会议基本信息 - 公司将于2025年9月10日14时在江西省南昌市经济技术开发区建业大街999号二楼会议室召开2025年第三次临时股东会 [1] - 会议采用现场投票与上海证券交易所网络投票系统相结合的表决方式 网络投票时间为当日9:15-15:00 [1] - 股权登记日为2025年9月3日 A股证券代码688543 证券简称国科军工 [8] 审议事项 - 本次会议将审议非累积投票议案 包括关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案及关于补选第三届董事会非独立董事候选人的议案 [2] - 议案已通过公司第三届董事会第二十次会议审议 会议材料将在上海证券交易所网站披露 [2] - 无需要回避表决的关联股东 [2] 投票规则 - 同一表决权重复表决时以第一次投票结果为准 [3] - 股东需对所有议案完成表决后方可提交投票 [3] - 融资融券、转融通及沪股通投资者投票需按科创板监管指引执行 [2] 参会登记方式 - 现场登记时间为2025年9月9日9:00-17:00 地点为南昌建业大街999号证券部 [4][9] - 法人股东需提供营业执照复印件加盖公章 自然人股东需提供身份证复印件 委托代理人需提交授权委托书 [4] - 支持信函或电子邮件登记 截止时间为9月9日17:00 不接受电话登记 [4] 会议联络信息 - 会议联系人熊文茜 联系电话0791-88115098 联系邮箱zqb@guokegroup.com [9] - 与会股东交通食宿费用自理 需提前半小时到场签到 [9]

经营业绩增长 - 拓维信息上半年净利润7880.59万元，同比增长2262.83%，营业收入13.06亿元同比下降24.42% [1] - 长城军工上半年营业收入6.99亿元同比增长29.55%，净亏损2740万元同比减亏，军品收入增长33.07%且毛利率提升2.71个百分点 [2] - 中毅达上半年净利润3953万元同比扭亏 [12] - 隆鑫通用上半年净利润同比增长82.26% [12] - 正裕工业上半年净利润同比增长420.67% [12] - 凯伦股份上半年归母净利润同比增长232.48% [12] - 永鼎股份上半年净利润同比增长918%并拟每10股派0.35元 [14] - 纳睿雷达上半年净利润同比增长867% [14] - 浙江医药上半年净利润同比增长113.52% [14] - 佰奥智能上半年归母净利润2104.64万元同比增长48.47% [12] - 海陆重工上半年净利润同比增长50.03%并拟10派0.55元 [12] - 涛涛车业上半年净利润同比增长88.04% [12] - 岩山科技上半年归母净利润同比增长81.51% [12] - 汇成股份上半年归母净利润同比增长60.94% [14] 经营业绩下滑 - 舒泰神上半年净亏损2463.56万元同比亏损扩大，营业收入1.26亿元同比下降31.14% [3] - 今世缘上半年归母净利润22.29亿元同比下降9.46% [18] - 金晶科技上半年净亏损0.96亿元同比亏损扩大135.04% [18] - 井松智能上半年净利润同比下降98.05% [18] - 豫园股份上半年净利润同比下降94.50% [14] - 富春染织上半年归母净利润同比下降83.92% [14] - 闽发铝业上半年净利润同比下降81.13% [14] - 龙利得上半年归母净利润同比下降69.52% [14] - 华培动力上半年归母净利润同比下降67.08% [14] - 超图软件上半年归母净利润同比下降64.70% [14] - 森林包装上半年归母净利润同比下降60.98% [14] - 江盐集团上半年归母净利润同比下降45.36% [14] - 益民集团上半年归母净利润同比下降43.09% [14] - 老百姓上半年净利润同比下降20.86% [14] - 中航沈飞上半年净利润同比下降29.78% [18] 资本运作与股权变更 - 东风汽车集团（武汉）投资有限公司通过吸收合并持有东风汽车55%股份，公司控股股东变更为东风投资 [4] - 华依科技筹划发行H股并在香港联交所上市以支持国际化战略 [5] - 芯原股份初步确定询价转让价格105.21元/股较收盘价折价33.4%，拟转让2628.57万股由37家机构全额认购 [7] - 阳光电源拟发行H股并在香港联交所上市 [18] - 中国银行400亿美元中期票据计划在港交所上市 [18] 战略合作与资产交易 - 百济神州与RoyaltyPharma签订协议，获得8.85亿美元出售Imdelltra中国以外地区特许权使用费大部分权利，并可额外获6500万美元付款 [9][10] - 天康生物拟收购羌都畜牧51%股权 [18] - 国信证券获证监会批复同意发行股份收购万和证券96.08%股权 [18] - 仙乐健康拟为控股子公司BFPC寻求投资或出售机会 [18] - 华之杰拟1000万元投资产业基金布局具身智能领域 [18] 业务拓展与项目进展 - 浦东建设参股设立上海浦算云智科技（持股30%），定位智算设施部署运维服务，尚未出资且未完成工商注册 [11] - 吉林高速控股子公司科维公司拟中标1.12亿元工程项目 [18] - 金固股份获重卡龙头企业阿凡达低碳车轮项目定点 [18] - 华达科技获得国内汽车制造企业和新能源电池企业项目定点 [18] - 嘉诚国际中标知名跨境电商平台华东智慧仓运营项目 [18] - 赛轮轮胎拟投资17.01亿元建设年产330万条全钢子午线轮胎及2万吨非公路轮胎项目 [18] - 贵州轮胎拟在摩洛哥建设第二海外生产基地 [18] 产品与研发进展 - 百克生物鼻喷流感减毒活疫苗上市许可获批准 [17] - 马应龙子公司获得盐酸奥洛他定滴眼液药品注册证书 [17] - 花园生物子公司取得药品注册证书 [17] - 赛伦生物抗狂犬病血清已挂网销售 [19] - 恒瑞医药HRS-6093片和HRS-2162注射液获药物临床试验批准 [19] - 上海莱士SR604注射液新增适应症临床试验申请获受理 [19] - 一品红子公司获得草酸艾司西酞普兰滴剂注册证书 [19] 风险与合规事件 - 汇顶科技总裁柳玉平因涉嫌内幕交易被证监会立案，公司称不影响日常经营 [8] - 湖南黄金子公司新龙矿业因员工死亡事故临时停产 [19] - 科德教育澄清持有中昊芯英5.53%股权，不构成控股且未纳入合并报表 [6]

