公司概况 - 公司成立于2011年 主要设计、研发、制造和销售储能电池及系统[1] - 主要产品包括锂离子电池(磷酸铁锂)和铅酸电池 应用于通信基站、数据中心、电力储能以及商用和住宅环境[1] 市场地位 - 2024年全球通信基站储能电池出货量排名第一 市场份额9.2%[1] - 2024年全球数据中心储能电池出货量排名第一 市场份额16.1%[1] 资本运作 - 已通过港交所聆讯 联席保荐人为中金公司、华泰国际、建银国际[1]

中慧生物-B上市表现 - 公司于8月11日登陆港交所主板，首日收盘价33.28港元，涨幅达157.98%，总市值130.94亿港元 [1] - 香港公开发售获逾4000倍超额认购，认购金额超2000亿港元 [1] - 核心产品包括已商业化的四价流感病毒亚单位疫苗和在研冻干人用狂犬病疫苗 [1] 天岳先进招股信息 - 公司8月11日起招股，拟全球发售4774.57万股，最高发售价42.80港元，入场费约4323.17港元 [2] - 预计募资总额20.44亿港元，净额19.38亿港元，主要用于8英寸及以上碳化硅衬底产能扩张及研发 [2] - 公司在碳化硅衬底领域具备技术与市场领先地位 [2] 东风集团股份停牌事件 - 公司H股于8月11日上午9时起短暂停牌，相关结构性产品同步停牌 [3] - 控股子公司东风股份公告称停牌事项不影响其正常生产经营 [3] 双登集团上市进展 - 公司于8月10日通过港交所聆讯，为全球通信及数据中心储能电池出货量冠军，2024年市占率11.1% [4] - 募资计划用于东南亚锂离子电池生产设施建设，专注数据中心用电池 [4] 港股市场行情 - 恒生指数报24906.81点，涨0.19%；恒生科技指数报5460.02点，跌0.01%；国企指数报8888.08点，跌0.08% [5]

港股IPO市场动态 - 上周共有3家公司递表 1家公司通过聆讯 2家公司招股 1只新股上市 [1] 递表公司业绩与业务 - 海西新药2022年至2024年收益分别为2.12亿元 3.17亿元 4.67亿元人民币 同期利润分别为0.69亿元 1.17亿元 1.36亿元人民币 [2] - 海清智元2024年营收5.23亿元人民币 净利润4041.2万元人民币 在中国多光谱AI行业市场份额3.5%排名第一 [3] - 均胜电子2024年收入558.64亿元人民币 利润13.26亿元人民币 为全球第四十一大汽车零部件供应商 [4] 通过聆讯公司概况 - 双登股份2024年收入44.99亿元人民币 利润3.53亿元人民币 专注于储能电池及系统业务 [5][6] 招股公司细节 - 银诺医药全球发售3655.64万股H股 发行价18.68港元 引入5家基石投资者认购1000万美元 [7] - 中慧生物香港公开发售获认购4007.64倍 成为港股18A生物科技板块超购王 发行价12.90港元 [7] 新股上市表现 - 东阳光药2025年8月7日上市 收盘价59.90港元 涨幅4.17% 采用介绍方式上市不涉及新股发行 [8] 港股市场政策环境 - 港交所IPO新规于8月4日生效 建簿配售最低分配份额下调至40% 允许选用两种分配机制 [9] - 2025年港股IPO首发募集资金1273.6亿港元 创2021年以来新高 接近2023年和2024年总和 [10] 香港企业发展生态 - 香港注册公司总数超150万家 投资推广署协助1333家企业引入1740亿港元直接投资 [12] - 引进办引进84家前沿科技企业 预计带来500亿港元投资 创造超20000个职位 [12] - 港投公司投资超100个项目 其中超10家公司已经或准备递交在港上市申请 [13]

