报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[3] 报告的核心观点 - 7月后国内外大事将密集交织，宏大叙事或是市场进一步走强的关键因素；短期国泰君安国际获稳定币牌照受关注，市场成交量回升或提升证券板块定价吸引力；交易节奏或阶段性聚焦内部问题，需关注7月政治局会议和4中全会等；并购线关注信达证券等个股；关注有估值扩张空间的华泰证券等；逢低布局金融IT板块，关注财富趋势等；关注互金平台东方财富等；持续关注稳定币效应[1][9] - 受公募新规等影响，保险板块波动新高，2025年前5个月保险业原保险保费收入3.06万亿元，同比增3.77%，继续谨慎乐观看好保险板块配置价值[2][10][11] 根据相关目录分别进行总结 下周观点 - 2025年6月30日 - 7月4日，沪深300指数3982.2点（1.54%），保险指数（申万）1276.75点（ - 0.27%），券商指数6500.33点（ - 0.71%），多元金融指数1279.22点（ - 2.67%）[7] - 国际上美国通过“大而美”税收与支出法案，新增就业超预期，特朗普将设定新单边关税；国内证监会强调优化资本市场机制，完善投资者保护制度，推进“两创板”改革；人民币汇率受关税谈判影响波动回升到7.16附近[8] - 受多种因素影响市场振幅加大，需关注伊以冲突、关税谈判及对冲政策；市场或阶段性聚焦内部问题，关注相关会议及8月12日附近市场；关注中央汇金成为多家公司实际控制人后续进展[9] 重点投资组合 保险板块 - 受公募新规影响，当前保险板块估值低，有估值修复吸引力[12] - 重点推荐中国平安、中国太保、新华保险，建议关注中国财险、中国人寿[12] 券商板块 - 创新+转型发展及受益行情的中小型证券公司，重点关注东方财富，相关公司有浙商证券、国金证券[13] - 业绩优良稳健等的龙头证券公司，建议关注华泰证券；财富线相关公司建议关注广发证券、东方证券等；关注低估值央国企头部券商如中国银河等[13] - 平台型公司，推荐关注同花顺、九方智投，建议关注财富趋势、指南针[14]

公司表现 - 7月8日收盘价为3.61元，上涨1.40%，总市值184.61亿元，滚动市盈率PE为13.37倍 [1] - 2025年一季报显示营业收入7.06亿元（同比-1.15%），净利润3.87亿元（同比+5.27%） [1] - 机构持仓方面，8家机构合计持股271010.42万股，持股市值93.50亿元，包括6家其他机构、1家券商和1家基金 [1] 行业对比 - 公司所处多元金融行业平均市盈率73.98倍，行业中值27.79倍，公司PE排名第6位 [1] - 公司PE(TTM)为13.37倍，低于行业平均(73.98倍)和行业中值(27.79倍)，市净率1.01倍亦低于行业平均(1.82倍)和行业中值(1.95倍) [1][2] - 总市值184.61亿元，与行业中值(184.61亿元)持平，低于行业平均(226.52亿元) [1][2] 同业数据 - 同业PE(TTM)对比：江苏金租11.98倍、越秀资本14.06倍、国网英大17.07倍、渤海租赁18.01倍、浙江东方19.68倍 [2] - 同业市净率对比：瑞达期货3.17倍、南华期货3.07倍、海德股份2.30倍，均显著高于公司的1.01倍 [2] - 同业总市值对比：中油资本1093.54亿元最高，江苏金租359.71亿元次之，公司184.61亿元处于中游水平 [2]

公司股价与估值 - 7月8日收盘价3.45元，上涨1.77%，总市值213.37亿元 [1] - 滚动市盈率PE为18.01倍，创84天以来新低 [1] - 市净率0.67倍，低于行业平均1.82倍和行业中值1.95倍 [2] 行业对比 - 公司所处多元金融行业平均PE为73.98倍，中值27.79倍，公司PE排名第9位 [1] - 公司PE显著低于行业头部企业如海德股份63.11倍、永安期货49.38倍 [2] - 总市值在行业中处于中游水平，低于中油资本1093.54亿元，高于瑞达期货90.83亿元 [2] 机构持仓 - 2025年一季报显示19家机构持仓，其中基金12家，合计持股30.72亿股，持股市值102.31亿元 [1] 主营业务 - 主营飞机、集装箱及基础设施租赁服务，产品包括飞机租赁、集装箱销售、融资租赁等 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入171.17亿元，同比增长99.82% [1] - 净利润6.69亿元，同比增长72.21%，销售毛利率24.75% [1]

