业务合作进展 - 公司液冷产品已与中兴通讯达成合作 [1] - 公司已与服务器领域头部厂商建立合作关系 [1] - 公司获取北美大客户送样资格并持续开展产品导入工作 [1] 产品与技术布局 - 液冷产品聚焦网通与服务器领域 [1] - 核心产品包括液冷板模组及全链条液冷解决方案 [1] 主营业务动态 - 公司主要为苹果产品提供功能性结构件 [1] - 随着明年折叠屏手机推出 公司订单将随之增加 [1]

成都企业出海发展态势 - 成都筹备启动企业出海综合服务中心建设 聚焦蓉品蓉企出海需求和痛点 提供集成化一站式全周期综合服务功能平台[1] - 成立成都企业"走出去"专业服务联盟 首批入盟机构包括毕马威企业咨询 TC Group 北京金杜律师事务所等18家专业机构[7] - 授牌首批"开放成都"海外合作伙伴 包括荷兰贸促会 马来西亚外贸促进中心 韩国贸易投资振兴公社等国际机构助力链接国际市场资源[7] 外贸数据表现 - 前7个月成都进出口规模近5000亿元 同比增长6.8% 在全省外贸运行中持续发挥核心作用[3] - 成都企业对外直接投资（FDI）9.5亿美元 同比增长9.2% 占全省总量的72.5%[3] - 1-6月成都跨境电商交易额突破800亿元 同比增长150% 标志蓉品出海进入规模扩张向质量跃升新阶段[6] 重点出口产品与产业 - 电动载人汽车 锂离子蓄电池 太阳能电池等外贸"新三样"产品走俏海外[6] - 厚普集团国际出海业务从单一产品出口迈向成套设备供应 整体解决方案 EPC总包工程 业务内容从天然气扩展到氢能板块[10] - 农产品贸易成果显著 中国农产品精品推介活动签约贸易协议及农业招商引资项目协议金额达13.9亿元[6] 国际物流体系建设 - 成都定期直飞国际及地区客货运航线增至81条 航线数量位居中西部第一 上半年双流和天府两场完成货运吞吐量57.2万吨 同比增长22.7%[10] - 成都国际班列常态化运行线路联通境外城市126个 形成覆盖广泛衔接顺畅的国际物流网络[11] - 形成公共班列 精品班列 定制班列等多元化开行模式 积极拓展中亚 中老 中非班列开行[11] 政策支持体系 - 成都出台"蓉品出海"六大行动 提供出口补贴 市场拓展 品牌建设等全链条支持[13] - 大力实施"立园满园"行动 深化"进解优促"工作 持续优化营商环境[8] - 建设国际门户枢纽城市 拥有"两场两港"空铁联运立体开放格局 高能级开放平台密集包括自贸试验区 综合保税区等国家级对外开放平台[10][13]

业务布局 - 公司液冷产品聚焦网通与服务器领域 [1] - 核心产品包括液冷板模组及全链条液冷解决方案 [1] 客户合作 - 国内与中兴通讯及服务器领域头部厂商达成合作 [1] - 国外获取北美大客户送样资格并持续开展产品导入工作 [1]

技术创新与研发实力 - 公司始终将技术创新视为企业核心竞争力 [1] - 公司有效专利数量超过5000项 [1] - 公司研发能力处于行业前列 [1]

公司业务进展 - 公司在低轨卫星领域本年度重点完善产品设计规范、工艺规范、器件选型规范等规范 [2] - 公司完成软模块的定义并进行其他载荷负载特性研究 [2] - 公司基于已有产品积累的经验开展低轨卫星领域相关工作 [2]

