美股市场整体表现 - 美股三大股指集体上涨，道指涨0.16%，纳指涨0.33%，标普500指数涨0.17% [1] 科技巨头动态 - 谷歌股价上涨近1%，公司首席执行官表示希望在2027年前将TPU送上太空 [1] - 甲骨文股价下跌超过3%，多家银行正商谈再向甲骨文和数据中心建设商VANTAGE提供380亿美元贷款 [1] 存储芯片行业 - 存储概念股集体上涨，SanDisk涨超4%，美光科技涨2.8%，西部数据涨2% [1] - 全球存储芯片短缺加剧，研究机构预测存储芯片价格预计再涨50% [1]

贵州茅台股份回购 - 公司计划以自有资金通过集中竞价交易方式回购股份，用于注销并减少注册资本 [1] - 回购金额不低于人民币15亿元且不超过人民币30亿元，回购价格上限为每股1,887.63元 [1] - 预计回购股份数量约为794,647股至1,589,294股，约占公司已发行总股本的0.0635%至0.1269% [1] 动力与储能电池行业 - 工信部召开行业座谈会，指出将加快推出政策举措，依法依规治理产业非理性竞争，加强产能监测、预警和调控 [2] - 券商分析认为全球动力电池需求有望保持稳定增长，受益于电动化渗透率提升和单车带电量增长 [2] - 新增扩产集中在少数重点企业，且聚焦于高端产品及海外产能 [2] 天风证券遭证监会调查 - 公司收到证监会立案告知书，因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资 [3] - 立案与公司2022年年报披露的原民营大股东资金占用事项相关，该笔占用资金及利息已于2022年底全额归还 [3] 商业不动产投资信托基金试点 - 证监会研究起草推出商业不动产投资信托基金试点的公告，现向社会公开征求意见 [3] 国有企业经营情况 - 1-10月全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长0.9%，利润总额同比下降3.0% [4][5] - 国有企业应交税费同比增长0.5%，资产负债率同比上升0.4个百分点 [5] 立方数科财务造假 - 证监会调查发现2021年至2023年公司通过代理业务、融资性贸易等方式累计虚增收入6.38亿元、成本6.28亿元 [5] - 安徽证监局拟对上市公司处以1000万元罚款，对10名责任人合计罚款3000万元，深交所将依法启动退市程序 [5] 存储芯片市场 - 全球存储芯片短缺加剧，研究机构预测到2026年第二季度之前存储芯片价格将在当前基础上再上涨约50% [7] - 戴尔和惠普等厂商警告可能提高部分产品定价，因部分存储芯片面临短缺及库存可能耗尽 [7] 股东增持与公司合同/中标 - 中国巨石股东振石集团拟以5.5亿元至11亿元增持公司股份 [9] - 利君股份全资子公司签订5760.77万美元合同，金额占2024年合并营业收入52.53% [12] - 平高电气中标国家电网约7.73亿元采购项目 [12] 负面公司公告 - 永泰能源实控人王广西因非本公司事项收到中国证监会立案告知书 [12] - 海德股份及其实控人王广西被证监会立案调查 [12] - 远大智能股票将实施其他风险警示，12月1日起停牌一天 [12] - 神奇制药控股股东一致行动人拟减持公司不超过3%股份 [12] - 数据港股东宁波锐鑫拟减持不超过3%公司股份 [12] 行业动态与监管 - 直播电商监管新规拟出台 [10] - 国家发改委指出将加强煤炭运行调节，全力以赴做好今冬明春能源保供工作 [10] - 晶科能源设定明年储能系统发货目标翻倍增长，未来将保持电芯自供比例不超过40% [12]

美股市场整体表现 - 美股三大股指11月28日开盘集体上涨，道指涨0.16%至47503.70点，纳指涨0.34%至23293.47点，标普500指数涨0.19%至6825.24点 [1][2] 科技股板块表现 - 科技股多数上涨，谷歌和亚马逊涨幅约1% [2] - 存储芯片板块领涨，SanDisk涨幅超过4%，美光科技涨2.8%，西部数据涨2% [2] 中概股板块表现 - 中概股普遍走高，霸王茶姬涨幅超过4%，小马智行涨逾3% [2] - 阿特斯太阳能逆势下跌近2% [2]

