IPO审核与注册进展 - 上周5家企业IPO上会全部获通过，包括沪市主板的至信股份和陕西旅游，以及北交所的祺龙海洋、海圣医疗和国亮新材 [2] - 陕西旅游成为近五年来A股首家过会的文旅类IPO企业，从受理至上会历时5个月，本次拟募集资金15.55亿元用于索道升级和演艺项目扩建 [2] - 至信股份主要从事汽车冲焊件及相关模具的研发生产，上市委关注其产品市场竞争情况和收入增长的可持续性 [3] - 北交所上市委对三家过会企业的问询集中在业绩真实性、客户合作稳定性及经营可持续性等方面，例如要求祺龙海洋说明与第一大客户中海油合作的稳定性 [4] - 本周有4家企业将上会，科创板企业强一股份拟募资15亿元，主要从事晶圆测试核心硬件探针卡的研发生产，2025年前三季度营收达6.47亿元，归母净利润为2.5亿元 [5] - 强一股份客户集中度较高，报告期内向前五大客户销售占比从62.28%升至82.84%，对B公司存在重大依赖，合并考虑下收入占比高达82.83% [6] - 另一家本周上会的科创板企业恒运昌预计2025年度净利润下滑21%-30%，主要因研发投入加大和产能扩充导致费用增加 [6] - 北交所本周上会企业通宝光电客户集中度极高，2022至2024年向前五大客户销售占比均超94%，向第一大客户上汽通用五菱的销售占比在2024年达83.35% [7] - 农大科技本周北交所上会，其业绩出现下滑，2023年和2024年营收分别同比下滑1.43%和10.4%，2025年前三季度营收和净利润继续下滑4.96%和5.88% [8] 新增受理与终止审核 - 上周新增2家IPO申请获受理，嘉德利拟于沪市主板上市募资7.25亿元，核心医疗科创板IPO申请获受理，后者是一家创新医疗器械企业 [9] - 核心医疗主营人工心脏产品，已有1款植入式产品实现商业化，但尚未盈利，2025年上半年营业收入为7047.76万元，净亏损7275.14万元 [9][11] - 上周2家IPO注册获同意，健信超导和双欣环保分别于11月6日和11月5日注册生效 [11] - 上周2家IPO终止审核，海创光电科创板IPO及佳能科技北交所IPO均因主动撤回申请而终止 [12] 新股上市表现 - 上周共有5只新股上市，北交所的丹娜生物上市首日收盘报102.1元/股，较发行价17.1元上涨497.08%，投资者中一签浮盈8500元 [13] - 丰倍生物在沪市主板上市首日收盘报66.76元/股，较发行价24.49元上涨172.6%，中一签浮盈2.11万元 [13] - 大明电子上市首日收盘报64.45元/股，较发行价12.55元上涨413.55%，中一签浮盈2.60万元 [14] - 德力佳和中诚咨询上市首日涨幅分别为51.07%和170.08%，中一签浮盈分别为1.19万元和2427元 [14] 本周新股申购安排 - 本周有2只新股安排申购，南特科技于11月11日进行北交所新股申购，发行价为8.66元/股 [15] - 南特科技预计2025年全年营业收入为10.8亿元至11.4亿元，同比增长4.77%至10.59%，归母净利润为1.06亿元至1.16亿元，同比增长7.92%至18.11% [15] - 海安集团于11月14日申购，是国内领先的全钢巨胎生产企业，2025年前三季度营收16.19亿元，同比下滑4.77%，归母净利润4.62亿元，同比下滑7.88% [15] - 海安集团本次IPO拟募集资金29.52亿元用于产能扩张和技改升级 [15]

