文章核心观点 文章指出，前瞻布局未来产业是赢得未来发展战略高地的关键，并重点报道了广东、四川、湖北等地在量子科技、脑机接口与具身智能、生物制造、6G通信、氢能等未来产业领域的实践路径与前瞻布局，展现了各地通过系统性的战略规划、全链条创新生态构建和场景应用牵引，加速技术从实验室走向产业化，以抢占全球科技竞争先机[1][11][24] 广东量子科技产业布局 - **战略规划清晰**：2020年提出打造世界一流的国际量子信息技术创新平台和我国量子信息产业南方基地，2023年出台《广东省量子科技发展行动计划（2023—2027年）》，目标是将广东建设成为全国量子科技创新与产业应用高地[4][13] - **产业导向明确**：采用“产业导向”和“应用牵引”模式，广州依托“12218”现代化产业体系，深圳将量子信息列为重点未来产业并依托光明科学城等平台布局，东莞、佛山等地提供先进制造支撑，形成“省统筹、市协同、错位发展”格局[4][13] - **产业化取得关键突破**：2025年11月24日，中国首个规模化专用光量子计算机制造工厂在深圳南山落地，标志着我国量子计算从“实验室原理验证”迈入“工程化量产”新阶段，填补了全球光量子计算机规模化制造的行业空白[5][14] - **创新生态活跃**：2025年9月在东莞举办“2025年粤港澳量子科技论坛”，同年12月在深圳举办国际量子年大湾区活动周，吸引30余家高校、科研机构及企业参与，同期粤港澳大湾区量子科学中心香港分中心在香港大学揭牌，强化基础研究协同[6][14] - **构建可持续生态**：系统布局人才引进、学科建设、平台能级提升，引导金融资本投向硬科技，探索以国际化基础研究为源头、产业需求为牵引、区域深度协同为核心竞争力的发展路径[8][15] 四川脑机接口与具身智能产业 - **全链条布局形成**：成都形成“科研—标准—场景—产业”全链条布局，是全国唯一同时具备国家新一代人工智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区“双区”加持的城市[16] - **科研与基础设施领先**：拥有四川省人形机器人训练场、大模型训练场、国家超算成都中心、天府绛溪实验室脑机接口研究所等“脑—身”融合试验基础设施群[16] - **场景应用开放**：2025年12月2日，成都发布全国首个《脑机接口场景创新清单（2025版）》，开放医疗康复、教育训练等5大类32个城市场景，计划总投资18.7亿元，并向社会资本征集解决方案，最高补贴500万元[18] - **临床应用落地**：四川大学附属成都市第二人民医院已投入临床使用脑机接口外骨骼机器人、正念意念系统、AI专注力训练系统等设备，已有数十名患者通过设备改善焦虑、提升注意力[18] - **资本与标准推动**：成都高新区设立总规模50亿元的“成都市人工智能产业基金”，重点投向人工智能产业链，并牵头成立“全国机器人标准化技术委员会机器人算力系统标准工作组”，致力于制定技术标准[19] 湖北未来产业集群（生物制造、6G、氢能） - **生物制造产业矩阵成熟**：已形成覆盖基础研究、技术攻关、成果孵化、中试制造的全链条创新矩阵，酵母提取物、硫氰酸红霉素、黄体酮等产品全球市场份额第一，胰岛素全系列、PHA生物可降解材料等10余项产品全国第一[21] - **产业集群实力强劲**：光谷生物城综合实力跃居全国第二，宜昌推进“中国微生物第一城”建设，荆门打造全国未来食品产业高地，形成“武汉核心引领、多基地支撑”格局[21] - **6G通信全链条竞争力突出**：湖北依托中国信科，早在六年前启动6G布局，已手握数千项6G专利，在星地融合、超维度天线等关键技术领域全球领先，2024年主导发布20项国际标准，获2项国家科技进步一等奖[21][22] - **6G产业基地建设**：投资50亿元的武汉6G研发制造基地于2025年初封顶，预计2026年投产