海外策略研究 - 下半年港股牛市继续，较A股表现更优，年初以来的中国资产重估行情中港股整体涨幅更为可观，创新药、新消费、AI应用等方向亮点纷呈 [1] - 本轮港股行情与2012-2014年具有一定相似性，表现强劲源于部分资产更具稀缺性，当下港股科技、消费资产与产业发展趋势更契合，基本面更优，或吸引南下持续流入 [1] - AI引领科技周期向上，港股科技龙头广泛分布于AI全产业链，涵盖大模型开发、商业应用及终端生态等环节，将充分受益于AI产业变革红利 [2] - 6月以来中美经贸关系边际缓和，美国对华科技产品出口管制政策有所松动，预计下半年港股互联网巨头将加大AI基础设施领域资本投入 [2] - 当前港股互联网估值不算高，随着AI产业周期向上趋势确认，相关港股科技龙头有望重新跑赢市场 [2] 军工行业研究 - 大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，军工长期趋势向好 [3] - 2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板 [3] - 上周国防军工指数上涨0.66%，跑赢大盘1.60个百分点，排名第4/29，国防军工(中信)表现最好，上涨0.66% [4] - 美国和北约正在研究新机制通过北约成员国资金支付对美国武器采购或转让费用向乌克兰提供军事支持 [4] - 我国成功发射巴基斯坦遥感卫星01星，该卫星将用于国土普查及防灾减灾工作，标志着快舟一号甲运载火箭的第29次成功飞行 [6] 古茗公司研究 - 预计2025-2027年收入分别为112.79/132.31/155.86亿元，增速分别为28%/17%/18%，经调整净利润分别为21.63/25.31/29.96亿元，增速分别为40%/17%/18% [8] - 核心竞争力包括货架型产品策略、高频快反、高密度门店与自建冷链相辅相成、强加盟商管理和数字化提效 [9] - 现制饮品市场空间广阔，下沉市场是主要增长来源，行业品类周期持续迭代，核心是供应链与运营能力的比拼 [9] - 国内开店空间超过3万家，长期拓展海外市场值得期待，布局咖啡品类可提高单店坪效 [10] 化妆品行业研究 - 2024年化妆品市场规模6886亿元，预计2024-29年CAGR为7.2%，抗皱紧致护肤品市场规模1198亿元，预计24-29年CAGR为18.9% [11] - 林清轩作为"以油养肤"赛道开创者，2024年营业收入12.1亿元增长50.3%，归母净利润1.87亿元增长121%，毛利率从2022年78%增至24年82.5% [12] - 面部精华油市场规模53亿元，2019-24年CAGR为42.8%，预计24-29年CAGR为21.3% [12] - 核心产品山茶花精华油累计销量3000万瓶，截至2024年底拥有188个SKU，覆盖全品类，2022-24年线上渠道收入复合增长率达51.3% [13]

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 截至8月6日，市场最新融资余额为19953.34亿元，较上个交易日环比增加90.23亿元，分行业统计，申万 所属一级行业有21个行业融资余额增加，机械设备行业融资余额增加最多，较上一日增加20.43亿元； 融资余额增加居前的行业还有电子、国防军工、医药生物等，融资余额分别增加13.95亿元、13.38亿 元、12.34亿元；融资余额减少的行业有10个，银行、建筑材料、煤炭等行业融资余额减少较多，分别 减少2.83亿元、2.54亿元、1.54亿元。 以幅度进行统计，机械设备行业融资余额增幅最高，最新融资余额为1069.88亿元，环比增长1.95%，其 次是国防军工、纺织服饰、汽车行业，环比增幅分别为1.90%、1.22%、1.20%；融资余额环比降幅居前 的行业有建筑材料、煤炭、银行等，最新融资余额分别有130.22亿元、158.67亿元、619.26亿元，分别 下降1.92%、0.96%、0.45%。（数据宝） 8月6日各行业融资余额环比变动 | 代码 | 最新融资余额（亿元） | 较上一日增减（亿元） | 环比增幅（%） | | --- | -- ...