股价与交易表现 - 11月5日盘中股价报40.23元/股，下跌2.02%，总市值144.32亿元，成交额1.70亿元，换手率1.17% [1] - 当日主力资金净流出1376.61万元，其中特大单净流出601.39万元，大单净流出775.22万元 [1] - 今年以来股价累计上涨108.01%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌8.75%，近20日下跌9.27%，近60日上涨13.71% [1] - 今年以来共17次登上龙虎榜，最近一次为9月26日，龙虎榜净买入2.67亿元，买入总计4.10亿元（占总成交额20.46%），卖出总计1.43亿元（占总成交额7.13%） [1] 公司基本面与财务状况 - 公司主营业务为工装模具及汽车零部件、航空零部件，其中工装模具及汽车零部件收入占比96.63%，航空零部件收入占比2.61% [1] - 2025年1-9月实现营业收入14.92亿元，同比减少4.67%，归母净利润为-3451.47万元，同比减少34.16% [2] - A股上市后累计派现3.39亿元，近三年累计派现2224.12万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至10月31日，公司股东户数为12.11万，与上期持平，人均流通股2961股 [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股400.75万股，较上期增加138.25万股 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-其他汽车零部件 [2] - 所属概念板块包括大飞机、央企改革、锂电池、储能、QFII持股等 [2]

核心财务表现 - 公司年初至报告期末实现主营业务收入43.92亿元，同比增长22.60% [2] - 分业务看，MIM业务表现最为突出，主营业务收入达18.65亿元，同比增长46.35%；P&S业务收入18.57亿元，增长12.76%；SMC业务收入6.70亿元，增长1.31% [2] - 本报告期（第三季度）公司实现归属于上市公司股东的净利润1.67亿元，同比增长91.66%；扣除非经常性损益的净利润为1.65亿元，同比增长94.15% [3] - 若剔除股权激励费用影响，公司2025年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润为4.28亿元，同比增长54.62%；扣非净利润为4.15亿元，同比增长57.90% [3] - 报告期内公司摊销股权激励费用1650.82万元，影响公司净利润1400.01万元 [2] 重大资本运作与战略投资 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买交易对方合计持有的上海富驰高科技股份有限公司34.75%股权并募集配套资金 [5] - 该发行股份购买资产申请已于2025年9月1日获得上海证券交易所受理，目前尚需履行上交所审核通过、中国证监会同意注册等审批程序 [6] - 公司与远致星火等交易对方签署补充协议，终止了远致星火持有上海富驰股权对应的回购权，上海富驰不需要承担回购义务 [8] - 终止回购权义务后，公司终止确认上海富驰账面长期应付款2.97亿元，并转入资本公积，影响报告期归属于母公司的资本公积1.91亿元 [9] 公司治理与股权激励 - 公司实施2025年限制性股票激励计划，向304名激励对象授予1500万股限制性股票，授予价格为11.90元/股 [6][7] - 该激励计划已完成股款募集，实际收到激励对象认缴股款1.785亿元，其中计入实收股本1500万元，计入资本公积1.635亿元 [8] - 因实施股权激励，公司注册资本由6.16亿元增加至6.31亿元 [36] - 公司董事会审议通过修订公司章程及多项治理制度的议案，包括独立董事工作制度、关联交易决策制度、募集资金管理制度等共计26项制度的制定、修订和废止 [28][29][30][31][33] 经营范围与战略发展 - 公司变更经营范围，新增锻件及粉末冶金制品制造销售、新材料技术研发、磁性材料销售、电子元器件制造、智能机器人技术开发等业务 [37] - 经营范围变更后公司仍属金属制品业，但更有利于落实“新材料、新科技、新东睦”发展战略，增强自主创新能力 [38] - 公司战略定位为“聚粉末之力，创绿色未来”，目标是成为全球粉末冶金领导者 [38] 股东会安排 - 公司将于2025年11月14日召开2025年第四次临时股东会，审议变更注册资本、经营范围、修订公司章程及部分治理制度等议案 [12][13][27] - 股东会股权登记日为2025年11月7日，采用现场投票和网络投票相结合的方式 [12][13]

公司上市进程 - 公司于近期重启创业板上市进程 向安徽证监局提交了上市辅导备案申请 辅导券商为中银国际证券 [1] - 公司曾于2023年6月申报创业板IPO并获受理 但在经历三轮问询后于2024年8月主动撤回申请 [2] 公司业务与客户 - 公司主营业务为冲压和焊接汽车零部件及相关工装模具的研发、生产和销售 [2] - 公司客户集中度较高 2021至2023年度前五大客户收入占比分别为91.72%、90.28%和89.34% [2] - 主要客户包括奇瑞汽车、广汽集团、广汽本田等国内知名主机厂和汽车零部件供应商 [2] 公司财务业绩 - 公司营收从2021年的8.26亿元人民币增长至2023年的15.44亿元人民币 [2] - 公司净利润从2021年的6986.06万元人民币增长至2023年的1.05亿元人民币 [2]

