文章核心观点 - 摩根士丹利预测苹果公司正在推进人形机器人计划，旨在打造新的增长引擎，并可能在2027年推出首款桌面机器人 [1] - 公司进军机器人领域的驱动力包括：库克时代即将结束、缺乏iPhone之后的新拳头产品、以及在AI时代进展受挫的自身压力 [1] - 公司拥有品牌、制造、技术、生态整合等优势，但也面临供应链差异、高层人事变动、保守文化及AI能力相对落后等挑战 [3][6][7][8] - 公司进入机器人行业可能对消费者习惯培养、行业盈利模式及全球供应链布局产生深远影响 [13][14] 苹果进军机器人领域的驱动因素 - 行业热度高涨，众多巨头已切入赛道 [1] - 公司自身面临缺乏新拳头产品、AI进展受挫等隐忧，需寻找新增长点 [1] - 长达15年的库克掌舵时代预计在明年落幕，构成战略调整的时间点 [1] 苹果在机器人领域的优势 - 拥有过去十多年积累的品牌溢价和全球超过十亿的用户基础 [3] - 数十年消费电子量产经验，有望快速压低机器人硬件制造成本 [3] - 在自动驾驶汽车项目（Project Titan）中积累了计算机视觉、学习和embodied AI等技术，可复用于机器人领域 [3] - 生产供应链已具备机器人经验，如富士康“熄灯工厂”和使用Dasiy回收机器人实现每小时200台的拆解效率 [3] - 近年来与机器人相关的专利数量保持增长 [4] - 具备垂直生态整合能力，能实现核心部件自研可控，并拥有数十亿台设备积累的海量视觉数据 [6] - Siri、iCloud、HomePod等现有生态可与机器人结合，降低用户上手难度 [6] 苹果在机器人领域的劣势与挑战 - 在机器人赛道的自研和投资上已落后于其他巨头 [7] - 人形机器人的供应链（如精密执行器）与公司熟悉的移动设备供应链存在差异，需要时间适应 [7] - 马斯克曾指出做机器人比造汽车更难，对有过造车失败经历的公司而言难度较大 [7] - 明年可能发生高层人事变动，现任CEO库克可能卸任，硬件工程高级副总裁约翰·特努斯是潜在继任者，变动带来不确定性 [7] - 公司文化日趋保守，决策需经过财务评估和对利润率的考量，不利于需要创新突破的机器人业务 [8] - AI能力相对落后，Apple Intelligence进展缓慢，新版Siri已推迟至最早明年面世，AI瓶颈已影响Vision Pro等硬件销售 [8] - AI是连接生态与机器人业务的关键纽带，其能力不足将影响机器人的感知、推理、实时学习及多模态交互水平 [8][9] - 计划将Siri置于机器人操作系统核心，若其AI基础“发育”不良，可能导致整体计划延宕 [9] 苹果机器人的产品规划与潜在影响 - 计划于2027年推出一款用于虚拟陪伴的桌面机器人，功能涵盖工作、娱乐和生活管理 [10] - 首款机器人功能是苹果移动设备功能的延伸，借助AI可更主动发起对话和任务，外形非人形，被描述为“会说话、会做一定程度移动的iPad” [10] - 该产品被视为投石问路之作，公司对机器人的探索不会止步于此 [12] - 公司与大学合作研发，解决人形机器人在密集环境中的运动规划感知问题，并研究其基于非语言表达理解人类意图的能力 [13] - 基于成熟的to C公司属性，产品方向倾向于打造轻量易用、进入家庭的智能友好型产品 [13] - 公司庞大的用户基础可能激发消费者对机器人的使用习惯，推动行业普及，类似iPhone带动智能手机发展 [13] - “硬件+服务”的商业模式为机器人未来服务升级预留空间，可能推动行业盈利模式多元化 [13] - 为加强供应链韧性，公司与美国稀土公司MP materials达成价值5亿美元的合作，旨在本土建立稀土磁铁供应链，保障机器人核心部件（如高性能电机）的原材料，此举可能影响行业全球布局 [14]

