高技术制造业指数表现 - 国信周频高技术制造业扩散指数A录得0.2，指数B连续三周回升至52.4[1][9] - 六氟磷酸锂价格周环比上升0.07万元/吨至5.65万元/吨（涨幅1.25%）[2][11] - 丙烯腈价格周环比上升250元/吨至8500元/吨（涨幅3.03%）[2][11] - 动态随机存储器价格周环比下降0.013美元至1.907美元（跌幅0.68%）[2][11] 行业政策与前沿动态 - 人工智能国家标准已发布30项，另有84项正在制定中[2][11] - 国家标准委正推动15项人形机器人国标研制[2][11] - OpenAI与甲骨文签署五年3000亿美元算力合作协议[2][11] 风险提示 - 高技术制造业指标可能因结构调整失灵[3][23] - 经济政策干预及经济增速下滑风险[3][23]

行业指数与景气度 - 国信周频高技术制造业扩散指数A录得0.2[1][12] - 国信周频高技术制造业扩散指数B为52.2，较上周继续回升[1][12] - 动态随机存储器价格上升0.033美元至1.9200美元，半导体行业景气度上升[2][4][12][14] - 六氟磷酸锂、丙烯腈、6-氨基青霉烷酸等价格持平，新能源、航空航天、医药、计算机行业景气度不变[1][2][12][14] 产品价格与产能 - 6-氨基青霉烷酸价格持平于190元/千克[2][14] - 丙烯腈价格持平于8250元/吨[2][14] - 六氟磷酸锂价格持平于5.58万元/吨[2][14] - 亿纬锂能固态电池基地全面投产后年产能近50万颗电芯，一期2025年12月建成具备60Ah制造能力[3][15] 政策与行业动态 - 工业母机高质量标准体系建设方案提出2026年基本建立标准体系，2030年全面形成[2][14] - 亿纬锂能"龙泉二号"全固态电池能量密度达300Wh/kg，面向人形机器人、低空飞行器等高端装备领域[3][15]

指数与行业景气度 - 国信周频高技术制造业扩散指数A录得0.6，指数B为52.0，较上周显著回升[1][11] - 新能源、半导体、医药行业景气度上升，航空航天和计算机行业景气度不变[1][11] 价格变动与数据跟踪 - 6-氨基青霉烷酸价格190元/千克，较上周上升10元/千克（涨幅5.3%）[2][12] - 动态随机存储器价格1.8870美元，较上周上升0.073美元（涨幅3.9%）[2][12] - 六氟磷酸锂价格5.58万元/吨，较上周上升0.08万元/吨（涨幅1.4%）[2][12] - 晶圆价格2.80美元/片，较上周下降0.01美元/片（跌幅0.4%）[2][12] - 丙烯腈价格8250元/吨，液晶显示器价格指数91.04，均与上周持平[2][12] 政策与产业动态 - 国务院提出到2027年人工智能与6大重点领域深度融合，智能终端普及率超70%[2][13] - 目标2030年智能终端普及率超90%，智能经济成为重要增长极[2][13] - 寒武纪2025年上半年营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%[3][14] 风险提示 - 高技术制造业指标可能因结构调整和政策干预失灵[4][24] - 经济增速下滑可能对行业产生负面影响[4][24]

高技术制造业景气度 - 国信周频高技术制造业扩散指数A录得0.4，指数B为50.8，显示行业景气度走强 [1] - 动态随机存储器价格较上周上升0.049美元至1.6180美元，晶圆价格上升0.03美元至2.70美元/片，六氟磷酸锂价格上升0.02万元至4.95万元/吨，反映行业景气度上升 [1] - 丙烯腈、6-氨基青霉烷酸及液晶显示器价格持平，对应航空航天、计算机、医药行业景气度稳定 [1] 政策与前沿动态 - 中国光伏行业协会强调将市场化推进结构调整 [1] - 2025世界人工智能大会签约31个项目，涉及智能驾驶、机器人等领域，投资额超150亿元，显示人工智能领域需求旺盛 [1] 金融产品信息 - 信创ETF（159537）跟踪国证信创指数（CN5075），该指数聚焦信息技术创新领域，选取涉及软件开发、网络安全、云计算等业务的上市公司证券作为指数样本 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接C（020279）和国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接A（020278） [1]

周度观察 - 截至2025年7月19日当周，国信周频高技术制造业扩散指数A录得 -0.2，指数B为50.4，降幅较上期收窄[1][13] 高技术制造业跟踪 - 6 - 氨基青霉烷酸价格220元/千克，与上周持平；中关村电子产品价格指数:液晶显示器报91.04，与上周持平[2][15] - 丙烯腈价格8050元/吨，较上周下降100元/吨；晶圆价格2.67美元/片，较上周下降0.01美元/片；六氟磷酸锂价格4.93万元/吨，较上周下降0.05万元/吨[2][15] - 动态随机存储器价格1.5690美元，较上周上升0.061美元[2][15] - 7月24日，国家发展改革委、市场监管总局研究起草价格法修正草案征求意见，涉及完善政府定价等三方面内容[2][15] - 7月22日，中国聚变能源有限公司在上海挂牌成立，将布局总体设计等业务，建设技术研发和资本运作平台[3][16] 基础数据 - 固定资产投资累计同比2.80%，社零总额当月同比4.80%，出口当月同比5.90%，M2为8.30%[6] 风险提示 - 高技术制造业发展和结构调整或致指标失灵；经济和产业政策干预；经济增速下滑[4][28]