，剑指“十五五”百亿级产业增量，并计划在武汉打造全球首个“通信+智能”试验网[22] - **氢能产业全链布局**：根据《湖北省加快发展氢能产业行动方案（2024-2027年）》，目标到2027年实现全产业链总产值1000亿元，建成加氢站100座，氢气总产能达150万吨/年[23] - **氢能项目与成本优势**：大冶市推进总投资34.38亿元的矿区绿电绿氢制造加用一体化项目，绿氢年产能将突破5800吨，氢能自卸矿卡较传统柴油车每公里运营成本降低30%[23] - **氢能产业链集聚**：武汉经开区集聚21家氢能企业，形成完整产业链，东风汽车累计销售超6000辆氢燃料电池车，发明专利达830项[23]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”并维持该评级 [8] 报告核心观点 - 低空经济发展稳健，在完善顶层管理体系与拓展消费新供给方面取得重要进展，正迈向规范与市场双轮驱动的新阶段 [2] - 工程机械行业未来仍将维持稳步增长态势，2025年10月升降工作平台出租率指数同比上涨4.6% [2] - 机械设备板块表现强劲，报告期内申万机械设备指数上涨3.91%，跑赢沪深300指数2.26个百分点，在31个申万一级行业中排名第7 [1][11] 周度行情回顾总结 - 主要股指普遍上涨：上证综指上涨1.40%，深证成指上涨3.56%，创业板指上涨4.54% [1][11] - 机械设备子行业全面上涨：申万通用设备上涨4.70%，专用设备上涨4.28%，轨交设备Ⅱ上涨1.20%，工程机械上涨3.27%，自动化设备上涨3.61% [1][11][14] - 个股表现分化显著：力星股份周涨幅最大达32.54%，大鹏工业跌幅最大为-50.17% [18][19] 重点板块跟踪总结 - 低空经济板块取得双重进展：中央空管办出台低空飞行综合监管服务平台功能要求，构建全国一体化低空管理系统；工信部等六部门联合印发方案，明确提出有序扩大低空旅游、航空运动等低空消费供给 [2] - 工程机械数据跟踪：2025年10月升降工作平台出租率指数为660点，环比略降3.8%，同比上涨4.6%；其中14~16m机型出租率指数环比涨幅最大达3.1%，20~24m机型环比跌幅最大达8.7% [2] 投资建议总结 - 低空经济建议关注四大方向：基建方面关注深城交、苏交科等；整机方面关注万丰奥威、亿航智能等；核心零部件方面关注宗申动力、卧龙电驱等；空管及运营方面关注中信海直、中科星图等 [3] - 机械设备建议关注三大方向：出口链板块关注巨星科技、泉峰控股等；工程机械板块关注三一重工、徐工机械等；工业母机板块关注华中数控、科德数控等 [3]

行业投资评级 - 通信行业评级为“增持”（维持） [9] - 通信设备制造子行业评级为“增持”（维持） [9] 核心观点 - 上周通信（申万）指数表现强劲，上涨8.70%，显著跑赢上证综指（上涨1.40%）和深证成指（上涨3.56%） [2][13] - 报告核心观点聚焦于国产算力与太空算力两大领域的新进展，认为国产算力需求仍在快速扩张，将驱动相关投资进一步增长，同时太空数据中心建设有望推动相关产业融合发展 [2][3][13] - 建议关注国产算力链及太空算力建设相关产业链的投资机会 [2][13] 国产算力进展 - 阿里巴巴发布FY2Q26财报，阿里云季度营收398.24亿元，同比增长34%，超出彭博一致预期4.83个百分点，增长主要由公共云业务收入驱动，其中AI相关产品收入连续第9个季度实现三位数增长 [3][13][14] - 阿里巴巴表示客户需求旺盛，订单数量增速高于服务器上架速度，或将在此前提出的3800亿元投入基础上额外新增投资，此前规划可能偏保守 [2][3][13][14] - DeepSeek开源新模型DeepSeek-Math-V2，数学推理能力显著提升，在IMO-ProofBench基准的Basic子集上达到近99%的高分，优于谷歌Gemini