焦点关注 - 国债期货全日震荡下跌 TL合约午后跌幅扩大至0.3% [1] - 现券收益率表现强于期货 10年期国债收益率报1.7675% [1] - 30年期国债主连跌0.18%报116.68元 10年/5年/2年期分别跌0.03%/0.02%/0.02% [1] 宏观动态 - 央行开展2557亿元7天逆回购操作 利率1.40% [2] - 因4058亿元逆回购到期 实现净回笼1501亿元 [2] 区域热点 - 河南省发行237.25亿元再融资专项债 票面利率1.85% 期限5年 [3] - 四川发行土地储备专项债券186.66亿元 涉及项目131个 [4] - 其中174.87亿元用于收回收购存量闲置土地项目 占比93.68% [4] - 攀枝花市对发行绿色债券企业按发行总额1‰给予奖励 单户不超过10万元 [5] 发行动态 - 焦作国资集团拟发行10亿元科技创新债 主体信用评级AA+ [6] - 信阳建投投资集团发行4.82亿元中期票据 利率3.06% 期限5年 [7] - 许昌投资集团拟发行20亿元短融/3亿美元境外债/20亿元类REITs [8] - 开封城建集团拟发行11亿元公司债 承销费率1.6‰-1.8‰ [9] - 栾川国投控股拟首次发行不低于10亿元公司债 期限不超过10年 [10] 债市主体 - 甘肃水投集团退出政府融资平台 化解债务50亿元 [11] - 上半年营业收入21.17亿元 同比减亏15.04% [11] - 供排水企业利润总额同比增长16% 资产负债率55.97% [11] - 周勇士任湖北港口集团党委书记、董事长 [12] - 佳兆业境外债务重组方案生效后将削债约86亿美元 债务平均展期5年 [13] 债市舆情 - 上交所对长沙星城控股、长沙星城发展集团出具书面警示 [14] - 因定期报告披露不准确 中融新大集团未按期披露年报被警示 [15] 市场观点 - 8月城投债发行5174亿元 偿还5258亿元 净偿还84亿元 [16] - 地市级主体净融资规模回正 AAA主体净融资规模延续高位 [16] - 城投债平均认购倍数2.88倍 较前月降低0.19倍 [17] - 1年以内债券需求提升 平均认购倍数2.43倍环比增0.12倍 [17] - 信用债市场呈现震荡上行态势 短端品种利差整体压缩 [18]

债券通北向通交易情况 - 7月成交9576亿元人民币 月度日均成交416亿元人民币 [1] - 政策性金融债交易最活跃 占比51% 国债交易占比34% [1] 境外债券发行情况 - ePrime平台支持25笔境外债券发行 总规模288.22亿元人民币 [1] - 承销商包括中国银行 中信银行（国际） 中国建设银行（亚洲）等机构 [1] 北向互换通交易数据 - 7月达成交易1101笔 总计5630.46亿元人民币 [1] - 截至7月末累计入市境外机构82家 [1]

跨境融资奖励政策 - 对通过境外贷款融资的企业按实际融资金额1%给予奖励 单个企业年度奖励上限100万元 [1] - 对发行境外债券融资的企业按融资金额2‰给予奖励 单个企业年度奖励上限200万元 [1] 绿色金融支持措施 - 对绿色债券存续期内每年按实际付息额10%提供贴息 单笔债券补贴期限最长3年 [1] - 每家企业每年债券市场融资贴息累计不超过200万元 以自然年度为计算标准 [1]