市场整体表现 - 8月6日沪指上涨0.45%，市场两融余额达20094.14亿元，较前一交易日增加91.55亿元 [1] - 沪市两融余额10230.66亿元，增加38.39亿元；深市两融余额9799.71亿元，增加51.61亿元；北交所两融余额63.77亿元，增加1.55亿元 [1] 行业融资变动 - 融资余额增加的行业有21个，机械设备行业融资余额增加20.43亿元，增幅最大 [1] - 电子行业融资余额增加13.95亿元，国防军工行业增加13.38亿元，分列二三位 [1] 个股融资增幅表现 - 融资余额增长个股2104只，占比56.70%，其中523股融资余额增幅超过5% [1] - 天铭科技融资余额1666.08万元，增幅111.76%，股价上涨5.09% [1] - 远航精密融资余额6004.66万元，增幅86.49%；理工导航融资余额2606.08万元，增幅65.40% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨6.11%，华密新材涨29.96%，日月明涨19.99%，远航精密涨11.99% [2] - 春晖智控跌4.99%，广信科技跌1.59%，誉辰智能跌1.49%，位列跌幅前三 [2] 个股融资减幅表现 - 1607股融资余额下降，其中201只降幅超过5% [4] - 保丽洁融资余额251.59万元，降幅34.99%，股价上涨1.85% [5] - 丰安股份融资余额145.13万元，降幅33.76%；安克创新融资余额38891.15万元，降幅25.58% [5]

证券市场表现 - 上证综指上涨0.45%收于3633.99点 最高3634.31点 [1] - 深证成指上涨0.64%收于11177.88点 最高11177.88点 [1] - 创业板指上涨0.66%收于2358.95点 最高2359.82点 [1] 融资融券数据 - 沪深两市融资融券余额20030.37亿元 较前日增加90.0亿元 [2] - 融资余额19889.58亿元 融券余额140.8亿元 [2] - 沪市两融余额10230.66亿元 增加38.39亿元 深市两融余额9799.71亿元 增加51.61亿元 [2] - 融资买入个股3440只 胜宏科技买入10.61亿元居首 中国船舶10.33亿元次之 东方财富9.84亿元第三 [2] - 融资买入前十个股涵盖电子、国防军工、非银金融、通信、房地产、电力设备、有色金属、机械设备行业 [2] 基金发行动态 - 新发行基金9只 包括华夏上证科创板综合指数增强C、中欧核心价值混合发起A、工银稳健丰裕30天持有债券A等产品 [3] - 基金类型涵盖股票型、混合型、债券型 涉及华夏基金、中欧基金、工银瑞信基金、天弘基金、华宝基金等管理人 [4] - 重点产品包括华夏上证580ETF(530530 SH)、天弘中证港股通央企红利ETF(159281 SZ)、华宝创业板综合增强策略ETF(159292 SZ) [4] 龙虎榜交易情况 - 成飞集成获营业部净买入30780.4万元 涨幅10.01% 属汽车行业 [5] - 东方精工净买入25038.05万元 涨幅9.99% 属机械设备行业 [5] - 中国重工净买入24224.18万元 涨幅10.04% 属国防军工行业 [5] - 铜陵有色净买入17929.76万元 涨幅10.11% 属有色金属行业 [5] - 东方国信净买入15369.68万元 涨幅20.02% 属计算机行业 [5] - 龙虎榜前十涉及汽车、机械设备、国防军工、有色金属、计算机、医药生物、电子等行业 其中汉桑科技单日涨幅达186.72% [5]