DeepThink的89% [3][13][19] 太空算力进展 - 北京计划在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空 [2][3][13][20] - 太空数据中心建设分为三个阶段：2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座；2028-2030年降低建设运营成本并建设二期星座；2031-2035年实现卫星大规模批量生产组网 [20] - 报告梳理了太空算力产业链，包括能源系统（上海港湾、乾照光电）、激光通信（航天电子）、火箭链（航天动力、超捷股份、高华科技）、卫星制造（上海瀚讯、铖昌科技等） [20] 行业动态与招标 - 中国移动启动多项集采：新通话新建设备集采（华为、中兴等中标）；核心网新建设备集采（华为、中兴中选，最高投标限价约3.59亿元）；终端公司自有品牌光模块采购（需求70万只，总预算2.2亿元） [24][26][27] - 中国铁塔启动2025-2026年标准型及微站型FSU产品集采，预估采购规模约33万台，估算采购规模约1.58亿元 [25] - 诺基亚与美国政府达成40亿美元投资协议，其中约35亿美元用于美国本土研发，瞄准AI就绪网络市场 [28] 技术前沿与产业新闻 - GSMA分析指出，6G网络所需中频段频谱可能达到当前常规可用量的三倍（2-3 GHz），以满足未来数据及AI赋能型服务的激增需求 [22] - 三星与SK电讯启动面向6G的AI赋能无线接入网联合研究，聚焦基于AI的信道估计技术、分布式MIMO传输等方向 [23] - 我国首个光量子计算机制造工厂在深圳落成，已产出第一台计算能力达到1000个量子比特的光量子计算机 [31] - 工信部正式印发通知，在全国范围内启动为期两年的卫星物联网业务商用试验 [32] 重点公司推荐与表现 - 报告看好AI算力链（推荐中际旭创、新易盛、联特科技、华丰科技、锐捷网络、中兴通讯）、核心资产价值重估（推荐中国移动-H）、新质生产力（海格通信、上海瀚讯）及自主可控赛道 [4] - 上周通信板块涨幅前十公司包括光库科技（上涨39.19%）、通宇通讯（上涨39.06%）、特发信息（上涨34.07%）等 [10] - 重点公司最新业绩：新易盛前三季度营收同比增加222%，归母净利润同比增加284%；中际旭创前三季度营收同比增加44%，归母净利润同比增加90% [58][59]

行业投资评级 - 领先大市-A [7] 核心观点 - 谷歌TPU的成功证明ASIC可成为继GPU之后重要的AI算力核心支撑，其“TPU+大模型+应用+数据”的全生态模式为全球科技大厂提供了构建核心竞争力的新路径 [1][13] - 华为开源AI容器技术Flex:ai通过软件算法优化实现算力资源的精细化管理与智能调度，以“数学补物理”的创新思路提升算力利用率，弥补国产算力物理性能不足 [2][14] - 摩尔线程和沐曦等国产AI算力新股开启申购，募资总额分别达80亿元和39.04亿元，标志着AI算力投资标的迎来新格局 [3][15] - 随着AI大模型算力需求指数级增长，太空算力成为新赛场，谷歌提出“捕日者计划”，北京计划在700-800公里晨昏轨道建设功率超千兆瓦(GW)的太空数据中心系统 [4][16] 市场行情回顾 - 本周计算机板块上涨2.97%，跑赢上证综指1.57个百分点，年初至今累计上涨26.84% [17][18] - 计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第12，在TMT四大行业中排名第4 [20] - 个股方面，品高股份周涨幅达66.93%，佳缘科技上涨34.90%，梅雁吉祥上涨28.78% [22] 行业重要新闻 - 