截至2024年末，双登股份共服务了五家全球十大通信运营商及设备商、近30%全球百大通信运营商及设 备商。根据弗若斯特沙利文的数据，2023年公司在全球通信及数据中心储能电池供应商中出货量排名第 一，市占率达10.4%。 业绩方面，2022年-2024年，双登股份分别实现营业收入40.72亿元、42.6亿元、44.99亿元，对应归母净 利润分别为2.81亿元、3.85亿元、3.53亿元。 此次上市，双登股份拟将募集资金净额用于在东南亚兴建锂离子电池生产设置，未来用于生产供数据中 心用电池，借此培育公司业务的第二增长支柱；在泰州建立研发中心，重点研究及开发提高储能电池寿 命、固态电池、钠离子电池、BMS技术等；同时加强海外销售，以增强全球影响力、更好服务海外客 户并促进国际销售。 中证报中证网讯(记者孟培嘉)港交所网站8月10日信息显示，双登集团股份有限公司已通过上市聆讯。 根据招股书信息，双登股份是大数据及通信领域能源存储业务的领先企业，专注于设计、研发、制造和 销售储能电池及系统。凭借对通信基站、数据中心、电力储能等领域储能客户十余年的服务经验，双登 股份充分受益于大数据时代带来的行业增长机遇。 ...

公司上市进展 - 双登集团股份有限公司通过港交所上市聆讯 中金公司、华泰国际、建银国际为联席保荐人 [1] 行业地位 - 公司为全球领先的数据中心及通信基站储能电池公司 2024年在全球通信及数据中心储能电池供货商中出货量排名第一 [1] - 客户包括中国移动、中国联通、中国电信、爱立信、沃达丰、挪威电信、阿里巴巴、百度等 [1] 财务表现 - 数据中心业务收入从2024年5月31日止五个月的3.97亿元人民币增长119.9%至2025年同期8.73亿元人民币 [1] - 总收入同比增长33.9%至2025年5月31日止五个月的18.67亿元人民币 [1]

核心观点 - 2025年上半年中国海外投资在调整中呈现结构性亮点 对外直接投资 海外并购和对外承包工程三大领域各有侧重 对一带一路相关国家投资合作持续深化 [1][7] - 中国经济同比增长5.3% 外贸总额同比增长2.9% 规模创历史同期新高 为企业全球化提供坚实基础 [2][8] - 企业加速向高质量全球经营阶段迈进 注重构建韧性供应链 深化本土运营及推动数智化转型 [2][7] 对外直接投资 - 全行业对外直接投资800亿美元 同比下降6.2% 非金融类对外直接投资722亿美元 同比微降0.5% [3][8] - 对一带一路相关国家非金融类直接投资189亿美元 同比增长20.7% 占非金融类投资总额26% 较上年同期提升5个百分点 [3][8] - 重点投资区域为东南亚 中东 中亚和拉美 重点行业包括制造业 科技和新能源产业链 [3][8] - 具体项目包括马来西亚86亿元储能电池项目 巴西11.9亿美元轮胎工厂 哈萨克斯坦10亿美元物流园区和4.2亿美元棉花全产业链项目 [3][9] 海外并购 - 宣布交易金额196亿美元 同比增长79% 交易数量200宗 同比减少7% [4][9] - 超过5亿美元大额交易从去年同期6宗增至14宗 [4][9] - TMT行业并购金额82亿美元 同比增长222% 采矿与金属行业37亿美元 同比增长129% [4][10] - 亚洲为最大并购目的地 金额105亿美元 同比增长162% 热门国家包括新加坡 日本和哈萨克斯坦 [4][11] - 拉丁美洲并购金额同比激增620% 巴西为核心市场 北美洲同比增长80% 欧洲出现金额和数量双降 [5][11] 对外承包工程 - 新签合同额1299亿美元 同比增长12.4% 完成营业额781亿美元 同比增长8.1% [6][11] - 一带一路相关国家新签合同额1134亿美元 占比87% 完成营业额648亿美元 占比83% [6][11] - 项目集中在能源 矿业 化工 市政与交通领域 [6][11] - 具体项目包括伊拉克16亿美元天然气处理厂 哈萨克斯坦3.37亿美元纯碱厂和96亿元供水项目 阿曼1800万吨年处理铁矿选矿厂 智利最大单项铁路合同 [6][12] 宏观经济背景 - 国际货币基金组织预测2025年全球经济增长3.0% 较4月预测上调0.2个百分点 [2][25] - 美元指数下跌11.4% 创2022年3月以来新低 人民币对美元微升0.4% 但对欧元贬值10.8% 对英镑贬值7.8% [30] - 中美建立经贸磋商机制 中方及美国暂停或取消对对方关税措施 [28]