公司与华为合作 - 自2013年起成为华为合格供应商 合作持续超过10年 [2] - 作为华为Mate系列手机测试设备核心供应商 在智能终端检测领域份额超10% [2] - 合作从移动智能终端延伸至5G基站 新能源汽车 数字能源等战略业务 [2] - 成为华为液冷超充设备核心代工商 独家供应测试机柜与充电模块并参与整机组装 [2] - 承担华为全自动充电机器人关键制造任务 [2] - 切入华为光储产业链 为光伏逆变器 储能系统配套精密结构件 [2] 半导体业务布局 - 携手半导体设备企业新凯来切入高毛利精密零部件赛道 成为其核心供应商 [3] - 新凯来在手订单充裕 客户覆盖深圳鹏芯微 中芯国际等国内头部晶圆厂 [3] - 计划通过募投项目加大研发投入与产线建设 未来有望借助产业链并购强化配套能力 [4] 液冷技术发展 - 完成液冷服务器自动维修测试系统研发 成功进入华为昇腾服务器供应链 [5] - 液冷老化测试平台有效解决高功率散热难题 成为服务器稳定运行的重要保障 [5] - 全球液冷市场规模预计2026年突破1000亿元 达2025年的四倍 [5] - 华为昇腾服务器作为国产AI算力关键载体 预计2025年第三季度起加速上量 [5] 人形机器人布局 - 开发高精度传动检测设备 满足机器人关节电机等高精度测试需求 [6] - 参与华为极目机器人的关节驱动研发 [6] - 通过合作伙伴间接切入特斯拉人形机器人供应链 为运动控制模块提供支持 [6] 业务协同与增长前景 - 公司凭借华为核心供应商 半导体零部件国产化 液冷技术卡位 人形机器人布局四重逻辑共振 [7] - 在芯片自主可控 AI算力 液冷技术 人形机器人等高成长赛道迎来新一轮业绩增长动能 [1] - 若获取新凯来主要零部件份额 预计将带来新增收入推升业绩弹性 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各品种有不同投资建议，如股指期货短线震荡长线逢低做多，国债期货逢低做多，螺矿钢材观望铁矿石轻仓持空等 [10][11][13] - 市场受宏观资讯、供需、政策等多因素影响，各品种走势和逻辑差异大 各板块总结 宏观资讯 - 国务院新闻办发布会，工信部回应行业热点话题 [7] - 美国非农就业人数下修，或为美联储降息奠定基础 [7] - 苹果秋季新品发布会推出 iPhone 17 系列 [8] - 市场监管总局关注外卖平台补贴争议，推动行业规范发展 [8] - 宁德时代枧下窝锂矿预计很快复工复产 [8] - 阿里巴巴发布会内容与高德和团购业务相关 [8] - 广期所调整多晶硅期货手续费和开仓量限制 [9] 股指期货 - 短线震荡，长线逢低做多 考虑波段操作，谨慎追涨杀跌 [10] 国债期货 - 逢低做多债券，博弈货币政策加码，注意节奏 [11] 螺矿 - 政策对钢材供给和行情影响有限，黑色商品价格弱势调整 [12] - 旺季或不旺，行情受基差正套和平仓影响 [12] - 需求弱，供应强，钢材震荡，铁矿石空单轻仓持有 [13] 煤焦 - 双焦短期高位震荡回落，关注产地和钢厂生产情况 [15] - 焦煤中期复产预期受阻，进口蒙煤有压力，钢厂铁水或见顶回落 [15] 铁合金 - 硅铁关注 10 合约做多机会，锰硅中长期反弹做空 [15] - 双硅价差或走扩，单边布局硅铁多单，锰硅不追空 [15] 纯碱玻璃 - 纯碱逢高做空，玻璃观望 [16] - 纯碱供应高位，需求有增量预期，潜在交割压力大 [16] - 玻璃中游备货待观察，供应或增加，关注湖北现货和终端订单 [16][17] 铝和氧化铝 - 铝逢低做多，氧化铝逢高做空 [19] - 铝旺季消费回暖，库存或去化，下游信心弱 [19] - 氧化铝高开工高供应，库存回升，价格负反馈 [19] 碳酸锂 - 宽幅震荡，供需双旺，供给复产预期有情绪性利空 [20] 工业硅 - 短期调整，区间震荡，区间下沿可试远月合约 [21] - 关注新疆大厂复产进度，枯水期或去库 [21] 多晶硅 - 政策主导波动，关注包头会议，谨慎操作 [22] 棉花 - 郑棉逢高沽空，短期承压，远期偏空 [24][26] - 新棉上市有供应压力，需求端改善待观察 [25][26] 白糖 - 关注内外糖价差，必要时 5 周均线附近逢高回补空头 [26] - 糖价基本面偏空，受技术性反弹提振 [26][27] 鸡蛋 - 短期反转概率低，旺季现货偏强，期货有去产能预期 [31] - 逢低短多，追多谨慎，注意止损 [31] 苹果 - 逢低轻仓买入，关注早熟和旧季苹果价格对开秤价的影响 [33] 玉米 - 逢高空 01 合约，关注新作开秤价和市场收购情况 [34] 红枣 - 逢高做空，市场交易少，盘面震荡偏弱 [35] 生猪 - 近月逢高偏空，中长期关注 01 合约低多机会 [35] - 关注 11 - 1 反套、1 - 3 正套机会 [35] 原油 - 逢高试空，大概率供大于求 [35] 燃料油 - 跟随油价波动，关注油价计价逻辑 [35] 塑料 - 偏弱震荡，反弹后偏空配置 [37] 橡胶 - 少量持仓或观望，关注原料供应和下游补库 [38] 甲醇 - 偏震荡思路，空单减仓观望 [39] 烧碱 - 震荡思路，关注现货和期货价格变化 [40] 沥青 - 跟随油价，短期 3380 - 3450 区间波动 [41] 聚酯产业链 - 逢低布局多单，成本支撑增强，各品种有不同供需情况 [43] 液化石油气 - 长期偏空，跟随原油波动，供给充裕需求难超预期 [44] 纸浆 - 观察港口去库和现货成交情况 [45] 原木 - 关注挺价落实和旺季订单，落实好可逢低轻仓试多 [46] 尿素 - 跟随现货操作，关注印度采购招标和市场情绪 [46] 合成橡胶 - 短期观望或低吸，关注宏观政策和装置变化 [47]

