小米语音大模型开源 - 小米正式开源首个原生端到端语音模型Xiaomi-MiMo-Audio 基于创新预训练架构和上亿小时训练数据 [2] - 首次在语音领域实现基于ICL的少样本泛化 并在预训练观察到明显"涌现"行为 [2] 特斯拉AI人才变动 - 特斯拉Optimus AI团队负责人Ashish Kumar离职加盟Meta担任研究科学家 [2] - Ashish Kumar于2023年7月加入特斯拉 负责Optimus项目AI开发 领导团队专注于可扩展AI方法研究 [2] - 团队将传统机器人控制栈替换为强化学习技术 通过视频学习提升机器人灵巧度 [2] - 特斯拉Optimus人形机器人项目现任负责人为阿肖克·埃卢斯瓦米 自2025年6月起接任 [2] 谷歌浏览器AI集成 - 谷歌将Gemini AI模型全面整合进Chrome浏览器 美国用户从本周四起可使用 [3] - Gemini功能包括解释所访问网页 整合多个标签页信息 恢复此前关闭网站 [3] - Chrome中的Gemini还将与谷歌日历 YouTube和地图等应用进行整合 [3] - 该举措发生在谷歌躲过可能导致业务被拆分的反垄断诉讼两周后 [3] 腾讯3D创作平台发布 - 腾讯发布一站式工作平台"混元3D Studio" 依托行业领先的混元3D模型 [4] - 目标群体为3D设计师 游戏开发者 建模师 通过AI技术整合3D生产全流程 [4] - 使3D资产生产周期从天级缩短到分钟级 1.0版本已上线角色和道具创作管线 [4] - 后续将上线地图 关卡等更多创作管线 [4]

核心人事变动 - 特斯拉Optimus AI团队负责人Ashish Kumar离职加入Meta担任研究科学家[1] - Ashish Kumar于2023年7月加入特斯拉 2025年9月离职 任职时长两年多[1] - 项目负责人阿肖克·埃卢斯瓦米自2025年6月起接任Optimus项目负责人[1] 技术发展重点 - 团队专注于可扩展AI方法研究 将传统机器人控制栈替换为强化学习技术[1] - 通过视频学习提升机器人灵巧度[1]

商务部与欧盟新能源汽车产业关系 - 商务部希望欧方不将关税武器化并消除市场壁垒 鼓励公平竞争顺应产业合作大势[3] - 欧盟车企推出2万欧元低价小型电动车 符合市场选择和消费者期盼[3] - 中国电动汽车推动行业电动化智能化转型 欧盟车企有能力适应市场竞争[3] 中美经贸与科技合作 - 中美经贸团队就TikTok问题达成基本框架共识 反对将科技经贸问题政治化武器化[4] - 中方一贯反对在经贸科技问题上对特定国家采取歧视性做法 愿维护全球产供链稳定[5] - 中方回应阿里巴巴等禁购英伟达芯片报道 建议向主管部门了解具体情况[5] 中国企业海外事务处理 - 赞比亚污染事件中相关企业积极担责并配合处置 赞比亚政府高度评价企业工作成效[6] - 中国企业已对受损民众进行赔偿 赞比亚政府于8月7日公布事故处理进展[6] 国家育儿补贴政策 - 国家卫生健康委财政部印发育儿补贴制度管理规范 明确30个工作日内完成申领审核[7] - 规范强调以线上申领为主 利用大数据审核减轻基层负担 骗取冒领资金将被追责[7] 华为AI算力发展 - 华为公布昇腾芯片三年迭代路线 2026年Ascend 950系列到2028年Ascend 970算力每年翻倍[8] - 华为承诺芯片硬件演进 CANN编译器及Mind工具链开源 openPangu基础大模型开放[8] - 华为新超节点已超越英伟达 徐直军罕见公开AI算力版图[8] 英伟达与英特尔合作 - 英伟达向英特尔投资50亿美元 双方在AI基础设施和个人计算产品领域联合开发[9] - 英特尔为英伟达定制x86 CPU并集成至AI平台 生产集成RTX GPU的x86系统级芯片[9] 金融市场与资产配置 - 