苹果公司产品规划 - 苹果公司计划于2027年推出面向消费者的桌面机器人产品[1] - 该桌面机器人配备9英寸显示屏 安装在可自主移动和旋转的电动臂上 设计用于跟随用户或调整角度以协助完成家务或工作任务[1] - 产品定位用于书桌与厨房 通过电机 传感器 升级后的Siri人工智能以及类似iPad的屏幕来增强互动性[1] 实体人工智能行业趋势 - 实体人工智能（如Robotaxi 无人机 人形机器人）正在快速发展 许多原本看似科幻的想法正逐渐变为现实[2] - 行业出现诸如结合脑部植入物的外骨骼 经过基因改造的脑细胞以及怀孕机器人等极其不同寻常的概念[2] - 实体人工智能领域的进一步爆发预计将给特斯拉等已布局公司带来更多竞争[2] 特斯拉机器人业务进展 - 特斯拉Optimus人形机器人从2024年首次亮相到2025年推出第三代仅用一年时间完成多次升级[3] - Optimus V3机器人正被设计为具备人类水平的手部灵活性 搭载能理解物理现实的先进人工智能[3] - 特斯拉计划在2025年底推出第三代人形机器人 并预计在2026年开始大规模量产[3] - 马斯克预计到2030年前Optimus的年产量将达到100万台 并认为特斯拉未来高达80%的公司价值可能来自于此[3] 特斯拉自动驾驶业务拓展 - 特斯拉正在稳步拓展其自动驾驶出租车业务[4] - 在科罗拉多州和伊利诺伊州发现了辅助性质自动驾驶以及完全自动驾驶出租车操作员的新招聘信息 表明业务可能正在扩张[4]

苹果公司产品规划 - 苹果计划于2027年推出面向消费者的桌面机器人产品 [1] - 该设备配备9英寸显示屏 安装在可自主移动旋转的电动臂上 设计用于跟随用户或调整角度以协助完成家务或工作任务 [1] - 产品将通过电机 传感器 升级后的Siri人工智能以及类似iPad的屏幕来增强互动性 预计定位用于书桌与厨房 [1] 实体人工智能行业趋势 - 苹果进军消费级桌面机器人领域标志着人工智能向实体化迈进的又一重要时刻 [3] - 大摩报告指出 实体人工智能（如Robotaxi 无人机 人形机器人）正在破茧而出 许多原本看似科幻的想法正逐渐变为现实 [3] - 实体人工智能领域的进一步爆发预计将给早已布局于此的特斯拉带来更多竞争 [3] 特斯拉机器人技术进展 - 特斯拉Optimus人形机器人从2024年首次亮相到2025年推出第三代 仅用一年时间完成多次升级 [4] - Optimus V3机器人正被设计为具备人类水平的手部灵活性 搭载能理解物理现实的先进人工智能 [4] - 特斯拉计划在2025年底推出第三代人形机器人Optimus 并预计在2026年开始大规模量产 [4] - 马斯克预计到2030年前 Optimus的年产量将达到100万台 [4] 特斯拉业务战略与估值 - 马斯克认为特斯拉未来高达80%的公司价值可能来自于Optimus自主人形机器人 [5] - 特斯拉正在稳步拓展其自动驾驶出租车业务 在科罗拉多州和伊利诺伊州发现了新的招聘信息 表明业务可能正在扩张 [5] - 大摩在特斯拉公布第三季度业绩前维持对该股的增持评级 目标价为410美元 [3]

苹果公司产品规划 - 苹果公司计划于2027年推出面向消费者的桌面机器人产品 [1] - 该桌面机器人配备9英寸显示屏 安装在可自主移动和旋转的电动臂上 设计用于跟随用户或在互动过程中调整角度 [1] - 产品定位用于书桌与厨房 以协助完成家务或工作任务 通过电机、传感器、升级后的Siri人工智能以及类似iPad的屏幕来增强互动性 [1] - 苹果进军消费级桌面机器人领域标志着人工智能向实体化迈进的又一重要时刻 可能促使公司推出更多能够挑战仿人机器人和其他实体人工智能产品的产品 [1] 实体人工智能行业趋势 - 实体人工智能（包括Robotaxi、无人机、人形机器人）正在破茧而出 许多原本看似科幻的想法正逐渐变为现实 [2] - 行业出现极其不同寻常的概念 例如结合脑部植入物的外骨骼可提供超越人类极限的体能 经过基因改造的脑细胞能将人类思维与高带宽AI通信系统相连 以及怀孕机器人可孕育人类胚胎至足月并完成分娩 [2] - 实体人工智能领域的进一步爆发预计将给早已布局于此的特斯拉带来更多竞争 [2] 