Oracle Corporation (NYSE:ORCL) is one of the tech and consumer sector stocks that Jim Cramer talked about. Cramer discussed OpenAI and Oracle’s role in tech spending. He said: “Behind the scenes, lurked OpenAI, the creative ChatGPT, which, along with Oracle have been… huge drivers of the burgeoning tech spend. For most of 2025, those are the stocks that drove the market higher, and that was the narrative we loved. Lately, though, skeptics have begun to challenge the notion of unlimited data spending. Orac ...

Oracle Corporation (NYSE:ORCL) is one of the stocks Jim Cramer shed light on. Cramer discussed the company’s deal with OpenAI, as he commented: “Wall Street Journal is questioning Oracle for relying on a squishy number, a $300 billion five-year agreement with again OpenAI. Oracle didn’t formally announce the contract, but it put it in what’s known as the remaining performance obligation line, which for many means it’s basically a done deal. Some of us regard that as almost cash in the bank. Boy, do we loo ...

公司股价与市场情绪 - 甲骨文股票在2025年的暴涨暴跌成为科技股交易核心冲突的象征 市场无法确定人工智能是时代机遇还是潜在风险 [1] - 年初公司与OpenAI及软银成立合资企业Stargate 承诺投资5000亿美元于美国人工智能基础设施 消息由特朗普总统宣布 推动股价飙升 [2] - 人工智能乐观情绪持续推高股价 在6月和9月季度财报后上涨 人工智能相关交易预计将推动其云业务收入在2030年达到1660亿美元 9月股价飙升曾短暂使董事长拉里·埃里森成为世界首富 [3] - 人工智能狂热迅速被怀疑取代 股价已从9月高点下跌超过40% 但全年仍上涨16% [4] 债务融资与信用风险 - 投资者日益担忧科技公司增加使用债务为人工智能支出融资 而此类支出的回报仍存争议 对大型科技公司信用违约互换的需求初现端倪 [4] - 公司今年发行了近260亿美元的债券 其五年期信用违约互换价差显著扩大 本月达到自2009年以来的最高水平 公司被视为人工智能泡沫担忧的典型代表 [6] - 公司总债务较上年增长40% 达到1240亿美元 现金流出从27亿美元攀升至100亿美元 [7] - 公司在提交给美国证券交易委员会的文件中披露 另有2480亿美元的租赁承诺将于2026财年第三季度至2028年间开始 主要用于数据中心 未反映在资产负债表上 [7] 行业风险传导 - 标普全球市场情报分析师指出 随着此类公司发行更多债务 其杠杆率上升 从信用角度看风险更高 即使是微软和 Alphabet 等拥有最高信用评级的“科技七巨头” 其信用违约互换也在最近几周首次开始交易 [5]

