市场表现回顾 - 海外AI芯片指数本周下跌0.80%，成分股Marvell涨幅超10%，博通下跌4.15% [1] - 国内AI芯片指数本周上涨2.0%，中芯国际涨幅超10%，寒武纪下跌近10% [1] - 英伟达映射指数上涨3.6%，长芯博创涨7.30%，江海股份跌近10% [1] - 存储芯片指数上涨3.7%，德明利与普冉股份涨幅超20% [1] - A股苹果指数上涨5.5%，港股苹果指数上涨0.4% [1] 行业技术趋势 - 车用显示面板市场中a-Si TFTLCD份额收缩，AMOLED/LTPS/IGZO/Micro LED合计占比2030年达54% [2] - AMOLED年均复合增长率20.4%，LTPSTFTLCD 2030年出货量预计134.8百万片 [2] 智能手机市场动态 - 2025Q2欧洲智能手机出货量同比增长4%，三星份额31%居首，苹果25%第二，小米19%第三 [2] 企业战略合作 - NVIDIA投资50亿美元入股英特尔，合作开发整合GPU与x86架构的SoC，面向PC与数据中心市场 [3] - 合作产品预计2026年推出，年市场规模估达500亿美元 [3] 产业政策动向 - 商务部宣布自2025年9月13日起对美国模拟芯片启动反倾销调查 [3] 产品研发进展 - 苹果讨论在台湾试产折叠iPhone，计划2026年印度量产，鸿海与新日兴等供应链企业有望受益 [3]

产品定位与定价 - 首款折叠iPhone定位为顶级AI旗舰设备 预计售价在2000至2500美元之间 成为iPhone产品线中最高端机型 [2] 硬件设计与规格 - 采用左右折叠设计实现内屏7.8英寸和外屏5.5英寸的显示方案 [2] - 机身采用钛合金和复合材质转轴 折叠状态厚度约9-9.5毫米 展开后仅4.5-4.8毫米 [2] - 取消Face ID 通过侧边按键集成Touch ID生物识别功能 [2] - 后置双摄系统配备两个前置镜头 分别对应展开和折叠状态下的使用需求 [2] - 电池技术采用与超薄iPhone相同的高密度电芯 以平衡续航与机身厚度 [2] 开发与量产时间表 - 产品最终规格将于2025年第二季度确定 [2] - 2026年第四季度正式量产 [2] - 第二代产品预计在2027年下半年跟进 [2] 出货量预测 - 2026年首年出货量预计为300-500万部 主要受生产工艺复杂影响 [3] - 2027年随着二代机型上市 折叠iPhone产品线年出货量有望突破2000万部 [3] 战略意图 - 通过折叠形态与AI功能深度融合 重新定义高端移动设备 [3]

产品发布与技术创新 - 公司发布全球首款三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 实现多个行业首次 包括首次在手机中集成PC版办公软件 绘图软件和金融软件 [1] - 手机搭载10.2英寸3K大屏 分辨率3184×2232 采用COE像素超透光技术使功耗降低13% [2] - 采用天工铰链系统 外折转轴厚度下降23% 内折转轴厚度降低16% 屏幕抗冲击能力提升30% 轴区八重缓冲结构抗冲击提升35% [2] - 使用航天级特种钢材料 铰链弧臂抗拉伸强度达2400MPa [2] - 搭载第二代灵犀通信技术 视频上传速度提升76% 下载速度提升105% 支持天通卫星通信功能 [3] - 配备5600mAh电池 续航提升1小时 采用麒麟9020芯片和鸿蒙5系统 整机性能提升36% [3] - 行业首款接入中国地震预警网数据的手机 覆盖1.5万个观测站点 预警能力提升2.5倍 [3] - 产品定价区间17999元至21999元 9月4日开启预售 9月12日正式发售 [1][3] 市场竞争格局 - 公司在中国折叠屏手机市场占据75%份额 2025年上半年出货量达374万台 [5] - 2025年中国折叠屏手机总出货量预计达947万台 同比增长3.3% [5] - 全球折叠屏手机市场2025年第二季度出货量同比增长45% 公司以45%市场份额位居第一 [5] - 公司Mate X6系列在2025年第二季度占其折叠屏出货量超三分之一 [5] - 三星首款三折叠屏手机已进入量产阶段 计划9月下旬发布 11月正式开售 [6] - 苹果计划2026年推出可折叠iPhone 预计出货量800-1000万台 2028年将发布可折叠iPad [6]

