从2024年开始， 国内银行加快了存款利率调整的步伐，现在各档存款利率都创下了历史新低。预计未来银行存款利率仍有下调的空间。而随着存款利率越 来越低，储户所面临的挑战是，存款的利息现在无法跑赢每年不断上涨的物价。不仅如此，储户存在银行的本金购买力也是一年不如一年。 从2021年开始，国内房价就进入到长期调整的通道之中。先是像郑州、石家庄等二三线城市房价下跌。而在进入到2023年之后，上海、深圳等一线城市也加 入到房价调整的队伍中来。截止目前，全国房价平均跌幅超过了30%。此外，像鹤岗、阜新、双鸭山等三四线城市，都已经跌到几万元或十几万元就能买一 套的白菜价。 而当前房地产市场的走势，早已经被马云预言成真。早在2017年，马云就曾预言： "未来房价会像葱一样便宜。"于是，很多人都对马云的预言嗤之以鼻。 认为马云根本不懂房地产，他所说的话也没必要太当真。但现实情况则是，国内房价正朝着马云预测的方向运行，有些地方的房价也已经出现 "葱价"。 实际上，与房价同时下跌的还有存款的利息。从2023年开始，国内存款利率开始进入到长期调整的通道之中。以某银行的1年期定期存款为例。之前是 2.25%现在已经跌到了1.35%。同 ...

瑞达期货研究院 「2025.09.26」 硅锰市场周报 产业定价板块偏弱，钢招下跌库存回升 研究员：徐玉花 期货从业资格号F03132080 期货投资咨询从业证书号 Z0021386 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业链情况 关 注 我 们 获 取 更 多 资 讯 业 务 咨 询 添 加 客 服 「 周度要点小结2」 行情回顾及展望 3 来源：瑞达期货研究院 图1、硅锰期货合约持仓量 来源：文华财经 瑞达期货研究院 图2、硅锰跨期价差走势图 来源：wind 瑞达期货研究院 1. 宏观方面，中国9月LPR报价维持不变：5年期以上LPR为3.5%，1年期LPR为3%；广东发布关于做好台风"桦加沙"防御工作的 紧急通知，全面迅速进入台风防御临战状态；中国银行研究院：四季度，更多银行或将加入存款利率下调行列，尤其是调降相 对较高的中长期存款利率。 2. 海外方面，美国总统特朗普表示，美国将从10月1日起对所有厨柜、浴室柜及相关产品的进口征收 50%的关税，对所有品牌或 专利药品征收100%的关税；9月23日，韩国决定对原产于中国和日本的碳钢及合金钢热轧板卷征收临时反倾销税。 3. 供需方面，产量至5月中旬 ...

地方中小银行存款利率调整 - 9月以来地方中小银行持续扩大存款利率"补降"范围 覆盖活期存款 通知存款和各期限定期存款等产品[1][3] - 河南洛阳农商行9月25日下调利率 整存整取三个月 六个月 一年期和二年期存款挂牌利率分别降至0.75% 1.00% 1.30% 1.35% 均下调15个基点 三年期和五年期利率分别降至1.30%和1.35% 均下降35个基点[3] - 广东 上海 河南 云南等地农商银行或村镇银行及个别民营银行同步下调利率 此次调整是继5月全国性银行降息后向地方中小银行的传导 旨在缓解负债端压力及净息差缩窄影响[3] 零售存款流失现象 - 多家银行基层零售客户经理反映零售存款流失明显 主要表现为新客难营销及到期客户存款难续接[2][5] - 股份行华东地区分行零售存款增量较一季度和二季度大幅下降 下阶段策略围绕"稳存量 拓新增"展开[5] - 招商银行2025年上半年零售存款增速5.43% 较2024年同期8.86%少增3.43个百分点 平安银行增速3.12% 较2024年同期6.85%少增3.73个百分点[6][8] - 北京银行 宁波银行 杭州银行和苏州银行2025年上半年零售存款增幅较2024年同期分别少增5.41 9.87 4.57和4.84个百分点[6][8] 财富管理转型策略 - 银行通过财富管理以管理客户资产规模减缓存款流失负面影响 现金管理类和固收类银行理财产品年化收益率接近2%至3% 混合型及股票型基金表现可观[2][9] - 股份行华东分行通过扩容重点基金池 以额外增加中收形式激励分行销售公募基金产品 客户更倾向将到期存款转入现金管理类产品[9] - 国有大行旗下理财公司成为存款"搬家"主要承接方 8月市场排名前列理财公司获得资金净流入且规模增长[9] - 研究机构研判零售端"固收+"和企业理财需求构成银行理财规模扩张的两个"超级赛道" "固收+"产品在低利率环境下凸显多元配置优势[10]