分析师背景与立场 - 分析师为全职分析师 对多类股票有广泛兴趣 旨在提供基于其独特见解和知识的投资组合对比视角 [1] - 分析师持有亚马逊和谷歌的股票、期权或其他衍生品多头头寸 [2] - 文章内容为分析师个人观点 未因撰写本文获得除Seeking Alpha平台外的任何报酬 [2] - 分析师与文中提及的任何公司无业务关系 [2] 文章性质与用途 - 分析仅供信息参考之用 不应被视为专业投资建议 [3] - 投资者在投资前需进行个人深入研究和尽职调查 [3] 平台声明 - 分析由第三方作者提供 包括专业投资者和个人投资者 这些作者可能未经任何机构或监管机构许可或认证 [4] - 平台本身并非持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行 [4] - 所表达的观点可能不代表Seeking Alpha的整体意见 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近两周海外宏观复制11月逻辑科技+宏观利率+基本面数据，上周三大风险点基本面落地、有所缓和，甲骨文相关风险聚焦未外溢，非核心风险公司标的资产风险有所消化 [13] - 日央行加息后基准利率预期上调，日元走弱日债收益率反弹，2026年1Q再度升息风险有限，加息传导风险初步释放 [15][16] - 10、11月非农数据指向就业趋势走弱但维持降息预期，失业率上升，私营部门表现相对稳健，中小企业雇佣等数据有改善迹象 [17][19] - 11月CPI数据低于预期，通胀普遍下行，关税相关商品回落降低“逆周期”通胀风险，增强中长期宏观面信心 [22][24] - 通过货币组打分模型，G10货币组中日元、澳元和挪威克朗综合打分较高，欧元评分偏低；亚洲货币组中，台币、菲律宾比索、印度卢比打分较高，人民币评分偏低 [35] - 对各类FICC资产给出周度和中长期观点，如美元短期震荡、中长期宽幅区间震荡偏向上行风险等 [37] 根据相关目录分别进行总结 大类资产周度表现及市场高频数据 固定收益 - 各期限美债收益率多数有周度下降变化，如2年美债收益率下降3.88bp等；主要发达国债收益率有不同变化，如10年期日债收益率上升7bp [40] - 展示美债收益率曲线1月、3月和6月变化，美债长短利差情况，以及主要发达国家政府债券流动性指标和欧元区国债收益率利差 [47][50] - 呈现不同评级信用债相对强弱及欧元区国债利差，包括高收益信用债和Aaa级信用债信用利差等 [56][58] - 涉及美国国债发行量及一二级市场供需指标，如美国短期国库券发行量等 [69] 汇率市场 - 全球主要汇率周度表现有差异，美元指数周度变化0.20%，欧元周度变化 - 0.26%等 [76][77] - 呈现主要国家国债收益率与美债利差走势，如10年期美债与G7国家平均利差等 [78] - 介绍中国货币政策框架演进，银行间7天逆回购等形成中国“利率走廊”，传统工具依赖MLF作为政策指引利率 [87] - 给出人民币汇率月频指标，包括中国央行黄金与外汇储备、中国进出口同比等 [92] - 展示人民币汇率高频指标，如中美10年期、3个月国债收益率利差等 [100] 大宗商品 - 全球主要大宗商品周度表现不同，沪金周度变化0.95%，沪铜周度变化 - 0.96%等 [119][120] - 呈现主要大宗商品比价及产业链相对强弱，如金银比与通胀预期等 [122] - 涉及大宗商品价格与其在权益、债券市场的映射，如大宗商品与全球权益和国债指数相对强弱等 [131] - 给出宏观商品高频数据，如OPEC+原油产量配额等 [140] 海外权益 - 全球主要指数周度表现不一，标普500指数周度变化0.10%，纳斯达克综合指数周度变化0.48%等；标普指数分行业周度表现也有差异，标普材料指数周度变化0.59%等 [145][148] - 展示周度美股风格表现、估值及盈利追踪情况，包括美股风格板块周度表现、全球主要指数估值及历史均值等 [151][154] - 呈现美股各板块BEst PE与EPS跟踪及与1Q前对比、现价PE与EPS跟踪及与1Q前对比情况 [156][159] - 给出主要指数EPS季度同比趋势，如标普指数EPS同比趋势等 [162] - 展示波动率与风险情绪指标，如芝加哥标普波动率VIX指数与ICE债券波动率MOVE指数等 [169] - 涉及美国股票市场因子YTW总回报表现追踪 [179] 加密货币 - 涉及BTC、ETH及相关衍生资产，如比特币、以太坊、黄金与美元等 [183][186] BOJ后YCC时代 - 追踪日元Carry交易体系市场高频数据，如日本投资者购买海外债券&股票净额等 [191] 宏观数据全息图及基本面高频数据 实时经济动能 - 包括美联储名义及实际实时GDP模型、美国GDP及各板块分项、美欧中经济体增长经济惊喜指数等 [201][205] 金融条件 - 涉及美联储资产负债表及周度环比变化、G4国家央行资产负债表占GDP比重、美国金融条件指数等 [209][212] 财政支出 - 包含美国联邦政府财政支出分项、财政收入分项、政府各期限债务发行总额等 [217][222] 就业市场 - 对美国就业市场周频、月频追踪，包括月度增幅和薪资增速、需求类指标、高频类指标等 [224][228] 通胀 - 涉及美国通胀同比数据拆分、核心通胀同比趋势与相关因素、Breakeven通胀预期和消费者调查通胀预期等 [232][237] 消费需求 - 对美国消费数据周频、月频追踪，包括零售销售同比及环比、消费者信心调查指数等；还涉及收入端和负债端情况，如个人收入、家庭资产负债表等 [240][254] 周期定位 - 追踪工业、制造业及库存等周期性指标，如LEI领先指标同比、美国制造业调查指标等；还包括美国批发、零售和制造业库存及库销比 [262][271] 信贷周期 - 对美国信贷情况调查、估值和信用市场高频追踪，如SLOOS企业信贷调查、标普指数估值等 [275][277] 交通物流 - 涉及中美物流、亚洲 - 美国线物流、欧洲 - 美国线物流高频追踪，以及航空、供应链指数、卡车和航运相关数据 [280][291] 房地产市场 - 包括美国房地产权益市场和信用利差、美国商业地产相关情况，如美国房地产指数、商业地产贷款总额同比等 [296][303] Eurozone - 宏观概览包括欧元区边缘国家赤字率和主权债务风险追踪、经常账户占GDP比重等 [306][308] - 周期定位涉及泛欧地区制造业及非制造业PMI指标、通胀和薪资增速同比趋势等 [315][318] - 相对强弱包括欧元、欧元均衡模型理论汇率和欧 - 美2年期利差等内容 [324][327]