公司融资与投资 - 公司使用募集资金39,180万元向全资子公司西光防务增资 [1] - 增资用于实施精确制导产品数字化研发制造能力建设项目 [1] - 该议案于2025年8月25日经第七届董事会第十八次会议审议通过 [1] 业务发展 - 募投项目聚焦精确制导产品数字化研发制造能力建设 [1] - 通过增资全资子公司西光防务推进项目实施 [1]

财务表现 - 报告期实现营业收入4.17亿元 同比下降13.37% [1] - 归属上市公司股东的净利润7711.11万元 同比下降3.18% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润6186.61万元 同比下降18.59% [1] - 基本每股收益0.37元 [1]

公司财务表现 - 营业收入3.58亿元 [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损0.56亿元 [1] - 营业收入和净利润较上年同期均出现下滑 [1] 业务表现分析 - 军工红外光电业务传统机载领域产品订单量缩减 [1] - 其他装备领域红外光电产品及机场驱鸟产品尚未形成批量销售 [1] - 高端医疗装备业务市场开拓不及预期且产品销售量较少 [1] 行业环境 - 公司面临复杂的外部市场环境和激烈的行业竞争 [1] - 整体业务规模与利润率均出现一定幅度下滑 [1]

项目延期 - 募投项目"基于人工智能的侦测装备研制和系统平台研发及产业化项目"完成时间从2026年4月延期至2027年4月 [1] 延期原因 - 需融合人工智能、低空经济、"反无"等前沿技术元素以紧跟市场技术迭代升级发展趋势 [1] - 受宏观经济环境、市场环境、公司实际经营情况等多重因素影响导致实施进度放缓 [1] 项目影响 - 延期不会对项目实施造成实质性影响 [1] - 延期不会对公司正常经营产生重大不利影响 [1] 资金管理 - 公司将继续严格遵守相关监管规定 [1] - 加强募集资金使用的内部与外部监督 [1] - 确保募集资金使用的合法性和有效性 [1]

