行业与公司参与情况 - 英伟达创始人黄仁勋首次参加链博会并称赞中国供应链为"奇迹" [1] - 空中客车中国公司首次亮相链博会并带来十多家中国供应链伙伴 [2] - 宇树科技等国内新锐企业首次参加链博会 [2] - 本届链博会迎来230多家首次参展的"新伙伴" [2] - 霍尼韦尔连续三年参展并首发两款中国本土团队研发的创新自动化产品 [4] - 新蛋集团携手深圳市易达云科技展示跨境电商与智能供应链协同创新成果 [4] 展会规模与国际化程度 - 本届链博会境外展商占比达35%创历届之最 [2] - 75个国家和地区651家企业和机构参展实际参展商达1200家 [6] - 170多个境外团组前来观展洽谈 [6] - 欧美参展商占境外参展商总数的50% [6] - 美国参展商数量比上届增长15%位列境外参展商数量之首 [6] 产业链展示与技术亮点 - 展会设置六大链条和一个供应链服务展区展示全球产业链合作成果 [7] - 中信集团展示10台模仿真人关节的灵巧手每根手指负重达5公斤 [7] - 灵心巧手公司在全国高自由度灵巧手市场占据超80%份额全球超50% [8] - 广西美斯达展示矿山移动破碎筛分设备国产化率达70% [8] - 展会出现移动破碎筛分设备机器人灵巧手飞行汽车等"黑科技" [6] 企业战略与市场布局 - 英伟达认为扎根中国市场至关重要 [2] - 霍尼韦尔95%实物展品由中国团队针对本土需求研发未来将继续融合本土与全球资源 [4] - 灵心巧手产品硬件软件均为自研售价仅为国外同类产品的1/10 [8] - 广西美斯达国内海外客户占比各半下一步计划深度覆盖海外市场 [8]

纪要涉及的公司 Diploma（DPLM.F） 纪要提到的核心观点和论据 公司业绩表现 - 第三季度表现强劲，全年有机增长预期从8%提升至10%，年初至今有机增长达10% [3] - 控制业务有良好终端市场支持，生命科学业务持续表现良好且下半年有改善，年初至今报告收入增长12%，运营利润率符合全年22%的指引 [3][4] 收购情况 - 收购两家新业务，花费近4000万英镑，帕金森用于密封解决方案业务，与丹麦现有业务结合；Alpha Laboratories进入英国高增长IVD终端市场 [5] - 收购业务预计实现高个位数增长，为未来有机增长和回报做贡献，收购管道状况良好 [6][11] 各业务板块表现 - Windy City在数据中心表现出色，在数字天线系统等其他快速增长市场也表现良好 [24] - Peerless在航空航天领域表现出色，Pillar收入增长和利润率表现良好 [32][36] - Diksa过去两三个季度增长回升，进入中个位数增长区间 [15][16] 市场趋势 - 美国工业终端市场交易环境有改善趋势，美国售后市场销售业务过去两三个季度有改善 [21] - 欧洲市场有一些复苏迹象，北美钢铁行业在欧洲复苏中起带头作用 [34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 收购帕金森可将设施转移到哥本哈根附近升级后的设施，带来成本协同效应 [12] - Alpha Laboratories是一段时间以来的首次医疗保健收购，可将其他地区的IVD经验引入英国市场 [13][14] - 收购业务合计约3000万英镑收入和500 - 600万英镑利润 [29] - 铜价波动较大，Windy City Wire的铜成本是直接转嫁成本 [32][39]