产品规划与发布时间 - 苹果首款折叠iPhone预计于2026年亮相 [1] - 产品将采用Touch ID指纹识别方案且组件位于机身侧面 [1] 屏幕与摄像头技术配置 - 搭载2400万像素屏下前置摄像头技术实现无开孔全面屏设计 [1][3] - 屏幕设计将彻底告别刘海屏与灵动岛实现全屏显示 [3] - 苹果或跳过过渡性方案直接采用完全屏下摄像头解决方案 [3] 技术突破与行业意义 - 该机型将成为iPhone系列首款搭载屏下摄像头技术的产品 [3] - 技术应用有望重塑用户对折叠屏iPhone的期待并推动屏幕设计跨越式升级 [3]

折叠屏板块市场表现 - 9月4日折叠屏板块逆市走强 正业科技涨停 宜安科技盘中涨超10% 春兴精工和精研科技等跟涨 [1] - 正业科技流通市值38.5亿 最新价10.49元 涨跌幅+20.02% 换手率13.35% 掌握大尺寸绑定技术及柔性OLED/折叠屏绑定贴合技术 [1] - 宜安科技流通市值135.8亿 最新价19.78元 涨跌幅+10.50% 换手率16.18% 具备液态金属铰链生产能力 产品已批量应用于折叠手机铰链 [1] - 春兴精工流通市值66.6亿 最新价6.03元 涨跌幅+8.45% 换手率33.19% 参股公司专注折叠屏玻璃研发生产 超薄玻璃工艺应用空间巨大 [1] - 精研科技流通市值87.5亿 最新价58.59元 涨跌幅+5.74% 换手率11.89% 布局铰链组装及MIM件业务 具备多种折叠屏铰链量产经验 [1] - 奕乐电子流通市值72.1亿 最新价43.71元 涨跌幅+4.82% 换手率8.13% FPC产品适用于折叠屏手机 [1] - 统联精密和三祥新材分别上涨4.81%和4.56% 涉及铰链MIM零部件和铝基非晶合金材料 [1] 苹果折叠产品规划 - 苹果预计2026年与2028年分别推出折叠iPhone与折叠iPad [2] - 折叠iPhone出货量从原预估600-800万部提升至800-1000万部（2026年） 1000-1500万部提升至2000-2500万部（2027年） [2] - 2028年折叠iPad出货量预计50-100万部 [2] 行业动态与产品发布 - 华为将于9月4日发布三折叠手机Mate XTs非凡大师 [3] - 各大厂商加速布局新品 扩展产品线与价格区间 为2026年市场爆发期做准备 [5] - 折叠手机渗透率预计从2025年1.6%提升至2027年3%以上 [5] 市场前景与技术创新 - 2021-2027年全球折叠屏出货量复合增速49.48% 2027年达1.02亿台 [5] - 中国折叠屏市场2028年出货量预计1730万台 [5] - 苹果入局推动铰链创新：液态金属应用、钛合金迭代及3D打印趋势 [5] - 苹果折叠屏有望复刻Airpods行情 带动产业链重回高增长 [5] - UTG超薄柔性玻璃和铰链等关键部件迎来增量市场 [5]

货币政策与债券市场 - 美联储官员暗示下次会议可能降息并预计多次降息[4] - 2年期美债收益率下跌2.68个基点至3.610%[4] - 5年期美债收益率下跌3.12个基点至3.691%[4] - 10年期美债收益率下跌4.27个基点至4.217%[4] 宏观经济与市场表现 - 欧元区8月综合PMI微升至51[4] - 波罗的海干散货指数下跌1.88%至1986点[5] - 美元指数下跌0.17%至98.15[5] - 伦敦现货黄金上涨0.74%至3558.48美元/盎司[5] - 恒生指数下跌0.60%至25343.43点[5] - 上证指数下跌1.16%至3813.56点[5] 行业与企业动态 - 全球亿万富翁人数首次突破3000人[4] - 8月中国新能源汽车渗透率创新高且连续六个月超50%[4] - 上海8月二手房网签量同比增长超11%[4] - 苹果首款折叠iPhone预计明年出货量达1000万台[4] - OpenAI二次股票发售规模增至超100亿美元[4] - 特斯拉在欧洲主要电动车市场销售持续下滑[4] - 特朗普家族比特币矿企登陆纳斯达克[4] - 谷歌被法国监管机构处以创纪录3.25亿欧元罚款[4]