军工行业市场表现 - 8月20日军工装备、成飞概念等板块短线拉升，中天火箭、成飞集成涨停，中无人机、北方长龙等跟涨[4] - 年内中证军工指数涨超20%，领先诸多行业，截至8月18日数据[4] - 国防军工主题基金几乎全部实现正收益，120只产品中66只收益率超20%，最高超40%[4] 阅兵及政策催化 - 9月3日阅兵为全面推进中国式现代化进入新征程的首次阅兵，新型装备占比大且信息化、智能化程度高[4] - 阅兵叠加地缘冲突（印巴冲突、巴黎航展）可能加速中国军工装备出口，打开新增长极[4] - 十五五规划推出预期进一步提振行业前景[10][11] 基金产品业绩表现 - 20亿及以上规模国防军工主题基金年内平均收益25.12%，博时军工主题股票A以35.84%收益位列第一[5][7] - 5-20亿规模产品平均收益21.43%，中欧高端装备股票发起C以41.04%收益领先[8][9] - 1-5亿规模产品平均收益22.83%，中欧高端装备股票发起A以41.47%收益居首[13][14] - 1000万-1亿规模产品平均收益19.02%，华富国泰民安灵活配置混合A以42.72%收益夺冠[16][17] 细分领域投资布局 - 博时军工主题股票基金提升导弹产业链配置，维持军工AI、无人机、卫星产业链、信息安全投资比例，降低整机厂配置[7] - 中欧高端装备聚焦弹药远火（补库存需求大）、军贸（印巴冲突催化）、信息化和无人新质领域[10] - 华富国泰民安灵活配置混合重点维持军工板块投资，认为2025年是军工从"追赶型"向"引领型"转变关键期[18] 基金经理观点 - 博时基金曾鹏认为三季度阅兵、地缘政治催化及军贸出口将推动行业持续性表现[7] - 中欧基金李帅看好军工行业困境反转，强调三季报业绩拐点、阅兵亮相和十五五规划三大看点[10][11] - 摩根士丹利基金雷志勇、李子扬预计国防军工产业链交付加速，围绕军工、电子挖掘优质公司[15]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约1.11亿元 同比增长18.42% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约1636万元 同比增长2.78% [2] - 基本每股收益0.1元 同比持平 [2] 业绩增长 - 营业收入实现双位数增长 显示业务扩张态势 [2] - 净利润增速显著低于营收增速 反映盈利能力承压 [2] - 每股收益维持稳定 与净利润增长幅度基本匹配 [2]

市场表现与趋势 - 沪指盘中创近期新高后震荡 收盘仍保持红盘且位于5日均线之上 [1] - 个股表现跌多涨少 下跌家数超过3000家 显示市场存在分歧 [1][3] - 市场沿短期均线震荡盘升态势明确 上行趋势保持良好 [1] - 上证指数突破过去10年高点3731点 但沪深300、创业板等分类指数距2021年高点仍有较大距离 [1] - 沪指作为领涨指数率先突破 判断沪深300、创业板、科创50等落后指数存在补涨空间 [1] 行业催化与机会 - 雅鲁藏布江下游电站启动、H20芯片可能恢复出口、机器人/低空飞行器获订单、世界人工智能大会、世界机器人博览会等事件推动市场风险偏好上升 [1] - 8月科技方向热度可能上升 市场风格预计从银行/高股息防御品种转向科技成长领域 [2] - 人工智能大会涌现昇腾384超节点、物理AI等新热点 AI方向8月将迎主题性机会 [2] - 世界机器人博览会召开 机器人国产化及生活化趋势明确 产品从人形机器人向四足/功能型机器人扩展 [2] - 特斯拉人形机器人版本可能更新 或成机器人板块新催化剂 传感器/控制器/灵巧手等板块将现阶段性机会 [2] - 半导体国产化是大势所趋 关注半导体设备/晶圆制造/半导体材料/IC设计等领域 [2] - 军工板块2025年存在订单回升预期 地面装备/航空装备/军工电子等子板块一季报已现触底迹象 [2] - 创新药经历近4年调整后迎来收获期 自2024年三季度起连续三个季度净利润增速为正 预计2025年迎基本面拐点 [2] 板块表现分化 - 北证50下跌超1%领跌市场 [3] - 领涨板块包括农林牧渔、石油石化、美容护理、公用事业、传媒等 [3] - 领跌板块包括机械设备、电力设备、军工、电子、汽车等 [3]

两融市场概况 - 沪深两市两融余额21468.0亿 环比下跌0.04% [3] - 融资买入额2611.5亿 环比下跌1.22% [3] - 沪市两融余额约21500亿 深市约21000亿 整体呈高位震荡态势 [4] 行业两融分布 - 证券行业两融余额最高达1298.8亿 半导体行业以1260.0亿紧随其后 [7] - 软件开发行业两融余额706.9亿 银行行业677.1亿 通信设备行业633.1亿 [7] - IT服务行业577.0亿 汽车零部件行业552.7亿 军工装备行业525.8亿 [7] - 汽车整车行业525.6亿 电池行业520.1亿 化学制药行业487.9亿 [7] - 电力行业465.8亿 消费电子行业447.8亿 通用设备行业409.5亿 [7] - 光伏设备行业385.6亿 计算机设备行业380.8亿 光学光电子行业360.9亿 [7] - 建筑装饰行业357.0亿 化学制品行业345.5亿 元件行业343.4亿 [7] 个股融资动态 - 中兴通讯(000063)单日融资买入30.5亿 融资买入占比13.86% 股价上涨6.56% [9] - 东方财富(300059)融资买入24.0亿 融资买入占比17.53% 股价下跌1.03% [9] - 浪潮信息(000977)融资买入22.7亿 融资买入占比14.66% 股价下跌0.74% [9] - 北方稀土(600111)融资买入19.4亿 融资买入占比13.24% 股价下跌1.83% [9] - 寒武纪(688256)融资买入16.5亿 融资买入占比13.87% 股价上涨2.27% [9]