远洋集团境内债重组方案 - 涉及7笔公司债和3笔银行间定向债务融资工具，截至2024年底存续本金金额约180.70亿元 [4][5] - 提供四个清偿选项：现金购回（实际清偿率20%）、股票经济收益权（清偿率约20%）、资产抵债（住宅项目清偿率30%，商业项目名义清偿率100%）、长期留债（展期10年，利率降至1%） [6][7] - 若前三个选项全部选满，境内债券余额最高减少69%，杠杆率显著降低 [8] 境外债重组方案特点 - 针对56.36亿美元（约400亿人民币）债务，采用结构化削债与法律强制机制 [10] - 发行22亿美元新票据（利率3%）、强制可转债（零利息）和永续债，新票据覆盖原始债务39%本金 [10][11] - 债权人分为四组，银团贷款（A组）获60%新票据分配，公募美元债券（B/C组）分别获27.4%和7.3%新票据，永续债（D组）获5.3%新票据 [10][12] 境内外重组方案对比 - 境外方案通过英国重组计划和香港协议安排实现跨辖区绑定，法院可强制通过，确保一次性解决 [14] - 境内方案更灵活，提供现金和资产盘活选项，短期偿付能力更强；境外方案实际回收率受股价和经营风险制约 [14]

债券发行情况 - 成都天府大港集团成功定价发行2年期2,000万美元高级无抵押固息债券，票面利率7.0%，并于7月23日顺利交割 [2] - 债券由天府信用增进公司提供无条件、不可撤销担保，募集资金用于对集团现有境外债务进行再融资 [2] - 本次发行抓住美债利率相对平稳、中美关税博弈升温前的短暂窗口，迅速锁定融资成本 [2] 定价策略与市场反应 - 7.0%的票面利率延续了集团年内另外两笔美元债的定价水准，表明在不同时间窗口和市场环境下，集团始终稳定把握定价区间 [2] - 6月27日发行的7.74亿元人民币境外债券以7.3%的票面利率吸引逾20家机构投资者参与，簿记峰值近17亿元 [3] 融资能力与市场布局 - 自年初以来，天府大港集团已在国际市场完成四笔境外债发行，体现公司在多变市场中的融资执行力和资源整合能力 [3] - 三笔美元债均引入信用增进机制，有效压降票面利率并拓宽投资者结构 [3] - 集团逐步形成跨币种、跨区域的融资体系，拓展多币种融资渠道并匹配多元负债结构 [3] 未来战略方向 - 公司将继续围绕国家"双碳"战略和区域协调发展战略，深化在可持续领域的布局 [3] - 携手优质市场资源，为成渝双城经济圈的高质量发展注入金融动能 [3]

债券发行概况 - 崇左市城建集团成功发行全市首笔、全区第3笔境外债券，总规模达8180万美元（折合人民币5.9亿元），分3批发行[1][4] - 第1批发行4000万美元由广西北部湾银行提供SBLC增信，票面利率6.4%[4] - 第2批发行2770万美元由桂林银行提供SBLC增信，票面利率6.4%[4] - 第3批发行1410万美元为无抵押债券，票面利率6.5%，上市地点包括澳交所和MOX[4] 市场反响与战略意义 - 债券吸引多家国际知名投资机构认购，市场反响热烈，体现公司在国际资本市场的信誉与发展潜力[4] - 此次发行是公司拓展跨境融资渠道、落实"走出去"战略的成功实践，为后续发行REITs、产业基金等产品奠定基础[5] 公司经营表现 - 1-5月主营业务收入达29.14亿元，同比增长28.61%[5] - 完成固定资产投资3.62亿元，纳税3238万元[5] - 旗下景区商区累计接待游客377万人，同比增长93.19%[5] 未来发展规划 - 公司将以债券发行为新起点，扩大贸易业务规模和主营业务收入[5] - 持续探索国内国际资本市场资源，为市场化转型注入更多资金[5]

境外债券发行方案 - 公司控股子公司Magnetic MRO AS拟在当地证券交易所非公开发行债券 最高发行规模不超过1,200万欧元 其中400万欧元为私募债券 800万欧元为公募债券 [1] - 债券发行期限为3年 利率区间为9%-10% 最终利率由MMRO监事会根据市场询价确定 [1][2] - 募集资金计划用于购置资产拓展发动机托架租赁业务和补充营运资金 并与国内民航业务形成协同效应 [1][2] 债券条款细节 - 允许发行第1年末至第2年末提前赎回 需支付0.5%补偿金 发行超过2年后提前赎回无需支付溢价 [1] - 发行方案自董事会审议通过之日起12个月内有效 [2] - 具体发行条款包括发行时机、规模、期数等由MMRO监事会或其授权人士在授权范围内最终确定 [2] 审批与执行安排 - 发行方案已获第六届董事会第六次会议审议通过 无需股东大会批准 [1] - 尚需报国家发展和改革委员会等主管部门备案登记 最终方案以备案文件为准 [2] - 公司将按法规要求及时披露债券发行进展 [2]

