购以及用户体验、用户获取和科技的投入 [1] - 即时零售业务收入为人民币147.84亿元，较2024年同期的131.96亿元增长12% [1] 业务运营数据 - 淘宝闪购带动淘宝App月度活跃消费者同比增长25% [2] - 8月份整体即时零售月度活跃买家数达3亿 [2] - 盒马接入淘宝闪购后线上订单同比增长70% [6] - 未来三年淘宝闪购预计为平台带来1万亿元新增成交 [7] 战略投入与布局 - 公司以AI+云为核心的科技平台和购物与生活服务融合的大消费平台为两大历史性战略机遇 [3] - 本季度AI+云资本性支出投资达386亿元，过去四个季度累计投入超过1000亿元 [3] - 即时零售布局着眼于满足10亿消费者一站式需求，而非单一消费品类竞争 [4] - 天猫超市将从B2C远场模式全面升级为近场闪购模式 [6] 行业竞争态势 - 外卖市场竞争持续加剧，美团二季度核心本地商业经营溢利同比下降75.6%至37亿元 [6] - 美团预计三季度核心本地商业分部会出现较大规模亏损，将继续加大投入应对竞争 [7] - 行业从一家独大到多平台参与，长期对行业有利 [7] - 公司表示正在努力缩小与同行在外卖业务效率方面的差距 [5] 业务协同效应 - 即时零售与淘宝整体结合带来整体流量和购物频次提升，以及平台广告提升 [7] - 近场消费与远场电商融合能满足用户一站式消费需求和商家多场景服务需求 [3] - 公司强调不考虑单独外卖盈利，而是关注电商综合收益和平台整体经济收益 [6]

财报核心数据 - 2026财年第一财季营收2476.52亿元 同比增长2% [1] - 净利润423.82亿元 同比增长76% [1] - 非美国通用会计准则下净利润335.10亿元 同比下滑18% [1] - 归属于普通股股东的净利润431.16亿元 [1] 闪购业务运营指标 - 日均订单峰值达1.2亿单 8月周日均订单达8000万单 [3] - 月度交易用户买家达3亿 较4月前增长200% [3] - 日均活跃骑手数达200万 较4月份增长3倍 [3] - 闪电仓数量超5万家 订单同比增长超360% [7] - 盒马线上订单突破200万单 同比增长70% [7] 业务协同效应 - 闪购带动淘宝8月DAU增长20% [4] - 流量上涨推动广告与CRM收入提升 [4] - 用户活跃度提升减少市场费用投入 [4] - 闪电仓25%供给来自阿里生态供应链 [7] 经营效率优化策略 - 通过用户结构优化提升平台UE [5] - 推动高价值订单比例提升客单价 [5] - 订单规模稳定后物流成本将显著下降 [6] - 当前规模下UE亏损预计缩减一半 [6] 业务发展愿景 - 预计百万家品牌线下门店入驻闪购 [8] - 未来3年闪购为平台带来1万亿新增成交 [8] - 天猫超市从B2C远场模式升级为近场闪购 [7] - 长期保持价格竞争力前提下实现正向经济收益 [6]

业务结构调整 - 阿里巴巴集团业务结构从"1+6+N"正式收缩为四大业务类别 包括阿里巴巴中国电商集团 阿里国际数字商业集团 云智能集团以及所有其他业务 [1] - 阿里巴巴中国电商集团包含电商板块(淘宝 天猫 闲鱼 飞猪旅行) 即时零售板块(淘宝闪购 饿了么) 批发板块(1688业务) [2] - 所有其他类别业务包括钉钉 夸克 高德地图 菜鸟 优酷 大麦娱乐 盒马 阿里健康 橙狮体育等非核心业务 [3] 架构整合历程 - 阿里巴巴中国电商集团于2024年11月21日正式建立 整合淘宝天猫集团 国际数字商业集团及1688 闲鱼等电商资源形成国内外全产业链覆盖的超级业务单元 [2] - 2024年6月公司将饿了么 飞猪合并入电商事业群 8月初淘宝上线全新大会员体系 打通饿了么 飞猪等阿里系资源覆盖吃喝玩乐 衣食住行生活场景 [2] - 本次调整拆分原有本地生活集团业务 将饿了么归入电商集团 高德 菜鸟 虎鲸文娱集团的优酷和大麦娱乐均被划分至所有其他业务类别 [4] 战略聚焦方向 - 公司明确未来三至五年核心战略方向为"电商"与"云+AI" 强调AI技术将成为所有业务核心驱动力 [5] - 2024年以来公司退出高鑫零售 银泰百货等资产 剥离非核心业务 将资源倾注于最具增长潜力的电商与云智能核心领域 [4] - 公司正从互联网公司向AI驱动科技公司转型 未来三到五年AI将成为所有业务核心竞争力 [5]