公司研发进展 - 首款企业级SSD混合盘正处于研发和设计等阶段性工作有序推进中 [2] - 公司表示将严格按照相关法律法规及时履行信息披露义务 [2]

核心技术能力 - 拥有多个自主研发的解码芯片 结合人工智能技术在嵌入式系统底层开发与定制剪裁[2] - 形成与各行业应用场景深入匹配的智能化硬件产品与解决方案[2] - 自研基于网络可信数字身份认证的系列应用产品和二维码场景应用解决方案[2] 产品体系 - 产品类别包括数据识读引擎 PDA 多形态扫描器 RFID 工业智能产品以及相关设备管理软件系统[2] - 能够定制化满足物流仓储 零售商超 智能制造 医疗健康 工业智能以及特种作业等各类应用场景需求[2] 商业化落地 - 可信数字身份认证方案在国内十多个城市 运营商 银行以及行业企业内提供落地部署[2] - 为可信数字身份提供安全交互能力[2]

美国就业数据下修 - 截至2025年3月的12个月内美国非农就业人数下修91.1万人 平均每月减少7.6万人[1] - 几乎所有行业就业数据均遭下调 最终数据将于明年初公布[1] 金融市场反应 - 标普500指数上涨0.27%至6512.61点 纳斯达克指数上涨0.37%至21879.49点 双双创收盘新高[3] - 道琼斯工业指数上涨0.43%至45711.34点 联合健康集团股价上涨[3] - 美元指数上涨0.4%至97.78 欧元兑美元下跌0.5%至1.1707美元[3] - 现货金上涨0.2%至每盎司3643.57美元 盘中创历史新高3674.36美元[3] 经济前景判断 - 摩根大通CEO表示美国经济正在走弱 可能走向衰退或放缓[5] - 彭博经济学家认为美国经济可能已进入衰退 劳动力市场2025年上半年或再次陷入低谷[5] - 美联储可能降息但对经济影响有限[5] 大宗商品市场 - 布伦特原油期货上涨0.6%至每桶66.39美元 美国原油期货上涨0.6%至每桶62.63美元[6] - 以色列军方在卡塔尔对哈马斯领导人发动袭击 扩大中东军事行动[6] 全球经济影响 - 美国需求锐减将冲击墨西哥 加拿大和东亚制造业中心 全球贸易量可能萎缩[8] - 贸易保护主义可能升级 全球贸易量预计萎缩1% 多边贸易体系面临风险[8] - 美股暴跌可能引发全球资本撤离风险资产 新兴市场货币贬值和股市熔断[8] - 美国GDP占全球24% 其萎缩1%将导致全球增速下降0.5%[8] - 多国央行加速抛售美债 黄金购买量创新高 本币结算协议兴起[8]