特斯拉机器人业务进展 - 特斯拉Optimus人形机器人从2024年首次亮相到2025年推出第三代 仅用一年时间完成多次升级 [3] - Optimus V3机器人正被设计为具备人类水平的手部灵活性 搭载能理解物理现实的先进人工智能 [3] - 特斯拉计划在2025年底推出第三代人形机器人Optimus 并预计在2026年开始大规模量产 [3] - 马斯克预计到2030年前Optimus的年产量将达到100万台 并认为特斯拉未来高达80%的公司价值可能来自于这一自主人形机器人 [3] 特斯拉自动驾驶业务拓展 - 特斯拉正在稳步拓展其自动驾驶出租车（Robotaxi）业务 [4] - 在科罗拉多州（奥罗拉/丹佛地区）和伊利诺伊州（芝加哥）发现了辅助性质的自动驾驶（Autopilot）以及完全自动驾驶出租车操作员的新招聘信息 表明可能有业务扩张的细节值得注意 [4] 机构对特斯拉的观点 - 大摩在特斯拉即将公布第三季度业绩前维持对该股的增持评级 目标价为410美元 认为特斯拉仍是实体人工智能领域的一项优质投资标的 [2]

公司生产与供应链策略 - 苹果正计划在越南扩大生产规模，多款新产品将在越南生产[1] - 苹果与比亚迪合作开发新款家居中控和机器人，比亚迪负责最终组装、测试与包装[1] - 苹果计划在越南扩大与比亚迪合作的iPad生产，目前已在当地生产部分iPad、AirPods、Apple Watch、Mac以及旧款HomePod[1] 新产品路线图 - 苹果明年将推出多款全新家居设备，包括室内安防摄像头和一款能控制家电、充当家庭中枢的显示屏[1] - 苹果计划在2027年推出一款能自主移动的桌面机器人，配备电机与传感器[1] - 新款家居中控设备配备约7英寸的方形显示屏，硬件已完成，原计划2025年3月发布，现推迟至2026年春季[1] - 室内安防摄像头最快将于明年底推出[2] - 桌面机器人外形类似中控显示屏，安装在一根可移动的机械臂上，研发进度已推迟至约两年后[2] 产品规格与功能 - 家居中控设备共有两个版本：代号J490的型号配有扬声器底座，外形类似带屏幕的HomePod mini；代号J491的型号可挂墙使用[2] - 两款中控产品都配有FaceTime摄像头，并能根据不同用户动态调整界面[2] - 新版Siri预计在明年3月推出，将能像ChatGPT一样从网络获取答案，并精确控制应用操作[2] - 桌面机器人将配备约9英寸显示屏，比中控设备的7英寸屏幕更大[3] - 两款产品都将采用天马微电子提供的低成本LCD面板[3] 产品定价与成本 - 苹果计划将家居中控设备定价约350美元，比全尺寸HomePod贵约50美元[2] - 公司团队正研究如何降低制造成本，以便在首发或后续机型中降价[2] - 桌面机器人预计售价将达到数百美元[2] 技术背景与研发 - 桌面机器人项目的起源可追溯至苹果已终止的自动驾驶汽车计划，当时团队曾专注于机器人研究[2] - 苹果目前还在研发制造用机械臂，并探索类似亚马逊Astro的移动机器人[3] - 桌面机器人研发推迟是由于电机系统设计复杂，加上AI应用场景尚待完善[2] - 家居中控设备发布推迟是因AI软件延期，硬件发布也被推迟[1]

人形机器人运动会 - 全球首个人形机器人运动会于8月14日在北京国家速滑馆开幕 包含超模搭档走秀和赛博乐队表演等机器人秀 [2] - 运动会涵盖26个赛项和487场比赛 包括田径 足球 自由搏击和全体舞蹈等 吸引16个国家280支队伍和500余台机器人参赛 [3] - 比赛安排在8月15日至17日共3天 每天上下各3小时竞赛单元 每个单元设置2-3次颁奖仪式 [3] 苹果机器人产品规划 - 苹果计划推出多款机器人产品 包括一款作为人工智能战略核心的桌面机器人 计划于2027年上市 [3] - 桌面机器人将作为用户虚拟伙伴 配备逼真Siri 具备全天候互动能力 原型使用7英寸可旋转显示屏 可像人头一样转向用户 [3] - 除桌面机器人外 