中泰证券指出，近期资金面转向光模块（CPO）、传感器等泛科技领域。在政策支持与产业升级背景 下，消费电子、机器人、游戏等细分方向具备中长期成长空间。美联储降息落地后，A股科技板块龙头 估值提升空间打开，尤其是创业板指等高成长性板块受益于风险偏好修复和估值支撑。10月四中全会或 将明确科技创新与新质生产力的战略地位，进一步强化科技行业的基本面修复预期。 注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示 未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不 构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相 匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 科创综指ETF国泰（589630）跟踪的是科创综指（000680），涨跌幅限制为20%，该指数涵盖科创板中 符合条件的所有上市公司，旨在反映科创板整体表现。科创综指市值覆盖度接近97%，包含大、中、小 盘证券。指数成分股具有研发投入高、成长属性强的特点，行业分布以信息技术、工业和医药卫生为 主，结构较为均衡，能够全面反映科创板市场证券的整体表现。 20c ...

市场表现 - 上周A股市场成交活跃 科创板强势上涨 科创50指数涨幅达13.3% [1] - 通信 电子 计算机行业涨幅领先 [1] - 科创综指ETF国泰（589630）单日涨跌幅可达20% [1] 产业动态 - 国产AI大模型进展积极 DeepSeek-V3.1发布提振国产芯片等产业链相关板块情绪 [1] - 科技成长板块（AI/半导体/军工等）在内外需共振下景气向上 [1] - 科创综指覆盖上交所科创板上市公司 成分股超过560只 涵盖电子 医药生物 计算机等高科技成长领域 [1] 投资工具 - 科创综指ETF国泰（589630）跟踪科创综指（000680）全面反映科创板整体表现 注重硬科技领域发展 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰上证科创板综合ETF发起联接A（023733）和联接C（023734） [1]

泛科技行业趋势 - 泛科技行业呈现显著头部效应 科技及高端制造领域大市值公司涨幅更为突出 反映趋势投资强化[1] - AI产业链风格正从中小市值转向中大市值的机构审美 机构共识度提升推动信创服务器 IDC及算力租赁等赛道景气逻辑形成[1] - 移动电源与锂电池3C认证新规实施后 行业加速向安全+合规转型 低价劣质产品出清将提升行业集中度[1] 产业链受益环节 - 上游高安全电芯与材料 中游检测设备及下游品牌厂商均受益于行业转型[1] - 政策通过标准提升-成本上升-集中度提高链条重塑竞争格局 为相关板块提供业绩与估值催化[1] 科创板指数产品 - 科创综指ETF国泰（589630）跟踪科创综指（000680）单日涨跌幅可达20%[1] - 指数由科创板上市满一年的非ST *ST股票组成 采用总市值加权方式计算 反映科创板证券整体表现[1] - 指数成分股覆盖广泛 包含不同市值证券 行业配置聚焦医药 计算机软件 高端装备及新能源等科技创新领域[1] - 无股票账户投资者可关注国泰上证科创板综合ETF发起联接A（023733）和联接C（023734）[1]

科创综指表现 - 科创综指在主要宽基指数中表现亮眼，涨幅达5.66%，排名前三 [1] - 高景气指数持续大幅跑赢上证指数，显示高景气投资相对占优 [1] - 科创综指风险度为106.24，短期和中期趋势均保持上涨，综合评分为36.30 [1] - 科创100指数涨幅达7.32%，科创50等科创类指数也呈现较强表现 [1] 科创综指ETF及指数构成 - 科创综指ETF国泰（589630）跟踪科创综指（000680），单日涨跌幅可达20% [1] - 科创综指样本选取上海证券交易所科创板上市满一年的非ST、*ST股票，采用总市值加权方式编制 [1] - 指数行业权重主要集中在信息技术和医疗保健领域，体现科创板以科技创新为核心的特色 [1] 投资产品 - 没有股票账户的投资者可关注国泰上证科创板综合ETF发起联接A（023733）和联接C（023734） [1]

市场表现分析 - 主要宽基指数中科创综指表现亮眼，涨幅位居前三，显示科技成长板块持续受到市场青睐 [1] - 通信行业涨幅达7.66%，电子行业涨幅达7.02%，领涨申万一级行业 [1] - 小盘成长风格指数上涨5.07%，成长风格指数上涨5.04%，市场呈现"成长占优"特征 [1] 科创综指特征 - 科创综指ETF国泰（589630）跟踪科创综指（000680），单日涨跌幅可达20% [1] - 该指数覆盖科创板近97%的上市公司 [1] - 成分股主要集中在电子、医药、机械设备和计算机行业 [1] - 指数具有高研发投入、自主科技含量高的特征 [1] - 侧重于反映硬科技及战略新兴产业的表现，体现科创板整体市场动态 [1] 投资产品信息 - 无股票账户投资者可关注国泰上证科创板综合ETF发起联接A（023733）和国泰上证科创板综合ETF发起联接C（023734） [1]