存储芯片市场动态 - 存储概念股盘前集体上涨，SanDisk涨超3%，美光科技涨超2%，西部数据、希捷科技涨超1% [1] - 人工智能基础设施建设需求激增，导致全球存储芯片短缺情况加剧 [1] 行业厂商观点与行动 - 戴尔公司首席运营官表示成本上涨速度前所未见，部分存储芯片面临短缺，公司可能考虑调高部分设备定价 [1] - 惠普公司首席执行官预计到2026年下半年公司利润率将受挤压，必要时将提高产品价格 [1] 市场前景预测 - 研究机构预测，受芯片短缺影响，到2026年第二季度之前，存储芯片价格预计将在当前基础上再上涨约50% [1]

美股主要股指表现 - 道琼斯工业平均指数收报47503.70点，上涨76.58点，涨幅0.16% [1] - 纳斯达克指数收报23293.47点，上涨78.78点，涨幅0.34% [1] - 标普500指数收报6825.24点，上涨12.63点，涨幅0.19% [1] 科技股板块表现 - 科技股多数上涨，谷歌和亚马逊股价均上涨约1% [1] - 存储芯片板块领涨，SanDisk股价上涨超过4% [1] - 美光科技股价上涨2.8%，西部数据股价上涨2% [1] 中概股板块表现 - 中概股普遍走高，霸王茶姬股价上涨超过4% [1] - 小马智行股价上涨超过3% [1] - 阿特斯太阳能股价下跌接近2% [1]

美股市场表现 - 美股三大股指开盘集体上涨，道指涨0.16%，纳指涨0.33%，标普500指数涨0.17% [1] - 谷歌股价上涨近1%，公司首席执行官表示希望在2027年前将TPU送上太空 [1] - 存储概念股集体上涨，SanDisk涨超4%，美光科技涨2.8%，西部数据涨2% [1] 科技行业动态 - 甲骨文股价下跌超3%，多家银行正商谈再向甲骨文和数据中心建设商VANTAGE提供380亿美元贷款，为OpenAI扩建数据中心 [1][2] - 全球存储芯片短缺加剧，研究机构预测存储芯片价格预计再涨50% [1] - 全球DRAM销售额在第三季度（7-9月）环比大增三成，SK海力士连续三季度蝉联市场份额第一 [6] 公司战略与交易 - 标普全球宣布已完成对私募市场数据、资讯与分析机构With Intelligence的收购，交易总额高达18亿美元 [5] - 德国大众集团旗下商用车制造商曼恩计划在德国裁员2300人，约占其德国员工总数的20%，以削减高昂的电力和劳动力成本 [4] 监管与合规 - 欧盟委员会收到苹果公司通知，其核心平台服务苹果广告和苹果地图已达到《数字市场法案》门槛，欧盟委员会有45个工作日决定是否将苹果指定为守门人 [3]

宏观经济与市场情绪 - 美联储12月降息25个基点的市场预期概率升至86.9% [1] - 美股三大指数集体高开，纳斯达克指数上涨0.34%，标普500指数上涨0.19%，道琼斯指数上涨0.17% [1] 科技行业与个股表现 - 谷歌股价上涨超过1%，摩根士丹利预期每对外销售约50万颗TPU将推升公司2027年每股盈利约3% [1] - 存储概念股普遍上涨，闪迪股价上涨超过5%，美光科技股价上涨超过2% [1] - 研究机构预测存储芯片价格预计将再上涨50% [1] 消费行业与公司业绩 - 霸王茶姬股价上涨超过4.7% [1] - 公司第三季度全球门店数量达到7338家 [1] - 公司第三季度商品交易总额达79.3亿元，经调整后净利润为5.03亿元 [1]