创业板融资整体情况 - 创业板两融余额合计3997.63亿元 较上一交易日增加38.56亿元 连续3个交易日增长[1] - 融资余额合计3985.49亿元 环比增加38.29亿元 连续3个交易日增长[1] - 融券余额12.14亿元 环比增加2659.61万元[1] 融资余额增长个股特征 - 546只创业板股融资余额增长 其中64只增幅超10%[1] - 融资余额增幅超10%个股当日平均上涨4.49% 57只上涨 3只涨停[2] - 增幅最大个股为双林股份 融资余额6.33亿元 环比增42.28% 股价涨6.28%[1][3] - 春晖智控融资余额1.19亿元 环比增37.73% 但股价跌4.99%[1][2][3] - 日月明融资余额9097.06万元 环比增34.95% 股价涨停[1][3] 资金流向与行业分布 - 融资余额增幅居前个股中54只主力资金净流入 机器人净流入4.36亿元[2] - 双林股份主力净流入2.61亿元 南都电源净流入1.89亿元[2] - 波长光电主力净流出4952.83万元 春晖智控净流出4685.27万元[2] - 增幅居前个股集中在机械设备（日月明、春晖智控、机器人）、国防军工（陕西华达、西测测试）、电子（朗特智能、鸿富瀚）等行业[3][4] 融资余额下降个股情况 - 395只创业板股融资余额下降 其中15只降幅超10%[4] - 安克创新融资余额降幅居首 最新余额3.89亿元 环比降25.58% 股价涨5.80%[4] - 观想科技融资余额1.08亿元 环比降17.39% 海看股份融资余额8139.05万元 环比降14.99%[4] - 降幅较大个股涉及电子（安克创新、德尔玛）、国防军工（观想科技、江龙船艇）、基础化工（侨源股份、骏鼎达）等行业[4][6]

国内市场表现 - 上证综指收于3633.99点，上涨0.45%，深证成指收于11177.78点，上涨0.64%，创业板指上涨0.66%，科创50上涨0.58%，万得全A成交额达17592亿元，较前一日上升 [1][4][8][9] - 30个中信一级行业中22个收涨，机械、国防军工及煤炭涨幅居前，医药、综合及建筑跌幅较大 [1][4][9] - 概念板块中PEEK材料、中船系及宇树机器人指数表现活跃 [1][9] - 杠杆资金加速进场，两融余额重返两万亿大关，为2015年7月以来首次，电子、计算机和生物医药融资买入额最高 [10] 海外市场动态 - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.18%，标普500涨0.73%，纳指涨1.21%，苹果领涨道指，涨幅超5%，万得美国科技七巨头指数涨1.74% [2][4] - 中概股多数上涨，量子之歌涨超9% [2] - 穆迪首席经济学家警告美国经济处于"衰退边缘"，劳动力市场走弱，建筑业和制造业萎缩 [17][18] 行业与政策动向 - 市场监管总局发布29项国家标准，涉及电子商务、物流及信用监管，促进市场流通与绿色低碳发展 [11][12] - 国务院国资委副主任李镇强调人工智能与实体经济融合是"必修课"，国资央企需发挥场景优势推进AI高质量发展 [13][14] - 7月全国乘用车零售183.4万辆，同比增长7%，厂商批发219.2万辆，同比增长12% [15] - 7月下旬重点钢企粗钢日产198.2万吨，同比增长0.43%，钢材日产209.1万吨，同比增长5.66% [16] 全球经济数据 - 7月全球制造业PMI为49.3%，较上月下降0.2个百分点，恢复力度减弱 [20] - 德国计划设立1000亿欧元投资基金，投向国防、能源等战略性行业 [20] - 日本6月名义工资同比上涨2.5%，创2月以来最大涨幅，总人口减少约90.8万人，降幅创纪录 [20]