公司战略规划 - 公司秉持战略引领 创新驱动 协同发展思路 围绕主责主业高质量发展汽车零部件 航空零部件及工装模具业务 同时谋求在热成型零部件等新领域取得突破 [1] - 未来将结合新技术研究应用 重点发展汽车零部件和航空零部件业务 除汽车模具外明确两大主攻方向 [1] 无人机业务布局 - 无人机机身制造是公司重要新方向 已纳入十五五规划 目前处于探索培育期 [1] - 公司已成立专班推进无人机业务 但产业化时间暂不明确 [1] 投资者活动信息 - 公司于9月12日15:00-17:00通过全景网投资者关系互动平台举办四川辖区2025年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会 [1] - 董事长石晓卿 总会计师兼董事会秘书程雁参与接待并回答投资者提问 活动类别为业绩说明会及其他 [1] - 本次活动不涉及应披露重大信息 未使用演示文稿或提供文档附件 [2]

业务发展规划 - 坚持"战略引领，创新驱动，协同发展"总体思路 [1] - 高质量发展汽车零部件、航空零部件及工装模具业务 [1] - 在热成型零部件等新领域实现突破 [1] - 未来主攻方向为汽车零部件和航空零部件业务 [2] 无人机业务 - 无人机机身制造是重要新发展方向 [1] - 已纳入公司"十五五"规划 [1] - 已制定明确业务计划并成立专班推进 [1] - 目前处于探索培育期 [1] - 产业化尚无明确时间表 [1] 军事装备参与 - 公司为中航工业集团下属企业 [2] - 参与以成飞、西飞为主的飞机零部件制造 [2] 投资者活动信息 - 活动形式为网络远程方式 [1] - 活动时间2025年9月12日下午15:00-17:00 [1] - 活动地点为全景网"投资者关系互动平台" [1] - 活动不涉及应披露重大信息 [2] - 活动未使用演示文稿或提供文档附件 [2]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中股价41.28元/股 上涨2.08% 总市值148.08亿元 成交金额5.70亿元 换手率3.92% [1] - 主力资金净流出1528.21万元 特大单买入占比1.72% 卖出占比3.01% 大单买入占比19.65% 卖出占比21.04% [1] - 今年以来股价累计上涨113.44% 近5日涨2.94% 近20日涨14.67% 近60日涨19.10% [1] - 年内16次登上龙虎榜 最近9月3日龙虎榜净买入-9748.69万元 买入总额1.23亿元占比6.94% 卖出总额2.21亿元占比12.43% [1] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入9.92亿元 同比微降0.42% 归母净利润-1492.08万元 但同比改善43.90% [2] - 主营业务收入构成：工装模具及汽车零部件占比96.63% 航空零部件占比2.61% 其他零星收入0.76% [1] - A股上市后累计派现3.39亿元 近三年累计派现2224.12万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数11.54万户 较上期增加7.44% 人均流通股3107股 较上期减少6.92% [2] - 香港中央结算有限公司位列第四大流通股东 持股262.50万股 较上期增持149.52万股 [3] - 南方中证1000ETF 华夏中证1000ETF 广发中证1000ETF退出十大流通股东行列 [3] 行业属性与业务范畴 - 所属申万行业：汽车-汽车零部件-其他汽车零部件 [2] - 概念板块涵盖：央企改革 商业航天 无人机 航天军工 大飞机等 [2] - 公司主营业务涵盖工模具设计研制制造 汽车零部件生产 航空零部件生产 [1]

主营业务结构 - 公司当前主营业务以汽车零部件和工装模具为主，航空零部件业务为辅 [1] - 截至2025年6月，汽车零部件和工装模具收入占比达96.63%，航空零部件业务收入占比仅为2.61% [1] 经营状况声明 - 公司自查确认生产经营活动一切正常，内部生产经营秩序稳定 [1] - 市场环境与行业政策未发生重大调整 [1]