Despite stock indexes remaining on track for solid performance in 2025, the benchmark S&P 500 has edged lower so far in December, bucking historical trends that have shown it to be a strong month on average.Two themes have sparked swings in U.S. equities in recent weeks: Scrutiny on massive corporate spending for the artificial intelligence buildout, and shifting expectations ‌about further interest rate cuts ‌by the Federal Reserve in 2026. This week, questions about a data-center project from Oracle weigh ...

第二个tiktok。TikTok已签署一项备受瞩目的协议，将其美国业务分拆给一个投资集团，该集团成员包 括软件巨头甲骨文、私募股权公司银湖资本（Silver Lake）和总部位于阿布扎比的投资基金MGX。 周五晚上 openai 英伟达 甲骨文一条线涨得不错。 周五晚有点进展。 软银集团正加紧完成对 OpenAI 的 225 亿美元融资承诺，目标是在年底前通过一系列 融资计划完成，包括出售部分投资，并且可能会动用其以持有芯片公司 Arm Holdings 的宝贵股份为抵 押而借入的未提取保证金贷款。 周五晚上 有多重原因叠加，结束了短期甲骨文/CRWV的跌势。 第一个是openai 融资进程！它正在计划筹备1000亿美金融资（我很早就给它算过，它融资缺口就是1000 亿，它明许诺了5GW产能，对应2500亿投资，芯片对应1400亿美金左右（甲骨文已经让客户自带芯片 了，这部分钱openai 要自己出），它收入预期，给高一点400亿，缺口硬差1000亿！ ...