A股定增市场概况 - 截至8月5日，24家公募机构参与A股定增，合计获配金额141.98亿元，浮盈46.50亿元，浮盈比例32.75% [1][3] - A股78家上市公司定增落地，增发股份882.27亿股，实际募资6642.74亿元，同比大增668.74% [3] - 公募机构主要参与电子、基础化工、有色金属、医药生物、国防军工和机械设备等行业定增 [3] 公募机构参与情况 - 诺德基金、财通基金、易方达基金参与定增获配金额最高，分别为56.33亿元、48.36亿元、12.30亿元 [7] - 东海基金、朱雀基金、平安基金、鹏华基金等5家公募定增浮盈比例超50% [1][7] - 晶华新材定增浮盈比例最高达200.89%，乐山电力定增浮盈比例173.85% [5] 热门定增标的 - 昊华科技定增最受公募青睐，3家公募合计获配16.28亿元 [4] - 芯原股份定增获5家公募参与，合计获配12.66亿元 [5] - 国联民生定增获4家公募参与，合计获配9.16亿元 [5] 行业偏好与投资逻辑 - 电子行业定增最活跃，公募参与芯原股份、广信材料等5只个股，合计获配21.76亿元 [3] - 有色金属、医药生物等行业因阶段性复苏机遇及政策支持吸引公募布局 [1][4] - 当前A股估值处于历史低位，定增项目折价水平合理，提供安全边际和投资性价比 [3]

行业融资净买入情况 - 8月6日申万31个一级行业中有21个行业获融资净买入，占比67.7% [1] - 机械设备行业融资净买入额居首，达20.43亿元 [1] - 电子行业融资净买入13.95亿元，国防军工行业13.38亿元，医药生物行业12.34亿元 [1] - 汽车行业获12.24亿元融资净买入，电力设备行业9.26亿元，家用电器行业3.27亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 当日2105只个股获融资净买入，其中201股净买入金额超3000万元 [1] - 20股融资净买入额超1亿元，海光信息以4.79亿元居首 [1] - 博瑞医药获2.62亿元融资净买入，机器人2.48亿元，卧龙电驱2.26亿元 [1] - 双林股份、北方稀土、南都电源分别获1.88亿元、1.62亿元、1.51亿元融资净买入 [1] - 长盈精密和拓维信息融资净买入额分别为1.43亿元和1.39亿元 [1]

市场温度计 - 上证指数市盈率分位数达75% 显示估值处于近十年较高水平 [1] - 深证成指市盈率分位数25% 创业板指市盈率分位数25% 显示科技成长板块估值相对低位 [1] - 中证军工指数单日涨幅超3% 成份股现多只涨停 主力资金净流入11.47亿元居行业前三 [2][5] 板块热力图 - 机械设备板块单日涨幅+3.07% 主力资金净流入27.33亿元居首 [1][2] - 煤炭(+1.98%)和国防军工(+1.89%)涨幅居前 医药生物板块遭主力抛售65.2亿元 [1][2] - 计算机(+1.3%)和社会服务(+1.36%)表现较好 纺织服饰(-0.18%)和通信(-23.21亿)承压 [2] 资金信号灯 - 汽车板块获主力资金净买入13.65亿元 电子板块净流出8.19亿元 [2] - 国防军工ETF(512810)单日换手率16.5% 成交额1.67亿元 近6月涨幅22.26% [3][4] - 券商ETF(512000)单日净申购1.22亿元 成交额7.14亿元 换手率2.83% [4] 交易风向标 - 科创人工智能ETF(589520)单日涨1.98% 创业板人工智能ETF(159363)近6月涨24.16% [3] - 通用航空ETF(159231)单日涨1.75% 智能制造ETF(516800)近6月涨5.52% [3] - 港股互联网ETF(513770)成交额4.11亿元 化工ETF(516020)换手率4.78% [4] 国防军工行业 - "十五五"规划预期打开行业空间上限 军贸订单催化行情 中证军工指数ROE达17.23% [5][6] - 九三大阅兵临近推升板块热度 机构看好新质战斗力主线 市净率百分位达100% [5][6] - 国防军工ETF覆盖80只龙头股 标的指数市盈率分位数100% 显示估值处于历史峰值 [6][7] 券商行业 - 两融余额突破2万亿元创10年新高 证券公司指数实现三连阳 [5][6] - 券商板块与融资余额同步性高 全指证券公司指数市净率百分位20% 股息率5% [6][7] - 券商ETF覆盖50家上市券商 标的指数ROE为20% 市盈率百分位50% [7]

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