公司股价表现 - 7月8日收盘价6.26元 上涨4.16% 滚动市盈率63.11倍 创84天新低 总市值122.36亿元 [1] - 主力资金净流入2563.50万元 近5日累计净流入5406.66万元 [1] 行业对比 - 多元金融行业市盈率平均73.98倍 中值27.79倍 公司排名第16位 [1] - 公司市净率2.30倍 高于行业平均1.82倍和中值1.95倍 [2] - 江苏金租PE最低11.98倍 中油资本总市值最高1093.54亿元 [2] 财务数据 - 2025年一季报营收2.21亿元 同比下滑36.02% 净利润9704.45万元 同比下滑58.40% [1] - 销售毛利率达98.91% [1] 主营业务 - 科技清收个贷不良服务 机构困境资管 优质资管 主要产品为资产管理和金融科技服务 [1]

市场表现 - 三大指数放量拉升，创业板指涨幅领先达2.39%，沪指盘中逼近3500点，深成指涨1.46% [1][3] - 市场全天成交超1.4万亿，较前一交易日放量2000亿，两市上涨个股超4200只，75股涨停 [1][3] - 光伏、算力等题材领涨，工业富联等10余股涨停，多元金融板块中油资本、永安期货涨停 [1] - 港股金涌投资一度涨超600%，因宣布与AnchorX合作推出离岸人民币稳定币AxCNH，A股稳定币概念股金时科技2连板 [1] 行业动态 - 半年度业绩预喜公司占比约七成，主要集中在电子、医药领域，算力龙头工业富联预计上半年净利润同比增近40% [1] - 光伏设备板块全线爆发，首航新能、亚玛顿涨停，主力资金重点抢筹光伏设备、消费电子、通信设备板块 [1][4] - 机器人概念走强，日发精机涨停，银行股普跌，粮食种植、转基因概念表现弱势 [1] 政策与倡议 - 杭州支持类脑智能产业化项目建设，鼓励企业从科技型中小企业向链主企业升级 [5] - 教育部推动数字化赋能教师发展行动，加强智慧校园建设及AI、大数据在教育教学中的应用 [6] - 33家建筑类企业联合发起"反内卷"倡议，抵制低价竞争，倡导科技创新与转型升级 [7] 机构观点 - 华西证券认为A股稳中向上趋势不变，美联储Q3降息预期或打开国内货币政策宽松空间 [8] - 财通证券建议把握中报披露期结构性机会，关注固态电池、铜、铝、医药等业绩驱动方向 [9] - 中银证券指出市场或延续中枢上行，但需关注特朗普关税政策及"大美丽法案"落地影响 [10]

市场表现 - 沪深两市成交额突破一万亿，较上个交易日同期放量约1300亿 [1] - 上证指数现涨0.62% [1] - 全市约4000股上涨，1200股下跌 [1] - 主力资金净流入超50亿元 [1] 行业板块 - 光伏概念集体走强 [1] - 游戏、多元金融、消费电子等板块表现俱佳 [1]

行业动态 - A股多元金融概念午后走强，永安期货、中油资本双双涨停，中粮资本、海德股份、五矿资本等个股跟涨 [1] - 香港金管局总裁余伟文表示数月内将推出以LPR作参考利率的合约 [1] 公司表现 - 永安期货、中油资本双双涨停 [1] - 中粮资本、海德股份、五矿资本等个股跟涨 [1]

股价表现与资金流向 - 2025年7月7日收盘价为15.1元，上涨2.51%，换手率1.79%，成交量7.78万手，成交额1.17亿元 [1] - 当日主力资金净流入285.92万元（占总成交额2.44%），游资资金净流入103.68万元（0.89%），散户资金净流出389.61万元（3.33%） [1] - 近5日资金流向显示主力资金在3个交易日净流入，其中7月4日净流入569.24万元（5.49%），7月1日净流出997.37万元（11.72%） [1] 融资融券情况 - 7月7日融资买入815.33万元，偿还1282.68万元，净偿还467.35万元，融资融券余额1.59亿元 [1] - 近5日融资余额波动在1.56亿至1.64亿元之间，7月4日融资净买入329.02万元，7月2日净偿还404.82万元 [2] - 融券方面连续多日无交易，融券余量保持0股 [1][2] 财务与行业指标 - 公司总市值65.46亿元，低于行业均值218.15亿元，行业排名19/21 [4] - 2025年一季度主营收入3750.64万元，同比下降24.84%，归母净利润-3326.92万元，同比下降737.4% [4] - 毛利率20.8%接近行业均值21.77%，但净利率-88.76%显著低于行业均值131.21%，行业排名垫底（21/21） [4] - 资产负债率8.43%较低，市净率2.52与行业均值2.55基本持平 [4] 业务构成 - 主营业务包含房地产开发与经营、私募股权投资管理业务 [4]

