股价表现与公司概况 - 9月24日股价上涨5.82%至77.26元/股 成交额9.02亿元 换手率2.91% 总市值323.63亿元[1] - 公司成立于1998年7月7日 2017年5月9日上市 专注于运动控制与智能电源领域核心技术[1] - 主营业务收入构成：控制电机及其驱动系统类占比83.60% 贸易类产品8.39% 电源与照明系统控制类6.90% 设备状态管理系统类1.07%[1] 基金持仓情况 - 景顺长城国证机器人产业ETF（159559）二季度持有29.69万股 占基金净值比例3.19% 位列第八大重仓股[2] - 该基金当日浮盈约126.18万元 最新规模5.35亿元[2] - 基金今年以来收益40.59% 近一年收益100.03% 成立以来收益47.9%[2] 基金经理信息 - 基金经理金璜累计任职时间2年14天 现任基金资产总规模230.21亿元[3] - 任职期间最佳基金回报95.1% 最差基金回报1.81%[3]

机器人板块市场表现 - 机器人板块领涨A股市场 机器人相关ETF成为资金重点关注领域 全市场共有13只机器人相关ETF产品 年内整体表现亮眼[1] - 机器人ETF易方达以43.57%的年内净值增长率领先 景顺长城基金 天弘基金 华夏基金 嘉实基金 银华基金 国泰基金等旗下产品回报率均超过38%[1] - 机器人ETF易方达规模突破100亿元 成为第二只跻身百亿元俱乐部的机器人ETF 规模较去年末增长超50倍 增速位居全市场股票ETF第一[1] 资金流入情况 - 华夏中证机器人ETF年内累计获得资金净流入118.33亿元 机器人ETF易方达获得87.58亿元资金注入[2] - 景顺长城国证机器人产业ETF规模增速超20倍 银华基金 嘉实基金 国泰基金等旗下产品保持稳定增长[1] 产业技术突破与商业化进展 - 人形机器人产业不断取得技术突破 在2025世界人工智能大会上展示仓储搬运 高空作业 客户服务等任务能力[2] - 2025世界人形机器人运动会展示百米竞速 乐器演奏 药品分拣等场景 体现卓越运动与控制能力及智能协作与自主决策进展[2] - 优必选 宇树科技等企业接连收获大笔采购订单 商业化在工业制造 特种作业 家庭服务等场景全面提速[2] 行业发展前景 - 人形机器人正处于从设计到量产的重要节点 海外龙头正在进行新一代量产版设计 2025年下半年逐步完成设计[3] - 未来1年至2年量产路径逐步清晰 人形机器人作为备受关注的AI应用 有望受到更多资金关注[3] - 随着人工智能 环境感知 运动控制等核心技术持续突破 人形机器人有望进一步打开应用市场[2]

公司股价表现 - 9月4日股价下跌5.08%至18.30元/股，单日成交额达11.42亿元，换手率3.95%，总市值286.51亿元[1] 公司业务构成 - 自动化装配与检测生产线及系统集成是最大收入来源占比44.52%，物流与仓储自动化成套装备占19.68%，工业机器人业务占16.24%，半导体装备占16.21%，交通自动化系统占3.07%[1] - 公司主营业务涵盖工业机器人、物流与仓储自动化成套装备、自动化装配与检测生产线及系统集成、交通自动化系统等产品的设计制造和销售[1] 基金持仓情况 - 景顺长城国证机器人产业ETF二季度增持86.51万股，总持股155.8万股，占基金净值5%位居第二大重仓股[2] - 该基金最新规模5.35亿元，9月4日单日浮亏约152.68万元[2] - 该基金今年以来收益率29.76%，近一年收益率81.79%，成立以来收益率36.5%[2] 基金经理信息 - 基金经理金璜累计任职时间1年359天，现任基金资产总规模230.21亿元[3] - 任职期间最佳基金回报99.83%，最差基金回报1.15%[3]