IPO市场动态 - 6月3日～6月8日当周沪深北交易所新增受理3单IPO申请，1家过会，2家提交注册，1家注册生效，1家终止审核 [1] - 新增受理的3单IPO中，2单来自上交所（主板至信股份、科创板易思维），1单来自北交所（森合高科） [1][3] - 当周过会企业为江阴华新精密科技股份（沪市主板），注册生效企业为广州瑞立科密汽车电子股份 [1] - 提交注册的2家企业为广东建科（过会近两年后提交）和河北世昌汽车部件 [1] 新增受理企业分析 易思维（科创板） - 专注于汽车制造机器视觉设备研发生产，为汽车制造工艺提供视觉解决方案 [3] - 2022-2024年末应收账款等占营收比例达61.40%、52.11%、58.77%，行业存在回款周期长特征 [3] - 汽车行业项目周期长、结算账期长，面临坏账增加和资金周转压力风险 [3] 至信股份（主板） - 主营汽车冲焊件及模具开发生产，产品为汽车白车身冲焊件和相关工装模具 [3] - 2022-2024年前五大客户销售占比达73.86%、79.77%、74.82%，客户集中度高 [4] - 同期应收账款占流动资产比例55.68%、52.18%、57.42%，前五名客户应收账款占比超76% [4] 森合高科（北交所） - 主营环保型贵金属选矿剂研发生产，2022-2024年该产品收入占比100%、97.09%、95.32% [4][5] - 直接材料成本占主营业务成本比例持续超过77%，存在原材料价格波动风险 [5] 终止审核案例 天星医疗（科创板） - 初始拟融资10.93亿元（2023年3月总资产仅3.82亿元），后下调2.13亿元至8.8亿元 [6] - 主营运动医学医疗器械，2021-2023年营收0.73亿、1.48亿、2.41亿，植入物占比超75% [6] - 2021-2023年毛利率68.68%、71.45%、75.05%，但2024年前三季度因集采影响降至69.71% [7] - 2024年6月已有14个运动医学产品中标国家级带量采购，面临以价换量压力 [7]

市场整体表现 - 沪指平收报3367.58点，深证成指跌0.08%报10171.09点，创业板指跌0.33%报2032.76点，北证50指数涨超2% [1] - 沪深北三市合计成交11191亿元，成交额与前一交易日大致相当 [1] - 超3500股上涨，并购重组概念爆发，ST板块走强，航运概念延续强势，消费股集体上扬 [1] 并购重组概念 - 并购重组概念盘中强势拉升，金利华电、天元宠物、光智科技20%涨停，综艺股份、天汽模、本钢板材等涨停 [3] - 中国证监会发布修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》，建立重组简易审核程序，符合条件的上市公司吸收合并或发行股份购买资产申请审核时间大幅缩短 [5] - 平安证券指出并购重组改革持续升级激发市场活力，建议关注科技、高端制造等新质生产力企业及传统产业中的大型龙头企业 [5] ST板块表现 - ST板块走强，*ST天喻涨超11%，ST香雪涨近10%，ST泉为、*ST新元涨超8% [5] - *ST亚振斩获10连板，累计涨幅达62.75%，公司公告称生产经营正常但触及退市风险警示 [12][14] 航运概念 - 航运概念延续强势，连云港、宁波海运、南京港涨停并斩获5连板，盐田港、宁波港、珠海港亦涨停 [7] - 中美互降关税后7天平均订舱量较5月5日飙升277%，美线运力较去年同期下降6%，未来2-3个月运价或大幅上涨 [9] - 机构预计中美关税窗口期将带来美线量价齐升，亚洲支线集运运价也有望受溢出效应带动 [10] 强势股连板 - *ST亚振斩获10连板，累计涨幅62.75% [12] - 成飞集成斩获9连板，收盘报39.48元/股，涨停板上封单超3.8万手，公司提示股票波动严重异常 [15][17] - 利君股份近9个交易日斩获8个涨停板，公司提示股票可能存在军工概念炒作风险 [18][20]