调研背景 - 湖南证监局党委书记、局长贺玲带队走访调研上市公司威胜信息和华自科技 [1] - 调研目的是贯彻落实中央经济工作会议精神 推动湖南上市公司高质量发展 [1] - 调研内容包括企业经营发展、科技创新及投资者关系管理等 [1] 威胜信息概况 - 湖南第一家科创板上市公司 深耕能源物联网领域 [1] - 主要产品包括电监测终端、水气热传感终端、通信网关、通信模块等 [1] - 提供智慧公用事业管理系统和物联网综合应用解决方案 [1] 华自科技概况 - 创业板上市公司 专注于自动化、信息化和智能化技术 [1] - 为能源、环保、工控、水利等领域提供核心软硬件产品 [1] - 主要产品包括新型储能及新能源控制设备、锂电池生产装备、水处理膜及膜装置等 [1] 调研交流内容 - 听取公司关于技术研发、市场布局、规范运作等情况的汇报 [1] - 就资本运作、提升投资价值等与公司高管深入交流 [1] - 鼓励公司加大研发投入 巩固技术优势 提升核心竞争力 [1] 政策支持 - 详细了解公司在降费增效、产业政策等方面需要协调解决的问题 [2] - 强调要聚焦主营业务 强化合规意识 [2] - 建议合理运用并购重组、再融资等工具优化治理结构 [2]

科技攻坚 - 山东开泰集团智能抛喷丸清理成套设备产品国内市场占有率达41.02%、国际市场占有率23.07%，全球市场占有率第一 [4] - 公司本土培育高级工程师12人、工程师42人、技师150人，其中"一专多能"复合型人才达百人 [6] - 李福庆工匠创新工作室近两年斩获9项创新成果、6项发明专利，研发的智能喷砂机器人创效超1300万元 [6] - 山东昊润自动化技术有限公司研发遥测水位计，突破3D-MEMS硅电容技术壁垒，填补国内空白 [8] 绿色革命 - 山东友泰科技青年突击队通过工艺革新实现每小时节水4立方，全年节水高达32000立方 [11] - 公司三泥资源化清洁生产项目将危险废物"三泥"引入生产装置替代部分蒸汽，降低处置成本 [11] - 滨州中裕食品"小麦麸皮高值化综合利用"项目将麸皮价值提升十倍至每吨2万元 [13] - 公司打造全国最长最完整小麦产业链，年销售收入达119.88亿元 [13] 农业产业化 - 滨州中裕食品育种研发中心主任李恒钊选育出裕田麦126等优质强筋小麦新品种，推动滨州优质麦种植面积从零跃升至近百万亩 [15] - 公司首创"三产融合、绿色循环"模式，包含高端育种、生态养殖等十大板块的小麦全产业链 [13] 青年人才发展 - 团滨州市委扩容"招商青年大使"规模，举办青年企业家专场活动30余场 [16] - 围绕重点项目成立100支青年突击队，新建青年友好新阵地并组织活动100余场 [16] - 开展寒暑假大学生"返家乡"社会实践活动，征集岗位3300余个，达成就业意向2000余人 [16]

霍尼韦尔在中国市场的发展战略 - 中国是霍尼韦尔全球最重要的市场之一，公司已在中国运营90年，得益于广阔的市场空间、良好的创新环境和政府支持 [1][2] - 公司业务与中国新质生产力和低碳发展战略高度契合，聚焦自动化、未来航空和能源转型三大领域 [2] - 所有业务集团均已落户中国，采用本地化创新模式：本地团队洞察需求，整合全球技术资源开发产品，并积极申请中国专利 [2] - 近年来专利申请更多以霍尼韦尔在华公司中文名义进行，体现对中国市场的长期承诺 [2] 业务分拆计划 - 公司计划分拆自动化和航空航天业务，成立三家独立上市公司（霍尼韦尔自动化、霍尼韦尔航空航天、高性能材料） [2] - 截至2025年6月，分拆取得实质性进展：高性能材料业务计划2025年底或2026年初独立上市，自动化和航空航天业务分拆预计2026年下半年完成 [3] 可持续发展战略与技术布局 - 公司60%的新产品研发投入以可持续为导向，重点领域包括碳捕集存储、绿氢、可持续航空燃料（SAF）、UpCycle塑料回收 [4] - 通过技术将地沟油转化为高附加值航空燃料，解决食品安全隐患并支持航空业减排，提升废弃资源经济价值 [5] - 碳捕集利用与封存（CCUS）预计到2050年贡献14%的二氧化碳减排量，但当前受限于成本与封存场所 [5] - 公司推出先进溶剂技术、新型薄膜碳捕集技术等解决方案，通过跨行业合作提升CCUS经济性，帮助客户优化排放回收环节 [6] 政策环境与本地化诉求 - 商务部等部门2025年稳外资行动方案强调外资对发展新质生产力的重要性，提出加大境内再投资支持力度 [2] - 公司呼吁进一步优化外商投资环境，重点在知识产权保护、市场准入、税收优惠等方面寻求支持 [1][2] - 本地化战略是公司在华发展基石，依赖长期扎根中国的团队制定贴合实际的业务策略 [2]