与此同时，证券时报记者从多家银行基层零售客户经理处获悉，近期零售存款的流失较为明显。而做好 财富管理，以做大管理客户资产规模（AUM）来减缓存款流失带来的负面影响，成为众多银行当前主 要策略。 从"比价效应"上看，年化收益率接近2%至3%的现金管理类、固收类银行理财产品，以及混合型、股票 型基金产品的可观表现，也让不少银行客户改变投资思路，纷纷买入。 中小银行存款利率"补降" 近期，为缓解净息差压力、紧跟大中型银行步伐，一批地方中小银行的存款利率陆续进入"1字头"时 代。 | | | 部分上市银行零售存款增速对比 | | | --- | --- | --- | --- | | 银行 | 2025年上半年增幅 | 2024年上半年增幅 | 同比少增(个百分点) | | 招商银行 | 5.43% | 8.86% | 3.43 | | 平安银行 | 3.12% | 6.85% | 3.73 | | 北京银行 | 8.13% | 13.54% | 5.41 | | 宁波银行 | 6.66% | 16.53% | 9.87 | | 杭州银行 | 10.68% | 15.25% | 4.57 | | 苏州银行 | 11. ...

银行业存款利率调整趋势 - 四季度更多银行可能加入存款利率下调行列 尤其针对相对较高的中长期存款利率 [1] - 监管部门持续矫正存款定期化和手工补息现象以提升货币政策传导效率 [1] - 引导银行降低负债成本成为监管重点方向 [1]

● 本报记者 李静 当前，银行存款利率普遍降至2%以下。记者发现，华瑞银行、网商银行等民营银行仍可提供利率超2% 的大额存单。总体来看，此类高息产品不仅额度紧张、销售迅速，在"二手"市场中也备受青睐。 较为抢手 民营银行的存款利率普遍高于传统银行，但近年来受连续降息影响，民营银行的利率优势正逐步减弱。 事实上，受限于物理网点少、缺乏品牌影响力等不利因素，多数民营银行长期面临较大的获客与揽储压 力。上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，维持相对较高的存款利率成为这类银行吸收存款 的主要手段，虽然它们也在逐步下调存款利率，但利率水平仍普遍高于其他类型银行。 某民营银行人士告诉记者，近年来连续降息显著加大了该行的揽储压力。"客户选择在我行存款主要看 重较高的利率水平，所以我们的客户普遍对利率高度敏感。随着存款利率持续下调，我行与传统银行的 存款利差不断收窄，原有的利率优势正在逐渐减弱，客户也在流失。"该民营银行人士说。 值得一提的是，民营银行之间的存款利率呈现出较为明显的分化态势。以微众银行为例，作为头部民营 银行，其存款利率已处于较低水平，与国有大行基本相当。曾刚认为，这种差异主要源于各家民营银行 不同的经 ...