文章核心观点 - 美国银行研究报告指出全球存储产品正进入史无前例的超级周期，由AI算力基础设施的庞大需求驱动 [1] - 超级周期至少将延续至2027年初期，涵盖HBM、DRAM和NAND系列高性能存储产品 [5] - AI训练/推理算力需求井喷式扩张，带动存储产品需求指数级增长，尤其是HBM和服务器级别DDR5 [7] 存储芯片领军者市场表现 - SK海力士、三星电子及美光科技股价今年以来涨幅超三位数 [1] - 企业级数据存储产品巨头希捷、闪迪和西部数据股价涨幅均超过200%，其中闪迪涨幅高达500% [1] - 存储芯片与产品线巨头大幅跑赢美股大盘及全球股票市场 [1] HBM存储系统市场动态 - SK海力士在HBM4/4e及HBM3e上确立领先优势，成为英伟达、谷歌、OpenAI等AI算力客户最优先供应商 [2] - HBM4较上代产品涨价超50%，预计2026年下半年出货量将占总HBM销量50%以上 [8] - HBM4/4e是容量、带宽和能效的阶跃，成为高端AI芯片性能上限的核心瓶颈 [9] - 美银预计SK海力士2026-2027年HBM市场份额可达50-60% [8] DRAM市场前景 - 美银预计DRAM需求在2026年继续大幅超过供给，价格与盈利有庞大上行空间 [2] - 今年以来涨幅超100%的DRAM合约价，未来半年左右还有50%以上上涨空间 [2][13] - 到2026年底，1c节点预计占韩国DRAM产能（剔除HBM）约50% [14] - DRAM长约型订单增长迅速，但价格多为按季度谈判，显示价格仍有上行空间 [14] NAND与企业级存储市场 - 企业级SSD主导的NAND市场长期乐观，HDD企业级硬盘合约定价持续边际跃升 [2] - NAND市场情绪全面转向乐观，受企业级数据中心SSD需求预期提升驱动 [14] - 闪迪数据中心eSSD合约价有望继续大涨 [14] - SK海力士不积极扩张NAND晶圆产能，主战场聚焦于HBM/DRAM [14] 存储巨头目标价与估值 - 美银予以SK海力士目标股价80万韩元，潜在涨幅高达50%，采用3.6x 2026E P/B估值 [10] - 美银予以三星电子目标价14万韩元，采用2.1x 2026E P/B估值，潜在涨幅约40% [13] - 当前估值倍数显著高于历史峰值，显示此轮超级周期强度与时间跨度有望超越上一轮景气周期 [10][13] AI驱动存储需求的具体因素 - OpenAI签署接近1.4万亿美元规模AI算力基础设施累计协议 [1] - 谷歌Gemini3 AI应用生态推出后，AI算力需求激增，带来庞大AI token处理量 [5] - 谷歌TPU/AI ASIC算力集群及英伟达AI GPU算力集群均需集成HBM存储系统及服务器级别DDR5设备 [6] - 存储巨头将多数产能集中于HBM，导致硬盘类存储产品供不应求 [6]

存储芯片板块市场表现 - 存储芯片板块在11月28日整体走高 [1] - 雷科防务股价涨停 [1] - 江波龙、微导纳米、迈为股份、拓荆科技等公司股价跟随上涨 [1]

存储芯片行业市场表现 - 11月28日A股市场存储芯片股整体拉升，多只个股涨幅显著[1] - 雷科防务涨停，涨幅达10.06%[1][2] - 汇成股份上涨超过9%，涨幅为9.16%[1][2] - 京仪装备上涨超过8%，涨幅为8.93%[1][2] - 上海新阳、华海清科、晶升股份分别上涨超过5%、4%和4%[1] 相关公司股价及市值数据 - 雷科防务总市值为101亿人民币，年初至今涨幅为75.69%[2] - 江波龙总市值达1034亿人民币，为列表中市值最高公司，年初至今涨幅高达186.81%[2] - 科翔股份年初至今涨幅为110.14%，诚邦股份年初至今涨幅达223.19%[2] - 京仪装备总市值161亿人民币，年初至今涨幅95.82%[2] - 佰维存储总市值494亿人民币，年初至今涨幅70.91%[2]