在全球能源转型和政策利好的双重驱动下，新型储能产业近年来迎来爆发式增长，储能电池市场持续升 温。据CCID赛迪顾问统计，2024年全球储能电池市场规模达326.5GWh，同比大幅增长63%，展现出强 劲的发展动能。其中，中国储能电池市场规模庞大且增长迅速，2024年中国储能市场规模为 174.2GWh，同比增长88.5%，占全球市场的53.4%。 不仅如此，中国储能电池企业以领先的电芯技术迭代速度、规模化降本能力和国内政策红利为支撑，在 全球市场竞争中占据主导地位。2024年，中国企业全球储能电池出货量达306.9GWh，市占率高达 94%，展现出绝对的行业统治力。 当前，储能电池市场竞争已基本完成从"价格驱动"向"价值驱动"的转型，技术标准从单一成本导向升级 为高能量密度、超长循环寿命和高安全可靠性的多维体系。这一转型直接推动了行业技术竞赛的升级迭 代，大容量电芯逐渐成为竞争新焦点，各家企业轮番上阵推出大容量新品，开展下一代标杆产品的博 弈。 安全创新三重突破：既要大容量又要高安全 在储能电站迈向规模化发展的今天，安全风险正呈现指数级放大效应。以1GWh储能电站为例，若使用 市场常规的314Ah电芯，其电芯 ...

行业活动与市场数据 - 2025起点户储及便携式储能电池技术论坛将于2025年9月26日在深圳举办，同期发布《2025中国户储及便携式储能行业白皮书》和细分竞争力排行榜 [2] - 2024年全球户用储能出货规模达27 8GWh，同比增长19%，其中中国企业出货占比75% [2] - 欧洲仍是最大户储市场但增速下滑，美国、乌克兰、澳洲、南非、尼日利亚、巴西等新兴市场增速较快 [2] 瑞浦兰钧业务发展 - 公司2019年开发50Ah户储电芯切入市场，月出货量从数百套增至数万套，合作阳光电源、华为等龙头 [5] - 产品矩阵从72Ah 100Ah扩展至280Ah 314Ah大容量电芯，72Ah电芯循环寿命超6000次（相当于12年使用周期） [5] - 2024年全球户储排名前列，2025年上半年电芯出货量全球第一 [7][8] 产品技术策略 - 小电芯（50/72/100Ah）主攻欧洲高端市场，大容量电芯（280/314Ah）以成本优势拓展亚非市场 [7] - DC/DC技术突破推动大容量电芯高压化，单颗电芯可满足"一度电"需求 [6] - 公司强调差异化产品开发，拒绝与客户竞争系统业务，专注电芯与集成商合作 [8] 市场前景 - 起点研究院预测2030年全球户储市场规模将达180GWh，较2024年增长547% [8] 其他企业动态 - 沧州中孚新能源研发"萨拉弗-凝胶聚合物电解质膜"，通过液态电解质原位固化技术提升电芯能量密度与安全性，项目总投资11亿元 [10][11]