港股苹果概念股市场表现 - 高伟电子股价上涨6%至34.18港元 [1] - 蓝思科技股价上涨4.55%至27.56港元 [1] - 比亚迪电子股价上涨4.72%至43.04港元 [1] - 瑞声科技股价上涨3.95%至43.64港元 [1] - 丘钛科技股价上涨2.61%至14.54港元 [1] - 舜宇光学科技股价上涨2.03%至80.4港元 [1] - 富智康集团股价微涨0.19%至15.5港元 [1] 苹果可折叠产品规划 - 苹果计划2026年推出首款可折叠iPhone [1] - 苹果计划2028年推出可折叠iPad [1] - 两款设备均采用康宁独家供应的超薄玻璃盖板解决方案 [1] 可折叠iPhone出货量预测 - 2026年折叠iPhone出货量上修至800-1000万部（原预估600-800万部） [1] - 2027年折叠iPhone出货量上修至2000-2500万部（原预估1000-1500万部） [1] 可折叠iPad产品特性 - 展开状态提供18至20英寸显示面积 [1] - 定价策略定位高端市场 [1] - 首年出货量预估为50-100万台 [1]

人工智能行业动态 - OpenAI正在调查ChatGPT无法显示回复的故障 自英国时间上午7点起用户累计报告超过1000起相关故障 [1] - Anthropic完成130亿美元F轮融资 融资后估值达到1830亿美元 较年内早期估值增长三倍 融资规模超市场预期 [1] - 字节跳动为Seed部门大模型技术员工增发期权 按绩效职级每月发放9万/11万/13万元期权 累计总量可达百万元 [8] 科技巨头监管与诉讼 - 迪士尼因未经许可通过YouTube收集儿童数据被罚1000万美元 未正确标注"供儿童观看"视频导致非法收集13岁以下用户数据并投放定向广告 [2] - 谷歌被陪审团裁定侵犯近1亿用户隐私权 即使用户开启隐私开关仍继续保存第三方应用数据 [2] - 小红书因侵害作品信息网络传播权遭TVB旗下公司起诉 案件将于2025年10月在上海开庭审理 [10] 苹果公司产品与人才动向 - 苹果AI机器人研究负责人离职加入Meta 基础模型团队近期约10名成员离职包括团队负责人 [3] - 苹果计划2026年推出首款可折叠iPhone 采用超薄玻璃盖板 预计出货量达800-1000万台 2027年增长至2500万台 [4][5] - 苹果预计2027年推出Vision Air 重量减少逾40% 售价降低逾50% 出货量有望达百万台级别 [6] 半导体与硬件技术进展 - 三星确认Exynos 2600成为全球首款2nm工艺移动SoC芯片 已完成开发并准备大规模量产 [7] 企业政策与创新专利 - 携程宣布产研员工周三周五居家办公无需审批 此前混合办公政策已有70%员工参与 [9] - 小米汽车公布智能交通专利 通过车辆信息实时传输提高安检效率 为避免交通拥堵提供技术条件 [9] 市场传闻与澄清 - 古茗否认明年A股上市计划 实际为拓展上海门店 公司2025年上半年收入56.63亿元同比增长41.2% 净利润16.25亿元同比增长121.5% [10]