8月新增居民存款1100亿元同比降6000亿元 非银存款11800亿元同比多增5500亿元[10] - 存款利率下降和权益市场回暖推动资管产品吸引力上升 上市公司理财偏好增强[11] 上市公司风险提示 - 天普股份12连板后股价严重偏离基本面 上交所暂停部分账户交易并提示快速下跌风险[16][26] - 上海建工提示5连板后击鼓传花效应明显 科森科技折叠屏业务收入占比仅2.1%[27][28] - 多家公司澄清机器人业务影响较小 利和兴定增项目处于筹备阶段[28][31][33][34] 行业技术发展与订单 - 寒武纪凭借AI芯片优势深化技术合作 云端产品线场景落地突破带来持续性收入[17][18] - 东软集团为汽车厂商供应智能座舱域控制器 涉及总金额56亿元左右[38] - 富临精工子公司与宁德时代签15亿元预付款协议 锁定磷酸铁锂供应量[38] 全球股市表现 - A股18日上证指数跌1.15%至3831.66点 深证成指跌1.06%至13075.66点[20] - 港股恒生指数跌1.35% 盘中一度站上27000点大关[21] - 美股道指涨0.27%纳指涨0.94% 标普500指数涨0.48%齐创历史新高[21] - 欧股斯托克600指数涨0.8% 科技板块上涨芯片股领涨[22] 资产配置策略观点 - 价值股凭借稳定现金流和利差改善具优势 高估值科技股或承压但中长期机会值得关注[23] - 全球风险资产是重点关注方向 新兴市场如港股和A股利率敏感板块有望获得更好表现[24] - A股和港股市场基本面改善估值较低政策支持积极 有望成为全球资本重要配置方向[24]

美股市场表现 - 三大股指集体创新高 标普500涨0.48% 道指涨0.27% 纳指涨0.94% [1] - 芯片指数反弹超3% 英伟达涨3.5% 英特尔飙涨超20%创1987年来最大涨幅 [1] - 联邦快递第一财季业绩超预期 盘后一度涨超7% [1] - 中概股回落 中概指数跌近2% 阿里跌超2% [1] 汇率与大宗商品 - 美元指数两日反弹 离岸人民币盘中跌200点失守7.11 [2] - 原油盘中跌超1% 黄金两连跌 期金跌超1%至一周低位 [3] 科技行业动态 - 马斯克启动从0建起算力集群计划 6个月完成OpenAI &甲骨文15个月工作 [4] - 特斯拉Optimus人形机器人1万台订单被马斯克否认 [5] - 英伟达宣布50亿美元入股英特尔 双方联合开发芯片 [7] - 华为公布昇腾AI芯片路线图 2027年落地百万卡超节点集群 [13] - 华为Atlas 950超节点算力超越英伟达 内存容量达1152TB [13][19] 电池技术进展 - 松下能源致力生产全固态电池 目标2026年度样品出货 [8] - 蜂巢能源半固态电池完成B样下线 全球首创隔膜转印技术量产 [14] 半导体与存储 - SK海力士在HBM4量产初期维持最大供应商优势 [6] - 美光存储产品上涨20%-30% 三星DRAM类产品预计涨15%-30% [20] - 2026年HBM市场规模达460亿美元 2030年有望达980亿美元 [19] 新能源汽车 - 全国新能源汽车累计销售突破4000万辆 产销量连续10年全球第一 [18] - 2025年8月新能源汽车生产133万台同比增23% 渗透率48% [18] - 1-8月新能源汽车生产938万台同比增31% 渗透率45% [18] 人工智能与算力 - 中国—东盟国家人工智能应用合作中心启动建设 [12] - 国产算力超节点有望统一国产算力芯片生态 [19] - 铜连接、光模块市场规模有望加速增长 [19] 短剧市场 - 海外短剧APP8月内购收入约1.964亿美元 创今年单月新高 [21] - 上半年海外短剧市场总收入突破10.88亿美元 预计全年达24.73亿美元 [21] - 