基金概况与近期资金流 - 港股通创新药ETF工银（159217）于2025年3月26日成立，管理费率0.40%/年，托管费率0.07%/年，跟踪标的指数为港股通创新药（987018）[1] - 截至12月15日，该基金最新规模为50.62亿元，较前一日规模53.04亿元有所下降，当日资金净流出133.43万元，占前一日规模比例为0.03%[1] - 近期资金流向呈现分化：近5日净赎回269.15万元，近10日净赎回2672.71万元，但近20日整体获净申购1.02亿元[1] 规模、流动性与基金经理表现 - 截至12月15日，基金最新份额为38.46亿份，近20个交易日累计成交金额108.35亿元，日均成交金额5.42亿元[2] - 基金经理刘伟琳自2025年3月26日管理以来任职收益为31.62%，基金经理焦文龙自2025年4月10日管理以来任职收益为50.01%[2] 投资组合构成 - 根据最新定期报告，基金前十大重仓股集中投资于港股创新药板块，持仓占比最高的三只股票为：百济神州（持仓占比10.84%）、康方生物（持仓占比10.77%）、信达生物（持仓占比10.43%）[2] - 前十大重仓股合计持仓占比较高，显示投资组合高度集中于头部创新药公司[2] 同类ETF比较 - 跟踪同一指数（港股通创新药）的ETF共有5只，截至12月15日，规模最大的为汇添富国证港股通创新药ETF（159570），规模达223.94亿元，其次是港股创新药ETF（159567），规模81.74亿元，港股通创新药ETF工银（159217）以50.62亿元规模位列第三[2] - 从流动性看，近1月日均成交额最高的是汇添富国证港股通创新药ETF（20.52亿元），其次是港股创新药ETF（10.97亿元），港股通创新药ETF工银（5.50亿元）位列第三[2] - 从近期资金净申购看，近1周和近1月净申购额最高的均为汇添富国证港股通创新药ETF，分别为3.63亿元和13.64亿元，而港股通创新药ETF工银近1周净流出0.01亿元，近1月净流入1.18亿元[2]

本报记者 昌校宇 近期港股市场虽经历调整，却逆势激发资金布局热情。多家公募机构积极行动，不仅缩短新基金募集期，更有新上市的交 易型开放式指数基金（ETF）产品快速建仓，彰显出机构对港股后市投资机会的乐观预期。 新成立的港股主题ETF同样展现出积极入市的姿态。以定于12月15日上市的汇添富恒指港股通ETF为例，该基金上市交易 公告书披露的基金资产组合数据显示，截至12月8日，其权益资产占基金净值的比例已接近70%，建仓速度较快。 12月份以来，多家公募机构陆续宣布旗下港股主题基金提前结束募集，部分产品甚至将原定长达数月的发行期压缩至数 天。 例如，路博迈基金于12月9日发布公告称，旗下路博迈港股通科技股票基金的募集截止日，从原定的2026年3月6日提前至 2025年12月26日，发行期明显缩短。鹏扬基金也在12月10日宣布，将旗下鹏扬港股通精选混合基金的募集截止日从2026年1月 19日调整至2025年12月12日。更有多只基金采取"闪电发行"模式，如富国基金将旗下富国港股精选混合（QDII）原定12天的募 集期缩减至仅3天，于12月10日便宣告募集结束。 华夏基金相关人士对《证券日报》记者表示："港股经历此轮 ...

市场整体表现 - 2023年12月8日，上证指数上涨0.54%至3924.08点，深证成指上涨1.39%，创业板指上涨2.60%，科创50指数上涨1.86% [1] - 申万一级行业中，通信、综合、电子行业涨幅居前，分别上涨4.79%、3.03%、2.60%；煤炭、石油石化、食品饮料行业跌幅居前，分别下跌1.43%、0.84%、0.78% [1] 基金整体业绩 - 12月8日，股票型及混合型基金算术平均净值增长率为0.80%，其中实现正回报的基金占比70.27% [1] - 当日有243只基金净值增长率超过5%，同时有472只基金净值回撤幅度超过1% [1] 领涨基金分析 - 国融融信消费严选混合C以10.01%的日净值增长率位居榜首，其A份额增长率为10.00% [1][2] - 国寿安保策略精选混合A和C份额分别增长9.14%和9.13% [1] - 净值增长率超5%的基金中，偏股型基金占主导，有142只；灵活配置型有41只，指数股票型有34只 [2] - 从基金公司角度看，国泰基金、信达澳亚基金、富国基金各有12只基金进入净值增长率超5%的榜单 [1] 领跌基金分析 - 净值回撤幅度最大的是华泰柏瑞港股通医疗精选混合发起式C和A，日净值增长率均为-2.40% [2][4] - 银华富利精选混合C和A分别回撤2.32%和2.30% [2] - 净值回撤超1%的基金中，多只基金聚焦于港股通医疗、医药、创新药及香港银行等主题，例如中银港股通医药混合、鹏华中证香港银行指数(LOF)、博时恒生港股通创新药精选ETF等 [4][5]

