AI应用商业化拐点 - 大模型能力支撑下AI应用正处于商业化拐点 2025年Q1-Q2 Gemini与豆包大模型等Token日均销量显著提升[1] - 海外及港股AI多模态、AI企服、AI医疗、AI编程等垂类赛道进入业绩验证阶段[1] - AI应用需求加速增长 商业模式初现 有望成为未来3-5年AI领域成长最快方向[1] 中国AI市场发展态势 - 中国433款大模型完成备案上线 覆盖通用与行业场景 技术从实验室走向生产消费端[2] - 全球AI市场规模从2019年19170亿美元增长至2023年47327亿美元 2027年预计超11.6万亿美元[2] - 中国AI市场规模预计2025年突破4000亿元 大模型、具身智能、智能驾驶成为增长引擎[2] 联想集团AI技术突破 - 个人超级智能体天禧融合感知认知决策能力 搭载自研推理加速引擎节省40%内存及能耗[3] - 企业超级智能体通过擎天4.0引擎实现客户周活提升270% 订单转化率提升30%[3] - 2025/26财年Q1 SSG业务创连续17季度营业额增长 IDG业务中AI PC渗透率持续加速[5] 政策支持与战略引领 - 2025年政府工作报告将"人工智能+"单独成章 明确新一代智能终端普及率超70%[5] - 《人工智能+行动意见》通过6大重点行动和8项基础支撑构建清晰实施路径[6] - 政策引导AI产业从技术研发全面转向与实体经济深度融合的商业化落地阶段[6] 联想战略布局与产业赋能 - 联想聚焦混合式人工智能 正式开启"创业5.0"时代 推动人工智能普及普惠[8] - 加强智能算力中心投资 实现大模型本地化部署 保障企业数据安全[8] - 发挥产业链龙头作用 通过资金技术订单支持中小企业 促进区域经济发展[8] 公司发展机遇与价值 - 联想作为全栈AI产品解决方案提供商 迎来AI+价值重估机遇[1] - 业务布局与政策方向高度一致 从概念验证迈入价值兑现阶段[9] - 国际评级机构给予正面评价 维持投资级甚至最高等级评级[5]

行业趋势与商业化进展 - AI应用处于商业化拐点 2025年Q1-Q2 Gemini与豆包大模型Token日均销量显著提升 [1] - AI多模态 AI企服 AI医疗 AI编程等垂类赛道进入业绩验证阶段 [1] - 中国具备AI应用生长良好土壤 工程师红利与庞大用户群体为基础 政策明确应用端发展时间表 [1] - AI应用需求加速增长 用户数和收入呈上行态势 商业模式初现 预计为未来3-5年AI领域成长最快方向 [2] - 行业从技术验证步入规模化应用拐点 中国433款大模型完成备案上线 覆盖通用与行业场景 [2] - 全球AI市场规模从2019年19170亿美元增长至2023年47327亿美元 2027年预计超11.6万亿美元 [2] - 中国AI市场规模预计2025年突破4000亿元 大模型 具身智能 智能驾驶成为增长引擎 [2] 公司战略与产品布局 - 联想为中国少数提供全栈AI产品 解决方案与服务的科技企业 迎来AI+价值重估机遇 [1] - 2025年7月推出面向个人与企业的超级智能体 加速混合式AI全面落地 [3] - 个人超级智能体天禧融合感知 认知 决策与自主演进能力 通过自研推理加速引擎节省40%内存及能耗 [3] - 企业超级智能体联想乐享通过擎天4.0引擎实现客户周活提升270% 订单转化率提升30% [3] - 公司聚焦混合式人工智能 正式开启创业5.0时代 结合个人智能 企业智能与公共智能 [8] - 业务布局与政策方向高度一致 从概念验证迈入价值兑现阶段 [9] 财务表现与市场地位 - 2025/26财年第一季度SSG业务连续17个季度营业额同比增长 IDG业务中AI PC渗透率持续加速 [5] - 从传统硬件市场切入AI软件和应用市场 企业发展天花板抬高 [5] - 国际信用评级机构和MSCI给予正面评价 维持投资级甚至最高等级评级 [5] - 资本市场青睐聚焦B端与C端双轨赋能的AI龙头 [2] 政策支持与产业生态 - 2025年政府工作报告将人工智能+行动单独成章 明确AI战略地位 [6] - 政策明确在6大重点领域实现人工智能广泛深度融合 核心应用普及率超70% [6] - 华泰证券认为人工智能+行动意见战略高度空前 构建清晰施工图 [6] - 联想加速制造企业混合式算力基础建设 实现大模型本地化部署 保障数据安全 [8] - 发挥产业链龙头带动作用 加强上下游协同创新 通过资金 技术 订单支持中小企业 [8] - 中银证券表示人工智能+能带动底层技术和产业 降本增效 提高全要素生产率 [8]