公司股价与估值 - 7月7日收盘价10.2元，上涨2.41%，总市值46.34亿元 [1] - 滚动市盈率PE(TTM)83.83倍，静态市盈率87.15倍，市净率2.12倍 [1][2] - 股东户数34920户，较上期增加1078户，户均持股市值35.28万元，户均持股2.76万股 [1] 行业对比 - 多元金融行业平均市盈率72.48倍，中值27.97倍，公司PE排名第17位 [1] - 公司PE显著高于行业平均(83.83倍 vs 72.48倍)及中值(83.83倍 vs 27.97倍) [1][2] - 市净率2.12倍高于行业平均1.79倍和中值1.77倍 [2] 财务表现 - 2025年一季度营收1.21亿元，同比增长28.94% [1] - 净利润2331.41万元，同比增长9.95%，销售毛利率49.51% [1] 业务构成 - 主营业务包括典当、担保、融资租赁、类金融投资、特殊资产业务 [1] - 主要产品为融资租赁、典当、担保、特殊资产、类金融投资及贸易业务 [1] 同业对比数据 - 江苏金租PE最低(12.35倍)，中油资本市值最高(993.67亿元) [2] - 同业PE区间12.35-60.59倍，公司83.83倍处于高位 [2] - 同业市净率区间0.66-3.13倍，公司2.12倍处于中上水平 [2]

报告行业投资评级 - 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅10％以上；同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅 -10％至10％之间；弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数跌幅10％以上 [18] 报告的核心观点 - A股市场周一冲高遇阻、小幅震荡整理，沪指在3474点附近遇阻，金融、电力等行业表现好，生物制品、医疗服务等行业表现弱，创业板震荡回落且弱于主板市场 [2][3][8] - 当前上证综指与创业板指数平均市盈率分别为14.26倍、38.33倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局；两市周一成交12272亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方 [3][17] - 中国经济温和复苏，消费与投资是核心驱动力，长期资金入市步伐加快，ETF规模增长，保险资金流入形成托底力量；美联储6月议息会议维持利率不变，降息路径有不确定性，若释放降息信号将提振全球风险偏好 [3][17] - 建议采取均衡策略，利用市场波动优化持仓结构，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的；预计短期市场稳步震荡上行，需关注政策面、资金面和外盘变化；短线关注金融、电力、电网设备和家用轻工等行业投资机会 [3][17] 根据相关目录分别进行总结 A股市场走势综述 - A股市场周一早盘低开后震荡上行，沪指在3474点遇阻，午后震荡，金融、电力等行业表现好，生物制品、医疗服务等行业表现弱，沪指小幅震荡，创业板震荡回落且弱于主板 [2][3][8] - 上证综指收报3473.13点，涨0.02%，深证成指收报10435.51点，跌0.70%，科创50指数跌0.66%，创业板指跌1.21%，两市成交12272亿元，较前一交易日减少 [8] - 两市超六成个股上涨，电力、电网设备等行业涨幅居前，医疗服务、贵金属等行业跌幅居前；电网设备、家用轻工等行业资金净流入居前，通信设备、电子元件等行业资金净流出居前 [8] - 展示A股主要指数、港股主要指数表现及中信一级行业全天涨跌幅分布情况 [9][10][11] 后市研判及投资建议 - A股市场周一走势特征同前文所述，当前上证综指与创业板指数市盈率适合中长期布局，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方 [3][17] - 中国经济温和复苏，消费与投资驱动，长期资金入市，ETF和保险资金表现良好；美联储降息路径不确定，若降息将提振全球风险偏好 [3][17] - 建议采取均衡策略，关注成长标的；预计短期市场稳步震荡上行，关注多方面变化；短线关注金融、电力等行业投资机会 [3][17]