2027年海外短剧市场规模预计增至187亿美元 [21] 国内政策与行业 - 商务部推进欧盟相关猪肉产品反倾销调查 [9] - 国家数据局支持数据要素综合试验区先行先试 [10] - 育儿补贴制度管理规范试行通知发布 [11] - 单晶硅片价格继续上行 [13] 上市公司动态 - 永辉超市聘任王守诚为首席执行官 [24] - 德明利预计四季度存储价格维持上涨趋势 SATA SSD主控芯片实现批量销售 [25] - 富临精工与宁德时代签15亿元预付款协议锁定磷酸铁锂供应量 [25] - 东软集团获智能座舱域控制器定点 生命周期金额约56亿元 [27] 新股与解禁 - 瑞立科密深市主板申购价42.28元/股 云汉芯城创业板申购价27元/股 [23] - 浙江正特解禁市值35.10亿元 解禁比例64.92% [33] - 德邦科技解禁市值28.17亿元 解禁比例37.56% [33]

商务部对欧盟电动汽车关税及产业合作立场 - 中方希望欧方不将关税武器化 消除市场壁垒 鼓励公平竞争 顺应产业合作大势 共同为产业发展创造公平 非歧视 可预期的市场环境[2] - 欧盟车企推出2万欧元低价小型电动车 符合市场选择和消费者期盼 欧盟消费者需要种类更多样 性能更先进 价格更优惠的产品[2] - 中国电动汽车推动行业电动化 智能化转型 欧盟车企完全有能力适应市场竞争 参与行业变革[2] 中美TikTok问题谈判进展 - 中美经贸团队在西班牙马德里举行会谈 以两国元首通话重要共识为引领 就以合作方式妥善解决TikTok相关问题 减少投资障碍 促进有关经贸合作等达成基本框架共识[3] - 中方反对将科技和经贸问题政治化 工具化 武器化 绝不会以牺牲原则立场 企业利益和国际公平正义为代价寻求达成任何协议[3] - 中国政府充分尊重企业意愿 支持企业在符合市场原则基础上开展平等商业谈判[3] 华为AI算力发展规划及技术进展 - 华为公布昇腾芯片未来三年迭代路线：2026年一季度推出Ascend 950系列 2027年Ascend 960 2028年Ascend 970 以一年一代算力翻倍速度推进[8] - 950系列在低精度数据格式 向量算力 互联带宽及自研HBM等方面实现突破[8] - 华为承诺芯片硬件持续演进 CANN编译器及Mind工具链全面开源 openPangu基础大模型开放[8] 英伟达与英特尔战略合作 - 英伟达向英特尔投资50亿美元 双方达成合作协议 在人工智能基础设施和个人计算产品上展开联合开发[9] - 在数据中心领域 英特尔为英伟达定制x86 CPU 由英伟达集成至AI基础设施平台[9] - 在个人计算领域 英特尔生产并供应集成了英伟达RTX GPU芯片的x86系统级芯片[9] 上市公司资产配置趋势变化 - 8月新增居民存款1100亿元 同比大降6000亿元 新增非银存款11800亿元 同比多增5500亿元[10] - 存款利率下降及权益市场回暖使资管产品吸引力上升 上市公司理财偏好增加[10][11] 寒武纪业绩及技术发展 - 2024年以来公司凭借人工智能芯片产品核心优势 持续深化与科技前沿领域头部企业技术合作 云端产品线在场景落地方面取得突破[18] - 考虑大模型等人工智能市场对人工智能算力旺盛需求 该商业化场景预计将为公司带来持续性收入[18] 行业技术发展及市场动态 - 昇腾芯片跨代升级+超节点架构创新 华为算力进入百万卡时代[21] - 新兴储能技术路线出现钠电池竞争 人形机器人板块活跃 激光雷达企业积极发展第二增长曲线[21] - 18日A股上证指数下跌1.15%至3831.66点 深证成指下跌1.06%至13075.66点 创业板指下跌1.64%至3095.85点[21] - 港股恒生指数下跌1.35% 国企指数下跌1.46% 恒生科技指数下跌0.99%[22] - 美股道指上涨0.27%至46142.42点 