过去六十年，科技一次次给人类带来新的惊喜。每一代技术都像是一道前菜：精致、美味、甚至足以改变人的食欲，让人期待下一道菜的到来。但它们终 究只是开胃，而非真正的正餐。 今天，当AI走到我们眼前时，我越来越坚信：AI不是前菜，而是真正的正餐。它不再只是某个新工具的出现，而是我们使用工具、理解世界、生产价值 方式的根本性重写。 如果说半导体是第一把锋利的菜刀，个人电脑是人类第一次拥有了属于自己的餐桌，互联网则把全球所有餐桌连在一起，移动互联网更是把餐厅搬进了每 个人的口袋——那么AI就是那场真正的正宴。前面的几十年，我们只是不断准备食材、布置餐桌，而今天，正餐终于要上桌了。 前六十年的前菜 很多人喜欢把科技史讲得抽象，但我更愿意用故事来描绘。 • 1960年代，半导体：摩尔定律第一次被实践出来，晶体管像一个个微小的火苗，把算力的火点亮。硅谷由此诞生，像是一间厨房第一次配备了真正的炉 灶。 • 1980年代，个人电脑：人们第一次把计算能力带进家里。微软的软件生态，就像给人们提供了刀叉和餐具。第一次，普通人有了自己的餐桌。 • 1990年代，互联网：连接了全世界的信息高速公路。Google、Amazon崛起，餐桌之间连 ...

继贝佐斯买下《华盛顿邮报》，马斯克收购推特之后，现在埃里森父子计划买下半个好莱坞，打造一个横跨影视、出版、有线的巨无霸影视帝国， 更将CNN、CBS、HBO和TNT等几大电视台全部揽入帐下。 再度登顶全球首富 全球首富的宝座上周又易主了，居然有人财富超过马斯克，尽管并没有持续几天。上周三，甲骨文股价收盘暴涨36%，创下三十年来的最高单日涨 幅，市值也触及9200亿美元的历史新高。一天之内，甲骨文市值增加了超过2500亿美元。 推动甲骨文股价飙升的主要原因是AI大潮带来的云基础设施需求大涨，显著提升了甲骨文的未来营收预期，推动剩余履约义务飙升359%至4550亿 美元，尤其是OpenAI计划在未来五年采购价值3000亿美元的云服务大单。 刚刚买下派拉蒙，又要吞并华纳兄弟。并购狂魔家族后继有人，这对父子要携手买下半个好莱坞。 随着甲骨文的股价飙升，联合创始人兼执行董事长拉里·埃里森(Larry Ellison)也因此账面资产暴涨将近千亿美元，个人财富突破4000亿美元，一举 超越马斯克成为新任全球首富，成为第二位资产突破4000亿美元关口的超级富豪。 埃里森持有甲骨文41%的股份，持股比例远远超越其他科技巨头的创 ...