苹果还准备推出具备自动化能力的安全摄像头系统 以及带轮移动机器人和大型机械臂 [4] - 苹果CEO库克表示即将推出的产品线"太棒了" 部分产品能很快看到 部分将在以后推出 [4] 人工智能数据消耗 - 截至2024年6月底 中国日均Token消耗量突破30万亿 较2024年初的1000亿增长300多倍 反映人工智能应用规模快速增长 [4] - 截至2024年6月底 中国各地高质量数据集累计交易额近40亿元 数据交易机构挂牌高质量数据集总规模达246PB [5] - 中文数据在国内大模型训练中发挥重要作用 多数模型训练使用的中文数据占比超过60% 部分模型达80% [5] 京东集团业绩 - 2025年二季度京东集团收入3567亿元 同比增长22.4% 但由于对新业务战略投入增加 出现经营亏损9亿元 [5] - 二季度营销开支同比大幅增加127.6%至270亿元 主要由于新业务推广活动支出增加 [6] - 分业务看：京东零售收入3101亿元同比增长20.6% 经营利润率4.5%；京东物流收入516亿元同比增长16.64%；新业务收入138.52亿元 经营亏损147.77亿元 [6] 特斯拉自动驾驶 - 特斯拉发布史上最长FSD演示视频：从旧金山到洛杉矶全程362英里（约583公里） 近7小时行驶零接管 仅充电环节需人工操作 [7] - 特斯拉计划明年让车主加入Robotaxi车队 车辆闲置时可自动出租赚外快 但需解决自动充电问题 [7] 理想汽车产品 - 理想汽车CEO李想提出"竞争双赛道"理论：第一阶段解决"有没有"（如新能源续航痛点 家庭出行舒适性） 第二阶段优化"好不好" [7] - 理想i8目前处于"有没有"阶段 凭借精准定位和产品力占据蓝海优势 市场反响良好 [8] - 理想i8将于8月20日启动全国首批交付 目标9月底前交付超8000台并挑战1万台 [8] xAI人员变动 - xAI联合创始人Igor Babuschkin官宣离职 其在120天内打造世界最大AI超算Colossus并训练出多模态Grok 4 [8][9] - Igor离职后创办风险投资公司Babuschkin Ventures xAI原始12人初创团队剩余9人 其中华人学者占比超1/5 [10][11] 机器人技术突破 - 智元机器人推出业内首个开源的机器人世界模型平台Genie Envisioner 整合未来帧预测 策略学习与仿真评估 [13] - 该平台利用3000小时真实机器人操控视频数据 搭载GE-Act组件的机器人已成功完成制作三明治 倒茶 擦拭桌面等任务 [13] 无人机与智能眼镜 - 全球首款全景无人机正式亮相 可拍摄8K全景影像 配备VR飞行眼镜提供360°沉浸式体验 支持"指向即航向"操控 [15] - 传闻三星将于明年推出智能眼镜 设计类似雷朋Meta眼镜 内置麦克风 扬声器和摄像头 配备AI助手 [16] - 三星相信智能眼镜将取代智能手机成为消费电子产品下一个前沿 [16] 自动驾驶汽车 - 硅谷初创公司Tensor计划推出全球首款"脱眼"级别自动驾驶汽车 方向盘可折叠收起并由屏幕取代 [18] - 车辆配备37个摄像头 5个定制激光雷达 11个定制毫米波雷达及其他传感器 大部分具备自动清洁功能 [18] - Tensor选择直接面向消费者 打造可手动驾驶也可全自动驾驶的高端纯电动车 由越南车企Vinfast生产 计划2026年下半年交付 [18][19] 电竞外设创新 - 海外博主开发"肌肉瞄准辅助系统" 通过计算机视觉和精确电击实现毫秒级目标指向和自动开火 反应时间最快缩短至不到100毫秒 [21] - 该系统表现超过众多职业选手 反应时间约为博主正常反应时间的一半 [21]