行业观点与战略动向 - 埃隆·马斯克公开质疑核聚变发电的经济性，认为建造小型反应堆是浪费，并计划每年部署规模堪比美国全国电力四分之一的100GW太阳能AI卫星 [2] - 腾讯升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部，任命前OpenAI研究员姚顺雨为首席AI科学家并兼任AI Infra部、大语言模型部负责人 [6][7] - TikTok CEO周受资发布内部信，更新美国业务方案：将成立由甲骨文、银湖及MGX等投资者持股45%的新合资公司负责数据安全，字节跳动保留19.9%股份并继续控制电商、广告等商业活动，相关事宜计划在2026年1月22日前完成 [28][29] 国内大模型与AI应用进展 - MiniMax（稀宇科技）已通过港交所聆讯，计划于2026年1月挂牌上市，若成功将成为全球从成立到IPO最快的AI公司，目前服务超200个国家2.12亿用户及超10万企业客户 [5][6] - 智谱华章已通过港交所上市聆讯 [6] - 字节跳动正推进与联想合作，为其AI手机预装AIGC插件 [8] - 豆包大模型1.8发布，面向多模态Agent场景优化，工具调用与复杂指令遵循能力增强 [9] - 千问APP开始接入阿里生态，首站接入高德地图，可调用导航、打车等底层服务 [10] - 阿里发布通义万相2.6系列模型，是国内首个支持角色扮演功能的视频模型，支持音画同步、多镜头生成 [11] - 生数科技推出可商用的一站式AI视频Agent解决方案Vidu Agent，能自动产出15秒/30秒完整广告片 [12] - 百度发布文心健康管家，定位“全能家庭医生”，覆盖全周期健康服务，并推出“原子计划”向行业免费开放100+AI能力 [13][14] - 美团发布并开源SOTA级虚拟人视频生成模型LongCat-Video-Avatar，支持音频、文本、图像生成视频等多种功能 [18] 芯片、算力与基础设施 - 中科曙光发布并真机展出了国产万卡级AI集群系统scaleX万卡超集群 [3] - 紫光国微成立中央研究院，主要研究方向包括面向具身机器人等应用的端侧AI芯片新架构 [3] - 沐曦股份在科创板挂牌上市，发行价104.66元/股，募集资金41.97亿元，开盘后股价大涨，收盘报829.90元/股，涨幅692.95%，总市值突破3300亿元 [17][20] - 壁仞科技通过港交所上市聆讯 [21] - 寒武纪公告拟使用27.78亿元资本公积金弥补亏损 [4] - 商汤日日新Seko系列模型已完成对国产AI芯片寒武纪的适配 [20] - 百度旗下昆仑芯即将完成股改，加速推进冲刺上市步伐 [20] - 小米开源总参数309B（激活15B）的MoE模型MiMo-V2-Flash，其API定价为输入0.7元/百万tokens，输出2.1元/百万tokens，推理价格仅为Claude Sonnet 4.5的2.5% [16] - 上海交通大学科研团队在《科学》杂志发表成果，实现新一代光计算芯片LightGen，实测算力和能效相比顶尖数字芯片提升2个数量级 [19][20] - 日本印刷株式会社（DNP）成功开发出相当于1.4纳米等级的NIL纳米压印技术，计划2027年量产 [29] 海外巨头动态 - 英伟达CEO黄仁勋透露，作为向OpenAI投资1000亿美元计划的一部分，目前尚未支付任何款项 [22] - 英伟达发布采用混合型Mamba-Transformer专家混合架构的Nemotron 3开源模型系列，其Nano版本吞吐量较前代提升4倍 [23] - OpenAI计划以高达8300亿美元估值筹资至多1000亿美元，最早于2025年第一季度末完成 [24] - OpenAI发布新一代图像模型GPT-image-1.5，性能提升最多4倍，成本便宜约20%，并全面接管ChatGPT中的图像生成功能 [25] - 前OpenAI首席技术官Mira Murati创办的Thinking Machines Lab估值达500亿美元，其产品Tinker新增接入万亿参数级推理模型Kimi K2 Thinking [26][27] - 谷歌推出最新人工智能模型双子座3 Flash，性能超越双子座2.5 Pro，速度提升约3倍，运行成本更低 [28] - 甲骨文一个价值100亿美元的密歇根数据中心项目因融资谈判陷入僵局而停滞 [27] - 苹果据称计划到2027年秋季将其iPhone产品线从五款扩展至七款，包括首款可折叠iPhone和20周年纪念版“全屏”iPhone [27] - OpenAI正洽谈从亚马逊融资至少100亿美元，并使用其人工智能芯片 [29] - 英特尔计划以约16亿美元收购AI芯片初创公司SambaNova [30] 融资与并购 - 多模态AI企业智象未来完成A+轮融资，京东集团等参投，已启动B轮融资筹备 [31] - 银河通用机器人完成3亿美元新一轮融资，创具身智能领域单轮融资纪录，由中国移动链长基金领投 [32] - 格蓝若机器人完成数千万元A+轮融资，由湖北省人形机器人产业投资基金领投 [33] - 首形科技完成新一轮融资，由中国互联网投资基金与蚂蚁集团联合领投 [34] - 星源智机器人完成超亿元天使+轮融资，由赛富基金与凯联资本领投 [35] - 云深处科技完成超5亿元C轮融资，由招银国际和华夏基金联合领投 [36] - 众擎机器人完成10亿元A1+及A2轮融资，由黄浦江资本等领投 [37] 合作与生态 - 爱诗科技与阿里云达成全栈AI合作，阿里云将为爱诗科技旗下用户破亿的PixVerse视频生成大模型提供全球化算力及模型服务支持 [15]

甲骨文(ORCL.US)盘初大涨超8%，报194.75美元。消息面上，甲骨文与OpenAI在密歇根州数据中心电力供应获批；此外，有消息称TikTok母公司字节跳动 与包括甲骨文在内的三家投资者签订协议，成立一间美国合资公司，继续营运TikTok在美国的业务。 ...

It's politically dangerous. President Donald Trump, who has more than 15 million followers on TikTok and says the app helped him win reelection, supports the joint-venture approach. Critics like Sen. Elizabeth Warren , on the other hand, warn that it could lead to a "billionaire takeover" that gives Trump-aligned business interests more control over what Americans watch.The deal is due to conclude on Jan. 22, 2026, and it is meant to comply with a regulation that would otherwise prohibit TikTok in the US un ...