纳指上涨0.94%至22470.73点 标普500指数上涨0.48%至6631.96点[22] - 欧股斯托克欧洲600指数上涨0.8% 科技板块上涨 阿斯麦等芯片股领涨[23] 上市公司重要公告 - 天普股份股价严重偏离上市公司基本面 未来存在快速下跌风险[27] - 上海建工股票击鼓传花效应明显 随时有快速下跌可能[28] - 科森科技折叠屏铰链组装业务上半年收入占总营收比例2.1% 对业绩不产生重大影响[29] - 利和兴拟定增募资开展半导体设备精密零部件研发及产业化项目 处于前期筹备阶段 短期内不会对业绩产生重大影响[29] - 长飞光纤空芯光纤相关业务尚未对公司财务数据产生明显影响[30] - 永新光学光刻机相关光学元组件业务占营收比重较小 不对当期业绩产生重大影响[31] - 凯迪股份机器人相关产品仍处于开发阶段 短期内暂无法形成收入[32] - 长盈精密与宇树科技之间不存在股权关系[33] - 卧龙电驱上半年机器人相关产品及应用占整体营业收入比重约2.71%[34] - 宏昌科技参股的机器人公司目前执行订单规模较小 营收规模也较小[35] - 德科立硅基OCS已获海外样品订单 尚未获得海外大厂批量订单[36] - 吉大正元股东拟减持不超3%公司股份[37] - 春风动力控股股东方面拟合计减持不超1.9727%公司股份[38] - 腾讯控股斥资5.5亿港元回购84.8万股[39] - 东软集团为国内某知名大型汽车厂商供应智能座舱域控制器 预计涉及总金额56亿元[39] - 三维股份广西三维中标1.58亿元采购项目[39] - 富临精工子公司与宁德时代签订15亿元预付款协议 用于锁定江西升华向宁德时代承诺磷酸铁锂供应量[39] - 安徽合力拟收购江淮重工51%股权[39] - 华翔股份拟发行可转债募资不超13.08亿元 用于核心零部件产能提升及产业链延伸项目[39]

核心事件澄清 - 马斯克明确否认PharmAGRI购买10000台特斯拉Optimus机器人的消息为虚假信息 [1] 传闻内容细节 - 此前报道称PharmAGRI Capital Partners计划部署多达10000台Optimus Gen 3+人形机器人以实现劳动力自动化 [7] - 报道声称PharmAGRI已与特斯拉签署意向书并在工厂中使用特斯拉人形机器人 [7] - PharmAGRI首席执行官林恩・斯托克韦尔公开表示公司正与特斯拉合作 并强调机器人将配备DEA批准的基础设施 [7] 外界质疑因素 - PharmAGRI网站展示的Optimus机器人照片及简陋网站设计引发外界对声明的疑虑 [7] 特斯拉产品进展 - Optimus机器人目前仍处于积极开发阶段 公司现阶段接受订单或意向书的可能性极低 [7] - 特斯拉当前重点为Optimus V3版本开发 马斯克曾透露该版本将"非常出色" [7]

中国稀土出口激增与战略影响 - 6月对美稀土磁铁出口飙升至353吨 环比暴涨660% [1] - 中国稀土出口总量达7742吨 创16年新高 [15] 美国军工与高端制造供应链危机 - F-35战机单架消耗417公斤稀土 弗吉尼亚级核潜艇单艘消耗超4吨稀土 [3] - 军用中重稀土出口受限导致美国军工生产受阻 标枪反坦克导弹等关键武器磁体断供 [3] - 美国军工稀土库存仅能维持90天 [3] - 波音787生产线停摆致股价单日下跌12% [6] 美国本土稀土产业困境 - 本土稀土企业MP Materials成品率不足60% 成本为中国产品的2.3倍 [3] - 美国稀土分离工程师仅存23人 平均年龄52岁 [8] - 加州矿区50%稀土矿石需运至中国加工 [3] 民用科技制造业受冲击 - 特斯拉每辆车因稀土替代方案成本增加2200美元 [6] - iPhone 17因钕磁体短缺导致震动马达性能缩水及发布延期三个月 [6] - 苹果被迫削减产品功能 特斯拉柏林工厂生产受阻 [6] 中国稀土技术优势与产业控制力 - 江西赣州氧化镝纯度达99.9999% 技术领先美国两个数量级 [8] - 包头稀土研究院年培养5000名专业人才 [8] - 晶界扩散技术实现镝用量减少50%同时性能提升20% [15] - 新疆自动化冶炼厂将矿石转化磁材效率提升40% [15] 国际替代方案可行性不足 - 美国深海采矿成本为陆地开采5倍 且产生大量放射性废料 [10] - 欧盟计划2030年实现20%稀土自给率 [10] - 日本90%磁材订单仍流向中国 尽管有50年稀土储备 [10] 未来需求与战略布局 - 特斯拉Optimus人形机器人单台需消耗5公斤钕铁硼 [13] - 2026年全球稀土需求预计增长300% [13] - 中国企业已锁定90%全球磁材订单 [13] - 中科三环联合21家企业抢注永磁新专利 突破日立金属技术壁垒 [13] 贸易政策与反制措施 - 美国将11家中国半导体企业移出实体清单以换取稀土供应 [8] - 中国实施《碳足迹核算方法》迫使欧美企业接受环保标准 [13] - 广西专项会议对稀土走私实施"零容忍"政策 [3]

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 视触觉传感技术 - 视触觉传感是特斯拉Optimus灵巧手的关键技术方向，采用光学成像与触觉感知融合的方法，通过捕捉弹性材料微观形变转化为高分辨率触觉信息[5] - 特斯拉坚持"视觉为主"的感知路线，视触觉传感器适配其需求，能提供法向力、剪切力、物体位姿等多维信息，接近人手触觉维度[5] - 视触觉传感器输出为图像形式，与视觉数据高度一致，可直接接入视觉-语言-动作（VLA）大模型[5] - GelSight视触觉传感器单价仅350美元，成本远低于六维力传感器，支持快速集成与二次开发[6] - 光学信号抗干扰能力强，适用于高低温、电磁干扰等复杂环境[6] 国内视触觉技术发展 - 国内视触觉技术在材料设计、薄化工艺、标定技术等方面与海外差距不明显，但在高端光学材料及国际品牌认知度上仍需追赶[7] - 叠动科技首创MEMS工艺与视触觉传感融合，研发毫米级高性能传感器，获日内瓦发明奖金奖，隆盛科技战略投资5%股权[7][50] - 帕西尼感知发布集成视触觉的灵巧手DexH13及人形机器人TORA-ONE，获比亚迪、新国都等投资[7][56] - 一目科技打造全球首个专为精细操作设计的全栈触觉系统，获松霖科技跟投[7][62] - 戴盟机器人创新采用单色光技术路线，推出高分辨率视触觉传感器DM-Tac W，每平方厘米4万个感知单元[7][69] - 纬钛机器人创始人为全球GelSight传感器开创者，技术背景顶尖[7][72] - 智元机器人发布自研19自由度视触觉灵巧手，集成MEMS触觉与视触觉感知技术[7][77] 目录总结 1 视触觉传感技术 - 触觉传感器是特斯拉Optimus灵巧手优化的重点方向，Gen2机器人灵巧手拥有22个自由度，所有手指配置触觉传感器[16] - 视触觉传感器分为硬件和算法两部分，由接触模块、照明模块、图像采集模块和信息处理模块组成[22] - 视触觉传感器具有高维感知能力、适配AI大模型、低成本易集成、抗干扰能力强等优势[33][34][39][41] - 局限性包括体积大、柔性材料易损耗、算力要求高等[45] 2 国内视触觉技术发展 - 叠动科技与隆盛科技合作形成"硬件+感知"协同生态，赋能工业机器人末端执行器[51][54] - 帕西尼感知推出多维触觉灵巧手DexH13，集成1956颗ITPU传感单元，识别15种物理属性[56] - 一目科技依托仿生传感硬件+感知行动闭环架构，打造全栈触觉系统[62] - 戴盟机器人推出视触觉传感器DM-Tac W，感知单元密度远超传统阵列式传感器[69] - 纬钛机器人创始人为GelSight开创者，技术传承优势显著[72] - 智元机器人推出19自由度视触觉灵巧手，集成MEMS触觉与视触觉感知技术[77] 3 投资建议 - 推荐标的：隆盛科技；受益标的：松霖科技、火星人、新国都[79]