A股上市银行存款增速总体回升但中小银行承压 - 42家A股上市银行存款总额达213.17万亿元 同比增加16.40万亿元 增幅8.33% [1] - 16家上市银行二季度存款规模环比下降 占比超三分之一 主要集中于中小银行 [1] - 银行存款利率进入低利率时代 三年期定存利率1.25%-1.50% 五年期1.30%-1.55% 吸引力显著下降 [1] 存款分流与竞争格局变化 - 居民为财富保值增值将存款转向理财产品、股市、债市等高收益金融投资领域 [1] - 中小银行在品牌信誉、综合实力方面弱于大型银行 存款竞争中处于天然劣势 [1] - 个人定期存款仍是增量主力 但需通过差异化利率策略吸引长期资金 [2] 中小银行负债结构优化策略 - 调控定期与活期存款比例 按存期设置差异化利率 鼓励客户选择长期限 [2] - 发展结构性存款产品 保持资金稳定性同时获得更高收益 [2] - 降低高成本负债占比 通过停止手工补息减少利息支出 [4] 客户服务与产品创新方向 - 推出数字化金融、财富管理等综合服务 拓展理财咨询、代收代付等中间业务 [3] - 对企业客户提供协定存款、通知存款 对个人客户推出教育储蓄、养老储蓄等特色产品 [3] - 提高服务效率与质量 通过金融创新提供多样化金融产品 [3] 运营效率与成本管控措施 - 优化网点布局 推行数字化运营以减少人工成本 [4] - 精确预测资金需求以降低闲置率 提高资金使用效率 [4] - 密切关注存款挂牌利率政策动态 避免存款"内卷式"恶性竞争 [4]

中小银行存款利率调整 - 多家中小银行于8月宣布下调存款利率 主要原因为跟进国有六大行利率调整及扩大存贷利差以提升业绩和抗风险能力 [1] 存款利率变化趋势 - 2024年起国内存款利率进入下行通道 以3年期定存为例 利率从3.05%降至1.55% 两年多跌幅近50% [5] - 10万元3年期存款年利息从3050元降至1550元 减少1500元 [5] 储户应对策略 - 建议通过3年期大额存单锁定利率 或选择股份制银行/城商行获取更高利率 亦可配置结构性存款/R1级理财/国债/债券基金等低风险产品 [6] - 采用阶梯存款法（分1/2/3年期组合）确保每年有定期存款到期 或通过大额存单可转让功能减少提前支取损失 [9] - 需预留应急资金 因67.3%定期存款客户曾提前支取 其中超40%因医疗或教育支出 提前支取仅按0.05%活期利率计息 [9] 中小银行风险警示 - 中小银行破产案例增加 如辽阳农商行/太子河村镇银行破产 2024年全国105家银行获批解散 [11] - 存款保险覆盖上限为50万元本息 超限部分按清算比例赔付 建议分散至2-3家银行存储 单家不超过50万 优先选择国有六大行/股份制银行并确认存款保险标识 [11] 资产配置建议 - 当前股市因新股高市盈率透支成长性持续阴跌 楼市泡沫显著（二三线房价收入比20-25 一线超40） [14] - 建议预留部分短期定期存款保持流动性 存款到期后可咨询国债/R1理财/大额存单等投资品对比收益 同时准备抄底股市楼市历史低点 [14]

业内专家表示，银行下调中长期存款利率，主要是为了进一步控制负债成本，未来仍有下调可能。建议 中小银行优化负债结构，深化跨界合作，运用科技手段提高存款客户黏性，吸引稳定资金来源。 来源：经济参考报 作者：钟源 继国有大行5月集体下调存款利率之后，近日中小银行也陆续开启降息模式。8月以来，包括江苏银行、 嵊州瑞丰村镇银行、吉林龙潭华益村镇银行等近20家中小银行下调存款利率，其中三年期、五年期定期 存款利率降幅普遍达10至20个基点，普遍已降至2%以下。与此同时，不少银行近期推出了收益相对较 高的大额存单产品，以应对揽储压力。 另外，吉林龙潭华益村镇银行也于8月20日起调整存款挂牌利率，涉及活期存款、通知存款、定期储蓄 存款等。其中，活期存款年化利率由0.2%降至0.15%，降幅5个基点；个人储蓄定期存款三个月、六个 月、一年、二年期年化利率下调10个基点至1.15%、1.35%、1.6%、1.65%，三年、五年期下降20个基点 至1.75%、1.7%。 多家银行下调存款利率 8月20日，广东潮阳农商银行公告，该行三年期、五年期定期存款利率（整存整取；下同）分别下调15 个基点至1.3%和1.35%，其他短期利率下 ...