证券市场表现 - 上证综指下跌0.45%收于3858.13点 最高3885.31点 [1] - 深证成指下跌2.14%收于12553.84点 最高12857.16点 [1] - 创业板指下跌2.85%收于2872.22点 最高2979.73点 [1] ETF整体市场表现 - 股票型ETF收益率中位数为-1.27% [2] - 规模指数ETF中国联中证500ETF收益率最高达0.96% [2] - 行业指数ETF中天弘中证银行ETF收益率最高达1.96% [2] - 策略指数ETF中嘉实沪深300红利低波动ETF收益率最高达0.88% [2] - 风格指数ETF中招商中证银行AH价格优选ETF收益率最高达1.86% [2] - 主题指数ETF中鹏华国证机器人产业ETF收益率最高达2.3% [2] ETF涨跌幅排行 - 涨幅前三ETF：鹏华国证机器人产业ETF(2.3%) 易方达国证机器人产业ETF(2.22%) 景顺长城国证机器人产业ETF(2.1%) [4][5] - 银行类ETF表现突出 天弘中证银行ETF(1.96%) 华宝中证银行ETF(1.94%) 汇添富中证银行ETF(1.86%)位列涨幅前十 [5] - 跌幅前三ETF：建信国证新能源车电池ETF(-9.97%) 富国中证通信设备主题ETF(-6.45%) 国泰创业板人工智能ETF(-6.21%) [5] - 人工智能主题ETF普遍下跌 华宝创业板人工智能ETF(-6.14%) 富国创业板人工智能ETF(-5.92%) 大成创业板人工智能ETF(-5.73%)均位列跌幅前十 [5] ETF资金流向 - 资金流入前三ETF：国泰中证全指通信设备ETF(13.93亿元) 国泰中证全指证券公司ETF(6.09亿元) 南方中证申万有色金属ETF(6.07亿元) [6][7] - 机器人及人工智能主题ETF获资金青睐 华夏中证机器人ETF(5.0亿元) 易方达中证人工智能主题ETF(5.01亿元) 华宝创业板人工智能ETF(4.75亿元)均位列流入前十 [7] - 资金流出前三ETF：华泰柏瑞沪深300ETF(11.17亿元) 国联安中证全指半导体产品与设备ETF(6.46亿元) 易方达上证科创板50成份ETF(6.14亿元) [7] - 半导体芯片类ETF出现资金流出 国泰CES半导体芯片行业ETF(2.6亿元) 鹏华国证半导体芯片ETF(1.8亿元) 嘉实上证科创板芯片ETF(1.57亿元)均位列流出前十 [7] ETF融资融券情况 - 融资买入额前三ETF：华夏上证科创板50成份ETF(12.08亿元) 易方达创业板ETF(11.22亿元) 国泰中证全指证券公司ETF(6.1亿元) [8][9] - 机器人ETF融资买入活跃 华夏中证机器人ETF获3.69亿元融资买入 [9] - 融券卖出额前三ETF：南方中证500ETF(5262.94万元) 华泰柏瑞沪深300ETF(2095.41万元) 华夏上证50ETF(1407.66万元) [9] 机器人行业发展态势 - 我国人形机器人处于加速发展阶段 政策扶持持续细化落地 技术需打通感知-决策-执行闭环 [8] - 产业端呈现多元化布局 传统制造企业延伸 初创公司涌入 科技巨头卡位 车企通过多种方式切入 [8] - 机器人产业开始迈入小批量生产阶段 彰显市场对远期空间的信心和认可度 [10]

公司股价表现 - 拓斯达股价上涨5.27%至38.35元/股 成交额16.50亿元 换手率13.62% 总市值182.92亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为工业自动化整体解决方案及相关设备 智能能源及环境管理系统占比31.50% 工业机器人及自动化应用系统占比29.39% 注塑机及配套设备系统占比21.05% 数控机床占比15.07% 其他业务占比3.00% [1] 基金持仓情况 - 景顺长城国证机器人产业ETF持有56.66万股 占基金净值3.61% 为第六大重仓股 当日浮盈108.78万元 [2] - 该基金规模5.35亿元 今年以来收益31.09% 近一年收益81.72% 成立以来收益37.91% [2] 基金经理信息 - 基金经理金璜任职1年357天 管理规模230.21亿元 任职期间最佳基金回报97.59% 最差回报1.36% [3]

核心财务表现 - 公司营业总收入8.9亿元 同比下降11.7% 归母净利润2182.46万元 同比上升139.05% [1] - 第二季度营业总收入6.0亿元 同比上升3.01% 第二季度归母净利润1601.02万元 同比上升1218.75% [1] - 毛利率10.43% 同比减少7.95% 净利率2.73% 同比增长167.54% [1] - 三费占营收比7.22% 同比下降2.35% 每股收益0.02元 同比增长140.0% [1] 资产负债表状况 - 应收账款4.12亿元 同比下降19.24% 占最新年报归母净利润比例达1411.72% [1][2] - 货币资金2.43亿元 同比下降7.46% 有息负债9044.3万元 同比下降49.12% [1] - 每股净资产1.4元 同比增长2.28% 每股经营性现金流0.01元 同比增长109.06% [1] 历史业绩特征 - 公司去年ROIC为1.75% 近10年中位数ROIC为2.95% 2020年ROIC最低达-40.04% [1] - 上市以来13份年报中出现2次亏损 显示生意模式存在周期性波动 [1] - 去年净利率1.76% 显示产品或服务附加值不高 [1] 资金流动性风险 - 货币资金与流动负债比率仅为14.91% 近3年经营性现金流均值与流动负债比率仅为3.03% [2] - 存货与营业收入比率达108.87% 显示存货管理存在压力 [2] 机构持仓动态 - 易方达国证机器人产业ETF新进持有473.81万股 基金规模16.54亿元 近一年净值上涨90.11% [3] - 景顺长城国证机器人产业ETF新进持有153.11万股 华安国证机器人产业指数发起式A新进持有20.75万股 [3] 行业属性与驱动因素 - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 属于机器人产业赛道 [2][3] - 多家机器人产业ETF基金新进持仓 反映行业关注度提升 [3]