板块表现分化 - 11月14日油气板块走强，多只相关主题ETF涨幅超过1%，其中油气ETF博时涨幅最高达2.02% [1][4] - 同日科创板块表现疲软，互联网、信创、芯片、消费电子等多个主题ETF跌幅明显，中韩半导体ETF跌幅达4.45% [2][6][7] - 除油气外，中药、银行、房地产、红利相关主题ETF亦有亮眼表现 [1] 资金流向 - 尽管本周部分科创主题ETF表现震荡偏弱，但资金持续涌入，例如南方创业板人工智能ETF在11月10日至13日价格下跌超2.6%期间，获得超11亿元净流入 [3][9] - 11月13日单日资金净流入额较高的ETF包括南方创业板人工智能ETF（5.45亿元）、汇添富国证港股通创新药ETF（5.04亿元）和华安黄金ETF（4.97亿元） [10] 行业与板块动态 - 本周创新药板块表现最佳，多只港股通创新药主题ETF近5个交易日涨幅超过7% [4] - 化工行业被机构认为有望迎来拐点，行业自2023年一季度盈利触底后已震荡两年多，产能开始出清，2026年或迎来行业拐点 [11]

沪深两市ETF两融余额概况 - 截至11月6日，沪深两市ETF两融余额为1207.79亿元，较上一交易日减少11.93亿元 [1] - ETF融资余额为1123.51亿元，较上一交易日减少13.66亿元 [1] - ETF融券余额为84.28亿元，较上一交易日增加1.73亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 11月6日有201只ETF获融资净买入 [1] - 鹏扬中债-30年期国债ETF获融资净买入额居首，净买入1.09亿元 [1] - 融资净买入金额居前的ETF包括鹏华中证酒ETF、博时中证可转债及可交换债券ETF、汇添富国证港股通创新药ETF、博时上证30年期国债ETF、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF等 [1]

沪深两市ETF两融余额 - 截至11月3日，沪深两市ETF两融余额为1216.54亿元，较上一交易日增加27.22亿元 [1] - ETF融资余额为1135.27亿元，较上一交易日增加25.42亿元 [1] - ETF融券余额为81.27亿元，较上一交易日增加1.8亿元 [1] ETF融资净买入情况 - 11月3日有280只ETF获融资净买入 [1] - 富国中债7—10年政策性金融债ETF获融资净买入额居首，净买入14.87亿元 [1] - 融资净买入金额居前的还包括博时中债0—3年国开行ETF、国泰上证5年期国债ETF、汇添富国证港股通创新药ETF、广发中证香港创新药ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF等 [1]

市场整体表现 - 昨日市场探底回升，三大指数全线翻红 [1] - 光伏概念股表现活跃，光伏龙头30指数收益最高，上涨3.87% [1][4] - 煤炭板块再度走强，国泰中证煤炭ETF上涨2.54% [1][2] - 海南自贸区板块延续强势，存储芯片概念股回暖 [1] - 电池概念股表现较弱 [1] 行业与主题ETF资金流向 - 金融行业ETF份额增加最大，有25只基金跟踪 [4] - 证券公司指数为份额增加最大的指数标的，有14只基金跟踪 [4] - 国泰中证全指证券公司ETF基金份额单日增加8.83亿份，净流入10.98亿元，规模为622.34亿元 [1][2][4] - 中证酒主题ETF份额增加最大，鹏华中证酒ETF份额单日增加10.33亿份，净流入6.07亿元，规模为212.67亿元 [2][4] - 创新药主题ETF获资金青睐，汇添富国证港股通创新药ETF基金份额增加5.31亿份，净流入9.44亿元，规模为217.86亿元 [1][2][4] 主要宽基ETF资金动向 - 华夏上证50ETF出现显著资金流出，基金份额减少3.80亿份，净流出11.95亿元，规模为1841亿元 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF基金份额减少1.39亿份，净流出6.56亿元，规模为4305亿元 [2] - 南方中证500ETF基金份额减少0.71亿份，净流出5.23亿元，规模为1363亿元 [2] 全市场ETF概况 - 截至11月3日，全市场ETF份额为31321.06亿份，总规模为57204.87亿元 [4]

市场整体表现 - 2025年前10月A股市场显著回暖，沪指在10月底一度触及4025.70点的10年新高 [1] - 主流指数普遍上涨，科创创业50指数和北证50指数表现尤为突出，年内涨幅分别达到59.93%和52.51% [1] - 创业板指、科创50、中证2000等指数涨幅均超过30%，仅红利指数出现小幅下跌 [1] 主动权益基金业绩 - 前10月主动权益基金平均净值增长率达到27.48% [3] - 普通股票型基金和偏股混合型基金表现更优，平均单位净值增长率分别为32.93%和32.33% [5] - 超过98%的主动权益基金实现正收益，34只基金成为“翻倍基”，收益率超过100% [5][7] - 表现最佳的永赢科技智选A基金净值增长率高达200.63% [7][9] 指数型基金业绩 - 指数型基金前10月平均单位净值增长率为29.29% [4] - 通信设备主题指数基金表现最佳，国泰中证全指通信设备ETF以98.87%的涨幅领先 [12] - 创新药、有色金属、人工智能等相关ETF产品也表现强劲，多只基金涨幅超过80% [12] 领先基金及投资方向 - 业绩领先的主动权益基金多聚焦于AI、云计算、数字经济、北交所等方向 [9] - 永赢科技智选A主要投资全球云计算产业链 [9] - 中欧数字经济A聚焦AI基础设施、智能机器人、智能驾驶等五大核心方向 [9] 基金经理市场观点 - 有基金经理认为全球云计算产业和AI算力投资仍具潜力，光通信、PCB等行业新技术有望在2027年进入落地期 [14] - 有观点指出AI板块估值已不低，投资需关注业绩兑现风险，建议通过分散配置平滑波动 [14] - 国产半导体设备、储能、AI端侧等板块被看好，认为其景气度可持续 [15]