OpenAI服务故障 - OpenAI正在调查ChatGPT无法显示回复的故障 用户累计报告超过1000起相关故障 [1] Anthropic融资进展 - Anthropic完成130亿美元F轮融资 融资后估值达到1830亿美元 为年内早些时候估值的三倍 本轮融资规模超过市场最初预期 [2] 科技公司数据合规问题 - 迪士尼因未经儿童用户家长许可通过YouTube收集儿童数据被罚1000万美元 相关用户年龄在13岁以下 [2] - 谷歌被陪审团裁定侵犯近1亿用户隐私权 即使用户开启隐私开关仍继续保存数据 [2] 苹果人才流动与产品规划 - 苹果人工智能机器人研究负责人离职加入Meta 另有三位AI研究人员离开苹果大语言模型团队 基础模型团队近几周已有约10名成员离职 [3] - 苹果计划2026年推出首款可折叠iPhone 采用超薄玻璃盖板 由康宁独家供应玻璃材料 预计2026年出货量达800-1000万台 2027年增长至2500万台 [4][5] - 苹果计划2028年发布可折叠iPad 展开状态提供18至20英寸显示面积 定价偏向高端 [4][5] - 苹果预计2027年推出Vision Air 重量减少逾40% 售价降低逾50% 出货量有望达百万台级别 [6] 半导体技术进展 - 三星确认Exynos 2600将成为全球首款2nm工艺移动SoC芯片 已完成开发并准备大规模生产 [7] 企业股权激励与组织政策 - 字节跳动为Seed部门大模型技术员工增发期权 按绩效和职级每月授予9万/11万/13万元期权 累计总量可达百万元 [8] - 携程所有产研员工申请周三和周五居家办公无需审批 此前混合办公政策已有70%员工参与 [9] 科技创新与专利 - 小米汽车公布"车辆安检方法"专利 通过获取车辆信息、人员信息及物品信息发送至服务器提高安检效率 为避免交通拥堵提供条件 [9] 企业诉讼与市场动态 - 小红书因侵害作品信息网络传播权纠纷被TVB旗下公司起诉 案件将于2025年10月开庭审理 [10] - 古茗2025年上半年收入约56.63亿元同比增长41.2% 净利润约16.25亿元同比增长121.5% 公司否认明年A股上市计划 实际为拓展上海门店 [10]

行业政策 - 商务部对原产于美国的相关截止波长位移单模光纤征收反倾销税 因美国生产商通过改变贸易模式出口缺乏商业合理性 将现有非色散位移单模光纤反倾销税率适用于该类产品 [1] 指数调整 - 富时中国A50指数纳入百济神州-U、新易盛、药明康德、中际旭创 涵盖医药与AI算力板块 其中两只医药股实现翻倍行情 两只算力股分别涨超2倍和3倍 [2] 市场观点 - 高盛表示投资者情绪显著改善 中国股市仍有上涨空间 对冲基金资金流入改善 散户投资者储蓄成为重要推动力 [3] - 广发证券建议坚守科技产业主线 算力链与创新药仍处牛市进程 [7] - 东吴证券认为市场主线集中于AI 若上游硬件筹码松动可布局下游应用端 [8] - 东方证券预计市场回落幅度有限但上行乏力 沪指3750-3900为震荡区间 [9] 宏观政策 - 财政部与央行召开联合工作组会议 强调财政政策与货币政策协同发力 推动经济回升与债券市场平稳发展 [4] 商品市场 - 国际金价再创新高 东吴证券认为通胀不减联储降息步伐 实际利率下行与美元信用叙事推升黄金溢价 [10] - 国内纸厂掀起涨价潮 国金证券指出浆价筑底企稳 文化纸招标旺季与箱板瓦楞纸消费旺季推动纸价回暖 [12] 公司动态 - 罗博特科签订946.50万欧元全自动硅光子封装整线设备合同 [14] - 爱仕达子公司获鸿路钢构1888台智能焊接机器人订单 [14] - 浦东建设子公司中标12.71亿元重大项目 [13] 技术前瞻 - 天风国际郭明錤预测折叠iPhone 2027年销量达2500万台 国金证券认为苹果通过无折痕屏幕与钛合金铰链提升行业标准 推动全球折叠屏市场增长 [11] 股东变动 - 野马电池股东拟合计减持不超过3%股份 [14] - 聚合顺实控人一致行动人拟减持不超过3%股份 [14] - 至纯科技控股股东及一致行动人拟减持不超过2.346%股份 [14]