中国首座规模化专用光量子计算机制造工厂在深圳落地，总面积约5000平方米，具备年产数十台光量子计算机的能力 [24] - 国家航天局印发商业航天三年行动计划，明确到2027年基本实现商业航天高质量发展 [25] - 北京市出台医疗器械新政，重点支持AI医疗应用，对优质项目最高给予5000万元支持 [25] - 北京市启动太空数据中心建设计划，分三阶段推进，拟于2035年在轨建成大规模太空数据中心 [26] - 谷歌公布量子计算六级路线图，揭示实现容错量子计算机需百万物理比特，错误率需降至10^-13的工程挑战 [24] - 谷歌提出Nested Learning新范式，突破大模型记忆瓶颈，1.3B参数模型在多个基准测试中优于传统Transformer架构 [28]

机器人 - 怡合达向人形机器人厂商提供部分零部件 但占比较低 [3] - 美芯晟DToF技术可实现机器人测距与避障 适配多种应用场景 [3] - 格力博与智元机器人关于商用清洁机器人的合作已进入实施阶段 正进行量产前测试 [3] 电池 - 百川股份对钠离子电池有技术储备及相关研发 但目前尚未量产 [1] 航空航天 - 高华科技与蓝箭航天等商业航天伙伴建立合作关系 [3] - 芯动联科产品在商业航天领域已有所应用并持续多年 [3] - 张江高科通过参股基金间接投资了蓝箭航天 [3] - 立中集团目前积极拓展商业航天领域 [3] - 中航西飞积极参与国产新型号大飞机研制 [3] - 湘电股份正在开展民用卫星发射技术和产品研发 [3] - 中信重工在航天等领域深度参与国家重大工程 [3] 半导体 - 澜起科技根据行业报告指出 DDR6内存模组有望在2029年前后实现商业化 [3] - 好上好今年业绩涨幅明显 主要原因是半导体行业整体需求上行 [3] - 晶盛机电指出SiC是第三代半导体材料的核心代表 正逐步成为推动技术突破的关键材料 [3] - 国芯科技参股公司正在开展光量子计算芯片及光量子计算机的研发和应用 [3] 电子 - 超声电子部分PCB产品有在AR/VR眼镜领域配套应用 [3] - 京东方A将继续加大研发投入 提升钙钛矿组件的转换效率、稳定性和寿命 [3] - 金禄电子PCB有应用于养老领域的相关硬件设施 [3] 其他 - 安泰科技难熔金属3D打印粉末已实现小批量供货 [4] - 昂立教育计划将银发经济业务培育为公司第二增长曲线 [3] - 牧原股份后续生猪养殖成本仍会有所下降 [3]

公司参股情况 - 公司投资参股了合肥硅臻芯片技术有限公司 [1] - 公司持有合肥硅臻的股份比例为11.46% [1] - 公司目前暂没有控股合肥硅臻的计划 [1] 被投资公司业务 - 合肥硅臻目前正在开展光量子计算芯片的研发和应用 [1] - 合肥硅臻同时开展光量子计算机的研发和应用 [1]

公司投资参股情况 - 国芯科技投资参股合肥硅臻芯片技术有限公司，持有其11.46%的股份 [1] - 公司目前暂没有控股合肥硅臻的计划 [1] 被投公司业务方向 - 合肥硅臻目前正在开展光量子计算芯片的研发和应用 [1] - 合肥硅臻同时进行光量子计算机的研发和应用 [1]

公司股权投资 - 公司投资参股合肥硅臻芯片技术有限公司，持股比例为11.46% [1] - 公司目前暂没有控股合肥硅臻的计划 [1] 被投公司业务动态 - 合肥硅臻目前正在开展光量子计算芯片的研发和应用 [1] - 合肥硅臻同时也在进行光量子计算机的研发 [1]