业务结构调整 - 阿里巴巴集团业务架构从"1+6+N"正式收缩为四大业务类别：阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团以及所有其他业务 [1][3] - 原有的本地生活集团业务被拆分 饿了么归入阿里中国电商集团 高德划分至所有其他类别 菜鸟集团和虎鲸文娱集团的优酷、大麦娱乐也被划分至所有其他业务 [6] - 此次调整宣告"1+6+N"架构成为历史 该架构于2023年3月28日启动 设立六大业务集团和多家业务公司 [6] 中国电商业务整合 - 阿里巴巴中国电商集团包含电商板块（淘宝、天猫、闲鱼、飞猪旅行）、即时零售板块（淘宝闪购、饿了么）以及批发板块（1688业务） [5] - 该集团于2024年11月21日正式建立 整合了此前拆分的淘宝天猫集团、国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商资源 形成国内外全产业链覆盖的电商超级业务单元 [5] - 2024年6月公司将饿了么、飞猪合并入电商事业群 8月初淘宝上线全新大会员体系 打通饿了么、飞猪等阿里系资源 覆盖吃喝玩乐、衣食住行等生活场景 [5] 战略聚焦与业务优化 - 公司全面聚焦"电商、云+AI"两大核心业务 明确未来三至五年的核心战略方向 [7][8][9] - 2024年以来退出高鑫零售、银泰百货等资产 剥离非核心业务 将资源倾注于最具增长潜力的电商与云智能领域 [8][9] - 公司加大对云和AI基础设施的投入 加速推动AI技术创新和落地千行百业 同时虎鲸文娱、高德等业务陆续实现单季度盈利 [9] 技术驱动与转型 - AI技术将成为所有业务的核心驱动力 公司正处在从"互联网公司"向"AI驱动科技公司"转型的关键阶段 [8][9] - 公司将全面推动AI技术与各业务板块的深度融合 以技术创新突破行业边界 探索新的用户入口 增强市场竞争力 [8] - 公司特别强调闲鱼、夸克、高德、钉钉和1688等创新业务将通过AI技术实现新的增长 [8]

业务架构调整 - 阿里巴巴业务架构从"1+6+N"调整为四大业务类别 分别为阿里巴巴中国电商集团 阿里国际数字商业集团 云智能集团以及所有其他业务 [1][4][6] - 所有其他类别业务包括钉钉 夸克 高德地图 菜鸟 优酷 大麦娱乐 盒马 阿里健康 橙狮体育等 [6] - 本次调整宣告公司正式收缩为四大业务 全面聚焦电商和云+AI领域 [4][6] 中国电商集团重组 - 阿里巴巴中国电商集团于2024年11月正式建立 整合淘宝天猫集团 国际数字商业集团及1688 闲鱼等电商资源 [5] - 电商板块包含淘宝 天猫 闲鱼 飞猪旅行 即时零售板块包括淘宝闪购 饿了么 批发板块为1688业务 [3][5] - 2024年6月公司将饿了么 飞猪合并入电商事业群 8月上线淘宝大会员体系打通阿里系资源 [5] 战略聚焦方向 - 公司明确未来三至五年核心战略方向为电商与云+AI AI技术将成为所有业务核心驱动力 [7][8] - 2025财年将聚焦电商和AI+云两大核心业务 加大对云和AI基础设施投入 [8] - 公司正从互联网公司向AI驱动科技公司转型 AI将成为所有业务核心竞争力 [8] 业务重组举措 - 本地生活集团业务被拆分 饿了么归入中国电商集团 高德划分至所有其他类别 [6] - 菜鸟集团和虎鲸文娱集团的优酷 大麦娱乐均被划分至所有其他业务 [6] - 2024年退出高鑫零售 银泰百货等资产 剥离非核心业务 [7][8] 资源整合与盈利进展 - 新电商事业群形成国内外全产业链覆盖的超级业务单元 [5] - 虎鲸文娱 高德等业务陆续实现单季度盈利 [8] - 通过AI技术创新突破行业边界 探索新用户入口 增强市场竞争力 [7]

公司战略举措 - 阿里巴巴与蚂蚁集团旗下饿了么、淘宝、支付宝、高德、盒马、阿里云等22个品牌联合发起"橙意计划" 旨在升级外卖配送员保障与激励体系 [1] - 计划设立统一申报通道（服务热线4008827777） 覆盖所有外卖平台骑士且不分所属平台、城市及运力形式 [1] - 饿了么已累计投入超2000万元 为600余位大病骑士家庭及400多位骑士子女提供援助 [1] 人力资源升级 - 饿了么宣布全体骑手正式升级为"城市骑士" 进行骑士福利保障、关怀激励和成长发展措施升级 [1] - 计划提供专项奖励、学历提升资助及家庭医疗帮扶等支持 重点支持见义勇为行为、学历深造及家庭就医需求 [1] - 项目由专业团队运营 涵盖骑士见义勇为行为支持及学历深造支持机制 [1]