交易概述 - 九鼎投资以2.1亿元收购南京神源生53.29%股权 交易完成后标的公司成为控股子公司并纳入合并报表 [1] - 交易采用股权收购和增资方式 标的公司整体估值3亿元 较2023年12月上一轮融资投后估值2亿元提升50% [1][3][4] 标的公司技术优势 - 南京神源生是国内少数具备六维力传感器正向研发能力的厂商 核心产品已送样特斯拉Optimus人形机器人项目 [1][2] - 六维力传感器被称为人形机器人的"力觉神经" 能同时感知三向力和三向力矩 实现精确力控与安全交互 主要用于手腕和脚踝部位 [2] - 技术研发需跨越材料、工艺、算法三大关口 并经历长周期验证 进入客户体系后替换难度极高 [3] 产业与政策背景 - 2024年9月证监会发布"并购六条" 支持上市公司收购有助于补链强链的优质未盈利资产 为科技公司提供新退出通道 [1][2] - 2025年被普遍视为人形机器人量产元年 核心零部件企业有望伴随整机出货快速增长 [2] - 标的公司产品在航天军工、机器人、自动化、医疗等领域已有产业化应用 与富士康、新松、库柏特等下游客户建立合作 [2] 战略意义 - 九鼎投资通过并购切入人形机器人产业链关键环节 打造第二增长曲线 形成与原有业务不同周期和成长逻辑的新驱动源 [1][3] - 交易属于战略性卡位 用适当体量资金切入潜在千亿规模赛道核心环节 为标的公司量产前夜提供研发与市场双重加码 [4]

美欧贸易协议 - 美欧达成贸易协议，美国将对欧盟输美商品征收15%关税 [2] - 欧盟同意增加对美国投资6000亿美元，购买7500亿美元美国能源产品和军事装备 [2] - 协议避免了8月1日起美国对欧盟征收30%关税的威胁 [10] 外资公募调仓路径 - 九大外资公募基金二季度持仓显示对光模块、PCB等算力中枢的押注 [5] - 外资逆势增配贵州茅台等核心资产，重新定义"性价比"与"增长" [5] 特斯拉机器人进展 - 特斯拉Optimus机器人已完成两代产品迭代，第三代预计明年实现量产 [8] - 第二代相比初代重量减轻10公斤，行走速度提升30%，自由度增至28个 [8] - 第三代将在协调性和复杂任务执行能力上实现突破，能完成家庭场景任务 [8] 债券市场调整 - 近期债市显著调整，超半数债券基金7月业绩告负 [9] - 重仓长端利率债的基金净值回撤超1.5%，年内亏损债基扩大至426只 [9] - 部分债券基金持有人选择赎回，市场关注调整何时结束 [9] 上市公司动态 - 华熙生物被曝财务造假，公司回应称纯属捏造，已报案 [15] - 长和拟邀请中国内地策略投资者加入港口交易财团 [16] - 居然之家董事长汪林朋被留置调查，所持3.72亿股被司法冻结 [17] 行业热点 - 金属成为2025年表现最佳大宗商品子类，贵金属年内涨26.2% [11] - 工业金属上涨10.9%，但BMI研究机构对其维持中性偏空展望 [11] - 碳酸锂期货吨价重回8万元上方，脱离"盈亏平衡线" [18] 市场表现 - A股周线五连阳，创业板指本周涨2.76%表现最佳 [19] - 美股继续上涨，标普500指数连续5日上涨 [20] - 日经225指数受美日贸易协议推动本周大涨4.1% [20] 上市公司业绩 - 同洲电子上半年净利润2.03亿元，同比扭亏 [26] - 浙江鼎力上半年净利润10.51亿元，同比增长27.49% [27] - 瑞贝卡上半年净利润937.59万元，同比增长15.31% [28]