港股2025年上半年业绩表现 - 港股2025年上半年营收同比增长1.9%，盈利同比增长4.6%，净利润率同环比上行，ROE同比小幅下滑至5.2% [1] - 恒生科技指数盈利增速达11.2%，显著跑赢恒生指数及恒生国企指数 [1] - 107只有效彭博一致预期个股（占恒生综指市值56.5%）中，盈利超预期个股比例接近50%，非金融EBIT超预期个股占比近60% [1] 行业业绩分化特征 - 营收增速超10%的行业仅资讯科技与可选消费，盈利增速超10%的行业包括原材料、医疗保健、资讯科技与工业 [2] - 能源、地产建筑、公用事业与综合行业业绩压力显著，医疗保健与原材料净利润率及ROE同环比上行 [2] - 原材料板块受益能源价格下行及供给端扰动，工业工程业绩增速上行，农业产品持续磨底 [2] 防御板块与大金融表现 - 公用事业业绩显著下滑，电力企业面临需求不足与电价下行压力，电讯行业盈利维持5%增长 [3] - 必选消费盈利增速转正，饮料和啤酒企业拐点明显，牛奶企业压力仍存 [3] - 非银金融业绩高增，保险业受益分红险转型及投资端支撑维持中高个位数增长，银行业净息差缩窄但维持低个位数增长 [3] 成长板块结构性亮点 - 科技行业受硬件与半导体驱动，消费电子需求支撑硬件板块，半导体产能满载，互联网企业增速放缓但仍高增 [4] - 医药行业中医保设备与服务稳健上行，生物科技制药进入业绩兑现期 [4] - 可选消费的家电、用品及媒体娱乐受益降本增效与AI赋能，业绩增速上行 [4] 全年业绩预期与下半年展望 - 恒生综指、恒生指数与恒生国企指数全年营收及盈利预期均上修，仅恒生科技指数预期下修 [5] - 原材料、医疗保健与金融行业盈利预期上修最显著，消费、科技、公用事业与综合行业预期下修 [5] - 预计2025年下半年港股业绩增速回暖，原材料、医药与科技维持高景气，地产建筑、必选消费、公用事业与能源有望迎来增速反弹 [5] 投资景气行业筛选 - 下半年高景气或预期上调的细分行业包括金属、商贸零售、制药、生物科技、半导体等 [6] - 基本面预期向好的板块在流动性驱动的牛市中将持续获得市场关注 [6]

硅谷观察/郑峻 刚刚买下派拉蒙，又要吞并华纳兄弟。并购狂魔家族后继有人，这对父子要携手买下半个好莱坞。 继贝佐斯买下《华盛顿邮报》，马斯克收购推特之后，现在埃里森父子计划买下半个好莱坞，打造一个 横跨影视、出版、有线的巨无霸影视帝国，更将CNN、CBS、HBO和TNT等几大电视台全部揽入帐 下。 再度登顶全球首富 全球首富的宝座上周又易主了，居然有人财富超过马斯克，尽管并没有持续几天。上周三，甲骨文股价 收盘暴涨36%，创下三十年来的最高单日涨幅，市值也触及9200亿美元的历史新高。一天之内，甲骨文 市值增加了超过2500亿美元。 推动甲骨文股价飙升的主要原因是AI大潮带来的云基础设施需求大涨，显著提升了甲骨文的未来营收 预期，推动剩余履约义务飙升 359%至4550亿美元，尤其是OpenAI计划在未来五年采购价值3000亿美元的云服务大单。 随着甲骨文的股价飙升，联合创始人兼执行董事长拉里·埃里森（Larry Ellison）也因此账面资产暴涨将 近千亿美元，个人财富突破4000亿美元，一举超越马斯克成为新任全球首富，成为第二位资产突破4000 实际上，这是埃里森第二次成为全球首富。在25年前的互联网泡沫期 ...