2025智能机器人关键技术大会 - 顶流期刊联合征文活动开启，9大期刊参与，投稿将在年底正刊发表[1] - 大会将聚焦智能机器人关键技术，提供高曝光商务合作机会[1] - CAA卫星圆桌派第11期活动吸引约15万人次在线观看[1] 自动化专业发展前景 - 自动化专业作为支撑人工智能、量子计算、高端装备等国家战略的核心学科，正迎来前所未有的发展机遇[2] - 自动化技术已深入日常生活，从空调温控到地铁无人驾驶，再到工业智能化转型[4] - 自动化在"卡脖子"技术攻坚中发挥关键作用，并与人工智能、量子计算、脑机接口等新兴领域深度融合[4] 自动化专业核心能力 - 动态系统建模和反馈控制思想被专家称为"永不过时"的核心能力[4] - 自动化专业"以控制为体、以智能为用"，具有蓬勃生命力[5] - 工业自动化正在向自主化转型，触觉传感技术正在重塑人机交互范式[4] 机器人行业动态 - 75家机器人上市公司2024年报已出炉，行业表现各异[7] - 人形机器人领域出现量产爆发，价格战开始显现[7] - 机器人概念上市公司2024上半年业绩普遍承压，但与AI结合带来新机遇[7] 机器人技术创新 - 微纳感知技术正在赋能具身智能机器人创新发展[7] - 仿生机器人技术取得新突破，学习松鼠跨越复杂地形的能力[7] - 折纸制造cm级四足机器人和新型昆虫级变形机器人等创新产品问世[7]

收购交易概况 - 科达自控拟以现金2.091亿元收购海图科技51%股权，对应海图科技股东全部权益评估值为4.13亿元 [1] - 交易完成后科达自控将成为海图科技控股股东 [1] - 此次收购是北交所成立以来规模最大的收购案，也是北交所上市公司首次直接收购新三板企业 [2] 标的公司海图科技 - 新三板创新层企业，2023年7月进入北交所上市辅导期 [1] - 主营业务为智能化视频终端设备及配件的设计、制造、销售，并提供相关技术开发服务 [1] - 主要业务市场为智慧矿山、军工、智慧工厂、石油化工 [1] - 2023年营收1.37亿元，归属净利润4183.03万元；2024年营收1.45亿元（同比增长5.8%），归属净利润4164.86万元 [1] 收购方科达自控 - 2021年登陆A股市场的高新技术企业 [2] - 主营业务为应用工业互联网技术体系，服务于智慧矿山、智慧市政和新能源充换电领域 [2] - 收购旨在整合双方优势资源，形成协同效应，提升产品性能、核心竞争力和市场占有率 [2]