市场风格转向 - 市场风格正从传统周期性板块逐步转向科技板块 [1] - 政策与事件推动科技板块投资趋势 [1] - 10月四中全会将讨论未来五年发展战略 政策导向加速资本向高科技和新兴产业倾斜 [1] - 9月3日抗战胜利阅兵增强军工板块投资预期 特别是在国防现代化和采购方面 [1] - 中美元首会晤缓和预期有助于缓解贸易和地缘紧张局势 为出口导向型科技企业营造更宽松外部环境 [1] - 科技板块（AI、机器人）依然具备结构性成长逻辑 市场后续结构性行情很可能延续这一路径 [1] 科创综指ETF产品 - 科创综指ETF国泰（589630）跟踪科创综指（000680） 单日涨跌幅可达20% [1] - 上证科创板综合指数覆盖科创板97%的市值 包含超过500家上市公司 [1] - 指数成分股主要集中于半导体、电力设备、机械制造及医药等高新技术产业领域 [1] - 指数成分股具有高研发投入和专利储备的显著特征 是反映科创板市场整体表现的核心指标 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰上证科创板综合ETF发起联接A（023733）和C类份额（023734） [1]

科创综指ETF国泰（589630）跟踪的是科创综指（000680），单日涨跌幅可达20%。该指数从科创板中 选取全部符合条件的非ST、*ST股票作为指数样本，以反映科创板市场整体表现。科创综指覆盖了科技 创新型企业的广泛领域，在行业配置上重点聚焦信息技术、生物医药等高科技板块，具有较强的市场表 征力。 渤海证券指出，近期医药生物板块大幅上涨，创新药和CXO行情延续，催化不断。政策方面，近期出 台《支持创新药高质量发展的若干措施》及《关于开展第十一批国家组织药品集中采购相关药品信息填 报工作的通知》，从研发、准入、支付等全链条支持创新药发展，对制药及器械板块意义重大。业绩方 面，已披露业绩的CXO头部企业均有较好表现，呈现恢复态势，板块业绩拐点有望到来。展望后续， 建议关注受益于集采规则优化的制药和医疗器械板块，以及海外需求改善、订单逐步回暖的CXO板 块。创新药支持政策和商保创新药目录等重磅措施切实从全链条支持创新药发展，建立商保创新药目录 将有利于进一步明确基本医保保障边界，为创新药发展提供更充足的经济支撑。 没有股票账户的投资者可关注国泰上证科创板综合ETF发起联接A（023733），国泰上证科创板综合 ...

科技板块 - 2025年8月科技板块仍是重点推荐行业 AI产业链景气趋势明显 软件应用端迎来密集催化 国产算力性能提升 国产算力和AI应用或仍有补涨动力 [1] - 科创综指ETF国泰（589630）跟踪科创综指（000680） 单日涨跌幅可达20% 该指数覆盖科创板近97%市值 成分股涵盖新一代信息技术、生物医药等战略新兴产业 [1] 医药生物行业 - 创新药涨幅明显 长期趋势向好 部分公司估值距2020年高点仍有一定距离 CRO业绩回暖 仍具上涨空间 [1] 国防军工板块 - "9.3"阅兵在即 国防军工板块有望受到持续催化 当前军工行业基本面和信心面或均好于历史年份 本轮军工上涨更多来源于"基本面驱动"而非仅依靠"日历效应" 业绩预期偏强的"军贸"等方向值得关注 [1] 消费行业 - 可关注部分消费行业如轻工制造、美容护理 [1] 其他行业 - 具备困境反转动力的电力设备、基础化工等行业值得关注 [1] 投资工具 - 没有股票账户的投资者可关注国泰上证科创板综合ETF发起联接A（023733）和国泰上证科创板综合ETF发起联接C（023734） [1]

科创综指ETF表现 - 科创综指ETF国泰（589630）8月11日单日涨幅超过1.3% [1] - 该ETF跟踪科创综指（000680），单日涨跌幅最高可达20% [1] - 指数覆盖科创板约97%市值，成分股涵盖大、中、小盘科技企业 [1] 科技板块投资机会 - 2025年8月科技板块仍被列为重点推荐行业 [1] - AI产业链景气趋势持续，软件应用端迎来密集催化 [1] - 国产算力性能提升，国产算力和AI应用存在补涨动力 [1] 医药生物板块表现 - 创新药板块7月1日至8月1日期间涨幅达21% [1] - 长期趋势向好，部分公司估值较2020年高点仍有差距 [1] - CRO业绩回暖，板块仍具备上涨空间 [1] 其他板块投资机会 - "9.3"阅兵在即，国防军工板块有望受到持续催化 [1] - 消费行业中轻工制造、美容护理板块值得关注 [1] - 电力设备、基础化工等行业具备困境反转动力 [1] 投资渠道信息 - 无股票账户投资者可关注国泰上证科创板综合ETF发起联接A（023733）和联接C（023734） [1]

市场观点 - 长期利率下移放缓和国内外扰动因素转向积极为创业板指+科技科创板块提供支撑 [1] - "反内卷"等政策有利于产能出清、竞争格局改善和通胀回暖 [1] - 创业板指+科技科创在三季度的占优表现是大概率且可持续的 [1] 产业趋势 - AI（算力）、港股互联网、创新药、新消费、新能源（车）等新动能相继迎来周期性拐点 [1] - 创新药和光模块等产业趋势板块受到海外需求提振保持强势表现 [1] 估值与业绩 - 创业板指估值处于历史30%分位以下 [1] - 创业板指业绩增长与趋势在宽基指数中占据优势 [1] 指数与产品 - 科创综指ETF国泰（589630）跟踪科创综指（000680）单日涨跌幅可达20% [1] - 科创综指行业分布均衡涵盖电力设备、机械制造和医药等多个科技创新领域 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰上证科创板综合ETF发起联接A（023733）和C（023734） [1]