机构持股情况 - 截至2025年8月25日 19家机构投资者合计持有首航新能A股股份9471.41万股 占总股本比例22.97% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达22.93% 包括深圳市皓首为峰投资咨询合伙企业(有限合伙) 深圳市百竹成航投资咨询合伙企业(有限合伙) 宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司等 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度大幅上升22.92个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期较上季度持股减少的公募基金共8个 包括富国中证全指证券公司ETF 融通中证诚通央企红利ETF A500ETF等 [2] - 持股减少占比小幅下跌 [2] - 本期未再披露持仓的公募基金达330个 包括国联安中证医药100A 国泰中证全指软件ETF 国泰金福三个月定期开放混合等 [2]

市场季节性规律分析 - "五穷六绝七翻身"规律最早源于90年代港股市场 5月因资金紧张和政策空窗期震荡 6月持续发酵 7月因政策预期和中报行情回暖[1][2] - 该规律不适用于A股市场 近20年数据显示5月平均涨幅1.52% 7月2.26% 仅6月微跌1.41% 下跌年份占比分别为55%/55%/40%[3] - 5月年报季结束后风险偏好提升 6月中报披露前资金趋保守 7月政策宽松和中报集中披露助推市场[4][5][6] 行业配置策略 - 食品饮料行业5月平均收益率2.5% 胜率66.7% 受益节日消费和成本压力缓解 预制菜渗透率突破15%[8][10] - 医药生物5月收益率2.1% 胜率60% Q1利润同比增18% 创新药出海和医疗设备国产化推动[9][10] - 电子和计算机5月收益率3.1%/2.4% 胜率53.3% 估值回调到位 产业事件催化景气延续[7][8] 政策与资金面影响 - 中央汇金明确"国家队"定位 4月起持续增持ETF 政策强调稳定股市 必要时将入市干预[6] - 中信证券预计7月重要会议将明确政策预期 三季度政策/价格/外部信号验证后市场或开启上涨[9] 历史数据表现 - 2005-2024年万得全A指数显示 4-7月涨跌幅中位数分别为-1.07%/-0.05%/1.50%/0.41%[4] - 国防军工7月胜率73.3% 钢铁/有色金属7月收益率达3.5%/4.6% 基础化工胜率66.7%[8]

基金经理变更 - 景顺长城国证机器人产业ETF(159559)增聘金璜为基金经理，任职日期自2025年4月2日起，张晓南不再担任该基金基金经理 [1] - 变更后基金经理为金璜，截至2025年4月1日，该基金净值为1.1885，较上一日下跌0.56%，近一年上涨21.57% [1] 新任基金经理背景 - 金璜为中国国籍，工学硕士，CFA，曾在美国Altfest Personal Wealth Management和Morgan Stanley任职 [2] - 2018年7月加入景顺长城基金，历任多个部门职位，2023年9月起担任ETF与创新投资部基金经理 [2] - 目前管理多只基金，包括景顺长城中证科技传媒通信150ETF、景顺长城恒生消费ETF等 [2] 基金经理业绩 - 管理景顺长城中证港股通科技ETF(513980)规模58.10亿元，任职回报39.03% [3] - 管理景顺长城全球半导体芯片股票A(QDII-LOF)规模2.69亿元，任职回报14.14% [3] - 管理景顺长城标普消费精选ETF(QDII)规模3.94亿元，任职回报16.63% [3] - 管理景顺长城中证科技传媒通信150ETF(512220)规模3.92亿元，任职回报-1.90% [3] 相关ETF表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌0.67%，市盈率20.94倍，最新份额58.1亿份，减少1500万份 [5] - 游戏ETF(159869)近五日下跌1.23%，市盈率47.66倍，最新份额51.1亿份，增加2亿份 [5] - 机器人ETF(562500)近五日下跌2.72%，市盈率65.89倍，最新份额130.9亿份，增加1.2亿份 [5] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌1.56%，市盈率90.94倍，最新份额5.9亿份，增加400万份 [5]