核心观点 - 银行业基本面边际下行 营收和营业利润普遍下降 但部分银行通过减值损失调整和税率优化实现净利润微增 [5][6] - 存款利率下调带来付息成本下降 但加速存款向理财分流 对财富管理能力强的银行构成利好 [10] - 净息差持续收窄仍是行业最大挑战 低利率环境下银行盈利能力承压 [12][13][14] - 债券投资浮亏显著 非标资产缩水 反映市场波动及融资结构转型 [18][19][20][21] - 国债和地方债配置大幅增加 体现银行支持政府加杠杆 同时信用债持仓减少 [22][24] - 财富管理业务分化 基金代销收入增长而保险代销利润下降 私募信托销售爆发式增长 [27][29] - 资管行业核心竞争力取决于公司治理、产品体系及投研体系 招商系子公司具备长期竞争力 [35][36][39] 银行业经营数据 - 工行二季度营收同比增1.80% 净利润同比降0.10% 净息差从1.33%降至1.16% 不良率稳定于1.33% [1][2] - 农行二季度营收同比增0.70% 净利润同比增2.50% 净息差从1.34%降至1.20% 不良率稳定于1.28% [1][2] - 中行二季度营收同比增3.61% 净利润同比增0.13% 净息差从1.29%降至1.26% 不良率从1.25%降至1.24% [1][2] - 建行二季度营收同比增2.95% 净利润同比降1.45% 净息差从1.41%微降至1.40% 不良率稳定于1.33% [1][2] - 招行二季度营收同比降1.73% 净利润同比增0.25% 净息差从1.91%降至1.79% 不良率从0.94%降至0.93% [2][5][6] 负债成本与存款分流 - 招行存款平均成本从去年1.51%降至今年1.18% 个人活期存款利率从0.3%降至0.08% 节省利息支出19亿元 [10] - 存款向理财分流加速 招行理财代销余额达4.3万亿元 同比增8.8% 代销收入同比增26% [10][27] - 监管约束非理性竞争 为存款成本控制提供有利环境 [10] 资产收益与利率让利 - 企业贷款利率从3.49%降至2.93% 个人贷款利率从4.71%降至4.08% 金融机构向实体让利明显 [16] - 利率下行可能推动非金融企业利润增速出现拐点 [17] 投资业务表现 - 债券投资浮亏48.2亿元 去年同期为浮盈22.9亿元 同比波动超70亿元 [18][19] - 非标资产规模较去年同期减少约177亿元 主要涉及地产和城投类资产 [20][21] - 国债和地方债持仓增加超3000亿元 余额从2万亿升至2.34万亿 信用债持仓减少168亿元 [22] 财富管理业务 - 基金代销收入同比增24% 但销量负增长 结构上权益及固收+产品占比提升 [27] - 保险代销收入同比降18%以上 受"报行合一"影响利润向保险公司转移 [27] - 信托代销收入同比增47% 销售额同比增175% 反映私募销售爆发 [27] - 私行客户数超18万户 较上年末增8% 资产配置服务客户数超1130万户 增9% [28][29] 资管行业竞争力 - 资管公司核心竞争力排序：公司治理与文化、产品体系丰富度、投研体系 [35] - 招商系资管团队覆盖主动权益、量化、固收及多元资产等领域 投研梯队结构稳定 [36][37][38] - 招商基金、招银理财等子公司具备长期市场竞争力 [39]