文 赵公子 声明：本文内容均来自于权威资料，结合个人观点撰写的原创内容，文章标注了文献来源和 截图，请悉知。 图源网络 前言 想象一下，你是全美最有钱的公司之一，账上趴着价值几百亿美元的比特币，市值接近千亿美元。 按理说，你早就该进入美国股市的"名人堂"，也就是标准普尔500指数了，可偏偏，委员会就是不让你 进。 这事就发生在策略公司身上，更戏剧的是，连一些名不见经传的小公司都挤进去了，唯独这个手握64万 枚比特币的巨无霸被拒之门外。 那么这究竟是为什么呢？ 一家不务正业的软件公司 要理解这场风波，得先搞清楚什么是标准普尔500指数。 图源网络 简单说，这就是美国股市的"国家队"名单，全美国有几千家上市公司，但只有500家能进入这个名单。 一旦进去了，意味着全世界追踪这个指数的基金都得买你的股票，据斯蒂芬斯公司估算，光是被动基金 就得购买约5000万股策略公司股票，价值大约16亿美元。 这笔钱对任何公司来说都不是小数目，对策略公司来说更是雪中送炭。 当然标准普尔500指数的门槛其实不算太高，市值要够大，策略公司950亿美元妥妥过关。 图源网络 但突然塞勒做了个惊人的决定，要去玩比特币，从那以后，策略公司彻底变 ...

天眼查App显示，近日，海南宏泽顺电气有限公司成立，法定代表人为徐兰香，注册资本600万人民 币，经营范围为许可经营项目：货物进出口；技术进出口（许可经营项目凭许可证件经营）一般经营项 目：电气设备销售；计算器设备销售；机械电气设备销售；软件销售；电工仪器仪表销售；光学仪器销 售；电子产品销售；电力电子元器件销售；机械设备销售；储能技术服务；技术服务、技术开发、技术 咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；电力设施器材销售；信息系统集成服务；信息技术 咨询服务；新兴能源技术研发；汽车零配件批发；租赁服务（不含许可类租赁服务）（经营范围中的一 般经营项目依法自主开展经营活动，通过国家企业信用信息公示系统（海南）向社会公示）。 ...

9月16日至17日，第六届中国质量大会将在南京举办。在南京，质量是什么？ 除了快，紫金山实验室6G技术还融合了通信与感知能力，让移动通信网络成为"立体感知网"。今年6月，在"应急使命·2025"极端灾害事故场景新质救援能 力检验性演习中，紫金山实验室与中国通号联合部署的应急指挥平台凭借卓越性能，控制无人机群成功完成既定技战术任务。 从"创新策源地"到"创业孵化器"，南京构建了"紫金山三次方"贯通式科技成果转化体系，加快培育发展新质生产力，助力成果"链"进新场景。 依托紫金山实验室，南京已在6G通信技术领域取得了10余项"世界第一"，形成了30多项创新成果，紫金山实验室获得国家科学技术奖2次。 从"中国首座软件名城"到"鸿蒙之城"，南京软件产业剑指"万亿"发起冲锋。 鸿蒙故事里，江苏润和软件股份有限公司(以下简称"润和软件")是不可或缺的主角。润和软件基于开源鸿蒙打造了国内首款全场景智能物联操作系统，并 推出13款面向多个行业领域的软件发行版，数量为开源鸿蒙社区之最。 几小时，一杯好奶从牧场走到了千家万户和连锁餐饮的餐桌；一分钟，一块电路板在智能检测线上完成测试；一秒钟，40部高清电影通过6G网络传输完 成…… ...

数据来源：国家统计局 近一年全国嵌入式系统软件收入当期值及累计增长统计图 数据来源：国家统计局 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国嵌入式系统行业市场专项调研及竞争战略分析报告》 2025年1-6月，全国嵌入式系统软件收入累计值为5729.7亿元，累计增长8.5%；2025年6月，全国嵌入式 系统软件收入当期值为1302亿元，同比下降0%，环比增长64.1%。 2020-2025年上半年全国嵌入式系统软件收入统计图 ...