公司战略与合作 - 霍尼韦尔通过夏季达沃斯论坛加深对中国市场的了解，并强化与中国企业在自动化、能源转型和未来航空领域的合作 [2] - 公司致力于推动建立行业生态圈，与中国合作伙伴共同推动制造业向高端化、智能化、绿色化转型 [2] - 霍尼韦尔将协助中国客户拓展海外市场，结合全球市场认知实现"强强联手"的双赢效果 [3] 业务聚焦与技术优势 - 数字化转型被视为制造业高端化、智能化、绿色化的关键途径，借助大数据、云计算、物联网、人工智能、5G等技术提升运营效率 [2] - 霍尼韦尔将自动化作为重点业务方向，凭借控制与自动化技术优势及软硬一体化解决方案帮助企业实现数字化转型 [2] - 公司在夏季达沃斯论坛分享了自动化、数字化转型、人工智能与制造业融合、绿色能源规模化应用等前沿议题的专业知识 [2] 研发与本土化 - 霍尼韦尔计划寻找更多中国合作伙伴和合作机会，开发满足中国客户需求的产品与技术 [3] - 公司将善用全球经验与本土创新，与中国合作伙伴共同推动产业升级 [3] - 目标是通过合作助力相关行业实现低碳、高效、安全、健康的高质量可持续发展 [3]

美联储降息预期 - 摩根士丹利预计美联储将在2026年进行7次降息，从3月开始，最终利率降至2.5%-2.75%，较当前4.25%-4.5%的联邦基金利率低175个基点 [1] - 摩根士丹利与美联储点阵图存在分歧：美联储预计2025年降息2次、2026年降息1次，而摩根士丹利预计2025年不降息、2026年降息7次 [1] 中国科技行业展望 - 贝莱德预测中国生物技术、自动化和自动驾驶领域将出现类似DeepSeek的创新突破，反映对AI领域发展的乐观态度 [2] - 贝莱德认为当前环境有利于科技公司实现强劲创新，但未给出确切时间表 [2] 中国货币政策预测 - 东方金诚预计下半年央行将继续降息降准，降息幅度或达30BP，降准幅度可能为0.5个百分点，以降低融资成本并提振内需 [3] - 中信证券认为央行可能通过降准、公开市场操作或再贷款等方式为政府债加速发行提供流动性支持 [5] 宠物行业投资机会 - 中信建投指出宠物食品赛道具备高景气度，呈现总量扩容与结构优化趋势，国产替代持续推动国内品牌长期增长 [3] - 海外产能布局（尤其是北美）的公司可规避关税政策不确定性风险，甚至可能受益 [3] AI应用发展前景 - 中信证券强调海外AI应用货币化表现亮眼，国内AI数据中心建设加速，政策支持将推动电商、办公、医疗场景率先落地 [4] - 2025年被视为AI Agent垂类场景落地元年，率先拥抱AI的公司有望实现降本增效并反映在业绩层面 [4] 能源行业趋势 - 华泰证券上调2025-2026年布伦特原油均价预测至68/66美元/桶（原67/66），预计二至四季度均价分别为67/67/64美元/桶 [6] - 具备增产降本能力、天然气业务增量的高分红能源龙头或迎来配置机遇，油价底部中枢或长期高于60美元/桶 [6][7] 新能源与消纳政策 - 中金公司指出新能源行业竞争转向用户争夺，"绿电直连"模式可减轻电网压力并满足出口企业绿色用能需求 [7] - 政策要求高耗能行业承担绿电强制消费责任，零碳园区试点与自愿消费绿电机制同步推进 [7] 人形机器人传感器需求 - 中金公司测算2030年人形机器人传感器市场空间达119亿元（基于35万台销量），力觉、电子皮肤、IMU、视觉传感器需求将随放量增长 [7] - 人形机器人需在动态环境中执行复杂任务，对多模态感知能力要求高于工业机器人 [7]

核心观点 - 贝莱德预计中国科技行业将出现更多类似DeepSeek的创新突破时刻 反映对中国人工智能领域进一步发展的乐观态度 [1] - 生物技术 自动化 自动驾驶领域可能出现强劲创新 [1] - 目前环境适合科技公司实现非常强劲的创新 但很难给出确切时间 [1] 行业领域 - 生物技术 自动化 自动驾驶领域可能出现类似DeepSeek的创新时刻 [1] - 人工智能领域预计进一步发展 [1] 公司表现 - 科技公司目前环境适合实现非常强劲的创新 [1]