周度观察 - 截至2025年7月12日当周，国信周频高技术制造业扩散指数A录得-0.4，指数B为50.6且较上期下降[1][12] 高技术制造业跟踪 - 6 - 氨基青霉烷酸价格220元/千克，较上周降10元/千克；丙烯腈价格8150元/吨，较上周降50元/吨；六氟磷酸锂价格4.98万元/吨，较上周降0.08万元/吨[2][14] - 动态随机存储器价格1.5080美元，较上周升0.059美元；晶圆价格2.68美元/片，与上周持平；中关村电子产品价格指数（液晶显示器）报91.04，与上周持平[2][14] - 7月16日上海印发方案，到2027年长兴岛船舶与海洋工程装备产业规模超1200亿元，高技术船型比例达80%[2][14] - 7月16日英伟达CEO黄仁勋今年第三次访华，H20芯片已重新获批销售，将推动更多Blackwell架构产品落地中国[2][14] 风险提示 - 高技术制造业发展和结构调整或致指标失灵；经济和产业政策干预；经济增速下滑[3][25] 基础数据 - 固定资产投资累计同比2.80%；社零总额当月同比4.80%；出口当月同比5.80%；M2为8.30%[5]

核心观点 报告涵盖宏观策略、行业公司、金融工程等多领域研究，涉及高技术制造业、金融市场、各行业及公司动态，为投资者提供市场走势、行业发展、公司业绩等信息及投资建议 宏观与策略 高技术制造业 - 国信周频高技术制造业扩散指数小幅修复，截至2025年6月28日当周，指数A录得0.2，指数B为50.8 [8] - 高技术产业跟踪显示部分产品价格有变动，如6 - 氨基青霉烷酸价格下降、丙烯腈价格上升等 [8] - 政策上国家医保局等印发支持创新药发展措施，前沿动态上英特尔CEO考虑调整芯片代工业务战略 [9] 宏观经济 - 高频指标逆季节性上升，本周国信高频宏观扩散指数A由负转正，指数B有所回升 [9] - 预计下周十年期国债利率上行，上证综合指数下行 [9] - 预计6月CPI环比约为 - 0.1%，PPI环比约为 - 0.3% [9] 固定收益 - 中国浮息债市场总体波动上升，截至2024年底存量5201亿元，占全部债券余额0.3% [10][11] - 浮息债估值以现金流贴现法为基础，投资价值受基准利率、期限点差等因素影响 [11] - 浮息债熊市抗跌，牛市偏弱，与固息债相比在基准利率上调时跌幅更小 [12] - 浮息国开债与浮息农发债隐含降息节奏先降后升，国开债隐含降息预期更强 [13] 策略估值 - 近一周全球权益市场涨跌不一，估值分化，A股核心宽基集体上涨，估值温和扩张 [15] - 一级行业多数上涨，估值多数温和扩张，下游必选消费行业估值性价比凸显 [16] - 新兴产业涨跌不一，电气和银行表现突出，估值呈非对称变化 [17] ESG热点 - 海外ESG在绿色金融、碳中和、企业治理、环境保护等方面有多项政策和行动 [17] - 国内ESG在信息披露、碳中和、公司治理等领域有积极进展 [18] - 学术研究表明绿色公共采购、绿色发明家CEO等对企业ESG绩效有提升作用 [19] AI赋能资产配置 - 国信总量团队开发AI赋能投研体系，用于预测股债胜率和市场表现 [20] 行业与公司 电新行业 - 工信部召开光伏企业座谈会，蒙西至京津冀特高压直流输电工程获批 [20] - 建议关注特变电工及多晶硅龙头企业 [20] 海外市场 - 港股科技板块投资正逢AI创新浪潮，恒生港股通科技主题指数有投资价值 [21][23] - 港股市场高位回撤，风格与行业分化，资金流入非银与医药 [24][26] - 美股市场持续上涨，结构或现隐忧，资金流入放缓且行业分化 [29] 银行行业 - 我国不良资产管理行业形成“5家全国性AMC + 59家省级AMC + 非持牌机构”竞争格局 [31] 通信行业 - 全球算力基础设施高景气，预计今年全球服务器市场规模达3660亿美元，同比增长44.6% [31] - 英伟达首批GB300开始部署，高速铜缆产业化进程加速 [32] - 建议关注AI算力基础设施各环节相关标的 [34] 江丰电子 - 2025年第一季度营收和归母净利润同比增长，2024年业绩高速增长 [35][36] - 靶材业务全球份额持续提升，零部件业务成为第二增长曲线 [37] 长沙银行 - 约0.6xPB估值提供安全边际，市场对其资产质量担忧可能过度 [39] - “扎根县域 + 零售客群庞大 + 低成本稳定存款”是核心竞争力，有高增长潜力 [40] 金融工程 热点追踪 - 截至2025年7月4日，多指数距离250日新高有不同距离，部分行业和概念指数距离较近或较远 [41] - 共892只股票在过去20个交易日创出250日新高，筛选出33只平稳创新高股票 [42] 港股投资 - 港股精选组合本周上涨1.92%，年内上涨41.30% [43] - 筛选出港股平稳创新高股票，医药板块创新高股票数量最多 [43] 主动量化策略 - 成长稳健组合年内上涨24.13%，各量化组合有不同表现 [46][47] 多因子选股 - 四大指增组合年内超额均超8%，不同选股空间因子表现有差异 [48][51] ETF - 首批10只科创债ETF将于下周正式发行 [52] - 上周股票型ETF有不同表现，本周将有17只ETF发行 [52][57] 基金 - 首只公募REITs十年封闭期将满，北交所迈入“双指数”时代 [57] - 上周市场宽基指数走势分化，行业收益有差异，本周有基金发行安排 [57][60] 金融工程日报 - 2025年7月3 - 4日A股有不同表现，封板率等市场情绪指标有变化 [60][63] 市场数据 商品期货 - 黄金、白银等商品有不同收盘价和涨跌幅 [68] 国内重要信息披露 - 展示2024年11月多项经济数据 [69] 非流通股解禁明细 - 列出多只股票近期非流通股解禁信息 [70][71] 全球证券市场统计 - 展示道琼斯、德国DAX等指数最新收盘价、涨跌幅等数据 [72] 资金流入流出 - A股、港股有资金流入流出前十股票信息 [74][76]