市场整体表现 - 2023年三季度A股和港股市场自4月中旬以来持续走高并迭创阶段新高[1] - 截至9月26日共有37只权益类基金和QDII基金收益率翻倍[2] 主动权益类基金 - 主动权益类基金算术平均收益率为30.32% 超过98%的基金取得正收益[4] - 31只主动权益类基金收益率超过100% 单只基金最高收益率接近190%[4] - 永赢科技智选A以189.58%的收益率领跑 近半年收益率超过164%[4] - 中欧数字经济A、中航机遇领航A、红土创新新兴产业、交银优择回报A收益率分别为135.06%、125.94%、120.00%、119.50%[6] - 领先基金主要配置电子和通信板块 对AI概念股持有占比较高[4][6] - 6只基金亏损超过10% 广发价值优势收益率-15.50%[6] 被动指数型基金 - 指数型基金算术平均收益率为27.53% 近98%的基金取得正收益[7] - 跟踪创新药、通信、人工智能等方向的基金收益率居前[7] - 万家中证港股通创新药ETF和景顺长城中证港股通创新药ETF收益率分别为103.96%和100.59%[7] - 下跌基金主要跟踪能源、食品饮料、煤炭等行业 广发中证全指能源ETF收益率为-5.59%[7] QDII基金 - 4只QDII基金收益率超100% 投向港股市场尤其是创新药资产的基金表现居前[3][8] - 汇添富香港优势精选A、广发中证香港创新药ETF、工银新经济人民币A、易方达全球医药行业人民币A收益率分别为152.25%、102.88%、102.56%、100.31%[8] - 领先QDII基金主要重仓港股医药生物板块 部分基金已暂停申购[8] - 易方达标普医疗保健A人民币等基金亏损超过4%[8]

公募基金市场表现 - 截至7月末公募基金资产净值达35.08万亿元，较去年末新增2.25万亿元[6] - 在统计的7451只股票型基金中，今年以来仅有137只基金亏损，占比不到2%，98%的基金实现盈利[9] - 多达2582只基金收益率超过30%，占比35%，39只基金收益超100%[9] - 三年前购买的基金中有33%仍录得亏损，但六成已回本，收益最佳基金近三年收益率达242%，最差基金亏损超57%[10] 行业板块表现分化 - 煤炭、能源板块今年以来仍录得亏损[10] - 创新药、通信、有色金属、电网、信息科技等板块收益超40%[10] - 医药主题基金表现突出，如汇添富国证港股通创新药ETF、易方达全球医药行业人民币A等收益靠前[10] - 白酒板块表现失意，招商中证白酒指数基金近三年仍亏损近25%[14] 明星基金经理业绩变化 - 张坤管理规模从1345亿元缩水至550.47亿元，其易方达蓝筹精选基金近三年收益仅0.82%[15][16] - 葛兰管理的中欧医疗健康A基金近一年回血52.37%，但近三年仍亏损7.2%[14][16] - 谢治宇的兴全合润A基金近三年收益27.74%，表现相对稳健[16] - 刘彦春的景顺长城新兴成长A近三年亏损20.37%，王宗合管理的鹏华匠心精选A近三年亏损3.08%[16] - 新任明星基金经理农冰立管理的景顺长城品质长青A近三年收益率达139.32%[16] 居民资金流向变化 - 前八月居民存款新增9.77万亿元，但近2个月少增1万亿元，非银金融机构存款多增3.32万亿元，显示存款向股市等权益资产转移[22] - 五年期定期存款利率跌至1.6%，六大行一年期存款利率跌破1%，推动居民储蓄通过基金入市[6][20] - 近期出现招商均衡优选、华商港股通价值回报等"日光基"，募资额在10亿至50亿元，显示资金入市处于早期阶段[19] 市场资金结构分析 - 上半年公募基金增持A股1460亿元，相对较低，公募主导的投资风格未获新增资金流入[21] - 保险资金上半年增配6400亿权益类资产，但港股获益更多，下半年有望加仓A股[21] - 当前新增资金以杠杆资金、量化资金为主，偏好高风险、高弹性主题投资，推动科技、人工智能主题行情[20] - 预计下半年基金发行规模进一步提升，市场风格可能从小盘成长股向大盘成长股过渡[20][21]