市场监管质量技术帮扶活动 - 市场监管总局组织开展质量技术帮扶"你点我帮"活动 聚焦企业痛点难点 推出可感可及帮扶举措 推动产业提质升级 选取7起典型案例予以公布 [1] 浙江省台州市雪地靴产业 - 台州市拥有雪地靴生产企业120余家 年产量5000万双 总产值超15亿元 占全国市场份额三分之一 [2] - 帮扶举措包括构建分级分类监管体系 强化标准宣贯赋能培训100多人次 建立质量警示展台 打造共享实验室开展检测服务53次 节约检测成本7万余元 [2][3] - 帮扶成效显著 18家企业通过小微企业质量管理体系认证 人均产量提升至15.8件/小时 产品一次性过检合格率从60%跃升至95% 订单量增长30% 上半年区域产业整体产值同比增长15% [3] 重庆市电动摩托车产业 - 重庆市2024年摩托车整车出口502.7万辆 占全国出口量34.7% 电动摩托车是产业转型升级重点方向 [4] - 创新构建四个"一体帮扶"体系 覆盖29家整车生产企业 收集帮扶需求48条 培训技术人员80余人 开设学习项目44项 [4][6] - 开展国际市场合规准入培训 筹备针对欧美东南亚等出口目的地国家的培训 推动建立产品质量可靠性创新公共服务平台 [6] 山东省滨州市商用厨具产业 - 商用厨具产业拥有生产及配套企业2800余家 产销量年均增长15%以上 占全省90.6%和全国42.5%市场份额 覆盖全国及60多个国家和地区 [7] - 举办培训会议30余场 帮助90余家企业获得认证资金补贴 组织专家检查企业50家以上 [7] - 产品质量监督抽查合格率同比提高15% 质量违法案件同比下降12% 179家企业获得CCC证书745张 主导发布团体标准17项 参与制修订国标23项 拥有有效专利1268件 完成知识产权质押融资32笔达1.7亿元 [8] 福建省厦门市储能电池产业 - 储能电池产业是厦门市四大战略性新兴产业之一 已形成规模效应产业集群 [9] - 开展产业质量问诊 梳理质量问题151项 建立质量攻关"揭榜挂帅"机制 产品出厂自检合格率从98.2%提升至99.1% 客户投诉率同比下降32% 质量成本占比下降1.8个百分点 [9][11] - 行业企业参与制修订UL 9540等多份国际标准 加入国内标准化组织20余个 参与制修订50多项国家标准和行业标准 培训300多人次 8家企业通过ISO9001认证 5家企业导入IATF 16949体系 平均生产效率提升15% 制造成本降低8% 预计2025年产值超500亿元 [10][11] 北京市产品质量可靠性创新 - 采用"科普宣传+技术平台+专家帮扶+培育清单"四位一体帮扶举措 成立首批2个可靠性创新公共服务平台 [12][13] - 助推8家企业获得产品质量可靠性创新"最佳实践"典型案例 1家企业获评FMEA应用典型案例 [13] 天津市某科技股份有限公司 - 公司专注于水下智能装备研发制造与销售 关键零部件采购受制于国外市场 [14] - 通过帮扶成功突破国外技术封锁 实现完全自主国产化替代 2021年至今荣获国家技术发明奖二等奖等多项荣誉 [15] 安徽省某钢铁股份有限公司 - 公司是安徽省重要建筑用钢材生产基地 主要生产钢筋混凝土用热轧带肋钢筋 [16] - 帮扶举措优化合金成分 每吨钢降本约10元 改进轧制工艺 重量偏差每提升0.5%使钢材效益提升16元/吨 [16] - 今年以来帮扶助力企业降本增效约1亿元 质量异议次数降低60% [17]

法律纠纷升级 - 海辰储能总裁办主任冯登科因涉嫌侵犯商业秘密被福建宁德市警方采取强制措施 案件系宁德时代主动报案并已提交完整证据 [2] - 涉嫌侵犯商业秘密行为发生于几年前 近期强制措施可能表明警方调查取得进展 [2] - 宁德时代于2024年7月以不正当竞争为由起诉海辰储能及多家关联公司 案件定于8月12日在宁德市中级人民法院开庭 [4] 公司背景与人员关联 - 冯登科现任海辰储能持股90%的海辰绿能（上海）能源开发有限公司法定代表人 且与董事长吴祖钰曾同为宁德时代员工 吴祖钰当时为冯登科上级 [2] - 海辰储能四位执行董事中 董事易梓琦和庞文杰均有宁德时代工作经历 董事长吴祖钰在创办公司前曾任宁德时代工程师 [3] - 2023年宁德时代曾起诉厦门稀土材料所员工张某违反竞业限制协议 该员工被多次拍到佩戴海辰储能工牌进出厂区 [4] 业务发展与市场地位 - 海辰储能2019年成立 专注于储能电池和系统解决方案 是全球锂离子储能电池出货量GWh级别以上唯一专注储能领域的企业 [2] - 公司2020年建设厦门研发中心及生产基地 2021年投产280Ah储能电池生产线 后续推出1000Ah+长时储能电池和20000次循环电力储能专用钠离子电池 [3] - 以锂离子储能电池出货量计算 2024年海辰储能位列全球第三大储能电池公司 2024年营收达129.17亿元 近三年复合增长率接近90% 经调整净利润3.18亿元 [3]