周度观察 - 截至2025年6月28日当周，国信周频高技术制造业扩散指数A录得0.2，指数B为50.8，较上期有所修复[1][10] 高技术制造业跟踪 - 6 - 氨基青霉烷酸价格180元/千克，较上周降40元/千克；丙烯腈价格8200元/吨，较上周升50元/吨；动态随机存储器价格1.4180美元，较上周升0.027美元；晶圆价格2.68美元/片，较上周降0.01美元/片；六氟磷酸锂价格5.17万元/吨，与上周持平；中关村电子产品价格指数（液晶显示器）报91.04，与上周持平[2][12] - 6月30日，国家医保局、国家卫健委印发措施，提出5方面16条措施支持创新药全链条发展[2][12] - 7月1日，英特尔新任CEO考虑调整芯片代工业务战略，新客户跳过18A工艺，直接采用14A工艺以争取大客户[2][12] 风险提示 - 高技术制造业发展和结构调整或致指标失灵；经济和产业政策干预；经济增速下滑[3][23]

周度观察 - 截至2025年6月21日当周，国信周频高技术制造业扩散指数A录得 -0.2，指数B为50.6，较上期小幅走弱[1][10] 高技术制造业跟踪 - 6 - 氨基青霉烷酸价格260元/千克、晶圆价格2.73美元/片、中关村电子产品价格指数（液晶显示器）91.04，均与上周持平[2][12] - 丙烯腈价格8150元/吨，较上周下降50元/吨；六氟磷酸锂价格5.17万元/吨，较上周下降0.05万元/吨[2][12] - 动态随机存储器价格1.3910美元，较上周上升0.061美元[2][12] - 6月25日，非侵入式脑机接口医疗器械国家标准公开征求意见[2][12] - 6月25日，固态电池技术公司QuantumScape将Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线，热处理速度提高约25倍，减少设备占地面积[2][12] 风险提示 - 高技术制造业发展和结构调整带来指标失灵；经济政策和产业政策干预；经济增速下滑[3][23]

周度观察 - 截至2025年6月14日当周，国信周频高技术制造业扩散指数A录得0，指数B为50.8且与上期持平[1][10] 高技术制造业跟踪 - 6 - 氨基青霉烷酸价格260元/千克、晶圆价格2.73美元/片、六氟磷酸锂价格5.22万元/吨、中关村电子产品价格指数（液晶显示器）91.04均与上周持平；丙烯腈价格8200元/吨，较上周降100元/吨；动态随机存储器价格1.3300美元，较上周升0.112美元[2][12] - 6月15日，五部门组织的2025年新能源汽车下乡活动在江苏如皋启动，入围车型达124款[2][12] - 6月18日，AI独角兽稀宇科技正考虑在香港IPO，目前处于初步筹备阶段[2][12] 风险提示 - 高技术制造业发展和结构调整或致指标失灵，受经济和产业政策干预，经济增速可能下滑[3][24] 基础数据 - 固定资产投资累计同比3.70，社零总额当月同比6.40，出口当月同比4.80，M2为7.90[4]