苹果AI战略布局 - 公司计划通过家用机器人、拟人化Siri、智能音箱及安防摄像头等新设备在AI领域强势回归 [1] - 战略核心是预计2027年推出的桌面型机器人，可作为虚拟伴侣使用 [1] - 带显示屏的智能音箱预计2025年上市，瞄准入门级智能家居市场 [1] 桌面机器人产品细节 - 机器人外形类似机械臂上的iPad，可旋转调整位置并跟随用户移动 [3] - 配备约7英寸横向显示屏，机械臂可伸出约半英尺(15厘米) [4] - 核心功能包括FaceTime通话、工作娱乐及日常事务管理 [3] - 测试功能允许通过iPhone操控机器人展示房间物品 [3] 拟人化Siri升级 - 新版Siri能主动加入多人对话并全天候互动 [4] - 计划赋予Siri可视化人格，代号"Bubbles"，可能采用Memoji风格设计 [4] - 底层架构Linwood基于大语言模型，能利用个人数据响应查询 [7] - 视觉重新设计的Siri助手预计2025年春季发布 [8] 智能家居产品线 - 代号J490的智能显示屏预计2025年中推出，支持家庭控制等基础功能 [7] - 运行Charismatic操作系统，融合Apple TV和Watch的设计理念 [7] - 家用安防摄像头J450采用电池供电，续航达数月到一年 [9] - 摄像头配备人脸识别和红外传感器，可触发自动化场景 [9] 产品研发进展 - 多个团队参与开发，横跨AI、硬件工程等领域 [6] - 由Apple Watch系统负责人Kevin Lynch领导部分工作 [6] - 同时研发带轮移动机器人和人形机器人方案 [6] - 测试使用Anthropic的Claude模型为Siri提供动力 [8] 市场竞争考量 - 新布局旨在增强产品生态系统用户粘性 [1] - 智能家居产品将直接竞争Amazon Ring和Google Nest等品牌 [9] - 面临OpenAI与前苹果设计主管合作开发AI设备的潜在威胁 [1]

苹果当前产品表现 - 苹果手机去年第四季度出货量同比大跌25% [1] - iPad更新频率放缓，2024年仅推出一款入门级机型 [1] - Apple Watch去年营收下降14% [1] 2027年产品规划 - 公司计划推出5款划时代新品，涵盖折叠屏iPhone、20周年纪念款、AI眼镜、对话式Siri和机器人 [3][5] - 2027年被视为苹果产品史上的重要转折点 [5] 折叠屏iPhone - 首款折叠屏iPhone或将命名为iPhone Ultra，采用翻盖式设计，预计2026年9月发布 [5][7] - 采用"0折痕"技术，通过聚合物填充柔性屏和铰链缝隙 [9] - 内屏尺寸7.76英寸，分辨率2713×1920，外屏5.49英寸，像素密度460ppi [11] - 展开厚度4.5mm，折叠态厚度9mm-9.5mm [11] - 预计售价2000美元起步（约人民币1.5万元） [14] iPhone 20周年纪念款 - 预计命名为iPhone Pro，采用几乎全玻璃、曲面设计，无刘海和挖孔 [18] - 屏下镜头技术实现边到边显示 [20] - 设计理念源自2019年专利，符合乔布斯"充满魔力的玻璃"愿景 [22] AI眼镜 - 代号N50，专注轻量化与AI基础功能，配备自研芯片 [25][27] - 集成摄像头、麦克风、扬声器，具备环境感知能力 [27] - 与iPhone视觉智能系统协同工作，承担部分计算任务 [29] - 公司对是否配备摄像头功能存在犹豫 [31] 对话式Siri - 基于大语言模型的Siri助理版本将随iOS 20于2027年推出 [37] - 配备强大的新自研芯片，深度联动智能眼镜和折叠屏iPhone [37] - 公司试图构建以AI为核心的设备生态 [39] 桌面机器人 - 配备机械臂，结合iPad与机械臂功能，通过动作和灯光交互 [40] - 定位为中央智能家居指挥中心 [42] - 展现公司对"具身智能"开发的创新 [42] 行业挑战与展望 - 公司面临折叠屏良率、Siri对话能力等技术挑战 [44] - 高端定价策略在消费降级趋势下存在市场接受度问题 [44] - 产品需形成体验闭环，对开发能力要求极高 [44] - 2027年可能成为"iPhone 4时刻"再现之年或进一步落后 [46]