科技创新债券政策支持 - 央行和证监会联合发布公告支持发行科技创新债券，涵盖公司债券、企业债券和非金融企业债务融资工具等[1] - 交易商协会推出科技创新债券，构建债市"科技板"，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技[3] - 沪深北交易所健全科技创新债券融资审核"绿色通道"机制，适用"即报即审"[7] - 全国银行间同业拆借中心和中央结算公司全额减免科技创新债券交易手续费和发行登记服务费[9] 科技创新债券市场动态 - 债券市场"科技板"准备就绪，近100家市场机构计划发行超过3000亿元科技创新债券[6] - 洛阳科创集团拟发行10亿元科创债，期限不超过5年，承销服务费用预算不超过发行总额的0.20%/年[16] 货币政策调整 - 央行宣布从5月8日起下调公开市场7天期逆回购操作利率0.1个百分点至1.4%[5] - 自5月15日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点[5] 地方债券发行 - 湘潭市成功发行首批土储专项债券5.88亿元，涉及5个收储项目，收储面积达234.17亩[11] - 广东省支持个人投资者投资交易所市场政府债券，推动柜台债券业务扩容增量[11] 企业债券发行 - 郑州发投集团完成发行20亿元可续期公司债，利率2.57%，期限3+N年[12] - 洛阳国宏集团完成发行10亿元公司债，利率2.35%，期限2年[13] - 三峡能源集团完成发行20亿元绿色中期票据，利率1.74%，期限3年[14] - 中原资产成功发行1亿美元境外债券，票面利率5.7%，创地方AMC近三年利率新低[15] 市场观点 - 东吴固收认为债市短期走出利多出尽行情，长期利率下行仍是进行时[17] - 当前10年期国债收益率蕴含20~30bp的降息空间，需要等待年内进一步的降息消化[18]

发行境外债券 - 公司或公司境外子公司兴业黄金(香港)矿业有限公司拟一次性或分笔发行中长期境外债券 [1] - 发行规模不超过3亿美元(等值)金额 [1] - 2025年4月30日公司召开第十届董事会第十七次会议审议通过《关于发行境外公司债券的议案》 [1] - 该议案尚需提交公司股东大会审议 [1] - 本次交易不构成关联交易 [1] - 不属于《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 [1]

董事会会议召开情况 - 会议通知于2025年4月15日通过电子邮件和专人送达形式发出 [2] - 会议于2025年4月18日15:00以通讯方式召开 [3] - 会议应到董事9名，实到9名，符合法定要求 [4] 高级管理人员变动 - 黄新民辞去总经理职务，仍担任董事长及董事会战略委员会主任委员 [56] - 聘任李戈为新任总经理，不再担任副总经理职务 [10][56] - 聘任弓新刚、樊林及马小宇为副总经理，任期与第七届董事会一致 [10][58] 超短期融资券发行计划 - 拟注册发行规模不超过人民币20亿元，有效期2年 [15][68] - 发行期限不超过270天，利率根据市场情况确定 [16][69][70] - 募集资金用于偿还存量债务及补充营运资金 [18][71] 境外债券发行计划 - 拟通过境外子公司发行不超过5亿美元或等值外币债券 [23][79] - 发行期限不超过5年，可分期发行 [27][81] - 募集资金用于境外项目建设及补充经营资金 [29][83] 股东大会安排 - 暂不召开股东大会，将择期审议融资券及境外债券发行议案 [35][37][95]