量子计算 - 中国首个规模化专用光量子计算机制造工厂在深圳南山智城正式启幕，标志着量子计算从实验室走向生产线的关键一步 [2] - 该工厂旨在建立一套可复制、可扩展的量子硬件制造标准 [2] 电力市场 - 今年1-10月全国电力市场交易电量达54920亿千瓦时，同比增长7.9%，占全社会用电量比重为63.7% [3] - 其中跨省跨区交易电量13261亿千瓦时，同比增长12.5%，绿电交易电量2627亿千瓦时，同比增长39.4% [3] 航天与医疗科技 - 神舟二十二号飞船于11月25日成功与空间站天和核心舱完成对接 [4] - 北京市发布措施支持医疗器械企业联合大模型企业开发部署行业大模型，对达到领先水平者按算力成本给予最高不超过3000万元资金支持 [4] 人工智能与区块链 - 上海区块链创新基金在2025全球数商大会上正式揭牌 [6] - 腾讯混元推出参数为1B的开源OCR模型HunyuanOCR，获得多项业界应用榜单SOTA成绩 [7] - 韩国将于12月在首尔试点基于AI的交通摄像头系统，计划2027年推广至全国883个易拥堵路口 [11] - 美国前总统特朗普签署行政令启动AI“创世纪计划”，旨在利用AI变革科学研究方式 [9] 消费电子与汽车 - 华为正式发布Mate 80系列手机，起售价为4699元 [6] - 供应链消息称苹果折叠屏iPhone已实现无折痕设计，鸿海已建立专属生产线 [12] - 特斯拉10月在欧盟的新车注册量同比下降48%，而比亚迪同期在欧盟的注册量同比增长195% [13] 机器人与半导体 - 优必选获2.64亿元人形机器人订单，产品以Walker S2为主，预计12月交付 [8] - 日本将在未来两个财年向芯片企业Rapidus追加70亿美元资金支持 [10] 资本市场与融资 - “灵心巧手”完成数亿元人民币A+轮融资 [13] - 亚马逊支持的核反应堆开发商X-energy完成近7亿美元D轮融资 [14] - 福瑞泰克智能科技和明宇制药有限公司向港交所更新或提交上市申请书 [15] 全球股指 - A股三大指数集体收涨，沪指涨0.87%，深成指涨1.53%，创业板指涨1.77% [16] - 恒生指数涨0.69%，科技指数涨1.20% [16] - 美股三大指数集体上涨，纳斯达克综合指数涨2.69% [16]

量子科技板块市场表现 - 11月25日A股量子科技板块涨幅居前，光库科技“20cm”涨停，格尔软件、永鼎股份、福晶科技涨停，腾景科技、震有科技、国盾量子等跟涨 [2] 光量子计算产业化进展 - 中国首个规模化专用光量子计算机制造工厂于11月24日在深圳南山智城启幕，总面积约5000平方米，集研发、制造、测试于一体，预计年产光量子计算机可达数十台/套，实现工程化、标准化和规模化生产 [2] - 该工厂由北京玻色量子科技有限公司自建，于今年8月正式落地深圳南山区，并成立两家子公司分别负责整机及核心部件规模化生产以及销售与技术服务 [2] - 工厂包含模块研制、整机生产制造、质量控制与测试三大板块，具备年产数十台专用光量子计算机的能力，填补全球该领域规模化制造空白 [3][5] - 光量子计算技术路线具有无需超低温、量子比特数规模大、室温稳定运行、相干时间长等优势，是短期内可实现工程化的商用量子计算机新兴形态 [3] 公司融资与技术发展 - 玻色量子于今年10月完成数亿元A++轮融资，由华德科创、南山战新投联合领投，资金将用于专用及通用光量子计算机研发、量子计算芯片工艺能力建设、制造工厂投产运行以及拓展“量子计算+AI”融合应用商业生态 [5] - 团队在相干光源、低损耗光路、高速测控等关键技术上构建起完全自主的光量子计算整机工程体系 [3] 国内量子计算整体成就 - 我国是全球少数在超导量子和光量子两种物理体系都达到“量子计算优越性”里程碑的国家 [6] - 中电信量子集团于今年11月宣布，搭载“祖冲之三号”同款芯片的超导量子计算机“天衍-287”正式运行，处理特定问题速度比最快超级计算机快4.5亿倍，即将接入我国首个具备“量子优越性”的量子计算云平台并向全球开放服务 [6] - 我国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”于2024年1月上线，国产化率超80%，已被163个国家和地区用户访问超3700万次，完成74万个全球量子计算任务 [6]